我国与西方国家的金融中介体系
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金融体系概览
中国银行 业监督管 理委员会
•中国银行业监督管理委员会根据授权， 统一监督管理银行、金融资产公司、信 托投资公司及其他存款类金融机构
监 管 类 金 融 机 构
中国保险 监督管理 委员会
•中国保险监督管理委员会依照法律、法规 统一监督管理全国保险市场，维护保险业 的合法、稳健运行。
中国证券 监督管理 委员会
狭义的金融体系，亦即通常理解 的金融体系，仅由金融机构和金 融市场构成。
金融体系的类 型
市场主导型金融体系的 代表国家是美国和英 国。由于长期奉行竞争 性市场理念，美国存在 众多的中小银行，银行 业相对不集中，金融市 场在资源配置中发挥着 重要作用。
银行主导型金融体系的代 表国家是德国、日本和法 国。在德国，金融市场相 对不重要，银行在资源配 置中发挥着极为重要的作 用，德意志银行等3家全 能银行控制了企业部门的 资源配置。
第二节 西方国家的金融体系
二、非存款类金融机构 （一）投资性金融中介机构 投资性金融中介机构主要包括金融公司（finance companies）、 共 同 基 金 （ mutual funds ） 和 货 币 市 场 共 同 基 金 （ money market mutual funds，MMMF）。
第三节 我国金融机构体系
一、存款类金融机构 （一）四大国家控股的股份制商业银行 中国工商银行、中国农业银行、中国人民建设银 行和中国银行四 （二）其他商业银行 其他商业银行主要有交通银行、中信实业银行、 中国光大银行、华夏银行、招商银行、中国民生 银行、上海浦东发展银行、广东发展银行、兴业 银行等。
5
基金公司是负责投资基金的发起 设立与经营管理的专业性机构。
三、政策性金融机构
1994年，为实现商业性金融业务与政策性金融业务 的分离，我国组建了国家开发银行、中国农业发 展银行、中国进出口银行三家政策性银行。
第四章金融中介体系
中央银行
二、中央银行的职能 1、发行的银行的职能 所谓发行的银行，是指中央银行是国家货币的发行机构。它集中货币发行权，
统一全国的货币发行。目前世界上除了少数国家（如美国、日本等）的铸币 由财政部发行外，大都是由中央银行负责货币的发行。 2、银行的银行的职能
（1）集中存款准备金；（2）组织全国范围内的资金清算；（3）充当最后贷 款人。
的过程。
六、什么是存款保险制度
1.背景 银行破产会极大地损害存款人的利益，而且会造成社会和经济的震荡。
1929－1933年的大危机，导致一些国家大批银行破产。在此背景下， 存款保险制度应运而生。 美国是西方国家中建立存款保险制度最早的国家，根据1933年美国紧 急银行法，由联邦政府出面创建了联邦存款保险公司（FDIC），实 现存款保险制度。 2.定义 存款保险制度是一种对存款人利益提供保护、稳定金融体系的制度安 排。 在这一制度安排下，吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数额，按 规定的保费率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存 款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付保险金的责任。
“最后贷款人”是指在商业银行发生资金困难而无法从其他银行或金融市场筹 措时，中央银行对其提供资金支持。最后贷款人可以发挥以下作用：一是支 持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构，以免银行挤提风潮的扩大 而最终导致整个银行业的崩溃；二是通过为商业银行办理短期资金融通，调 节信用规模和货币供给量，传递和实施宏观调控的意图。
五、什么是资产证券化
1.定义：是指将已经存在的信贷资产集中起来并重新分割为证券进而 转卖给市场上的投资者，从而使此项资产在原持有者的资产负债表 上消失的一种创新业务。
2.从金融体系的发展阶段可以看出资产证券化的创新意义： 初级阶段，金融体系处于银行本位时期； 第二阶段，金融体系向市场本位发展； 高级阶段，金融体系处于强市场本位时期（资产证券化） 3.资产证券化的本质是：将贷款或应收账款转换为可流通的金融工具
金融中介体系
❖ 1992年：剥离证券业监管职能—证券委、 证监会成立
❖ 1998年：剥离保险业监管职能—保监会 ❖ 2003年：剥离银行业监管职能—银监会
❖ 第三类经营性金融机构，包括
❖ 政策性银行-由政府发起、出资成立，为贯 彻和配合政府特定经济政策和意图而进展 融资和信用活动的机构。
❖ 商业银行，一般是指吸收存款、发放贷款 和从事其他中间业务的盈利性机构。包括 国有独资商业银行、股份制商业银行和城 市商业银行，以及住房储蓄银行，外资、 合资银行
三、凯恩斯的货币需求理论〔流动偏好理论〕
凯恩斯研究影响货币需求的因素时假定对货币的需求出于 三个动机，即交易动机、慎重动机和投机动机。 交易动机是人们 为了日常交易的方便而在手头保存 一局部货币。因交易动机而产生的货币需求与收入同方向 变动。 慎重动机也叫预防动机，是人们需要保存一局部货币 以备未曾预料的支付。因慎重动机而产生的货币需求，也 与收入同方向变动。 投机动机是指由于未来利息率的不确定，人们为防止 资本损失或增加资本收益，及时调整资产构造而形成的对 货币的需求。
第三节 我国金融中介体系
❖ 一、我国金融机构体系的演变 ❖ 1、建国前夕旧中国的金融机构体系 ❖ 国民政府“四行两局一库〞----中央银行、中
国银行、交通银行、中国农民银行。两局— 邮政储金汇业局、中央信托局；一库—中央 合作金库 ❖ 共产党解放区银行与农村信用合作社
❖ 2、新中国金融体系演进
❖ 新中国金融机构体系是通过组建中国人民 银行、合并解放区银行、没收官僚资本银 行、改造私人银行与钱庄以及开展农村信 用社等途径建立的
一库中央合作金库共产党解放区银行与农村信用合作社新中国金融机构体系是通过组建中国人民银行合并解放区银行没收官僚资本银行改造私人银行与钱庄以及发展农村信用社等途径建立的中国人民银行于1948年12月1日在合并华北银行北海银行西北农民银行的基础上成立我国金融体系的演进大事记119531978大一统银行体制219791983年多元混合型金融体系改革开放319841993年新型金融体系1983年9月国务院作出了中国人民银行专门行使中央银行的职能决定从1984年1月1日起建立以中央银行为中心以专业银行为主体多种金融机构并存的新型金融体系
❖ 1998年：剥离保险业监管职能—保监会 ❖ 2003年：剥离银行业监管职能—银监会
❖ 第三类经营性金融机构，包括
❖ 政策性银行-由政府发起、出资成立，为贯 彻和配合政府特定经济政策和意图而进展 融资和信用活动的机构。
❖ 商业银行，一般是指吸收存款、发放贷款 和从事其他中间业务的盈利性机构。包括 国有独资商业银行、股份制商业银行和城 市商业银行，以及住房储蓄银行，外资、 合资银行
三、凯恩斯的货币需求理论〔流动偏好理论〕
凯恩斯研究影响货币需求的因素时假定对货币的需求出于 三个动机，即交易动机、慎重动机和投机动机。 交易动机是人们 为了日常交易的方便而在手头保存 一局部货币。因交易动机而产生的货币需求与收入同方向 变动。 慎重动机也叫预防动机，是人们需要保存一局部货币 以备未曾预料的支付。因慎重动机而产生的货币需求，也 与收入同方向变动。 投机动机是指由于未来利息率的不确定，人们为防止 资本损失或增加资本收益，及时调整资产构造而形成的对 货币的需求。
第三节 我国金融中介体系
❖ 一、我国金融机构体系的演变 ❖ 1、建国前夕旧中国的金融机构体系 ❖ 国民政府“四行两局一库〞----中央银行、中
国银行、交通银行、中国农民银行。两局— 邮政储金汇业局、中央信托局；一库—中央 合作金库 ❖ 共产党解放区银行与农村信用合作社
❖ 2、新中国金融体系演进
❖ 新中国金融机构体系是通过组建中国人民 银行、合并解放区银行、没收官僚资本银 行、改造私人银行与钱庄以及开展农村信 用社等途径建立的
一库中央合作金库共产党解放区银行与农村信用合作社新中国金融机构体系是通过组建中国人民银行合并解放区银行没收官僚资本银行改造私人银行与钱庄以及发展农村信用社等途径建立的中国人民银行于1948年12月1日在合并华北银行北海银行西北农民银行的基础上成立我国金融体系的演进大事记119531978大一统银行体制219791983年多元混合型金融体系改革开放319841993年新型金融体系1983年9月国务院作出了中国人民银行专门行使中央银行的职能决定从1984年1月1日起建立以中央银行为中心以专业银行为主体多种金融机构并存的新型金融体系
金融中介体系课件
我国金融机构体系的建立
❖ 建国前夕我国金融体系的状况
国民党统治区的金融体系
❖官僚资本；四行二局一库 ❖民族资本 ❖外国资本 ❖农村的高利贷
共产党解放区的金融体系
❖ 新中国金融体系的建立
金融中介体系
“大一统”模式的特点
1.财政信贷的分口管理 2.取消商业信用，集中信用于国家银行 3.要求企业单一机构信贷 4.固定几种结算方式 5.严格现金管理，严格信贷计划管理 6.统收统支、统存统贷。
金融中介体系
我国金融体系的改革
❖ 第二阶段（1994年后）：目标是建立适应社 会主义市场经济需要的以中央银行为领导， 政策性金融和商业性金融相分离，以国有商 业银行为主体，多种金融机构并存的现代金 融体系。 主要是围 绕贯彻“分业经营，分业管理”原则以及 进一步加强监管、防范金融风险推进的。
金融中介体系
金融中介体系
“大一统”模式的特点
❖ 惟一银行 ❖ 行政设立 ❖ 性质的二重性 ❖ 目的：严格监督和保证计划任务的执行
和实现
金融中介体系
我国金融体系的 改革
❖ 第一阶段（1979—1993）：主要是突破 高度集中的金融体系走向多元化。表现 为：
成立信托类型的金融机构 建立独立经营的专业银行 改造农村信用社、发展城市信用社 建立股份制商业银行 建立二级银行体制 金融领域的对外开放
金融中介体系
两种融资方式的优劣对比（p252-253）
市场体制：横向风险分担（投资组合、对冲风险）
银行主导：跨期风险分散（金融中介机构的作用）
市场体制：通过市场提供大量的公开信息 银行主导：银企长期合作过程中拥有相关信息
市场体制：监管成本高，但适于动态产业 银行主导：监管成本低，但只适于传统产业
中国与西方国家金融机构体系的比较
中国与西方国家金融机构体系的比较
类别（一）
• 中央银行：中央银行是国家赋
予其制定和执行货币政策，对国民 经济进行宏观调控，对金融机构乃 至金融业进行监督管理的特殊的金 融机构。是由政府组建的机构，负 责控制国家货币供给、信贷条，监 管金融体系，特别是商业银行和其 他储蓄机构。
• 政策性银行：由政府设立，不
资金运用
不能吸收个人储蓄，发 吸收存款、借款 行有价证券或契约 贷款、投资 中长期贷款和长期投资
较广，货币市场 较窄，资本市场的主要 业务范围 的主要参与者 参与者 金融中介功能 较多 较少 造存款货币的 较强 能力 发展历史 早，长 重要性 间接融资的主导 较弱 晚、快 直接融资的中介
西方金融体系概述
民生银行
浦发银行 兴业银行
5
6 7 8
中国银行
兴业银行 华夏银行 交通银行
5
6 7 8
华夏银行
交通银行 中信实业 光大银行
9
10 11
中信实业
工商银行 光大银行
9
10
深圳发展
广东发展
12
13 14
深圳发展
农业银行 广东发展
相同点
• 都设立有中央银行及中央 金融监管机构； • 金融机构的主体都是商业 银行和专业银行；
我国金融体系发展四阶段
• 第一阶段（1948-1978年）“大一统”金融。中国人民银行实际上成为
我国唯一的银行。
• 第二阶段（1979年-1993年）金融机构恢复、发展和完善的阶段
工商银行、中国银行、建设银行、农业银行，四家国 家银行实行企业化经营，执行国家政策。
• 第三阶段（1994年-2003年） 职能的转变，外资银行在我国设
类别（一）
• 中央银行：中央银行是国家赋
予其制定和执行货币政策，对国民 经济进行宏观调控，对金融机构乃 至金融业进行监督管理的特殊的金 融机构。是由政府组建的机构，负 责控制国家货币供给、信贷条，监 管金融体系，特别是商业银行和其 他储蓄机构。
• 政策性银行：由政府设立，不
资金运用
不能吸收个人储蓄，发 吸收存款、借款 行有价证券或契约 贷款、投资 中长期贷款和长期投资
较广，货币市场 较窄，资本市场的主要 业务范围 的主要参与者 参与者 金融中介功能 较多 较少 造存款货币的 较强 能力 发展历史 早，长 重要性 间接融资的主导 较弱 晚、快 直接融资的中介
西方金融体系概述
民生银行
浦发银行 兴业银行
5
6 7 8
中国银行
兴业银行 华夏银行 交通银行
5
6 7 8
华夏银行
交通银行 中信实业 光大银行
9
10 11
中信实业
工商银行 光大银行
9
10
深圳发展
广东发展
12
13 14
深圳发展
农业银行 广东发展
相同点
• 都设立有中央银行及中央 金融监管机构； • 金融机构的主体都是商业 银行和专业银行；
我国金融体系发展四阶段
• 第一阶段（1948-1978年）“大一统”金融。中国人民银行实际上成为
我国唯一的银行。
• 第二阶段（1979年-1993年）金融机构恢复、发展和完善的阶段
工商银行、中国银行、建设银行、农业银行，四家国 家银行实行企业化经营，执行国家政策。
• 第三阶段（1994年-2003年） 职能的转变，外资银行在我国设
金融机构中介概述
1、金融中介的定义与范围
*定义：是指从事各种金融活动的组织，也称“金融机 构”。其基本功能就是在间接融资过程中作为连接资金 需求与资金盈余者的桥梁，促使资金从盈余者流向需求 者，实现金融资源的重新分配。
*范围：包括各种类型银行、投资银行、证券公司、证券 经纪人、基金及证券交易所、保险公司、信托、金融租 赁。
（三）信用合作社 *内涵：是分散的小规模商品生产者为了解决经济活动中的困难，获得 某种服务，按照自愿、平等、互利的原则组织起来的一种互助合作性 金融组织。它要办理对社员的存放款业务，也运用一部分资金投资于 不动产和政府国债，其资金来源主要是社员缴纳的股金和吸收的存款。 在信用合作事业比较发达的国家里，信用合作社已经发展成合作银行 体系。 （四）养老或退休基金会 *内涵：是一种向参加养老金计划者以年金形式提供退休收入的金融机 构。其资金来源为：一方面来自于雇员工资的一定比例扣除及雇主的 相应比例缴款；另一方面则来自于积聚资金的投资收益。 （五）基金管理公司 *内涵：又称基金管理人，是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基 金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学 的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并 使基金持有人获取尽可能多收益的金融机构。在不同国家（或地区） 有不同的名称，英国-投资管理公司，美国-基金管理公司，日本-投 资信托公司，台湾-证券投资信托事业。
（六）信托投资公司 *是办理各种信托业务的信用机构。这类机构业务非常广泛，通常主要 办理信托存款、信托贷款和投资、代理发行企业股票和国家债券、代 理买卖和出租房产、代管财产、办理遗产转让和代理保管业务等。其 资金来源主要有：一是客户委托存款、委托贷款、委托投资所集聚的 资金；二是经济联合体投资。 （七）邮政储蓄机构 *主要经营小额存款，其吸收的存款一般不用提缴准备金，资金运用一 般是存入中央银行，或购买政府债券。近年来，邮政储蓄在朝两个方 向发展：一个是逐步回归到商业银行性质；另一个是在政府支持下， 变成一种公共事业，为社会提供各种服务，便利人们的生活。 （八）其他金融机构 *此外，西方国家非银行金融机构还有财务公司、贴现公司、风险投资 机构、租赁公司等。随着经济的发展，各种类型的非银行金融机构还 在不断出现，且业务上也呈现全能化趋势。
我国的金融机构与西方国家的金融机构相比较有什么异同
我国的金融机构与西方国家的金融机构相比较有什么异同？（1）相同点主要表现在：①都设立有中央银行及中央金融监管机构；②金融机构的主体都是商业银行和专业银行；③非银行金融机构都比较庞杂；④金融机构的设置不是固定不变的，而是随着金融体制的变革不断进行调整的。
（2）不同点主要表现在：①中国人民银行隶属于政府，独立性较小，制定和执行货币政策都要服从于政府的经济发展目标；②中国的金融机构以国有制为主体，即使是股份制的金融机构，实际上也是以国有产权为主体；③中国商业银行总数不多，规范的专业银行也少，即作为金融机构体系主体的商业银行和专业银行数量相对不足；④中国政策性银行的地位突出，但政策性金融业务（包括四大国有商业银行承担的）的运作机制仍然没有完全摆脱资金“大锅饭”体制的弊端；⑤中国商业银行与投资银行仍然实行严格的分业经营，而西方国家商业银行都在向混业制全能银行方向发展；⑥中国的专业银行发展缓慢，国外较为普遍的房地产银行、为中小企业股务的银行和消费信贷机构，在中国都未建立；⑦中国的保险业比较落后，保险机构不多，特别是地方性保险机构有待发展，保险品种少，保险业总资产和保费收入与中国经济总体规模、人口规模相比较显得太小；⑧西方国家金融机构的设置及其运作，都有相应的法律作为依据，而中国金融法律不健全，由此造成了各类金融机构发展的不规范和无序竞争。
中国与西方发达市场经济国家金融制度比较一国的金融制度一般包括三大要素，即金融机构、金融市场和金融工具。
金融机构是指经营货币资金的各种金融组织。
金融市场是金融机构和其他经济主体从事金融活动的场所和领域。
金融工具则是表明债权债务关系，并能证明金融交易金额、期限和价格的书面文件。
由于金融机构是金融市场上的主体，而金融工具是金融机构进行金融活动的手段，对金融工具的交易构成了金融市场的主要内容，因此，一国的金融机构在金融体系中举足轻重。
下面我主要通过介绍美国、英国、德国三个国家的金融机构体系与我国进行比较。
我国的金融中介体系与与西方的不同
我国的金融中介体系及与西方的不同组员：赵静文，陈淑媚，佘沁燕，贾如我国的金融体系可以简单概括为以中央银行为中心，以股份制商业银行为重点，多种各金融机构并存。
中国人民银行，别名央妈。
作为国务院组成部分，是制定和执行货币政策，维护金融稳定，提供金融服务的宏观控制机构。
有三大职能，发行的银行，银行的银行，政府的银行。
对我们国家经济稳定发展，维护汇率稳定，防范化解系统新危机，维护国家金融稳定起着重要地作用。
政策性银行非别是国家开发银行，中国进出口银行和中国农业发展银行。
三大政策性银行不以盈利为目的。
自主经营，自担风险，自负盈亏。
主要是配合国家大政方针的顺利执行。
国有商业银行，处于我国金融中介体系中的主体地位，即中国工商银行，中国农业银行，中国银行，中国建设银行和交通银行。
中国建设银行实力最为雄厚。
信贷规模不断增加，贷款结构发生新变化。
盈利能力大幅增长，收益结构有所改善。
业务及产品有所创新，电子银行发展迅速。
但同样有许多问题：商业银行国有化程度高，内部机制不健全。
不良贷款率持续上升，迎来新挑战。
揭贷款和信用卡等粗放竞争带来的整体性风险不断积累。
外币资产面临的汇率风险持续加大。
未来发展趋势：混业经营仍是大势所趋，业务趋同化。
金融资产管理公司，1999年3——10月，我国先后建立了华融，长城，东方，信达四家金融资产管理公司。
为了收购管理和处置从中，农，工，建四家国有独资银行剥离出来的不良资产，改善负债，化解潜在的金融风险。
同时为了实现不良贷款价值回收最大化，以最大限度保全资产，减少损失。
其次帮助国有大中型亏损企业摆脱困境，建立现代化经营机制。
其他商业银行，目前为止我国上市的商业银行有24家。
商业银行的概念是区分于中央银行和投资银行的，是一个以营利为目的，以多种金融负债筹集资金，多种金融资产为经营对象，具有信用创造功能的金融机构。
一般的商业银行没有货币的发行权，传统的商业银行的业务主要集中在经营存款和贷款（放款）业务，即以较低的利率借入存款，以较高的利率放出贷款，存贷款之间的利差就是商业银行的主要利润。
金融学--金融中介体系
03
政策性金融机构和非政策性金融机构
政策性金融机构是指由政府投资创办、按照政府意图与计划从事金融活动的机构。 非政策性金融机构则不承担国家的政策性融资任务。
04
存款类、合约类和投资类金融机构
存款类机构（银行等）、合约储蓄类机构（保险公司和养老金管理公司等）以及投资类金融机构（基金管理公司、投资银行或证券公司等）
01
银行金融机构和非银行金融机构
所有的商业银行都属于银行金融机构，而证券公司、保险公司等则都划为非银行金融机构。
02
存款性金融机构与非存款性金融机构
存款性金融机构主要通过存款形式向公众举债而获得资金来源，如商业银行、村镇银行、合作储蓄银行和信用合作社等； 非存款性金融机构是根据监管要求不得吸收公众的储蓄存款的机构，如保险公司、信托金融机构、政策性银行以及各类证券公司、财务公司等。
由于金融中介并不是直接的资金需求方，因此我们把金融中介用来获取资金的工具称为二级债权。(如银行发给储户的存款凭证，保险公司卖给客户的保单等)
货币的流转：从资金供给方（资金盈余方）流向资金需求方（资金短缺方）
金融机构的定义
金融机构的牌照
牌照
目前在我国需要审批的金融牌照主要包括12种： 银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付、小额贷款、典当。
中央银行和存款货币银行以外的金融机构—保险公司
西方国家的保险业十分发达,各类保险公司是各国最重要的非银行类金融机构。 在西方国家,几乎是无人不保险、无物不保险、无事不保险。按照保险种类,分别建有财产保险公司、人寿保险公司、火灾及意外伤害保险公司、信贷保险公司、存款保险公司等等。 人寿保险金就像流向储蓄机构的储蓄一样;人寿保险单的所有者拥有的实际上是一项固定面值的潜在资产。 保险公司获得的保费收入经常远超保费支付，聚集起大量的货币资本，比银行存款更稳定，是西方国家金融体系长期资本的重要来源。
金融机构体系金融中介概述
第一节 金融中介及其包括的范围
一 金融中介含义与分类 从事金融活动的组织统称为金融中介。 金融中介、金融中介机构、金融机构三个词组交
替使用，通常情况下，意思没有区别。 “中介”，狭义的使用： “中介”，广义的使用： 本章采用广义用法。 联合国统计署和SNA的分类 教P124（略）
第三节 中国的金融中介体系（续8）
金融租赁公司
国外得到相当发展的金融租赁，我国没有得到发展。 邮政储蓄机构
是否组建独立的邮政储金机构，是近年来讨论的。
第三节 中国的金融中介体系（续9）
保险公司 保险业是极具特色并具有很大独立性的系统。这一
第一节 金融中介及其包括的范围（续1）
二 金融服务业与一般产业的异同 （略）教P124 1. 金融中介与其他产业部门的区别 2. 金融中介与其他产业部门的共性：
第二节 西方国家的金融中介体系
一 西方国家金融中介体系的构成 教P125
1 金融中介体系的粗略概括：
众多银行与非银行金融机构并存的格局。其中银 行机构居支配地位。
第六章 金融中介概述 （金融机构体系）
第一节 金融中介及其包括的范围 一 金融中介含义 二 金融服务业与一般产业的异同 第二节 西方国家的金融中介体系 一 西方国家金融中介体系的构成 二 各种金融中介机构简介 第三节 中国的金融中介体系 一 我国金融中介体系的构成 二 我国金融中介机构简介 第四节 国际金融机构体系 一 国际金融机构的形成和发展 二 国际金融机构简介
第三节 中国的金融中介体系（续5）
投资银行、券商 教P131 在我国，极少直接以投资银行命名的投资银行。为
数众多的证券公司实际是金融中介机构体系中投资 银行这一环节的主要力量。 证券公司分类： 我国的证券公司与国外成熟的现代投资银行存在的 明显差距：
中国与西方国家金融机构体系的比较-文档资料
险业总资产和保费收入与中国 经济总体规模人口规模相比较 显得太小；
8、中国的金融法规尚不健全。
中国人民银行
• 中国人民银行（简称央行或人行）是我国的中央银行，国务院组成 部门之一，于1948年12月1日组成。在国务院的领导下依法独立执行货币政 策，履行职责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人 的干涉。中国人民银行总行位于北京，2005年8月10日在上海设立中国人民 银行上海总部。
我国金融体系发展四阶段
• 第一阶段（1948-1978年）“大一统”金融。中国人民银行实际上成为
我国唯一的银行。
• 第二阶段（1979年-1993年）金融机构恢复、发展和完善的阶段
工商银行、中国银行、建设银行、农业银行，四家国 家银行实行企业化经营，执行国家政策。
• 第三阶段（1994年-2003年） 职能的转变，外资银行在我国设
• 保险公司：是采用公司组织形式
的保险人，经营保险业务。 保险关系
中的保险人，享有收取保险费、建立保
投资银行的主要代表有中国国 际金融有限公司、中信证券、 投资银行在线等
险费基金的权利。同时，当保险事故发
生时，有义务赔偿被保险人的经济损失。
销售保险合约、提供风险保障的公司。 保险公司分为两大类型——人寿保险公 司、财产保险公司。
类别（二）
• 证券公司：是指依法设立的并经
国务院证券监督管理机构审查批准而成 立具有独立法人地位的有限责任公司或 者股份有限公司一是大都为国有控股企 业，二是大都为非上市公司，股份流通 受限制，没有市场价格，但又有上市的 规划，能够满足上市公司的有关规定。
• 投资银行：是主要从事
证券发行、承销、交易、企业 重组、兼并与收购、投资分析、 风险投资、项目融资等业务的 非银行金融机构，是资本市场 上的主要金融中介。 在中国，
8、中国的金融法规尚不健全。
中国人民银行
• 中国人民银行（简称央行或人行）是我国的中央银行，国务院组成 部门之一，于1948年12月1日组成。在国务院的领导下依法独立执行货币政 策，履行职责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人 的干涉。中国人民银行总行位于北京，2005年8月10日在上海设立中国人民 银行上海总部。
我国金融体系发展四阶段
• 第一阶段（1948-1978年）“大一统”金融。中国人民银行实际上成为
我国唯一的银行。
• 第二阶段（1979年-1993年）金融机构恢复、发展和完善的阶段
工商银行、中国银行、建设银行、农业银行，四家国 家银行实行企业化经营，执行国家政策。
• 第三阶段（1994年-2003年） 职能的转变，外资银行在我国设
• 保险公司：是采用公司组织形式
的保险人，经营保险业务。 保险关系
中的保险人，享有收取保险费、建立保
投资银行的主要代表有中国国 际金融有限公司、中信证券、 投资银行在线等
险费基金的权利。同时，当保险事故发
生时，有义务赔偿被保险人的经济损失。
销售保险合约、提供风险保障的公司。 保险公司分为两大类型——人寿保险公 司、财产保险公司。
类别（二）
• 证券公司：是指依法设立的并经
国务院证券监督管理机构审查批准而成 立具有独立法人地位的有限责任公司或 者股份有限公司一是大都为国有控股企 业，二是大都为非上市公司，股份流通 受限制，没有市场价格，但又有上市的 规划，能够满足上市公司的有关规定。
• 投资银行：是主要从事
证券发行、承销、交易、企业 重组、兼并与收购、投资分析、 风险投资、项目融资等业务的 非银行金融机构，是资本市场 上的主要金融中介。 在中国，
货币银行学第五章金融中介概述
司、证券公司、保险公司、财务公司、信用社等。 ? 商业银行也呈现多元化综合经营趋势。
第九页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 1.金融中介能提供多种金融服务
? 2.金融中介能有效地降低风险 ? 3.金融中介能提高资产的流动性 ? 4.金融中介能降低交易成本 ? 5.金融中介能克服直接融资中资金供求双
险公司组建合资保险公司
第三十页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 封闭式基金
? 开放式基金
第三十一页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 我国加入 WTO 后，逐步开放金融业，包括银行业、
证券业和保险业，金融机构实现多样性的发展，出 现在华外资金融机构。
第三十二页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 一、国际金融机构的形成和发展 ? 二、国际清算银行
? 国家开发银行 ? 中国进出口银行 ? 中国农业发展银行
第二十页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 我国四家国有控股的商业银行：中国工商银行、 中国农业银行、中国银行和中国建设银行。
第二十一页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 1999.3-10, 先后组建华融、长城、东方和信达四 家金融资产管理公司。
? 主要目的：收购、管理和处置工、农、中、建的
剥离不良资产；实现不良贷款价值最大化；债转 股，支持国有大中型亏损企业摆脱困境。
第二十二页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 其他商业银行有交通银行 、中信实业银行、中国
光大银行、华夏银行、中国民生银行、广东发展
银行等，其中大部分均已实现股份制改造，有些
第一页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 教学目的 :
?通过学习了解并掌握金融中介的产生、基本功 能，西方国家的金融中介体系构成、特点，我
第九页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 1.金融中介能提供多种金融服务
? 2.金融中介能有效地降低风险 ? 3.金融中介能提高资产的流动性 ? 4.金融中介能降低交易成本 ? 5.金融中介能克服直接融资中资金供求双
险公司组建合资保险公司
第三十页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 封闭式基金
? 开放式基金
第三十一页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 我国加入 WTO 后，逐步开放金融业，包括银行业、
证券业和保险业，金融机构实现多样性的发展，出 现在华外资金融机构。
第三十二页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 一、国际金融机构的形成和发展 ? 二、国际清算银行
? 国家开发银行 ? 中国进出口银行 ? 中国农业发展银行
第二十页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 我国四家国有控股的商业银行：中国工商银行、 中国农业银行、中国银行和中国建设银行。
第二十一页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 1999.3-10, 先后组建华融、长城、东方和信达四 家金融资产管理公司。
? 主要目的：收购、管理和处置工、农、中、建的
剥离不良资产；实现不良贷款价值最大化；债转 股，支持国有大中型亏损企业摆脱困境。
第二十二页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 其他商业银行有交通银行 、中信实业银行、中国
光大银行、华夏银行、中国民生银行、广东发展
银行等，其中大部分均已实现股份制改造，有些
第一页，编辑于星期三：八点 二十九分。
? 教学目的 :
?通过学习了解并掌握金融中介的产生、基本功 能，西方国家的金融中介体系构成、特点，我
货币银行学第4章 金融中介体系
2. 除交通银行外，有： 中信实业银行 华夏银行 广东发展银行 招商银行 福建兴业银行 烟台住房储蓄银行
中国光大银行 中国民生银行 深圳发展银行 浦东发展银行 民生银行
10
我国金融中介体系
其他商业银行
3. 其他商业银行绝大多数以各种形式的国有资本有主。 4. 现均采取股份制形式；其中有的已经上市。 5. 已有外资参股股份制商业银行。 6. 它们有较快的发展速度。 7. 以城市名命名的商业银行……
20
我国金融中介体系
保险公司
3. 改革开放以来，特别是上世纪90年代初，外国保险 业机敏地看好中国保险市场的巨大发展潜力，纷纷 来华设立分公司及代表处；并积极与中国保险企业 进行合作经营。
21
我国金融中介体系
投资基金
1. 我国的投资基金最早产生于上世纪80年代后期，较 为规范的证券投资基金产生于1997年11月《证券投 资基金管理暂行办法》出台之后。
基金性质的投资基金。所控制的资金实力估计数 量不一；多者达数千亿元。这类基金的出现和发 展实质反映了集合投资制度的客观需要。但如何 规范私募基金的发展，是我国证券市场发展中的 一个重要问题。
23
我国金融中介体系
汇金公司、中国投资公司
汇金公司成立于2003年12月。公司根据国家授权，运 用外汇储备对国有重点金融企业进行股权投资。目前 由其控股参股的金融机构包括中国工商银行、中国银 行、中国建设银行、国家开发银行等。
2. 信托投资公司的相当部分，是由银行系统出资；此外， 则或是由各级政府机构出资组建。
3. “信托”的是接受他人委托，代为管理、经营和处理经 济事务的行为。我国信托投资公司，虽以“信托”为 名，但实际却是经营一般的商业银行业务以及券商性 质的业务活动，乃至证券和房地产投机。
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e. 储蓄机构；
f. 消费信用银行； g. 信用合作社；
h. 保险公司；
i. 租赁公司；
j. 政策性银行…
这种种金融 机构的资金积聚 和资金运用各有 特点，与存款货 币银行有明显区 别。
7
二、西方金融体系简介
❖ 1. 储蓄银行(savings bank)：大多由互助性质的合作金 融组织演变而来。存款人将资金存入银行，银行以优惠 的形式向存款人提供贷款。
具有互助性质的会员组织。 ❖ 资金来源：传统信用协会的资金来源主要是会
员存款，也可以有一定数量的非会员存款。 ❖ 资金运用：主要用于解决成员的资金需要。
11
❖ 5.政策性银行： ❖ 资金来源：财政拨款、发行政策性金融债券等
开发银行：专为经济开发提供长期投资性贷 款的金融机构。
农业开发银行：资助农业发展的金融机构。 进出口银行：促进进出口和对外投资方面的
casualty insurance companies)：在资金的
运用上，主要用在转存款、短期拆借、购买
货币市场金融工具及市政债券、高级别公司
债券和少数股票上。
13
❖ 7.退休或养老基金会(pensions funds)
❖ 这是一种向参加养老计划的人以年金的形式提 供退休收入的金融机构。
❖ 养老基金的资金来源有两个方面：一是来自于 职工工资的一定比例扣除和雇主缴纳的相应比 例的款额，另一是积聚资金的投资收益。
❖ 其他非银行金融机构
❖ 外资金融机构
❖ 民间金融机构
17
二、金融监管机构
❖ 中央金融工委：党管金融、垂直领导、人事权 ❖ 中国人民银行及其外汇管理局 ❖ 中国银监会 ❖ 中国保监会： ❖ 中国证监会：证券发行，机构、人员及行为监管 ❖ 财政部国债司：国债发行 ❖ 国家发改委财政金融司：审批企业债券、会商货币政
❖ 由于职工和雇主每月向养老基金会缴纳的款额
远远超过养老基金会支付的养老金，因而其大
量的多余资金可用于稳定的投资。
14
❖ 8.金融公司(financial company) ❖ 金融公司又称财务公司，是通过发行商业票
据、债券、股票来获得资金，并把资金主要 用于特定消费者贷款和工商企业贷款的金融 企业。
❖ 3. 不动产抵押银行(mortgage bank) ❖ 专门从事土地、房屋等不动产的抵押贷款的
银行。
❖ 资金来源：发行不动产抵押证券、短期票据 贴现和发行债券等。
❖ 资金运用：以土地为抵押物的贷款、以城市 不动产为抵押物的贷款、以有价证券为抵押 物的贷款。
10
❖ 4.信用协会（credit unions) ❖ 一种由某些具有共同利益的人们组织起来的，
8
❖ 2. 投资银行(investment bank) ❖ 资金来源：发行有价证券、定期存款、其他金
融机构贷款。 ❖ 资金运用：投资证券、提供中长期贷款、承销
证券发行、参与企业设立与兼并、租赁。 ❖ 名称差异： 美国叫投资银行；英国叫商人银
行；日本叫证券公司；德国、瑞士和商业银行 没有太大分别。
9
4
第八章 金融中介机构
第二节 西方国家的金融中介体系
5
一、西方国家金融中介体系的构成 1. 银行：
a. 中央银行； b. 存款货币银行；
6
西方国家金融中介体系的构成
2. 非银行金融机构 ：
a. 投资银行（商人银行、实业银行、证
券公司、开发银行、持股公司…）
b. 金融公司；
c. 农业银行；
d. 抵押银行；
一、联合国统计署和SNA对金融中介的分类
1. 联合国统计署的分类： （1）按经济活动类型分类法：
A.不包含保险和养老基金的金融中介：货币中 介（中央银行、存款货币银行）、其他金融中 介（金融租赁、政策性专业信贷、其他）
B.保险和养老基金（不包括强制性社会保障）： 生命保险、养老基金、非生命保险
C.辅助金融中介：金融市场组织如证券交易所、 投资银行、投资基金类、其他。
保险和养老基金辅助服务。
2
2.国民收入核算体系（SNA）按机构的分类：
国民收入核算体系,又称国民经济账户体系(The system of national accounts,即SNA体系),它将国民生产总值作为 核算国民经济活动的核心指标,认为创造的物质产品和提 供服务的劳务活动都是创造价值活动的.
金融机。
12
❖ 6.保险公司：其资金来源是保费收入。
❖ 人寿保险公司(life insurance companies)： 为人们因意外事故或死亡而造成经济损失提 供保险的金融机构。资金来源大部分是长期 的，因此，主要用于购买公司债券、股票、 发放长期抵押贷款等。
❖ 财产和灾害保险公司(Property and
❖ 资金来源：居民储蓄存款。 ❖ 资金运用：不动产抵押贷款、政府公债、公司 债券、
股票等。有些国家规定储蓄银行投资于政府公债的比例。 ❖ 业务限制：一般不得从事支票存款、不得经营一般工
商贷款。但随着管制的放松，其业务范围有扩大趋势。 ❖ 机构名称：如互助储蓄银行、储蓄与贷款协会、国民
储蓄银行、信托储蓄银行、信贷协会等。
❖ 它不吸收存款，融资方式表现为大额借入、 小额贷出，主要从事汽车、电视机等耐用消 费品的分期付款贷款。
15
第八章 金融中介机构
第三节 我国金融中介体系
16
❖ 金融监管一机构、我国金融中介体系的构成
❖ 政策性银行
❖ 国有独资商业银行
❖ 其他商业银行
❖ 农村和城市信用合作社
❖ 保险公司
❖ 证券机构
（1）中央银行； （2）其他存款公司； （3）不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融租 赁公司，以及消费信贷公司等； （4）金融辅助机构，如各类经纪人； （5）保险公司和养老基金。
3
二、金融服务业与一般产业的区别
a. 资产负债表中，金融资产占比极高； b. 支配、营运的资本规模与各自的权益资 本的比率极高； c. 属高风险产业； d. 通常处于政府的严格监管之下。
1
❖ （2）按中心产品的分类（属服务性质产品）：
金融中介服务：中央银行服务、存贷款服务、中间 业务服务、金融租赁等；
投资银行服务：证券承销、包销、证券买卖等；
保险和养老基金服务：生命保险和养老基金服务、 意外伤害和健康保险服务、非生命保险服务等；
再保险服务：
金融中介的辅助服务：与投行有关的服务、经纪服 务、证券交易的处理和结算服务；金融资产管理、 信托；与金融市场有关的营运服务和管理服务；