证券交易的基本概念
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❖ 一、证券交易的概念
❖ 证券交易就是指有价证券在证券市场上的合法转让 和流通。
❖ 二、证券交易的原则
❖ 1、公开原则。
❖ 根据我国现行的证券法制度，任何类型的证券交易 都必须遵循公开性原则进行，以使得投资公众对于 其受约购买的权利财产具有充分、真实 、准确、完 整并且不受误导的了解。
❖ 2、公平原则。
❖ 所目前无自营席位与代理席位之分，仅将其 分为A股、B股和国债席位。
❖ （一）取得席位的条件：取得席位是证券交 易所的会员证券商所具有的权利，也是会员 证券商实现证券交易的基本途径。证券商取 得证券交易的基本条件是具备证券交易所会 员资格；同时，必须
❖ 缴纳足够的席位费。
❖ 〈二〉有形席位与无形席位。
❖ （5）可转换债券交易。可转换债券是指可兑换成 普通股票的债券。在特定条件下，可转换债券持有 者可以决定将其转为发行公司的股份。
❖ 四、我国股票交易的发展概况 ❖ （一）证券交易所成立之前 ❖ 1、灰色交易阶段（1984～1986年） ❖ 2、柜台交易的前期阶段（1986～1989
年） ❖ 3、柜台交易后期阶段（1990.1～11月） ❖ （二）证券交易所成立之后 ❖ 1、STAQ市场
❖ 限于证券经纪业务的证券公司。也就是说，除了证 券经纪业务外，经纪类证券公司不得从事证券自营 业务、证券承销业务以及国务院证券监督管理机构 批准的由综合类证券公司从事的其他证券业务。经 纪类证券公司必须在其名称中标明经纪字样。
❖ 设立经纪类证券公司须具备以下法定条件：
❖ （一）注册资本的最低限额为人民币5000万元
❖ 公平原则是指证券交易各方享有的权利和义 务必须是公平的，他们应当在相同条件下和 平等的机会中进行交易。证券交易中的欺诈 行为、内幕交易、操纵行为和其他一切不公 平交易行为，均不具有合法效力，并且应当 承担法律责任
❖ 3、公正原则 。
❖ 公正是指应公正地对待证券交易的参与各方 以及处理证券交易事务。
❖ 其实质是确保证券交易各个环节得到客观公 正地执行，保证证券交易健康、有序地进行。
❖ 三、证券交易的种类
❖ 1、股票交易
❖ 2、债券交易 （包括） ❖ ①债券现货交易 ❖ ②债券的期货交易 ❖ ③回购交易 ❖ 3、基金交易 ❖ 4、证券衍生工具交易 ❖ 包括以下几种：
❖ （1）认股权证交易 。
❖ （3）金融期权交易。
❖ 金融期仅是指在将来特定期限内，按照预定 的协议价格买卖某种金融商品的选择权。金 融期权主要包括股票期权、外汇期权、利率 期权、股指期权。
❖ （4）存托凭证交易 。
❖ 存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公 司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国 公司的股票（有时也代表债券）。
❖ （二）主要管理人员和业务人员必须具
❖
ຫໍສະໝຸດ Baidu有证券从业资格
❖ （三）有固定的经营场所和合格的交易
❖
设施。
❖ （四）有健全的管理制度。
❖ （五）必须取得国务院证券监督管理机
❖ 构颁发的经纪类证券公司业务许可证
❖ 二、证券交易所
❖ 1、证券交易所的含义和类型
❖ 我国的证券交易所是指不以营利为目的，为 证券的集中和有组织的交易提供场所、设施， 履行国家有关法律、法规、规章、政策规定 的职责，实行自律性管理的会员制事业法人。
❖ （二）主要管理人员和业务人员必须具
❖
有证券从业资格。
❖ （三）有固定的经营场所和合格的交易
❖
设施。
❖ （四）有健全的管理制度和规范的自营
❖
业务与经纪业务分业管理的体系。
❖ （五）必须取得国务院证券监督管理机
❖
构颁发的综合类证券经纪公司业
❖
务许可证。
❖ （2）经纪类证券公司
❖ 所谓经纪类证券公司是指其业务范围只
❖ 2、证券公司的类型
❖ （1）综合类证券公司
❖ 所谓综合类证券公司，是指经国务院证券 监管理机构依法批准设立的，可以从事证券 经纪业务、证券自营业务、证券承销业务以 及国务院证券监督管理机构核定的其他证券 业务的证券公司。
❖ 设立综合类证券公司须具备以下条件：
❖ （一）注册资本最低限额为人民币5亿元
❖
息。
❖ （六）证券法和有关行政法规、规章规
❖
定的其它职能。
❖ 3、证券交易所的组织机构
❖ 〈一〉会员大会。
❖ 〈二〉理事会
❖ 〈三〉总经理和副总经理。
❖ 〈四〉监察委员会。
❖ 4、交易席位
❖ 证券交易席位是指证券商在证券交易所从事代理与 自营业务的资格。根据席位用于代理业务或自营业 务可将席位分为代理席位和自营席位；根据席位经 营的证券种类，将席位划分为A股席位、B股席位、 国债席位。但深圳证券交易
❖ 2、NET市场 ❖ 3、1991～1992年，深强沪弱阶段。 ❖ 4、1993～1995年，沪强深弱阶段。 ❖ 5、1996～1997年，深强沪弱阶段 。 ❖ 6、1998年以后，沪强深弱阶段。
❖ 一、证券公司
❖ 1、证券公司的含义
❖ 证券公司，是指依照公司法规定并经国务院 证券监督管理机批准设立的从事证券经营业 务的非银行金融机构。证券公司在了场上发 挥着重要的中介作用。它既是证券交易所的 重要成员，又是证券柜台交易的组织者和参 与者。
❖ 认股权证是指由股份公司发行的，能够按照 特定的价格，在特定的时间内购买一定数量 该公司股票的选择权凭证。
❖ （2）金融期货交易 。
❖ 金融期货是指以金融工具为商品的期货，作 为商品的金融工具的买和卖都是在将来某一 规定的时间交割。
❖ 金融期货主要有外汇期货、利率期货、股指 期货以及基金期货等品种。
❖ 2、证券交易所的功能
❖ （一）提供证券交易的场所和设施并保
❖
证场所、设施的安全、准确和效率
❖ （二）制定证券交易所的业务规则。
❖ （三）协助国务院证券监督管理机构审
❖
核证券的上市申请。
❖ （四）协助国务院证券监督管理机构对上
❖
市公司进行监管和对证券交易的异
❖ 常情况及时进行报告。
❖ （五）提供本证券交易所的证券市场信
❖ 交易席位有有形席位与无形席位之分，从表 面上看，有形席位是在证券交易所交易厅内 有实际工作位置的席位，而无形席位是在证 券交易所内无实际工作位置的席位。但从实 质差别看，两者主要是报盘方式的不同。
❖ 〈三〉交易席位费用和转让 ❖ 1、席位费的数额由证券交易所决定。 ❖ 2、会员一旦拥有席位，就不允许退还 ❖ 3、在保留一个席位的前提下转让席位。 ❖ 三、证券登记结算机构 ❖ 〈一〉含义：证券登记结算机构是为证券交
❖ 证券交易就是指有价证券在证券市场上的合法转让 和流通。
❖ 二、证券交易的原则
❖ 1、公开原则。
❖ 根据我国现行的证券法制度，任何类型的证券交易 都必须遵循公开性原则进行，以使得投资公众对于 其受约购买的权利财产具有充分、真实 、准确、完 整并且不受误导的了解。
❖ 2、公平原则。
❖ 所目前无自营席位与代理席位之分，仅将其 分为A股、B股和国债席位。
❖ （一）取得席位的条件：取得席位是证券交 易所的会员证券商所具有的权利，也是会员 证券商实现证券交易的基本途径。证券商取 得证券交易的基本条件是具备证券交易所会 员资格；同时，必须
❖ 缴纳足够的席位费。
❖ 〈二〉有形席位与无形席位。
❖ （5）可转换债券交易。可转换债券是指可兑换成 普通股票的债券。在特定条件下，可转换债券持有 者可以决定将其转为发行公司的股份。
❖ 四、我国股票交易的发展概况 ❖ （一）证券交易所成立之前 ❖ 1、灰色交易阶段（1984～1986年） ❖ 2、柜台交易的前期阶段（1986～1989
年） ❖ 3、柜台交易后期阶段（1990.1～11月） ❖ （二）证券交易所成立之后 ❖ 1、STAQ市场
❖ 限于证券经纪业务的证券公司。也就是说，除了证 券经纪业务外，经纪类证券公司不得从事证券自营 业务、证券承销业务以及国务院证券监督管理机构 批准的由综合类证券公司从事的其他证券业务。经 纪类证券公司必须在其名称中标明经纪字样。
❖ 设立经纪类证券公司须具备以下法定条件：
❖ （一）注册资本的最低限额为人民币5000万元
❖ 公平原则是指证券交易各方享有的权利和义 务必须是公平的，他们应当在相同条件下和 平等的机会中进行交易。证券交易中的欺诈 行为、内幕交易、操纵行为和其他一切不公 平交易行为，均不具有合法效力，并且应当 承担法律责任
❖ 3、公正原则 。
❖ 公正是指应公正地对待证券交易的参与各方 以及处理证券交易事务。
❖ 其实质是确保证券交易各个环节得到客观公 正地执行，保证证券交易健康、有序地进行。
❖ 三、证券交易的种类
❖ 1、股票交易
❖ 2、债券交易 （包括） ❖ ①债券现货交易 ❖ ②债券的期货交易 ❖ ③回购交易 ❖ 3、基金交易 ❖ 4、证券衍生工具交易 ❖ 包括以下几种：
❖ （1）认股权证交易 。
❖ （3）金融期权交易。
❖ 金融期仅是指在将来特定期限内，按照预定 的协议价格买卖某种金融商品的选择权。金 融期权主要包括股票期权、外汇期权、利率 期权、股指期权。
❖ （4）存托凭证交易 。
❖ 存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公 司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国 公司的股票（有时也代表债券）。
❖ （二）主要管理人员和业务人员必须具
❖
ຫໍສະໝຸດ Baidu有证券从业资格
❖ （三）有固定的经营场所和合格的交易
❖
设施。
❖ （四）有健全的管理制度。
❖ （五）必须取得国务院证券监督管理机
❖ 构颁发的经纪类证券公司业务许可证
❖ 二、证券交易所
❖ 1、证券交易所的含义和类型
❖ 我国的证券交易所是指不以营利为目的，为 证券的集中和有组织的交易提供场所、设施， 履行国家有关法律、法规、规章、政策规定 的职责，实行自律性管理的会员制事业法人。
❖ （二）主要管理人员和业务人员必须具
❖
有证券从业资格。
❖ （三）有固定的经营场所和合格的交易
❖
设施。
❖ （四）有健全的管理制度和规范的自营
❖
业务与经纪业务分业管理的体系。
❖ （五）必须取得国务院证券监督管理机
❖
构颁发的综合类证券经纪公司业
❖
务许可证。
❖ （2）经纪类证券公司
❖ 所谓经纪类证券公司是指其业务范围只
❖ 2、证券公司的类型
❖ （1）综合类证券公司
❖ 所谓综合类证券公司，是指经国务院证券 监管理机构依法批准设立的，可以从事证券 经纪业务、证券自营业务、证券承销业务以 及国务院证券监督管理机构核定的其他证券 业务的证券公司。
❖ 设立综合类证券公司须具备以下条件：
❖ （一）注册资本最低限额为人民币5亿元
❖
息。
❖ （六）证券法和有关行政法规、规章规
❖
定的其它职能。
❖ 3、证券交易所的组织机构
❖ 〈一〉会员大会。
❖ 〈二〉理事会
❖ 〈三〉总经理和副总经理。
❖ 〈四〉监察委员会。
❖ 4、交易席位
❖ 证券交易席位是指证券商在证券交易所从事代理与 自营业务的资格。根据席位用于代理业务或自营业 务可将席位分为代理席位和自营席位；根据席位经 营的证券种类，将席位划分为A股席位、B股席位、 国债席位。但深圳证券交易
❖ 2、NET市场 ❖ 3、1991～1992年，深强沪弱阶段。 ❖ 4、1993～1995年，沪强深弱阶段。 ❖ 5、1996～1997年，深强沪弱阶段 。 ❖ 6、1998年以后，沪强深弱阶段。
❖ 一、证券公司
❖ 1、证券公司的含义
❖ 证券公司，是指依照公司法规定并经国务院 证券监督管理机批准设立的从事证券经营业 务的非银行金融机构。证券公司在了场上发 挥着重要的中介作用。它既是证券交易所的 重要成员，又是证券柜台交易的组织者和参 与者。
❖ 认股权证是指由股份公司发行的，能够按照 特定的价格，在特定的时间内购买一定数量 该公司股票的选择权凭证。
❖ （2）金融期货交易 。
❖ 金融期货是指以金融工具为商品的期货，作 为商品的金融工具的买和卖都是在将来某一 规定的时间交割。
❖ 金融期货主要有外汇期货、利率期货、股指 期货以及基金期货等品种。
❖ 2、证券交易所的功能
❖ （一）提供证券交易的场所和设施并保
❖
证场所、设施的安全、准确和效率
❖ （二）制定证券交易所的业务规则。
❖ （三）协助国务院证券监督管理机构审
❖
核证券的上市申请。
❖ （四）协助国务院证券监督管理机构对上
❖
市公司进行监管和对证券交易的异
❖ 常情况及时进行报告。
❖ （五）提供本证券交易所的证券市场信
❖ 交易席位有有形席位与无形席位之分，从表 面上看，有形席位是在证券交易所交易厅内 有实际工作位置的席位，而无形席位是在证 券交易所内无实际工作位置的席位。但从实 质差别看，两者主要是报盘方式的不同。
❖ 〈三〉交易席位费用和转让 ❖ 1、席位费的数额由证券交易所决定。 ❖ 2、会员一旦拥有席位，就不允许退还 ❖ 3、在保留一个席位的前提下转让席位。 ❖ 三、证券登记结算机构 ❖ 〈一〉含义：证券登记结算机构是为证券交