半导体芯片行业全梳理(附股)

半导体芯片行业全梳理（附股）

去年开始，半导体芯片行业得到了资金的认可，直到现

在，仍有很多上市公司被持续爆炒。在信息技术高速发展的今天，大数据是资源，堪比新经济的石油；5G 是道路，决定信息的传输速度；芯片是核心，是数据分析的大脑。不管

是工业互联网、人工智能、虚拟现实、影音娱乐、汽车数码，

新产业的发展都要围绕这三个行业进行，所以大数据、5G 和半导体芯片是工业4.0 的根基，是所有新兴行业的根本。

今天聊半导体！长期以来，我国集成电路产业都是逆差，严重依赖国外进口，每年进口芯片超2000 亿美元。2014 年9

月，千亿规模的国家集成电路产业基金（以下简称“大基金”）

成立，扮演着产业扶持与财务投资的双重角色。目前大基金已成为11 家A 股上市公司的股东，而且大基金还将参与多家公司的增发而获得股权。大基金代表国家集成电路产业的发展方向，其投资的上市公司值得投资者关注，下面梳理

大基金持股A 股公司情况。国科微：持股15.79% ，二股东；三安光电、兆易创新、通富微电、北斗星通：持股超10% ；长电科技：9.54% 晶方科技：9.32% 北方华创：7.5% 长川科技：7.5%纳斯达：4.29% 同时，大基金将参与长电科技、通

富微电、万盛股份、景嘉微、雅克科技、耐威科技的增发，

增发完成后，大基金持股情况如下：长电科技：19% 通富微

电：15.7% 万盛股份：7.41%雅克科技：5.73%此外大基金

还投资了华天科技的子公司，入股士兰微生产线，与巨化股关注，但半导体到底是怎样的一个行业，我们简单梳理一下。

份合作发展电子化学材料。大基金加持的A 股公司可以重点

半导体分为四类产品，分别是集成电路、光电子器件、分立器件和传感器。其中规模最大的是集成电路，市场规模达到

2,753 亿美元，占半导体市场的81% ，所以有时大家会把半导体行业跟集成电路混为一谈。从半导体产业链上下游来看：半导体产业链上中下游全梳理：上游：IC设计、半导体材料、半导体设备一、IC 设计重点关注：兆易创新：国内存储器及

MCU 芯片产业的龙头企业，主营业务存储芯片是国家战略支持的IC 细分方向。大基金战略入股，公司将成为国家存储器战略落地的产业平台之一。韦尔股份：模拟芯片龙头。

公司是国内鲜有的同时具备强大半导体设计和IC 分销实力的公司，业务模式独特。公司主营业务为半导体分立器件、电源管理IC 等半导体这些产品广泛应用于移动通信、车载电子、安防、网络通信、家用电器等领域。国科微：公司是国家高新技术企业和经工业和信息化部认定的集成电路设计企业，长期致力于大规模集成电路的设计、研发及销售。

在广播电视芯片市场，公司长期保持直播卫星市场的龙头地位，占有绝对的市场份额。弘信电子：高速成长的国内柔性印制电路板

（FPC ）龙头。公司当前主营FPC 研发、设计、

制造和销售等业务，产品目前广泛应用于显示模组、触控模组、指纹识别模组等消费电子领域。富瀚微：公司是A 股稀缺的视频监控芯片设计公司，背靠全球安防龙头海康威视的紧密关系，受益于安防行业在反恐、公安、交通等领域内的持续扩张，产品需求量持续增加。景嘉微：公司是国内GPU

领域领军企业，也是A 股极其稀缺的GPU 标的，在军用领

域占有绝对主导地位。紫光国芯：公司是国内IC 设计龙头企业，主要产品包括智能芯片、特种集成电路及存储芯片。

北京君正：公司是国内比较稀少的CPU 设计公司，主要开

发针对智能穿戴，物联网，智能家居，安防等领域的CPU

芯片。盈方微：A 股稀缺的芯片设计公司，长期受益于国家集成电路产业扶持政策。欧比特：宇航IC 设计引领者，首

家纯民营资本布局卫星星座的企业。看好公司遥感卫星大数

据的应用前景。中颖电子：公司是家电主控单芯片MCU 领域龙头。全志科技：公司是A 股唯一一家拥有独立自主IP

核的芯片设计公司，从事系统级大规模数模混合SOC 及智能电源管理芯片设计，主要产品为智能终端应用处理器和智能电源管理芯片。国民技术：公司是国内金融IC 卡芯片、金融终端安全芯片厂商。汇顶科技：公司拥有全球领先的指纹识别技术与卓越的研发能力，是国内IC 市场中科技创新的领先者。二、半导体材料重点关注：江丰电子：公司是国内高纯溅射靶材行业龙头，产品包括铝、钛、钽和钨钛靶极

溅射材料，是国内少有打破海外技术封锁的龙头企业。雅克科技：公司在半导体材料领域持续布局，一方面切入前驱体和特气领域，另一方面布局相关设备企业。借助大基金的资源整合，有望在未来3 年实现快速成长，成为半导体材料平台型公司。江化微：公司是国内湿电子化学品领军企业。阿石创：国内镀膜材料稀缺标的，有望松动国外垄断格局。上海新阳：国内晶圆级化学品龙头企业，电镀液等产品率先打破国外垄断，下游客户均为国内龙头封测厂和Foundry ，行业壁垒极高，均是国内空白。受益于下游半导体行业产能不断向国内转移及国家对IC 产业的大力扶持，未来市场空间巨大。晶瑞股份：湿电子化学品迎历史发展机遇，公司技术

领先。有研新材：公司在稀土功能材料、高纯金属靶材、光材料：公司电子化学品与液晶领域持续布局，有望成为电子化学品及液晶材料领域双龙头。南大光电：公司在LED 上游

电材料、医疗器械等多业务布局，分具有发展潜力。飞凯

MO 源领域拥有深厚技术积累，主营MO 源产品销售稳步增长。鼎龙股份：公司作为打印复印耗材产业链一体化龙头，业绩稳定增长，通过CMP 项目及芯片切入半导体领域。

半导体设备重点关注：北方华创：公司是我国高端半导体设备上市龙头，国有控股及大基金持股，平台优势显著。长川科技：公司掌握了集成电路测试设备的相关核心技术，是国内为数不多的可以自主研发、生产集成电路测试设备的企业。

至纯科技：公司是国内高纯工艺系统领域的龙头，先后与京

东方、中芯国际等知名企业共同编制了多项电子行业国家标

准。我国高纯工艺系统市场长期由美国凯耐第斯等国外企业占据，公司将享受国内大市场红利，逐步受益进口替代。晶盛机电：公司作为我国单晶硅设备龙头企业，在晶体生长设

备及工艺领域积淀深厚，在手订单充足且执行进度良好，业造重点关注：三安光电：作为国内LED 芯片绝对龙头企业，

绩确定性强。中游：半导体制造、半导体封测一、半导体制MOCVD 产能规模国内首位，并且技术领先，充分享受行业景气带来的红利。士兰微：A 股稀缺的半导体IDM 标的，8

寸线产能释放和MEMS 扩产相继提供成长动力，随着公司产能的持续释放，公司盈利能力将会得到改善。扬杰科技：公司立足国内功率二极管行业龙头地位，持续进口替代，是功率分立器件国产化的排头兵。华微电子：功率半导体器件

龙头。公司主要生产功率半导体器件及IC ,应用于消费电子、节能照明、计算机、PC 、汽车电子、通讯保护与工业控制等领域。上海贝岭：公司是国内领先的模拟IC 供应商，受益国家智能电网建设带来的电表更新换代需求及模拟集成电路的进口替代需求。此外，公司还是中国电子信息产业集团旗下的重点上市平台，国企改革的重点对象。捷捷微电：公司属于国内晶闸管龙头企业。晶闸管领域海外厂商逐渐退出市场，国内厂商替代海外厂商产品的趋势清晰。纳思达：公司通过并购整合完成打印行业全产业链布局，全球龙头雏形渐显。芯片方面公司得到国家集成电路产业基金的投资，长期受益于信息安全和芯片国产化两大风口。二、半导体封测长电科技：大陆半导体封测龙头，在技术、规模、体量和客户结构上都具有显著优势，势将优先深度受益于大陆半导体崛起。华天科技：公司作为国内三大封测之一，随着中高端产品放量增厚业绩。通富微电：公司主营业务是集成电路封装测试和其他业务，是全国TOP3 的IC 封测企业，其中封装测试业务占总营收97.91% ，其他业务占2.09% 。晶方科技：公司是全球领先的传感器芯片封装测试领导者。苏州固锝：公司是国内最大的整流器件生产企业和最具特色的集成电路QFN 企业，在保持二极管的领先地位同时，积极拓展