黄金及贵金属模拟交易实验报告

黄金及贵金属模拟交易实验报告

班级学号姓名

一、实验目的：

了解黄金及贵金属的交易方法。对黄金及贵金属基本面及技术形态进行分析，对影响其走势的关键因素能够把握，能制定投资策略和交易，并积累双向操作的经验，为今后的实盘交易打下基础。

二、实验环境：

地点：学校207金融实验室，宿舍

软件：XXX

三、实验内容：

本学期的金融理财实验课，在孙金鹏老师的指导下，我们在XX网进行了注册，结合XXX软件实时分析，开展了黄金及贵金属模拟交易。我的账户名称为“可可紫韵”，在第三主站注册，本金100万。

（一）账户资料

账户具体资料如下：基本情况开户情况，账号密码，初始资金，投资结束资金，收益率

（二）交易详情

（三）交易明细

四、实验分析

(一)、基本面分析

1.中期影响黄金和白银因素主要有以下几点：首先是美联储退出QE的节奏。其次是美国经济复苏的情况。另外需要考虑的是黄金白银的现货成本以及供求关系。

首先上半年随着美国经济的逐步好转，美联储准备逐步退出QE，这是导致黄金和白银上半年大跌的主要原因。发生的机理如下，由于2008年次贷危机发生以来，美联储为了刺激经济，推出多轮量化宽松政策。随着经济好转，且QE的负面影响逐渐显现，因此退出QE 势在必行。之前的QE资金并没有进入实体经济，大量进入商品、股市等领域进行投机活动。美联储从2月份开始逐渐表明了退出QE的意向，意味着美元流动性开始回收。这些投机资金开始平仓原来的仓位。其中就包括黄金和白银的大量仓位，导致黄金和白银的大跌。

当然随着美国经济好转，美元资产市场开始走好，房产市场和股票市场表现相当强劲，这也大量吸引资金进入美元市场，那么黄金和白银必然下跌。但是目前美国经济的复苏并不强劲。证据之一是长期就业率从2008年以来无改善迹象，虽然失业率大幅下降到7.3%（图

一），但是这个主要原因是劳动就业率持续下降的原因，目前已经至1978年以来的最低水

平。

2 现在的情况--金价年内已跌26%

截至2013年11月，今年金价已经跌去了26%，由于市场对于金价的看空氛围益趋严重，因此整体空头格局仍令金价走势如履薄冰。

受到近期经济数据以及伊朗核问题谈判等因素的影响，国际金价持续下跌，仅上周单周下跌超过3.7%，相当于每盎司跌去40多美元。目前金价徘徊在1250美元/盎司附近，创下5个月来的新低，而年内金价已经跌去了26%，业界预计金价很可能创下历史上最大年跌幅。

现货黄金价格本周一忽现跳水，短时间内急挫10美元，刷新5个月低点1228美元/盎司。现货白银也刷新3个半月低点19.61美元/盎司。时段内除周末伊朗核协议达成外，并没有对金价能构成重大利空的消息出现。由于此前市场对于金价的看空氛围严重，因此整体空头格局仍令金价走势如履薄冰。

事实上，“下跌”已经成为国际金价近期乃至全年的关键词。从上周来看，国际金价上周累计下跌3.7%，创下了9月份以来最大单周跌幅。而实际上，黄金价格在本月内已经累计下跌了6%，为自6月以来最差单月表现。本年度至今，黄金已经下跌了26%，可能迎来13年来首次年度下跌，而跌幅也可能超过1981年，创下历史上最大年跌幅。

业内人士认为，金价下跌的主要原因是近期经济数据引发了有关美联储将在未来数月缩减购债计划的担忧。

此外，美国股市持续走强也被认为金价近期饱受压力的另一个因素。上周美股道指、标普500指数连续七周单周上扬，标普500指数收盘首次高于1800点，年内第37次创新高。由于市场普遍认为，美国股市的涨势将持续到年底，甚至到2014年首季，这造成投资者把资金从黄金市场大量撤出，进而转投股市。

3市场看空氛围浓厚

目前，随着金价新一轮空头趋势的形成，市场看空情绪似乎也已再度被激发。彭博最新调查的分析师中，有19位认为下周黄金将继续下跌，9位看多并有3位保持中立，看空比例为今年6月21日以来最大。

对冲基金巨头鲍尔森11月20日告诉客户，他不再准备增持黄金，因为现在还不清楚通胀何时会加快上升速度。鲍尔森是黄金ETF—SPDR全球最大持有者，本年度至今，他旗下的黄金基金PFRGold Fund 已亏损63%。

而在国际知名投行中，此前屡次对金价走势发表意见的高盛显然再度成为了空军的领军旗帜。高盛上周末在“2014年10大市场主题”的报告中称，2014年金价将下跌15%。高盛让市场警惕大宗商品继续下行的风险。依据高盛的预测，明年金价将下跌至1057美元/盎司，为2010年年初以来的新低。

瑞信分析师认为，1200美元/盎司是矿业公司非常关注的价位，如果金价跌至每盎司1200美元且维持在此水平，一些金矿公司就可能下调股息、推迟开发项目。

从市场持仓表现看，数据显然也反映了目前空军早已集结。在11月19日当周，投机者削减黄金净头寸56%，是2007年6月以来最大的减少量。空头头寸连续三个月上涨，是自7月以来最多看跌。多头持有量为106800手，数据2012年7月以来最低水平。而由于实物黄金需求减弱，美国交易所仓库中的黄金储备达到了7个月以来最高水平。

(二)、技术面分析

黄金或白银日K线图，均线分析

（三）、投资策略自己写，做多或做空

主要的技术指标，投入资金的比例，止损设置等，

五、总体评价

六、心得与感悟

七、参考资料