证券投资概论2012ok
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固定收益证券 变动收益证券
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20
证券分类：按发行方式和范围
公募证券：
有组织公开交易系统，面向公众
私募证券：
面向特定投资者
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21
证券分类：按证券发行时有否 抵押
抵押证券
无抵押证券
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22
证券分类：按上市挂牌交易与 否
上市证券
非上市证券
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23
四、证券投资概论
证券投资学
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1
推荐教材：
《证券投资学原理》 韩德宗主编 机械工 业出版社，2008
《证券投资学》 吴晓求主编 中国人民大 学出版社，2004
《证券投资学》 刘少波主编 暨南大学出 版社，2002
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2
其他学习资源
杂志：《财经》、《证券市场周刊》、 报纸：《中国证券报》、《证券时报》
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16
证券的性质（三）：虚拟资本
虚拟程度 虚拟资本与真实资本的关系
案例：亚洲金融危机
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17
三、证券分类
基础证券 债源自文库、股票
衍生证券 期货类、期权类、资产支持证券
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18
证券分类：按权益不同划分
股票→所有权 债券→债权 基金→受益权
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19
证券分类：按收益的变动与否
需求：
通过购买证券获得相应的权利 主动承担风险
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31
思考：交易对价格的影响。
主动交易 被动交易
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32
2、证券交易的效率分析
证券市场 交易所的功能
思考：如何降低交易成本？
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33
六、证券投资理论概论
传统投资理论 现代投资理论
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34
传统投资理论
技术分析 基本分析
狭义：可以产生未来现金流的流动性低的 资产转化为流动性高的资产
广义：可以产生未来现金流的实际资产转 化为证券形式
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11
证券的性质（一）：融资工具
2，融资工具形式的演进 债务融资→股权融资
思考：为什么先债券再股票？
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12
证券的性质（一）：融资工具
3，融资范围 个别、局部→全社会
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7
3，有价证券
商品证券 货币证券 资本证券
思考：有价证券类型演进的内在机制
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8
二、证券的性质
融资工具 投资工具 虚拟资本
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9
证券的性质（一）：融资工具
1，融资的工具/结果 资金融通的必然性和合理性
可编辑ppt
10
证券的性质（一）：融资工具
资产证券化
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35
现代投资理论
资产组合理论 资本资产定价理论 套利定价理论 有效市场假说 期权定价模型
可编辑ppt
36
互联网：www.jrj.com.cn，www.cs.com.cn， www.cenet.edu.cn，www.hexun.com，以及各门
户网站的财经频道
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3
教学安排
1次作业，共20分 平时成绩/出勤，10分 期末考试，70分 考试题型：选择题、填空题、简答、
材料分析、论述
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4
周序 日期
教学的主要内容
1 3月4日
证券、证券投资概述
2 3月11日 证券市场运行
3 3月18日 债券、股票类型与估值
4 3月25日 证券投资理论
5 4月1日
证券期货
6 4月8日
证券期权
7 4月15日 公司可转债及其他衍生证券
8 4月22日 证券投资基金的概念、类型
9 4月29日 宏观经济分析、行业分析
持有证券期间收益 出售证券所得
收益率
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28
证券投资风险
系统风险： 市场风险、利率风险、购买力风险
非系统风险： 经营风险、违约风险
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29
五、证券交易
证券投资是通过证券交易展开的
交易：权利在不同主体间的转移
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30
1、证券交易的供求分析
供给：通过出售证券获取现金 两种情形：融资、变现
思考：为什么先局部再全社会？
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13
证券的性质（二）：投资工具
投资者资产管理、获取未来收益的工具 风险管理的工具
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14
证券的性质（二）：投资工具
高风险与高收益的对称
→实现全社会风险偏好与风险承担的对称 →提高了风险承担意愿的配置效率
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15
证券的性质（三）：虚拟资本
“现实资本的纸质复本” 源于真实资本、外在于真实资本
10 5月6日
公司治理结构、公司财务分析
11 5月13日 技术分析基本理论
12 5月20日 形态分析、指标分析
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5
第一章 证券与证券投资概论
一、证券的定义
1，一般意义： 证明或规定某种权利的书面凭证 ←为什么是书面？ ←证券的无纸化
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6
2，有价证券
经济学意义：各类经济权益凭证 各类财产所有权、债券凭证的统称
1、投资 投入 交易 时间 收益 风险
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24
2、证券投资
购买证券以获取收益的行为、过程 投资对象：证券资产
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25
3、证券投资的性质
金融投资，非实业投资 高风险 高收益
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26
课堂讨论
证券投资与零和博弈 投资与投机 证券投资与实业投资
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27
证券投资收益
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证券分类：按发行方式和范围
公募证券：
有组织公开交易系统，面向公众
私募证券：
面向特定投资者
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21
证券分类：按证券发行时有否 抵押
抵押证券
无抵押证券
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22
证券分类：按上市挂牌交易与 否
上市证券
非上市证券
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23
四、证券投资概论
证券投资学
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1
推荐教材：
《证券投资学原理》 韩德宗主编 机械工 业出版社，2008
《证券投资学》 吴晓求主编 中国人民大 学出版社，2004
《证券投资学》 刘少波主编 暨南大学出 版社，2002
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其他学习资源
杂志：《财经》、《证券市场周刊》、 报纸：《中国证券报》、《证券时报》
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证券的性质（三）：虚拟资本
虚拟程度 虚拟资本与真实资本的关系
案例：亚洲金融危机
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三、证券分类
基础证券 债源自文库、股票
衍生证券 期货类、期权类、资产支持证券
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证券分类：按权益不同划分
股票→所有权 债券→债权 基金→受益权
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证券分类：按收益的变动与否
需求：
通过购买证券获得相应的权利 主动承担风险
可编辑ppt
31
思考：交易对价格的影响。
主动交易 被动交易
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32
2、证券交易的效率分析
证券市场 交易所的功能
思考：如何降低交易成本？
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33
六、证券投资理论概论
传统投资理论 现代投资理论
可编辑ppt
34
传统投资理论
技术分析 基本分析
狭义：可以产生未来现金流的流动性低的 资产转化为流动性高的资产
广义：可以产生未来现金流的实际资产转 化为证券形式
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11
证券的性质（一）：融资工具
2，融资工具形式的演进 债务融资→股权融资
思考：为什么先债券再股票？
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12
证券的性质（一）：融资工具
3，融资范围 个别、局部→全社会
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3，有价证券
商品证券 货币证券 资本证券
思考：有价证券类型演进的内在机制
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8
二、证券的性质
融资工具 投资工具 虚拟资本
可编辑ppt
9
证券的性质（一）：融资工具
1，融资的工具/结果 资金融通的必然性和合理性
可编辑ppt
10
证券的性质（一）：融资工具
资产证券化
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35
现代投资理论
资产组合理论 资本资产定价理论 套利定价理论 有效市场假说 期权定价模型
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36
互联网：www.jrj.com.cn，www.cs.com.cn， www.cenet.edu.cn，www.hexun.com，以及各门
户网站的财经频道
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教学安排
1次作业，共20分 平时成绩/出勤，10分 期末考试，70分 考试题型：选择题、填空题、简答、
材料分析、论述
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4
周序 日期
教学的主要内容
1 3月4日
证券、证券投资概述
2 3月11日 证券市场运行
3 3月18日 债券、股票类型与估值
4 3月25日 证券投资理论
5 4月1日
证券期货
6 4月8日
证券期权
7 4月15日 公司可转债及其他衍生证券
8 4月22日 证券投资基金的概念、类型
9 4月29日 宏观经济分析、行业分析
持有证券期间收益 出售证券所得
收益率
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证券投资风险
系统风险： 市场风险、利率风险、购买力风险
非系统风险： 经营风险、违约风险
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29
五、证券交易
证券投资是通过证券交易展开的
交易：权利在不同主体间的转移
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30
1、证券交易的供求分析
供给：通过出售证券获取现金 两种情形：融资、变现
思考：为什么先局部再全社会？
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13
证券的性质（二）：投资工具
投资者资产管理、获取未来收益的工具 风险管理的工具
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14
证券的性质（二）：投资工具
高风险与高收益的对称
→实现全社会风险偏好与风险承担的对称 →提高了风险承担意愿的配置效率
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15
证券的性质（三）：虚拟资本
“现实资本的纸质复本” 源于真实资本、外在于真实资本
10 5月6日
公司治理结构、公司财务分析
11 5月13日 技术分析基本理论
12 5月20日 形态分析、指标分析
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5
第一章 证券与证券投资概论
一、证券的定义
1，一般意义： 证明或规定某种权利的书面凭证 ←为什么是书面？ ←证券的无纸化
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6
2，有价证券
经济学意义：各类经济权益凭证 各类财产所有权、债券凭证的统称
1、投资 投入 交易 时间 收益 风险
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24
2、证券投资
购买证券以获取收益的行为、过程 投资对象：证券资产
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25
3、证券投资的性质
金融投资，非实业投资 高风险 高收益
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26
课堂讨论
证券投资与零和博弈 投资与投机 证券投资与实业投资
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27
证券投资收益