财务报表分析—综合分析
企业财务报表分析(财务报表综合分析)期末单元测试与答案
一、单选题1、沃尔评分法主要用于（）。
A.营运能力分析B.偿债能力分析C.盈利能力分析D.财务状况综合分析正确答案：D2、杜邦财务分析体系的核心指标是（）。
A.净资产收益率B.营业利润率C.总资产收益率D.可持续增长率正确答案：A3、属于财务综合分析法的是（）。
A.趋势分析法B.比较分析法C.比率分析法D.沃尔评分法正确答案：D4、运用杜邦财务分析体系时，可以用（）反映各指标变动对净资产收益率的影响。
A.趋势分析法B.比较分析法C.因素分析法D.比率分析法正确答案：C5、财务报表分析报告按（）的不同，分为定期分析报告与不定期分析报告两种A.分析时间B.分析内容C. 分析详细程度D.分析范围正确答案：A6、在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（）。
A.权益乘数大则财务风险小B.权益乘数等于资产权益率的倒数C.权益乘数大则财务风险大D.权益乘数大反映企业负债比例大正确答案：D7、把若干财务比率用线性关系结合起来，以此评价企业信用水平的方法是（）。
A.经营杠杆系数分析法B.杜邦财务分析法C.预警分析法D.沃尔评分法正确答案：D8、依据杜邦财务分析法，当权益乘数一定时，影响总资产净利率的指标是（）。
A.资产周转率B.营业净利率C.资产负债率D.产权比率正确答案：B9、在沃尔评分法中，各项财务比率的实际值与标准值的比率称为（）。
A.比重B.预算比率C.重要性比率D.关系比率正确答案：D10、杜邦财务分析体系的缺陷表现在（）。
A.对资产结构过于重视B.对短期财务成果过于重视C.忽视了企业的财务成果D.对长期财务成果过于重视正确答案：B11、杜邦财务分析体系中,最综合、最具有代表性的财务比率是( )。
A.资产周转率B.权益净利率C.净资产收益率D.权益乘数正确答案：D12、沃尔评分法选用了( )个财务指标。
A.7B.10C.9D.8正确答案：A13、在杜邦财务分析体系中,假设其他情况相同,下列说法错误的是( )。
财务报表综合分析试题
财务报表试卷--综合分析测评一、单选题（每题1分，共35分）1．同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。
体现了会计信息质量的（）要求。
A．重要性B．实质重要形式C．谨慎性D．可比性2．财务分析的首要内容应当是（）A．会计报表解读B．盈利及偿债能力分析C．营运及发展能力分析D．财务综合分析3．（）主要是指企业资产运用、循环的效率高低。
A．偿债能力分析B．盈利能力分析C．营运能力分析D．发展能力分析4．当前我国财务报告基本分为会计报表和报表附注两部分，财务信息披露方式包括（）和表外披露。
A．自愿性披露B．强制性披露C．表内披露D．表中披露5．通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营成果及财务状况的方法称为（）A．趋势分析法B．比较分析法C．比率分析法D．因素分析法6．（）本身并不产生任何关于企业财务状况和经营成果的信息，但是可以增加财务信息的可信性。
A．市场信息B．审计报告C．公司治理信息D．宏观经济信息7．（）是财务分析中最重要的一部分。
A．会计报表解读B．盈利能力分析C．营运能力分析D．发展能力分析8．（）目的是选择未来具有优良业绩和成长性的投资对象。
A．信用分析B．经营决策分析C．投资分析D．预测分析9．A公司为建造厂房于20XX年7月1日从银行借入2000万元专门借款，借款期限为2年，年利率为6%，不考虑借款手续费。
该项专门借款在银行的存款利率为年利率3%，20XX年7月1日，A公司采取出包方式委托B公司为其建造该厂房，并预付了1000万元工程款，厂房实体建造工作于当日开始。
该项厂房建造工程在20XX年度应予资本化的利息金额为多少（）A．40B．50C．45D．3510．作为收入确认的一种方法，完工百分比法主要适用于（）A．商品销售收入的确认B．提供劳务收入的确认C．让渡资产使用权收入的确认D．营业外收入的确认11．下列关于经营活动现金净流量整体质量分析表述错误的是（）A．经营活动现金净流量小于零是最糟糕的情况，经营中“入不敷出”B．经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，这种情况对企业发展是较好的C．经营活动现金净流量大于零意味企业生产经营比较正常，具有“自我造血”功能D．经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期发生的非付现成本意味企业可以抽出长期资金进行投资，从而增加企业的竞争能力12．现金流量表的编制基础是（）A．永续盘存制B．定期盘存制C．权责发生制D．收付实现制13．下列各项现金流出，不属于企业现金流量表中筹资活动产生的现金流量的有（）A．偿还短期借款B．偿还应付账款C．发放现金股利D．支付借款利息14．（）是利润形成的主要来源。
财务报告综合分析法(3篇)
第1篇摘要财务报告综合分析法是一种通过对企业财务报表进行全面、系统、深入的分析，以揭示企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息，从而为投资者、债权人、管理者等提供决策依据的方法。
本文将从财务报告综合分析法的理论基础、分析步骤、常用指标以及案例分析等方面进行探讨，以期为企业财务管理和决策提供参考。
一、引言财务报告是企业向外界展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的重要手段。
通过对财务报告的综合分析，可以全面了解企业的经营状况、财务风险和盈利能力，为投资者、债权人、管理者等提供决策依据。
本文旨在探讨财务报告综合分析法，为企业财务管理提供参考。
二、财务报告综合分析法的理论基础1. 会计准则与财务报表编制原则：财务报告综合分析法基于企业按照会计准则编制的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
这些报表遵循了真实性、可靠性、可比性、一贯性等原则，为分析提供了基础。
2. 财务分析理论：财务分析理论包括比率分析、趋势分析、现金流量分析等方法，这些方法为财务报告综合分析提供了理论指导。
3. 财务管理理论：财务管理理论关注企业资金筹集、运用和分配等方面，为财务报告综合分析提供了实践指导。
三、财务报告综合分析步骤1. 收集资料：收集企业财务报表、行业报告、宏观经济数据等资料。
2. 分析财务报表：对资产负债表、利润表和现金流量表进行详细分析，包括流动比率、速动比率、资产负债率、毛利率、净利率等指标。
3. 比较分析：将企业财务指标与同行业平均水平、竞争对手或历史数据进行比较，找出差异和原因。
4. 趋势分析：分析企业财务指标的历史变化趋势，预测未来发展趋势。
5. 综合评价：综合分析各项指标，对企业财务状况、经营成果和现金流量等方面进行全面评价。
四、财务报告综合分析法常用指标1. 偿债能力指标：流动比率、速动比率、资产负债率等。
2. 营运能力指标：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等。
3. 盈利能力指标：毛利率、净利率、净资产收益率等。
财务报告综合分析(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的载体。
通过对财务报告的综合分析，可以全面了解企业的经营状况、财务风险、盈利能力、偿债能力等方面，为投资者、债权人、政府部门等提供决策依据。
本文将从财务报表分析、财务比率分析、现金流量分析、综合分析等方面对财务报告进行综合分析。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析通过对资产负债表的分析，可以看出企业的资产结构。
例如，企业资产中流动资产和固定资产的比例，可以反映出企业的资产流动性。
如果流动资产占比较高，说明企业短期偿债能力较强；如果固定资产占比较高，说明企业长期发展潜力较大。
（2）负债结构分析负债结构分析主要关注企业的负债类型和期限。
短期负债和长期负债的比例可以反映企业的财务风险。
如果短期负债占比较高，说明企业短期偿债压力较大；如果长期负债占比较高，说明企业长期财务风险较高。
2. 利润表分析（1）收入结构分析通过对收入结构分析，可以了解企业的主营业务收入、其他业务收入和投资收益等。
主营业务收入是企业核心业务的收入，其他业务收入和投资收益则是辅助性收入。
收入结构分析有助于了解企业的盈利来源。
（2）费用结构分析费用结构分析主要关注企业的主营业务成本、销售费用、管理费用和财务费用等。
费用结构分析有助于了解企业的成本控制能力和盈利能力。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析经营活动现金流量是企业日常经营活动产生的现金流量。
通过分析经营活动现金流量，可以了解企业的盈利质量和偿债能力。
（2）投资活动现金流量分析投资活动现金流量是企业投资活动产生的现金流量。
通过分析投资活动现金流量，可以了解企业的投资方向和投资效益。
（3）筹资活动现金流量分析筹资活动现金流量是企业筹资活动产生的现金流量。
通过分析筹资活动现金流量，可以了解企业的融资能力和偿债能力。
三、财务比率分析1. 盈利能力分析（1）毛利率毛利率是企业销售收入与销售成本之间的差额占销售收入的比例。
第六章财务报表综合分析
知识联接：沃尔评分法
财务状况综合评价的先驱者之一是亚历山大·沃尔。 他在20世纪初出版的《信用晴雨表研究》和《财务报 表比率分析》中提出了信用能力指数的概念，把若干 个财务比率用线性关系结合起来，以评价企业的信用 水平。沃尔选择了7项财务比率，分别给定了其在总 评价中占的比重，总和为100分，然后通过与标准比 率进行比较，评出各项指标的得分及总体指标的总评 分，依次对企业的财务状况做出评价，这一评价方法 被称为沃尔评分法。
第六章 财务报表综合分析
【导读】财务报告分析的最终目的在于全面、系统、客观 地揭示企业财务状况和经营成果，并借以对企业经济效益 作出合理的评价。显然，要达到这样的一个目的，仅仅从 企业的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变 动表、财务报表附注等不同侧面分析是不可能得出合理、 正确的综合性结论。本章将财务报表的各个方面统一起来， 作为一个整体分析，重点介绍了财务报表的勾稽关系、杜 邦财务分析法、改进的财务报表分析体系、我国企业绩效 评价体系等。
营业净利率
营业净利率反映企业利润与营业收入的关系， 它的高低取决于销售收入与成本总额的高低。 要想提高销售净利率，一是要扩大销售收入， 二是要降低成本费用。
资产周转率
资产周转率是反映运用资产已产生销售收入能力的 指标。对资产周转率的分析，需对影响资产周转的 各因素进行分析。影响总资产周转率的一个重要因 素是资产总额，它是由流动资产和长期资产组成。 它们的结构合理与否将直接影响资产的周转速度。 一般来说，流动资产直接体现企业的偿债能力和变 现能力，而长期资产则体现该企业的经营规模、发 展潜力，两者之间应保持一种合理的比率关系。
主营业务收入
/ 23,100,836,000
主营业务收入
资产总额
财务报表分析--财务综合分析与评价
▪ 【23年10月计算题】.某企业采用行业 平均值为评价旳原则值。其所处行业 各指标旳主要性系数、原则值及该企 业实际值分别如表所示：
▪ 要求：利用沃尔评分法计算各指标旳相对 值、评分及综合分数，并对该企业旳实际 财务情况进行评价。（计算成果保存三位 小数）
▪ 【参照答案】
▪ 因为该企业旳综合得分接近100分，阐明企 业旳综合财务情况接近行业旳平均水平。
▪ 答案：ABC
▪ 【23年1月计算题】为民企业2023年销 售净利率8%，总资产周转率1.3，平均资 产负债率41%；2023年部分报表数据如下： 年初资产总额900万元，负债总额350万元， 年末资产总额1000万元，负债总额400万 元，2023年销售收入1200万元，实现净利 120万元。要求： （1）计算2023年净资产收益率； （2）计算2023年销售净利率、资产
▪ 第三节 杜邦分析法
▪ 纲领要求： 了解：杜邦分析法旳含义与分析思绪 应用：杜邦分析法旳应用
▪ 一、杜邦分析法旳含义： 杜邦分析法是利用有关财务比率
旳内在联络构建一种综合旳指标体系， 来考察企业整体财务情况和经营成果 旳一种分析措施。这种措施由美国杜 邦（Dupont）企业在20世纪23年代率 先采用，故称杜邦分析法。
选择资产负债率 D.在选择反应偿债能力旳比率时最佳
选择股权比率 E.所选择旳比率最佳具有变化方向旳
一致性
▪ 答案：ABDE 解析：沃尔评分法下，选择财务比率
遵照旳原则是全方面性、代表性和一致性， 其中一致性是当财务比率增大时表达财务 情况旳改善，当财务比率减小时表达财务 情况旳恶化。
在选择反应偿债能力旳比率时，就最 佳选择股权比率而不选择资产负债率，因 为一般以为在一定旳范围内，股权比率高 阐明企业旳偿债能力强，而资产负债率高 则阐明企业旳负债安全程度低。
财务报表的综合分析方法
与之配比的收益
全部资产（资产负债表 上的所有项目，包括流 动资产和非流动资产）
EBIT（外部债权人、政府 和企业投资者对投资回报 的求偿权）
所有者权益 (净资产）
企业净利润
5. 总资产报酬率（ROA)
总资产报酬率（ROA，Return on Assets) ，是企业一定 时期内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。
第1节 财务比率分析
一、偿债能力分析 二、盈利能力分析 三、营运能力分析 四、现金流量分析 五、综合分析—杜邦分析法 六、上市公司的特殊比率
一、偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析 （二）长期偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力主要表现为企业一年内到期债务 与可支配流动资产之间的关系，即企业用流动 资产偿还流动负债的保障能力。
③部分存货可能已抵押给某债权人；
④存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的 问题。
相对流动比率，速动比率更具合理性。
速动比率分析要点
（1）指标值越高，偿债能力越强，但应视不同行业具体而 定，一般认为在1左右比较合理 。
（2）尽管速动资产变现能力较强，但速动资产仍不等于企业 的现时支付能力。
速动资产中包含了流动性较差的应收账款，使速动比率所 反映的偿债能力受到影响。因此，应收账款的变现能力是 影响速动比率的重要因素，在分析时可结合应 收账款周 转率、坏账准备计提政策等因素一起考虑。
（3）通常速动比率也是一个静态指标，易被操纵。
（二）长期偿债能力分析
分析指标 1.资产负债率 2.权益比率 3.权益乘数 4.利息保障倍数 5.固定支出保障倍数（了解）
1. 资产负债率（债务比率）
资产负债率 =（负债总额÷资产总额）×100%
企业综合财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言随着市场经济的发展，企业财务管理的重要性日益凸显。
企业综合财务分析报告是企业财务管理的重要组成部分，通过对企业财务状况的全面分析，为企业决策提供科学依据。
本报告以某企业为例，对其财务状况进行综合分析，旨在为企业发展提供有益的参考。
二、企业概况某企业成立于20XX年，主要从事XX行业产品的研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业规模不断扩大，市场份额逐步提升。
截至20XX年底，企业资产总额为XX 亿元，净资产为XX亿元，员工人数为XX人。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）流动资产分析流动资产是企业短期偿债能力的体现。
根据资产负债表，该企业20XX年流动资产总额为XX亿元，较上一年增长XX%。
其中，货币资金为XX亿元，应收账款为XX 亿元，存货为XX亿元。
货币资金充足，表明企业短期偿债能力较强。
应收账款占比较高，需要关注应收账款的质量和回收情况。
存货周转率较低，可能存在库存积压风险。
（2）非流动资产分析非流动资产是企业长期发展的基础。
该企业20XX年非流动资产总额为XX亿元，较上一年增长XX%。
其中，固定资产为XX亿元，无形资产为XX亿元。
固定资产占比高，表明企业具有较强的生产能力和技术水平。
无形资产占比相对较低，需要关注企业的品牌、专利等无形资产的保护和开发。
（3）负债分析负债是企业经营活动的资金来源。
20XX年，该企业负债总额为XX亿元，较上一年增长XX%。
其中，短期借款为XX亿元，长期借款为XX亿元。
短期借款占比较高，表明企业短期偿债压力较大。
长期借款增长较快，需要关注企业的债务风险。
（4）所有者权益分析所有者权益是企业所有者对企业净资产的所有权。
20XX年，该企业所有者权益总额为XX亿元，较上一年增长XX%。
其中，实收资本为XX亿元，资本公积为XX亿元。
实收资本和资本公积的增长，表明企业融资能力较强，投资者信心充足。
2. 利润表分析（1）营业收入分析营业收入是企业经营活动的主要收入来源。
财务报表的八种分析方法
财务报表的八种分析方法①垂直分析——确定财务报表结构占比最大的重要项目垂直分析，又称为纵向分析，实质上是结构分析。
第一步，首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。
第二步，通过各项目的占比，分析其在企业经营中的重要性。
一般项目占比越大，其重要程度越高，对公司总体的影响程度越大。
第三步，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况，对变动较大的重要项目进一步分析。
经过垂直分析法处理后的会计报表通常称为同度量报表、总体结构报表、共同比报表。
以利润表为例，巴菲特非常关注销售毛利率、销售费用率、销售税前利润率、销售净利率，这实质上就是对利润表进行垂直分析。
②水平分析——分析财务报表年度变化最大的重要项目水平分析法，又称横向比法，是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比，分析企业财务数据变动情况。
水平分析进行的对比，一般不是只对比一两个项目，而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析，揭示各方面存在的问题，为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础，所以水平分析法是会计分析的基本方法。
这种本期与上期的对比分析，既要包括增减变动的绝对值，又要包括增减变动比率的相对值，才可以防止得出片面的结论。
每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。
③趋势分析——分析财务报表长期变化最大的重要项目趋势分析，是一种长期分析，计算一个或多个项目随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数，或者与上一期比较的环比指数，形成一个指数时间序列，以此分析这个报表项目历史长期变动趋势，并作为预测未来长期发展趋势的依据之一。
趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析，即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可以只是对某些主要财务指标的发展趋势进行分析。
巴菲特是长期投资，他特别重视公司净资产、盈利、销售收入的长期趋势分析。
他每年致股东的信第一页就是一张表，列示从1965年以来伯克希尔公司每年每股净资产增长率、标准普尔500指标年增长率以及二者的差异。
财务比率综合分析报告(3篇)
第1篇一、引言财务比率分析是企业财务状况评估的重要工具，通过对企业财务报表中各项指标的计算和分析，可以全面了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力。
本报告将对某企业的财务报表进行综合分析，旨在评估其财务状况，为企业的经营决策提供参考。
二、企业概况某企业成立于2005年，主要从事电子产品研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业规模不断扩大，市场份额逐步提升。
截至2023年，企业员工人数超过1000人，年销售额达到10亿元。
三、财务报表分析（一）盈利能力分析1. 毛利率分析某企业近年来毛利率波动较大，2022年达到历史最高点，为35%。
但2023年有所下降，为32%。
这可能是由于原材料成本上升、市场竞争加剧等因素导致的。
| 年份 | 毛利率（%） || ---- | ---------- || 2019 | 28 || 2020 | 30 || 2021 | 33 || 2022 | 35 || 2023 | 32 |2. 净利率分析净利率是衡量企业盈利能力的关键指标。
近年来，某企业净利率波动较大，2022年达到历史最高点，为12%。
但2023年有所下降，为10%。
这可能是由于营业成本上升、管理费用增加等因素导致的。
| 年份 | 净利率（%） || ---- | ---------- || 2019 | 9 || 2020 | 10 || 2021 | 11 || 2022 | 12 || 2023 | 10 |（二）偿债能力分析1. 流动比率分析流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标。
某企业近年来流动比率波动较大，2022年达到历史最高点，为2.5。
但2023年有所下降，为2.0。
这可能是由于应收账款增加、存货周转率下降等因素导致的。
| 年份 | 流动比率 || ---- | -------- || 2019 | 1.8 || 2020 | 2.2 || 2021 | 2.4 || 2022 | 2.5 || 2023 | 2.0 |2. 速动比率分析速动比率是衡量企业短期偿债能力的另一个指标。
财务报表分析格力财务报表综合分析
财务报表分析格力财务报表综合分析Revised by Jack on December 14,2020《财务报表分析》作业4：财务报表综合分析所谓财务综合分析，就是将企业、和、发展能力等各专项或专题方面的分析纳入到一个有机的分析系统之中，系统、综合、全面的对，进行解剖、分析和评价，从而对做出较为准确、客观的评价与判断。
财务报表综合分析方法有很多，主要有杜邦分析法、综合系数分析法、雷达图分析法等，我们采用杜邦分析法对格力电器进行财务报表综合分析。
一、杜邦分析法的核心比率杜邦分析法,又称杜邦财务分析体系,简称杜邦体系,是利用各主要财务比率指标间的内在联系,对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。
该体系以净资产收益率为龙头,以资产净利率和权益乘数为核心,重点揭示企业获利能力,资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响,以及各相关指标间的相互影响作用关系。
杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为：净资产收益率＝总资产收益率*平均权益乘数因为：总资产收益率＝销售净利率*总资产周转率所以：净资产收益率＝销售净利率*总资产周转率*平均权益乘数＝（净利润/营业收入）*（营业收入/平均总资产）*（平均总资产/平均净资产）从公式可以看出，销售净利率是利润表的概括，净利润与营业收入两者相除是企业全部经营成果的概括，权益乘数是资产负债表的概括。
总资产周转率把利润表和资产负债表联系起来，是净资产收益率可以综合整个企业经营活动和财务活动业绩。
二、杜邦分析法的基本框架利用杜邦分析法进行综合分析时，我们可以把各项财务指标之间的关系绘制成杜邦分析图，编制格力电器2014-2016年度的基本框架如下：2014年度格力电器杜邦分析图2015年度格力电器杜邦分析图2016年度格力电器杜邦分析图以上杜邦分析图通过几种主要财务比率之间的相互关系，全面系统直观的对格力电器2014-2016年三年来的财务状况进行了直观的反映。
《财务报表分析》第九章详解
第九章 财务报表的综合分析方法
（三）核心利润获现率 ＝ 经营活动产生的现金流 量净额
核心利润
衡量企业自身经营活动的盈利能力还应从质量维度考察企业盈利的含金量和持续性。
其中核心利润的含金量可以通过核心利润获现率来进行考察。在实务中一般认为具有持续 较高核心利润获现率的企业质量更优。
（四）总营业费用率
营业收入 平均经营性资产
平均经营性资产是经营性资产期初余额和期末余额之和和除以2得到的。由于只有经营性 资产才能带来营业收入，创造核心利润，因此，通过经营性资产周转率的计算，考察企业经营 性资产的周转效率，可以去除投资性资产的干扰，更加客观、直接地反映出企业管理层在自身 的经营活动中对资产运营效率的管理能力。
第九章 财务报表的综合分析方法
（四）其他相关比率
1.利息保障倍数 = 息税前利润
利息费用
一般教科书之所以认为利息保障倍数这个指标可以反映企业的偿债能力，但实际上，
企业偿还利息的能力，至少在短时间内，应主要取决于企业的现金支付能力，而与利息
保障倍数无关。
2.固定支出保障倍数 =
息税前利润 固定支出费用
第九章 财务报表的综合分析方法
（五）现金购销比率
＝
购买商品接受劳务支付 销售商品出售劳务收到
这个比率是考虑到企业中除了利息费用之外，还有一些固定的支出，无论企业是否盈 利都会发生的支出，比如优先股的股利、偿债基金每年要求提取的费用（为了保证到期偿 还负债而设立的）等。
第九章 财务报表的综合分析方法
二、盈利能力比率
评价企业盈利能力的指标有很多，主要有三类，第一类是经营活动赚取利润的能力； 第二类是企业的资产对企业利润的贡献能力；第三类是企业给股东带来的投资回报。
第11章 财务报表综合分析
（2）单项分析具有实务性和实证性，能够真切的认识 每一具体的财务现象；而综合分析具有高度的抽象性 和概括性，着重从整体上概括财务状况的本质特征。 （3）单项分析的重点和比较基准是财务计划、财务理 论标准；而综合分析的重点和基准是企业整体发展趋 势。 （4）单项分析把每个分析的指标视为同等重要的地位 来处理，它不太考虑各种指标之间的相互关系；而综 合分析的各种指标有主辅之分，要抓住主要指标，在 主要指标分析的基础上再对其他辅助指标进行分析。
• 基本指标的计算
（1）单项指标的计算
单项基本指标得分 = 本档基础分 + 本档调整分
本档基础分 = 指标权数×本档标准系数 本档调整分=[（实际值－本档标准值）/（上档标准值－ 本档标准值）]×（上档基础分－本档基础分） 上档基础分 = 指标权数×上档标准系数
（2）基本指标总分的计算 分类指标得分 =∑该类内各项基本指标得分
（3）影响资产周转率的一个重要因素是资产总额。它 由流动资产与长期资产组成。它们的结构合理与否将 直接影响资产的周转速度。一般来说，流动资产直接 体现企业的偿债能力和变现能力，而长期资产则体现 了企业的经营规模、发展潜力。 （4）权益乘数主要是受资产负债率指标的影响。在资 产总额不变的条件下，适当开展负债经营，可以减少 所有者权益所占的份额，从而达到提高所有者净资产 收益率的目的。
管理绩效指标的构成及评 价
战略管理 发展创新 经营决策 风险控制 基础管理 人力资源 行业影响 社会贡献 18 15 16 13 14 8 8 8
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
• 单项评议指标分数 = ∑（单项评议指标权数 ×各评议员给定等级参数）÷评议员人数 • 评议指标总分 = ∑单项评议指标得分
二、企业绩效评价应用
企业财务会计报告综合分析
企业财务会计报告综合分析在资产负债表方面，首先要关注企业的资产结构。
通过分析资产的构成比例，可以了解企业的资产配置情况。
如果固定资产占比过高，可能表明企业对于资本投资过于保守；如果流动资产比例过高，可能表明企业存在短期偿债风险。
其次，要关注资产负债表中各项指标的变化情况。
比如，资产总额的增长率是否稳定，负债总额的变化趋势如何等。
最后，要关注企业的偿债能力。
通过分析负债与所有者权益的比例，可以判断企业的偿债能力是否足够强大。
在利润表方面，首先要分析企业的盈利能力。
通过计算利润总额与销售收入的比例，可以判断企业的盈利水平。
如果利润率较低，可能意味着企业存在经营不善或者成本控制不力的问题。
其次，要关注企业的成本结构。
通过分析成本与销售收入的比例，可以了解企业的成本控制情况。
如果成本占比过高，可能表明企业存在成本过大或者价格竞争激烈的问题。
最后，要分析利润表中各项指标的变化情况。
比如，销售收入的增长率是否稳定，净利润的变化趋势如何等。
在现金流量表方面，首先要关注企业的现金流量状况。
通过计算经营活动产生的现金流量与净利润的比例，可以了解企业的现金流量充裕程度。
如果现金流量比例较低，可能意味着企业存在资金状况不佳的问题。
其次，要关注企业的投资和融资活动。
通过分析投资和融资活动产生的现金流量，可以了解企业的投资和融资状况。
最后，要分析现金流量表中各项指标的变化情况。
比如，经营活动产生的现金流量的增长率是否稳定，投资活动产生的现金流量的变化趋势如何等。
综上所述，企业财务会计报告的综合分析需要从资产负债表、利润表和现金流量表等方面进行考察。
通过分析这些指标的变化情况，可以全面了解企业的财务状况和经营情况，为企业的经营决策提供依据。
第9章 财务报表的综合分析方法
第九章财务报表的综合分析方法一、关键术语解释1。
财务比率：主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比率。
一般地说,常用的财务比率包括三个基本方面：偿债能力比率(反映企业偿还到期债务的能力）、营运能力比率（反映企业利用资金的效率)和盈利能力比率（反映企业获取利润的能力）。
上述这三个方面是相互关联的，例如盈利能力会影响企业的偿债能力,而资产运营的效率又会影响盈利能力。
因此，财务分析需要综合应用上述比率。
2。
流动比率：是流动资产与流动负债之比，反映企业运用其流动资产偿还流动负债的能力。
因为流动负债具有偿还期不确定的特点,流动资产具有容易变现的特点,正好可以满足流动负债的偿还需要,所以流动比率是分析短期偿债能力的最主要的指标。
实践当中，将其保持在2∶1左右是比较适宜的，这是一个经验数据.但是由于所处行业及季节性因素，或者企业处在不同的发展阶段，这一数据会有很大的差别.通常是将这个数据与往年同期的该数据比较，或者和行业数据进行比较,排除这些因素的干扰。
3. 速动比率:是速动资产与流动负债之比,其中“速动资产”是指可以及时的、不贬值的转换为可以直接偿债的资产形式的流动资产。
在实践中一般是将存货从流动资产中剔除就得到速动资产.一个企业的速动比率为1∶1通常是恰当的，即便是流动负债要求同时偿还，也有足够的资产用来及时偿债，同时还将留有一定的流动资产用来维持企业正常运营. 4。
流动资产周转率：是企业当期营业收入与平均流动资产总额之比，流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析,以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素. 5. 应收账款周转率：是企业当期赊销净额与平均应收账款余额之比，该比率揭示企业应收账款的平均回收速度和周转效率，是决定应收账款质量的主要因素。
在计算该比率时应注意以下几点:第一,该公式假设企业的应收票据一般规模不大(因为应收票据也推动了赊销收入)，在应收票据规模较大时，应改用商业债权周转率;第二，应收账款应该用没有减除坏账准备以前的“原值”金额（因为企业真正周转和回收的不是净值，而是原值)；第三,在实施增值税的条件下，销售额的项目还应该乘以（1+增值税率),这是因为债权中包括了销项增值税。
财务报表的八大有效分析方法
财务报表的八大有效分析方法众所周知，财务报表是非常重要的，要是你无法从财务报表中看出上市公司财务报表是真的还是作假的、是好的或是坏的，那么你可能就不太适合在投资圈里生存。
那么如何精通财务报表分析呢？分析方法一：垂直分析——确定财务报表结构占比最大的重要项目垂直分析，又称为纵向分析，实质上是结构分析。
第1步，首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。
第2步，通过各项目的占比，分析其在企业经营中的重要性。
一般项目占比越大，其重要程度越高，对公司总体的影响程度越大。
第3步，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况，对变动较大的重要项目进一步分析。
经过垂直分析法处理后的会计报表通常称为同度量报表、总体结构报表、共同比报表。
以利润表为例，巴菲特非常关注销售毛利率、销售费用率、销售税前利润率、销售净利率，这实质上就是对利润表进行垂直分析。
分析方法二：水平分析——分析财务报表年度变化最大的重要项目水平分析法，又称横向比法，是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比，分析企业财务数据变动情况。
水平分析进行的对比，一般不是只对比一两个项目，而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析，揭示各方面存在的问题，为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础，所以水平分析法是会计分析的基本方法。
这种本期与上期的对比分析，既要包括增减变动的绝对值，又要包括增减变动比率的相对值，才可以防止得出片面的结论。
每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。
分析方法三：趋势分析——分析财务报表长期变化最大的重要项目趋势分析，是一种长期分析，计算一个或多个项目随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数，或者与上一期比较的环比指数，形成一个指数时间序列，以此分析这个报表项目历史长期变动趋势，并作为预测未来长期发展趋势的依据之一。
趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析，即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可以只是对某些主要财务指标的发展趋势进行分析。
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北京同仁堂财务报表分析
——综合分析
一、采用杜邦财务分析体系进行综合分析：
权益净利率反映公司所有者权益的投资报酬率,具有很强的综合性。
由公式可以看出：决定权益净利率高低的因素有三个方面——权益乘数、销售净利率和总资产周转率。
权益乘数、销售净利率和总资产周转率三个分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率。
这样分解之后可以把权益净利率这样一项综合性指标发生升降的原因具体化，定量地说明企业经营管理中存在的问题，比一项指标能提供更明确的，更有价值的信息。
权益乘数主要受资产负债率影响。
负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。
资产净利率是一个综合性的指标，同时受到销售净利率和资产周转率的影响。
销售净利率高低的分析，需要从销售额和销售成本两个方面进行。
这方面的分析是有关盈利能力的分析。
这个指标可以分解为销售成本率、销售其它利润率和销售税金率。
销售成本率还可进一步分解为毛利率和销售期间费用率。
深入的指标分解可以将销售利润率变动的原因定量地揭示出来，如售价太低，成本过高，还是费用过大。
当然经理人员还可以根据企业的一系列内部报表和资料进行更详尽的分析。
总资产周转率是反映运用资产以产生销售收入能力的指标。
对总资产周转率的分析，则需对影响资产周转的各因素进行分析。
除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析外，还可以通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产组成部分使用效率的分析，判明影响资产周转的问题出在哪里。
二、采用杜邦财务分析体系来综合分析同仁堂和同属中药行业的云南白药
财务比率汇总表
同仁堂云南白药
年度2006年度2007年度2008年度2006年度2007年度2008年度
权益净利率0.05 0.08 0.10 0.27 0.22 0.17
权益乘数 1.29 1.24 1.23 1.92 2.04 1.56
资产负债率0.23 0.19 0.19 0.48 0.51 0.36
资产净利率0.04 0.07 0.08 0.14 0.11 0.11
销售净利率0.07 0.11 0.12 0.08 0.07 0.08
总资产周转率0.63 0.67 0.67 1.72 1.63 1.43
固定资产周转率 2.16 2.36 2.85 12.61 11.41 12.96
流动资产周转率0.95 0.96 0.92 2.09 1.90 1.61
应收账款周转率8.43 8.76 8.88 22.67 24.36 31.67
存货周转率 1.02 1.12 1.05 3.95 3.44 3.36
计算公式如下：
权益净利率＝资产净利率X权益乘数
资产负债率=负债总额 / 资产总额X100％
资产净利率 = 销售净利率X资产周转率
销售净利率=净利润/销售收入X100％
总资产周转率=主营业务收入／总资产平均余额
固定资产周转率=主营业务收入／固定资产平均余额
流动资产周转率=主营业务收入／流动资产平均余额
应收账款周转率=主营业务收入／应收账款平均余额
存货周转率=主营业务收入／存货平均净额
三、分析
1、权益净利率的分析
权益净利率指标是衡量企业利用资产获取利润能力的指标。
权益净利率充分考虑了筹资方式对企业获利能力的影响，因此它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果。
通过上表可以看出同仁堂的权益净利率在逐年上升，但是和云南白药相比较还存在着比较大的差异。
企业的投资者在很大程度上据这个指标来判断是否投资或是否转让股份，考察经营者业绩和决定股利分配政策。
所以这个指标对公司的管理者也至关重要。
2、权益乘数的分析
一般说来，权益乘数越大，企业负债程度越高，偿还债务能力越差，财务风险程度越高。
这个指标同时也反映了财务杠杆对利润水平的影响。
财务杠杆具有正反两方面的作用。
在收益较好的
年度，它可以使股东获得的潜在报酬增加，但股东要承担因负债增加而引起的风险；在收益不好的年度，则可能使股东潜在的报酬下降。
3、资产负债率的分析
从投资者角度而言，只要资产报酬率高于借贷资本利息率，负债比率越高越好。
企业的经营者则应审时度势，全面考虑，在制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡，从而做出正确决策。
由上表可知，在2006年至2008年同仁堂的资产负债率始终低于于同行业云南白药，并且保持基本持平的状态，而云南白药的权益乘数也在波动由06年的1.92 上升至07年的2.04，08年由降至1.56，说明他们也受到一些影响。
4、资产净利率的分析
资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。
总资产周转率是反映总资产的周转速度。
销售净利率反映销售收入的收益水平。
由上表可看出，同仁堂资产净利率从2006年至2008年逐年上升，特别是2008年上升到0.08，相较于2006年和07年的0.04、0.01 有些提高。
但是和云南白药相比较仍然存在较大差异，管理者应该加强销售和资产周转的管理。
5、其他指标分析（详情见前3次作业）
其他指标在前面几次作业中已经详细分析，这里不在重复。
四、总结
通过四次作业可以看出各项财务指标之间彼此依存相互制约。
而在这所有指标中最综合、最具有代表性的财务指标是权益乘数即净资产收益率，是杜邦财务分析体系的核心，是一个综合性最强的指标，其他各指标都是围绕这一核心，来共同反映企业的财务状况。
对同仁堂的而言，该公司还有很大的提升空间，当前最为重要的是开源节流，加大销售力度，继续控制各项成本，提高公司的获利能力，并不断加速总资产周转率，这样营运能力以提高了，销售利润率也得到了提高，进而使资产净利率有大的提高；另外，适当考虑调整负债的比重，权益乘数提高了，企业的收益也会增长。