投资银行学练习题一
投资银行学练习题
一、单项选择题1.商业银行介入杠杆收购活动中，介入最浅、风险最低的一种杠杆收购是：（）A．充任收购方的一级贷款经办人B．参与杠杆收购的辛迪加（银团贷款）C．购买其他银行转售的一级贷款D．购买目标公司债券2．投资银行在历史上萌芽于（）3. 根据为世界性大企业提供经济咨询和证券管理的规模，目前美国第一大投资银行是（）。
A．美林公司B．莱曼兄弟公司 C．所罗门公司D．第一波士顿公司4．贴现债券的计算公式是（）A.利率=（面值-发行价）÷发行价×期限×100%B. 利率=面值÷发行价×期限×100% C．利率=（面值-发行价）÷面值×期限×100% D. 利率=（面值-发行价）×期限×100%5.融资偏好理论认为，由于非对称信息的存在，企业为新项目融资时，采用的融资顺序是（）A.内源融资、债务融资、股票融资B.债务融资、内源融资、股票融资C．股票融资、内源融资、债务融资 D.债务融资、股票融资、内源融资6.构成公司资本的基础、成为股票的一种基本形式、也是发行量最大最为重要的股票是（）。
A.优先股B.红筹股C.普通股D.蓝筹股7.用于公开发行股票的声明或正式通知，称为（）A．刊登墓碑广告B．进入辅导期C．路演 D．尽职调查8．我国重点企业债券是从（）开始发行的。
A.1987年B.1983年C.1985年D.1989年9．作为一种大众化的间接证券投资工具，证券投资基金起源于（）。
A．法国B．意大利C．美国D．英国10.只要产权设定清楚了，交易费用足够低，自由的交易可以导致资源的最佳配置，这是著名经济学家（）的论断。
A．科斯 B．摩尔C．勒纳 D．梅茨勒11.在各类基金中历史最为悠久，也是各国广泛采用的一种基金类型是（）A．股票型基金B．债券型基金C．货币型基金D．混合型基金12.狗熊式拥抱是指（）A．通过对目标公司施加压力实现并购B．通过与目标公司平等谈判实现并购C．通过双方高层之间的友好协商实现并购C．通过公开市场业务实现并购13.资产证券化的核心原理是（）A．大数定律B．现金分析流C．资产组合原理D．利率平价说14.被视为自律性管理体系最早形式的是（）A．英国的“自我管理、自我约束” B．美国的各州立法C．“金融压抑”和“金融深化”D．“政府干预论”15．现代投资银行除证券承销和经纪业务之外，最重要的业务是（）A．企业兼并和收购B．资产证券化C．金融工程D．项目融资16．杠杆收购的特点是（）A．高负债、高风险、高收益 B．中负债、中风险、中收益C．低负债、低风险、低收益 D．无负债、无风险、无收益17.投资银行最基本的业务是（）A．证券发行与承销B．理财业务C．存款与贷款业务D．国际业务18.证券发行市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，称为（）A．一级市场B．二级市场C．三级市场D．四级市场19.对于投资者来说，最便捷和最经济的投资方式是（）A．跨国并购 B．杠杆收购C．先期收购 D．管理层收购20.公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票叫做（）A．普通股B．优先股C．国有股D．社会公众股21.现代风险投资起源于（）22.侧重于长期资本市场活动的是（）23.投资银行的管理轴心是（）24．通过并购扩大规模，减少生产成本和销售费用，属于（）25.二十世纪初，美国的并购形式以（）为主。
投资银行试卷、习题及答案2套
投资银行模拟试题一一、单选题（每题1分，共8分）1.以下不属于投资银行业务的是（）。
A 证券承销B 兼并与收购C 不动产经纪D 资产管理2.现代意义上的投资银行起源于（）。
A北美 B亚洲C南美 D欧洲3.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（）。
aA 超大型投资银行B 大型投资银行C 次大型投资银行D 专业型投资银行4.我国证券交易中目前采取的合法委托式是（）A 市价委托B 当日限价委托C 止损委托D 止损限价委托5.深圳证券交易所开始试营业时间（）A 1989年10月1 日B 1992 年12月1日C 1992年12月19 日D 1997年底6.资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。
A委托一一代理B管理一一被管理C所有一一使用D 以上都不是7.中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（）A 1989年10月1 日B 1992 年12月1日C 1992年12月19 日D 1997年底8.客户理财报告制度的前提是（）A 客户分析B 市场分析C 风险分析D 形成客户理财报告二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分）1.证券市场由（）主体构成。
A证券发行者 B证券投资者C管理组织者 D投资银行2.投资银行的早期发展主要得益于（）。
A贸易活动的日趋活跃 B证券业的兴起与发展C基础设施建设的高潮 D股份公司制度的发展3.影响承销风险的因素一般有（）。
A市场状况 B证券潜质C承销团 D发行方式设计4.资产评估的方法有（）。
Ａ收益现值法Ｂ重置成本法Ｃ清算价格法Ｄ现行市价法5.竞价方法包括的形式有（）。
Ａ网上竞价Ｂ机构投资者（法人）竞价Ｃ券商竞价Ｄ市场询价6.投资银行从事并购业务的报酬, 按照报酬的形式可分为()。
A 固定比例佣金B 前端手续费C 成功酬金D 合约执行费用7.收购策略有（）。
A 中心式多角化策略B 复合式多角化策略C 纵向兼并策略D 水平式兼并策略8.下列可以参与经纪业务的有（）A 券商B 证券交易所C 资金清算中心D 证券投资咨询公司9.证券交易的风险主要有（）A 体制风险B 信用风险C 市场风险D 流动性风险10.投资银行在二级市场上一般作为（）存在。
投资银行学试题及答案
投资银行学试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 投资银行的主要业务包括以下哪项？A. 零售银行业务B. 资产管理C. 证券承销D. 个人贷款2. 下列哪项不是投资银行在IPO过程中提供的服务？A. 估值分析B. 法律咨询C. 市场推广D. 承销商选择3. 投资银行在并购中扮演的角色不包括：A. 财务顾问B. 交易撮合C. 风险管理D. 资金提供4. 以下哪个指标常用于衡量投资银行的业绩？A. 市盈率B. 市净率C. 净资产收益率D. 总资产收益率5. 投资银行在债券发行中的主要作用是：A. 债券评级B. 债券销售C. 债券定价D. 债券担保6. 投资银行的风险管理通常不包括：A. 市场风险管理B. 信用风险管理C. 法律风险管理D. 操作风险管理7. 投资银行的资本充足率要求通常由哪个机构规定？A. 国际货币基金组织(IMF)B. 世界银行C. 巴塞尔银行监管委员会D. 国际清算银行8. 投资银行在进行资产重组时，通常不涉及以下哪项：A. 资产剥离B. 资产注入C. 资产评估D. 资产租赁9. 投资银行在金融市场中的主要作用是：A. 提供流动性B. 吸收存款C. 提供贷款D. 管理基金10. 下列哪项不是投资银行的监管机构？A. 证券交易委员会(SEC)B. 联邦储备系统(Fed)C. 国家银行监管局D. 国际清算银行答案：1-5 C B C C C；6-10 C D C B C二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述投资银行在企业上市过程中的作用。
2. 投资银行如何进行风险管理？3. 投资银行的主要收入来源有哪些？答案：1. 投资银行在企业上市过程中的作用主要包括：提供财务顾问服务，帮助企业进行估值分析；协助企业准备上市所需的各种文件和资料；作为承销商，组织和执行股票发行；进行市场推广，吸引投资者；以及在上市后提供持续的资本市场服务。
2. 投资银行进行风险管理的方法包括：对市场风险进行监控和对冲；对信用风险进行评估和控制；对操作风险进行内部审计和流程优化；以及对法律风险进行合规性检查。
《投资银行学》题库+答案
《投资银行学》题库+答案一、单选题（共40题，每题1分，共40分）1、投资银行区别于一般性咨询、中介服务业的重要标志( )A、服务于货币市场B、属于金融服务业C、服务于资本市场D、属于智力密集型行业正确答案：B2、从商业模式而言投资银行的收入以( )为主A、手续费B、贴现C、存贷款利差D、佣金正确答案：D3、不属于战略并购类型的是? ( )A、渗透战略B、扩张战略C、专业化战略D、多元化战略正确答案：C4、下列属于独立的专业性投资银行的是( )A、摩根大通银行B、美林公司C、美国通用公司D、瑞士信贷集团正确答案：B5、从 19 世纪末开始,以美国为代表的市场经济体共发生了 ( ) 次系统性并购浪潮,每一次并购浪潮都显著加快了经济结构的调整和经济发展方式的转变。
A、4B、7C、5D、6正确答案：C6、2009 年 4 月 29 日,某股份有限公司上网定价发行 3000 万股,公司注册股本为 6000 万股,2009 年盈利预测中的利润总额为 9000 万元人民币,净利润为 6000 万元人民币,那么,加权平均法下的每股净利润为( ) 。
A、0.75 元人民币B、0.65 元人民币C、0.83 元人民币D、0.72 元人民币正确答案：A7、公司成功并购的重要前提是什么? ( )A、并购公司B、并购方自己C、并购方向D、并购绩效正确答案：C8、关于在创业板上市公司首次公开发行股票的核准程序,下列说法中不正确的是 ( ) 。
A、保荐机构应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见B、中国证监会收到申请文件后,在 5 个工作日内作出是否受理的决定C、发行人应当自中国证监会核准之日起 6 个月内发行股票D、股票发行申请未获核准的,发行人可自中国证监会作出不予核准决定之日起 3 个月后再次提出股票发行申请正确答案：D9、发行公司债券的上市公司应当为债券持有人聘请 ( ) 。
A、债券受托管理人B、担保人C、经纪人D、信用增级机构正确答案：A10、有下列哪种情形之一的,为拥有上市公司控制权。
投资银行学原理复习题(含答案)
投资银行学原理习题（一）判断正误(只需判断对与错，不用说明理由)1．（ B ）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。
A. 正确B. 错误2．（ B ）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。
A. 正确B. 错误3．（ A ）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。
A. 正确B. 错误4．（ A ）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。
A. 正确B. 错误5．（ A ）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的或股份。
A. 正确B. 错误6．（ A ）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。
A. 正确B. 错误7．（ B ）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。
A. 正确B. 错误8．（ B ）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。
而资本市场的风险要远远小于货币市场。
A. 正确B. 错误9．（ A ）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并）。
A. 正确B. 错误10．（ B ）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和围基本相同。
A. 正确B. 错误11．（ B ）投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。
A. 正确B. 错误12．（ A ）按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司部控制指引》，我国证券公司在资产管理业务的部控制管理中，受托资金不可以与自有资金混合使用。
投资银行试卷、习题及答案2套
投资银行模拟试题一一、单选题（每题1分，共8分）1.以下不属于投资银行业务的是（）。
A 证券承销B 兼并与收购C 不动产经纪D 资产管理2.现代意义上的投资银行起源于（）。
A北美 B亚洲C南美 D欧洲3.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（）。
aA 超大型投资银行B 大型投资银行C 次大型投资银行D 专业型投资银行4.我国证券交易中目前采取的合法委托式是（）A 市价委托B 当日限价委托C 止损委托D 止损限价委托5.深圳证券交易所开始试营业时间（）A 1989年10月1 日B 1992 年12月1日C 1992年12月19 日D 1997年底6.资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。
A委托一一代理B管理一一被管理C所有一一使用D 以上都不是7.中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（）A 1989年10月1 日B 1992 年12月1日C 1992年12月19 日D 1997年底8.客户理财报告制度的前提是（）A 客户分析B 市场分析C 风险分析D 形成客户理财报告二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分）1.证券市场由（）主体构成。
A证券发行者 B证券投资者C管理组织者 D投资银行2.投资银行的早期发展主要得益于（）。
A贸易活动的日趋活跃 B证券业的兴起与发展C基础设施建设的高潮 D股份公司制度的发展3.影响承销风险的因素一般有（）。
A市场状况 B证券潜质C承销团 D发行方式设计4.资产评估的方法有（）。
Ａ收益现值法Ｂ重置成本法Ｃ清算价格法Ｄ现行市价法5.竞价方法包括的形式有（）。
Ａ网上竞价Ｂ机构投资者（法人）竞价Ｃ券商竞价Ｄ市场询价6.投资银行从事并购业务的报酬, 按照报酬的形式可分为()。
A 固定比例佣金B 前端手续费C 成功酬金D 合约执行费用7.收购策略有（）。
A 中心式多角化策略B 复合式多角化策略C 纵向兼并策略D 水平式兼并策略8.下列可以参与经纪业务的有（）A 券商B 证券交易所C 资金清算中心D 证券投资咨询公司9.证券交易的风险主要有（）A 体制风险B 信用风险C 市场风险D 流动性风险10.投资银行在二级市场上一般作为（）存在。
投资银行学练习题库
投资银行学练习题库一、单选题知识点：投资银行的业务1.以下不属于投资银行业务的是（）。
A．证券承销B．兼并与收购C．不动产经纪D．资产管理答案与解析：选C。
证券包销、公司资本金筹措、兼并与收购，咨询服务、基金管理、风险投资及证券私募发行等都应当属于投资银行业务。
而不动产经纪、保险、抵押等则不属于投资银行业务。
知识点：投资银行的业务2.（）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。
A．证券承销B．兼并与收购C．证券经纪业务D．资产管理答案与解析：选A。
知识点：投资银行的起源3.现代意义上的投资银行起源于（）。
A．北美B．亚洲C．南美D．欧洲答案与解析：选D。
二、填空题知识点：投资银行业的发展4.1933年，美国国会通过了著名的明确规定将投资银行业务与商业银行业务分开。
答案：《格拉斯•斯蒂格尔法》。
知识点：投资银行的发展5.投资银行在英国称为。
答案：商人银行。
三、判断题知识点：证券经纪交易6.做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。
答案与解析：错误。
经纪人是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。
知识点：投资银行的发展趋势7.商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。
答案与解析：正确。
四、多选题知识点：投资银行的功能8.证券市场由（）主体构成。
A．证券发行者B．证券投资者C．管理组织者D．投资银行答案与解析：选ABCD。
知识点：投资银行的业务9.通常的承销方式有（）。
A．包销B．投标承购C．代销D．赞助推销答案与解析：选ABCD。
投资银行承销证券由四种方式：（1）包销。
（2）投标方式。
（3）尽力推销。
（4）赞助推销。
知识点：投资银行的功能10.以下属于投资银行的功能的是（）。
投资银行学第一套试卷
投资银⾏学第⼀套试卷投资银⾏学第⼀套试卷总分：100考试时间：100分钟⼀、单项选择题1、发⾏公司按照公司法及证券交易法的有关规定，办理有关的发⾏审核程序，并将财务状况予以公开化的证券发⾏是什么发⾏⽅式（）。
(答题答案：A)A、公开发⾏B、私募发⾏2、可以按⼀定⽐例转换成股票的债券是（）(答题答案：A)A、可转债B、分离债C、优先股3、投资银⾏按照客户的委托指令在证券交易场所买卖证券的业务是券商的（）业务(答题答案：B)A、⾃营业务B、经纪业务C、做市商业务4、投资者按照券商的报价，买进或卖出证券的交易制度是（）(答题答案：A)A、做市商制度B、竞价制度5、券商利⽤⾃⼰的账户进⾏买卖证券是券商的（）(答题答案：B)A、经纪业务B、⾃营业务⼆、多项选择题1、承销的种类包括（）(答题答案：ABC)A、包销B、代销C、助销D、定销2、资产管理按募集⽅式不同分为（）(答题答案：ABC)A、公募基⾦B、私募基⾦C、私募独⽴账户D、对冲基⾦3、⾦融衍⽣⼯具包括下列种类（）(答题答案：ABCD)A、期权B、掉期C、互换D、期货4、投资银⾏的组织形式包括（）(答题答案：BC)A、个⼈制B、合伙制C、公司制5、投资银⾏的功能包括（）(答题答案：ABCD)A、媒介资⾦供求B、推动证券市场发展C、优化资源配置D、促进产业升级6、投资银⾏的资产管理业务中的资产包括（）(答题答案：ABD)A、现⾦B、股票C、房产D、债券7、发⾏保荐⼈制度的特点有（）(答题答案：ABCD)A、选择推荐企业由保荐⼈负责B、发⾏定价、规模⾃主C、需要发审委审核批准D、发⾏⼈与保荐⼈在⼀定时期有连带责任8、发⾏⼯作团的成员包括（）(答题答案：ABCD)A、律师B、会计师C、资产评估师D、主承销商9、股票上市的优点包括（）(答题答案：ABC)A、⽅便融资B、扩⼤知名度C、完善公司治理D、分散公司控制权10、股票发⾏定价的⽅法包括（）(答题答案：ABD)A、现⾦流贴现法B、市盈率法C、竞价法D、市净率法11、影响股票发⾏定价的因素有（）(答题答案：ABCD)B、公司收益C、公司发展潜⼒D、公司所处的⾏业12、可转债的要素包括（）(答题答案：ABCD)A、票⾯利率B、票⾯额C、转换价格D、期限13、美国投资银⾏的经纪业务包括哪些模式（）(答题答案：BCD)A、⾼盛模式B、美林模式C、嘉信模式D、E-trade模式14、券商⾃营业务的种类有（）(答题答案：ABCD)A、风险套利B、⽆风险套利C、投资D、投机15、融资融券的作⽤（）(答题答案：ABC)A、价格发现功能B、提⾼市场流动性C、保值功能16、并购类型按照⾏业分为（）(答题答案：ABC)A、横向并购B、纵向并购C、混合并购D、战略并购17、融资融券业务对券商的好处是（）(答题答案：AC)A、增加佣⾦收⼊B、投资收益C、利息收益D、保证⾦收⼊18、并购的协同效应包括（）(答题答案：ABC)A、经营协同B、财务协同C、管理协同D、多元化协同19、并购类型按照⽀付⽅式分为（）(答题答案：ABCD)A、现⾦收购B、换股收购C、资产置换收购D、其他证券收购20、对并购企业估价的⽅法有（）(答题答案：ABC)A、账⾯价值法B、市场⽐较法C、现⾦流贴现法D、拍卖定价法21、影响并购交易价格的因素包括（）(答题答案：ABCD)A、企业本⾝的价值B、并购双⽅在市场和并购中的地位C、并购双⽅对资产收益的预期D、并购双⽅机会成本的估计三、判断题1、承销是指投资银⾏按照协议帮助发⾏⼈把证券推销给投资者。
《投资银行学》习题集
《投资银行学》习题库金融学院《投资银行学》习题第一篇投资银行概论第一章投资银行概况一、单选题１、投资银行在英国和日本分别被称为（）Ａ.投资银行和商人银行Ｂ.商人银行和证券公司Ｃ.实业银行和证券公司Ｄ.商人银行和吸储公司２、投资银行与商业银行在融资功能方面比较,投资银行属于（）。
Ａ.间接融资,侧重短期融资Ｂ.间接融资,侧重长期融资Ｃ.直接融资,侧重短期融资Ｄ.直接融资,侧重长期融资3、投资银行的本源业务和核心业务是（）。
Ａ.交易业务Ｂ.并购业务Ｃ.承销业务Ｄ.资产管理业务二、多选题１、下列属于投资性金融中介机构的有（）Ａ. 商业银行Ｂ. 经纪和交易商公司Ｃ. 金融公司Ｄ. 投资银行２、投资银行具有以下特点（）。
Ａ.投资银行业属于金融服务业Ｂ. 投资银行主要服务于资本市场Ｃ.投资银行业是智力密集型行业Ｄ.它的主要业务是代理３、根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（）。
Ａ.特大型投资银行Ｂ.大型投资银行Ｃ.次大型投资银行Ｄ.专业型投资银行三、判断题１、金融学是研究如何在不确定的条件下，对财务资源进行跨时期合理配置的理论和实践的学科。
（）２、投资银行学是从投资银行的角度来考察整个金融学，以研究长期资本市场上的投资、交易，以及各个中介业务、管理、监督等。
它属于金融市场和中介学范畴。
（）３、目前我国的商业银行是不允许从事投资银行业务的。
（）４、投资银行的业务主要侧重服务于间接融资。
（）四、名词解释１、金融系统２、金融学３、投资银行学４、投资银行 5、金融机构 6、资本市场五、简答题１、投资银行的界定。
2、投资银行学与金融学的关系。
3、比较投资银行与商业银行的异同。
4、国外投资银行是如何分类的？5、如何理解投资银行业的创新性、专业性和道德性？六、思考题1、投资银行学与证券市场学、证券投资学等相关课程的区别在哪里？2、谈谈你所熟悉的投资银行。
第二章投资银行的产生与发展一、单选题１、在1933年，美国的（）将商业银行业务与投资银行业务严格分离。
投资银行学试题及答案
投资银行学试题及答案一、选择题1. 下列哪项不是投资银行的主要业务？A. 融资服务B. 资本市场业务C. 投资管理D. 零售银行业务答案：D2. 以下哪项不是投资银行的主要收入来源？A. 承销业务费用B. 交易佣金C. 利息净收入D. 存款利息答案：D3. 投资银行的创新融资工具中，不包括以下哪项？A. IPOB. 债券发行C. 合并与收购D. 金融衍生品答案：C4. 投资银行的风险管理中，以下哪项不属于市场风险？A. 利率风险B. 信用风险C. 操作风险D. 波动性风险答案：B5. 以下哪个部门通常不属于投资银行的组成部分？A. 投资银行部门B. 风险管理部门C. 资本市场部门D. 零售银行部门答案：D二、判断题判断下列说法是否正确，正确的请选A，错误的请选B。
1. 投资银行的主要职能是"拆借，募集，投资，兼并，整合"A. 正确B. 错误答案：B2. 投资银行的主要收入来自于承销业务、交易佣金和利息净收入A. 正确B. 错误答案：A3. 投资银行的业务范围包括资本市场业务和风险管理业务A. 正确B. 错误答案：A4. 投资银行的市场风险主要包括利率风险和信用风险A. 正确B. 错误答案：B5. 投资银行的组成部分包括投资银行部门、风险管理部门和资本市场部门A. 正确B. 错误答案：A三、简答题请简要回答以下问题：1. 投资银行的主要业务包括哪些方面？答：投资银行的主要业务包括融资服务、资本市场业务、投资管理等方面。
2. 投资银行的收入来源有哪些？答：投资银行的主要收入来源包括承销业务费用、交易佣金、利息净收入等。
3. 投资银行的市场风险包括哪些？答：投资银行的市场风险包括利率风险、操作风险和波动性风险等。
4. 投资银行的组成部分有哪些？答：投资银行的组成部分包括投资银行部门、风险管理部门、资本市场部门等。
5. 投资银行在创新融资工具方面有哪些业务？答：投资银行在创新融资工具方面包括IPO、债券发行和金融衍生品等业务。
投资银行学试题及答案
投资银行学试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 投资银行的主要业务包括以下哪一项？A. 零售银行业务B. 投资咨询C. 资产管理D. 以上都是答案：B2. 下列哪项不是投资银行的典型服务？A. 企业并购B. 股票发行C. 个人存款D. 债券发行答案：C3. 投资银行在资本市场中扮演的角色是什么？A. 资金的提供者B. 资金的中介C. 资金的使用者D. 资金的监管者答案：B4. 以下哪个不是投资银行的风险管理工具？A. 期权B. 期货C. 存款D. 掉期答案：C5. 投资银行在进行股票发行时，通常采用哪种方式？A. 私募B. 公开发行C. 内部发行D. 直接发行答案：B6. 投资银行在债券发行中的主要作用是什么？A. 债券的购买者B. 债券的发行者C. 债券的承销商D. 债券的评级机构答案：C7. 以下哪个不是投资银行的监管机构？A. 证监会B. 银监会C. 保监会D. 财政部答案：D8. 投资银行在进行企业并购时，通常需要考虑的因素不包括以下哪项？A. 目标公司的财务状况B. 市场环境C. 个人偏好D. 法律风险答案：C9. 投资银行在进行资产重组时，通常采用哪种方式？A. 资产剥离B. 资产注入C. 资产出售D. 所有以上答案：D10. 投资银行的核心竞争力主要体现在以下哪方面？A. 资金规模B. 技术优势C. 信息优势D. 客户资源答案：C二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述投资银行与商业银行的区别。
答案：投资银行主要专注于资本市场的业务，如证券发行、并购咨询、资产管理等，而商业银行则主要提供个人和企业的存款、贷款、支付结算等零售银行服务。
投资银行通常不吸收公众存款，而是通过资本市场筹集资金。
2. 投资银行在企业上市过程中扮演什么角色？答案：投资银行在企业上市过程中扮演关键角色，包括协助企业进行财务重组、提供市场分析、确定发行价格、组织路演、协调承销商等，以确保企业能够成功上市。
投资银行学习题参考(一)
投资银行学习题参考（一）1. 在最近的世纪之交，美国放弃投资银行和商业银行分业经营模式而进入混业经营的标志，是__________ 的通过及施行。
（1）《第二号银行业务指令》（2）《金融制度改正法》（3）《金融现代化法案》2. 我国投资银行的注册资本远比美国同行的小，作为排列榜首的__________公司，其注册资本目前还不到11亿美元。
（1）海通证券（2）中信证券（3）南方证券3. 英联邦国家通常将投资银行称为__________。
（1）Universal Bank （2）Merchant Bank （3）Security Firm 4. 那些专门承销或经营某些行业证券，具有很强专业技术性和行业特性的投资银行，通常被称为__________。
（1）Regional Firm （2）Specialized Firm （3）Brokerage Firm 5. 在国债招标发行中，将投标人所投价格由高到低排列，价格高者优先中标，直到满足预定发行额为止，而中标者分别以各自投出的价格认购国债，这种方式称为__________公开招标。
（1）荷兰式（2）香港式（3）美国式6. 在新加坡上市的中国航油股份有限公司最近申请破产保护，其主因是这家公司净资产不过1.45亿美元，而在今年的石油期权交易中总亏损已达__________美元左右。
（1）3.5亿（2）4.5亿（3）5.5亿7. 美国投资银行对于企业IPO金额为5000万美元的佣金收费比例，通常为__________%。
（1）3—5 （2）5—7 （3）7—98. 香港著名投资银行百富勤在1998年1月被强制破产清盘，其主要原因是在__________业务上的巨额亏损。
（1）企业并购（2）定息债券（3）B股承销9. 我国投资银行实质上是国家控股的，因此在承销国企背景拟上市公司时没有必要对承销对象做“尽职调查”（Due Diligence Investigation）。
投资银行学练习题一
投资银行学练习题一一、单项选择题1、"大爆炸”（Big Bang)的金融改革方案实施的主要目的在于（）。
A．促进分业经营B．推动混业经营C．降低金融风险D．刺激经济增长2、以下（ )不属于基金当事人。
A．基金持有人B．基金托管人C．基金管理人D．基金监督者3、下列( ）选项最精确的界定了在贷款人的债权得不到按约清偿时，贷款人可得到对项目资产的权利。
A．强制性债权B．所有权C．使用权D．物权性权利4、引发金融创新的原因主要有（）。
A．调控价格水平B．提高资产管理质量C．转嫁风险和规避监管D．提高资信度5、拟公开发行或配售的股票面值超过人民币（）元或预期销售总金额超过人民币（）元的，证券经营机构应当按照《股票发行与交易管理暂行条例》的规定组织承销团。
A．5000万B．1亿C．2亿D．3亿6、杠杆收购是一家公司主要通过（）购买另一家公司的并购方式。
A．自有资金B．借入资金C．股票D．其他有价证券7、在本国以外的资本市场上发行的以第三国货币为面值货币的国际债券称为( ）.A．武土债券B．扬基债券C．欧洲债券D．外国债券8、投资银行的核心业务是( )。
A．证券承销B．存款业务C．表外业务D．中间业务9、下面关于首次公开发行向二级市场投资者配售的操作程序的顺序，正确的是（）。
A．刊登招股说明书、刊登发行公告、收缴股款、划款、交割B．刊登招股说明书、刊登发行公告、收缴股款、交割、划款C．刊登发行公告、刊登招股说明书、收缴股款、划款、交割D．刊登发行公告、刊登招股说明书、收缴股款、交割、划款10、用现金流量法为目标公司定价,则公司的价值为（）。
A．企业各年现金流量的折现值之和B．企业期末残值的折现值C．企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的加总D．企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的差11、从组织形式上来看，证券交易所可分为（ )。
A．公司制和会员制B．公司制和契约制C．会员制和契约制D．契约制和合伙制12、根据交易价格形成方式的不同,证券交易方式可被划分为（）。
大学投资银行学考试(习题卷1)
大学投资银行学考试(习题卷1)第1部分：单项选择题，共131题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。
1.[单选题]投资者收到《缴款通知书》后，在缴款通知书生成日后（ ）个工作日内向北金所一次性支付。
A)七B)十C)十五D)二十答案:B解析:2.[单选题]我国的债券借贷交易主要采用询价交易方式，借贷期限最长为（ ）天。
A)30B)90C)180D)365答案:D解析:3.[单选题]经我行向交易所申请，我行北金所委托债权投资业务的交易服务费费率降低为（ ）/年，可以选择前端一次性支付或者按照付息周期支付。
A)万分之八B)万分之六C)万分之五D)万分之四答案:C解析:4.[单选题]按照我国有关规定，证券投资咨询执业人员向公众提供证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务时A)须先行取得所在机构的同意或认可B)无须先行取得所在机构的同意或认可C)如果监管部门提出要求，才需要先行取得所在机构的认可D)是否需要先行取得所在机构的同意或认可应视具体情况而定答案:A解析:5.[单选题]在收购要约期满后,收购人持有被收购公司的股份达到该公司已发行股份总 数的 ( ) 以上时,其余仍持有被收购公司股票的股东有权以收购要约的同等 条件出售其股份。
A)75%B)90%C)15%D)30%答案:DA)债融撮合--外部资金投资我行承销债融计划B)租赁撮合--融资租赁业务满足客户融资C)险资撮合--利用保险资金进行对接D)券商撮合--发行公司债面向市场融资答案:C解析:7.[单选题]在取得交易所的无异议函后，券商协调投资人，确定项目的（ ），确保投资人在发行时间打款。
A)项目账户信息B)投资人征信情况C)预计发行时间D)以上都不正确答案:C解析:8.[单选题]只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响，这种风险是指A)系统风险B)非系统风险C)经营风险D)财务风险答案:B解析:9.[单选题]首次使用“资产证券化”一词的是A)滕巍B)斯蒂文L.西瓦慈C)法博齐D)维斯·瑞尼尔答案:D解析:10.[单选题]发行以国家信誉和国家征税能力做保证，通常不存在信用风险，具有很高的投资安全性， 这种债券是A)国债B)可转换债券C)基金D)优先股答案:A解析:11.[单选题]下面哪一项不属于财务整合的原则? ( )A)统一性原则B)有效性原则C)机构匹配性原则D)跳跃性原则答案:D解析:C)风险企业未来的资本需求D)风险企业资本增值的潜力答案:A解析:13.[单选题][]因交易或管理系统操作不当引致损失的风险是()A)价格风险B)信用风险C)市场风险D)操作风险答案:D解析:14.[单选题]以下哪个产品可以计入权益资产，优化发行人财务报表？（ ）A)永续票据B)超短期融资券C)中期票据D)项目收益票据答案:A解析:15.[单选题][]上市公司通过向控股股东定向增发股票,换取大股东相关经营性资产是()A)借壳上市B)买壳上市C)整体上市D)财务重组答案:C解析:16.[单选题]并购基金的实施形式主要是（ ），结构为（ ），我行投资（ ），核心企业子公司投资（ ）。
投资银行学试题答案
《投资银行学》模拟试题及答案1 （中央财经大学）一、单选题（每题1分，共8分）1.以下不属于投资银行业务的是（）。
A.证券承销 B .兼并与收购C.不动产经纪D.资产管理2.现代意义上的投资银行起源于（）。
A .北美B .亚洲C.南美 D .欧洲3.根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）0A.A.超大型投资银行 B .大型投资银行C•次大型投资银行 D .专业型投资银行4.我国证券交易中目前采取的合法委托式是（）A.市价委托B.当日限价委托C.止损委托D.止损限价委托5.深圳证券交易所开始试营业时间（）A . 1989年10月1日 B.1992年12月1日C.1992 年 12 月 19 日D.1997 年底6.资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。
A.委托一一代理 B .管理一一被管理C.所有一一使用D.以上都不是7.中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（）A . 1989年10月1日B . 1992年12月1日C . 1992 年 12 月 19 日 D.1997 年底8.客户理财报告制度的前提是（）A .客户分析B .市场分析C.风险分析D.形成客户理财报告二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分）1.证券市场由（）主体构成。
A.证券发行者 B .证券投资者C .管理组织者D .投资银行2.投资银行的早期发展主要得益于（）。
A.贸易活动的日趋活跃 B .证券业的兴起与发展C.基础设施建设的高潮D.股份公司制度的发展3.影响承销风险的因素一般有（）。
A .市场状况B .证券潜质C.承销团D.发行方式设计4.资产评估的方法有（）。
A.收益现值法 B .重置成本法C.清算价格法D.现行市价法5.竞价方法包括的形式有（）。
A .网上竞价B .机构投资者（法人）竞价C .券商竞价D .市场询价6.投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。
A.固定比例佣金 B .前端手续费C.成功酬金D.合约执行费用7.收购策略有（）。
投资银行学原理习题测验(含答案)
投资银行学原理习题（一）判断正误(只需判断对与错，不用说明理由)1．（ B ）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。
A. 正确B. 错误2．（ B ）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。
A. 正确B. 错误3．（ A ）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。
A. 正确B. 错误4．（ A ）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。
A. 正确B. 错误5．（ A ）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。
A. 正确B. 错误6．（ A ）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。
A. 正确B. 错误7．（ B ）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。
A. 正确B. 错误8．（ B ）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。
而资本市场的风险要远远小于货币市场。
A. 正确B. 错误9．（ A ）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并）。
A. 正确B. 错误10．（ B ）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。
A. 正确B. 错误11．（ B ）投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。
A. 正确B. 错误12．（ A ）按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司内部控制指引》，我国证券公司在资产管理业务的内部控制管理中，受托资金不可以与自有资金混合使用。
《投资银行学》期末试题
《投资银行学》模拟试题及答案一、单选题（每题1分，共8分）1．(）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。
A．证券承销B．兼并与收购C．证券经纪业务D．资产管理2．关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（）A．美国B．英国C．德国D．日本3．(），中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐,这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。
A．1982年1月B．1983年1月C．1984年1月D．1985年1月4．以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（）。
A．发行人主营业务发展前景B．产品价格有无上升的潜在空间C．投资项目的投产预期和盈利预期D．发行人所处行业的发展状况5．客户理财报告制度的前提是（）A．客户分析B．市场分析C．风险分析D．形成客户理财报告6．投资银行的核心业务是(）。
A．资产管理业务B．发行业务C．代理业务D．自营业务7．上海证券交易所建立于( )A．1989年10月1 日B．1992 年12月1日C．1992年12月19 日D．1997年底8．按照并购方式划分，并购可分为(）。
A．杠杆收购B．要约收购C．经理层收购D．协议收购二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分)1．通常的承销方式有（）。
A．包销B．投标承购C．代销D．赞助推销2．以下属于投资银行的功能的是（）。
A．媒介资金供需B．构造证券市场C．促进产业整合D．优化资源配置3．以下属于混业经营运作的前提条件是（）.A．银行本身具备较强的风险意识B．银行具备有效的内控约束机制C．当局的金融监管体系完善高效D．法律框架健全4．投资银行从业人员的职业道德包括（）.A．诚实B．守信C．遵纪守法D．公平5．新股发行定价应符合（）原则。
A．投资价值原则B．原则市场化原则C．风险收益对称原则D．保护投资者利益原则6．做市商制度的风险包括(）A．存货价格风险B．流动性风险C．制度风险D．信息不对称风险7．投资银行从事并购业务的报酬, 按照报酬的形式可分为（）。
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投资银行学练习题一一、单项选择题1、"大爆炸"（Big Bang）的金融改革方案实施的主要目的在于（）。
A．促进分业经营B．推动混业经营C．降低金融风 D．刺激经济增长2、以下（）不属于基金当事人。
A．基金持有人B．基金托管人C．基金管理人D．基金监督者3、下列（）选项最精确的界定了在贷款人的债权得不到按约清偿时，贷款人可得到对项目资产的权利。
A．强制性债权B．所有权C．使用权D．物权性权利4、引发金融创新的原因主要有（）。
A．调控价格水平B．提高资产管理质量C．转嫁风险和规避监管D．提高资信度5、拟公开发行或配售的股票面值超过人民币（）元或预期销售总金额超过人民币（）元的，证券经营机构应当按照《股票发行与交易管理暂行条例》的规定组织承销团。
A．5000万B．1亿C．2亿D．3亿6、杠杆收购是一家公司主要通过（）购买另一家公司的并购方式。
A．自有资金B．借入资金C．股票D．其他有价证券7、在本国以外的资本市场上发行的以第三国货币为面值货币的国际债券称为（）。
A．武土债券B．扬基债券 C．欧洲债券D．外国债券8、投资银行的核心业务是（）。
A．证券承销B．存款业务C．表外业务D．中间业务9、下面关于首次公开发行向二级市场投资者配售的操作程序的顺序，正确的是（）。
A．刊登招股说明书、刊登发行公告、收缴股款、划款、交割B．刊登招股说明书、刊登发行公告、收缴股款、交割、划款C．刊登发行公告、刊登招股说明书、收缴股款、划款、交割D．刊登发行公告、刊登招股说明书、收缴股款、交割、划款10、用现金流量法为目标公司定价，则公司的价值为（）。
A．企业各年现金流量的折现值之和B．企业期末残值的折现值C．企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的加总D．企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的差11、从组织形式上来看，证券交易所可分为（）。
A．公司制和会员制B．公司制和契约制C．会员制和契约制D．契约制和合伙制12、根据交易价格形成方式的不同，证券交易方式可被划分为（）。
A．现货交易和期货交易B．现金交易和保证金交易C．做市商交易和现货交易D．做市商交易和竞价交易13、投资银行的业务所呈现出来的新趋势是（）。
A．专业化B．多样化C．专业化与多样化并存D．一部分趋向于专业化一部分趋向于多样化14、投资银行的主要利润来源包括（）。
A．存贷款利差、资金运营收入和表外业务收入B．存贷款利差、佣金、资金运营收入C．佣金、资本运营收入、利息收入D．佣金、表外业务收入、资本运营收入15、下列关于我国证券市场的说法，不准确的是（）。
A．是一个新兴和转轨市场B．受政策影响比较大C．投机气氛比较浓厚D．成熟的投资理念已经形成16、下列（）方式是创业投资退出创业企业的最佳方式。
A．首次公开发行B．出售C．回购D．破产，清算17、下列选项中（）是混合型模式具有的优势。
A．能够有效地降低整个金融体制运行中的风险B．有益于保障证券市场的公正与合理C．促成了金融行业的专业化分工D．实现金融业的规模效益和范围经济，降低运营成本，提高竞争能力，扩大利润来源18、下列选项中（）不是投资银行作为企业并购财务顾问的职责。
A．帮助买方以最优的方式用最优的条件收购最合适的目标企业B．帮助卖方以尽可能高的价格将标的企业出售给最合适的买主C．提供"公正意见" D．以尽可能低的代价实现反收购行动的成功19、下列（）不属于互联网对投资银行的影响。
A．对承销发行的影响B．对证券交易的影响C．对组织结构的影响D．业务运作和管理将进一步网络化20、 20世纪80年代以来，各国对金融业的态度（）。
A．放松了管制B．加强了管制C．没什么变化D．A和B相结合的管制方式二、多项选择1、政府对投资银行的监管手段主要有（）。
A．行政手段B．经济手段C．法律手段D．道德手段E．政治手段2、中小型投资银行开展财务顾问业务适合的客户群有（）。
A．刚上市的公司B．有实力的民营企业C．产品有广阔前景的高科技企业D．大型国企E．外商投资企业3、发行企业债券必须满足的条件有（）。
A．企业规模达到一定程度B．企业财务会计制度符合国家规定C．具有偿债能力D．企业经济效益良好，发行企业债券前连续3年盈利E．发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值4、（）是投资银行混业发展倾向的原因。
A．许多国家具备了较完善的金融风险防范体系B．金融创新和金融自由化推动了混业经营的发展C．新兴资本市场的迅速崛起D．金融业的激烈竞争促进了混业经营E．混业经营可以降低金融业的成本5、我国目前的股权结构包括（）。
A．国有股B．法人股 C．职工股D．公众股E．外资股6、我国目前证券市场主要的违规行为有（）。
A．内幕交易B．操纵市场C．欺诈客户D．虚假信息E．对赌交易7、债券的基本特征（）。
A．偿还性B．安全性C．流动性D．稳定性E．收益性8、我国实施资产证券化过程中需要克服的主要障碍有（）。
A．法律制度的障碍B．证券品种匮乏的障碍C．二级市场缺乏流动性的障碍D．资产转让登记障碍E．技术障碍9、投资银行和商业银行的主要区别包括（）。
A．本源业务不同B．融资功能存在明显差异C．组织结构不同D．利润来源和构成不同E．经营管理风格的差异10、收购人获得一个上市公司实际控制权的收购方式有（）。
A．协议收购B．要约收购C．邀约招标D．证券交易所的集中竞价交易E．杠杆收购1.从事家电生产的甲公司董事会正在考虑吸收合并一家同类型公司乙，以迅速实现规模扩张。
以下是两个公司合并前的年度财务资料：项目甲公司乙公司净利润(万元) 24000 10000总股本(万股) 8000 5000市盈率(倍) 15 10假如两公司的股票面值都是每股1元,采用存量换股,如果合并成功，估计新的甲公司每年的费用将因规模效益而减少1000万元，不考虑公司所得税。
要求：（1）按市价甲公司一股可换乙公司多少股。
（2）计算合并成功后新的甲公司的每股收益。
2. A企业正准备收购B企业，并计划收购完成后上市。
B企业简易资产负债表如下（单位：百万元）：流动资产：存货 169.6应收账款 159.2固定资产：建筑物 66.4机器设备 48.6运输设备 20.8资产合计 463.8负债：流动负债 100.8长期负债 40所有者权益：股本 120资本公积 130留存收益 73负债与权益合计 463.8公司截止到现在的一个会计年度内税后净利为34.4百万元。
其他资料如下：（1）一家独立的资产评估公司对B公司的资产进行了估价，结果如下：存货 77.8百万元建筑物 103.8百万元机器设备 37.6百万元运输设备 19.2百万元资产负债表上所列示的应收账款已反映了其可实现价值。
（2）一家与B公司类似而上市的公司市盈率为11。
要求：（1）运用账面价值法，确定B公司价值。
（2）运用市盈率法，确定B公司价值。
四、简答题1、比较分析契约型基金与公司型基金的异同。
解答:契约型投资基金也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。
公司型基金依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。
契约型基金与公司型基金的主要区别有以下几点：（1）法律依据不同。
公司型基金组建的依据是公司法，而契约型基金的组建依照基金契约，信托法是其设立的法律依据。
（2）基金财产的法人资格不同。
公司型基金具有法人资格，而契约型基金没有法人资格。
（3）发行的凭证不同。
公司型基金发行的是股票，契约型基金发行的是受益凭证（基金单位）。
（4）投资者的地位不同。
公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策发表自己的意见，可以参加股东大会，行使股东权利。
契约型基金的投资者购买受益凭证后，即成为契约关系的当事人，即受益人，对资金的运用没有发言权。
（5）基金资产运用依据不同。
公司型基金依据公司章程规定运用基金资产，而契约型基金依据契约来运用基金资产。
（6）融资渠道不同。
公司型基金具有法人资格，在一定情况下可以向银行借款。
而契约型基金一般不能向银行借款。
（7）基金运营方式不同。
公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据公司法规定到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性；契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营相应终止。
就两类基金的共性而言，无论是公司型基金还是契约型基金，都涉及到四个方面当事人：基金受益人或基金投资人、基金管理人即基金管理公司、基金托管人以及基金代理人即承销公司。
它们通称为基金组织的四要素，在基金的运用过程中发挥着不同的作用。
从世界基金业的发展趋势看，公司型基金除了比契约型基金多了一层基金公司组织外，其他各方面都有与契约型基金趋同化的倾向。
2、如何看待我国证券咨询业务面临的持挑战？解答:（1）外资证券投资咨询机构进入的冲击。
根据WTO的安排，虽然国内证券市场对外国机构开放的承诺是渐进的，但对外国证券投资咨询机构、资产评估机构以及财务顾问机构的开放承诺力度更大，对这三类机构发放经营许可证完全坚持审慎原则，而没有设股权比例限制、经济需求测试要求或数量限制。
在开放内容和范围上包括：提供财务信息、数据处理和咨询，如投资组合研究和公司重组等业务。
目前，境外的证券投资咨询机构--布隆伯格、路透和毕马威等已经悄悄进入我国，迫切等待着证券投资咨询业正式对外开放。
（2）培育新的盈利模式和利润增长点的挑战。
很显然，传统的盈利模式缺乏持续生存和发展的空间，甚至会把证券投资咨询机构推向绝地。
所以，培育新的盈利模式和利润增长点，是我国证券投资咨询业面临的新的挑战。
（3）免费服务的替代影响难以摆脱。
一是证券交易所、证券公司以及报刊、网站、电视、广播等各种媒体提供了大量原创或复制的免费咨询和资讯产品，甚至把投资咨询机构的收费产品也进行复制和传播。
二是各大券商为了争夺承销费用，对资产重组、并购等财务顾问业务基本上采取了免费模式，这将大部分咨询公司以收费为特征的财务顾问业务挡在了门外。
所以，摆脱免费服务的替代影响及开辟收费业务，这仍将具有一定的现实性和迫切性。
（4）诚信建设和规范经营仍需加强。
目前我国证券投资咨询业仍存在以下突出问题：一是从业人员素质、服务质量和服务模式问题直接影响着证券投资咨询业的公信力和社会形象；二是不具备资格机构的非法经营，以及具备资格机构的超范围经营和违规操作，给证券投资咨询业自身带来了很大的经营风险和负面影响。
所以，继续加强诚信建设和规范经营，对我国证券投资咨询业仍然十分重要。
（5）强化主业的任务艰巨。
一方面，我国证券市场还是一个新兴和转轨市场，受政策影响比较大，同时我国证券市场缺乏成熟的投资理念，投机气氛比较浓厚，这使市场对证券投资咨询业务的需求并不强烈，证券投资咨询业务也尚不具备良好的发展土壤和广阔的市场。