财务管理项目化教程

宋俭大学毕业后，应聘到华兴公司工作，凭借自己过硬的 专业技术能力和出色的工作表现，职位得到不断提升，自然， 工资报酬也不断提高，几年下来，已经有了20万元的积蓄。
1、同学王萧准备买房，拟向宋俭借5万元，答应5年后 一次连本带利归还6.3万元，在银行的存款年利率为5%的情 况下，王萧给出的条件，宋俭能接受吗？
模块一 运用财务管理基础工具任务设计
【案例2-1】 2008年下半年爆发的美国金融危机，不 同程度地影响了国内外股票市场，天泽公司也深受其 害，2008年上半年天泽公司的股票曾经达到18元/股， 而在2009年的4月份，公司的股票最高值才为8.5元。
要求：请分析2008年下半年爆发的美国金融危机属于 系统风险还是非系统风险？
PV=1F00V×00(0P×F0，.7i8，35n) =78 350(元)
从以上计算可知，天泽公司现在需要存入银行78 350 元资金，方可在5年后从银行取得本利和100 000元。
28
PVFV
模块二 财务管理基础工具工作任务
【补充案例】某人计划在5年后购置家用轿车1辆，价位 在30万元以内，假设银行的年利率为5%。试问：为保证5 年后的购车需要，此人现在应存入银行多少元人民币？
1 终值 又称将来值，是现在一定量现金在未来某 一时点上的价值，俗称本利和。
2 现值 又称本金，是指未来某一时点上的一定 量现金折算到现在的价值。
10
模块一 运用财务管理基础工具任务设计
(三) 解读风险与收益
1．风险的概念 风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的
各种结果的变动程度。
风险是事件本身的不确定性，具有客观性；
从以上计算可知，天泽公司2年后可从银行取得110 250 元用来更新设备。
25
模块二 财务管理基础工具工作任务
【补充案例】大华公司将100万元投资于A项目，年报 酬率6%，问：3年后的终值是多少？
FVPV×(F/P，i，n)=100×(FP，6%，3) 100 ×1.191 119.1（万元）
答：3年后的终值是119.1（万元）。
复利的终值 和现值怎样
计算
每一种年金 终值和现值 怎样计算
6
模块一 运用财务管理基础工具任务设计
四、预备知识
(一)财务管理基础工具的种类
今天的1元钱比明天的1元钱更值钱，是由于货币有时间价值，
所以企业在进行财务决策时不能简单地将不同时点的价值对比
企业的理财活动经常是在有风险的情况下进行的。 投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额
所以，2008年下半年爆发的美国金融危机，属于系统 风险。
14
模块一 运用财务管理基础工具任务设计
（2）从企业本身来看
经营 风险
指企业固有的、由于生产经营上的原 因而导致的未来经营收益的不确定性
财务风险
(筹资风 指由于举债而给企业财务成果
险）
带来的不确定性
15
模块一 运用财务管理基础工具任务设计
20
模块二 财务管理基础工具工作任务
3、单利现值计算
求单利现值就是求单利终值的逆运算
单利现值的计算公式为： PV=FV/(1+i×n)
【案例2-3】 天泽公司准备在5年后从银行取得 本利和100 000元，用以支付一笔款项，在年利 率为5%的情况下，按单利计算利息，则该公司 现在需要存入银行的资金为：
PV＝FV（P/F，i，n ）＝30万元×（P/F，5%，5 ） ＝30万元×0.7835 ＝23.505万元
结论：如果现在存入银行23.505万元，银行按 5%（复利）年利率计算利息，5年后本利和恰好是30 万元，即可满足购车的需要。 。
29
模块二 财务管理基础工具工作任务
财务管理项目化教程
项目二 财务管理基础工具
学习目标
• 了解财务管理基础工具的种类
• 会计算货币时间价值 • 会衡量及计算风险和收益
• 能够计算一次性收付款项的终值和现值 • 能够计算系列收付款项的终值和现值 • 能够衡量风险和收益的大小
2
模块一 运用财务管理基础工具任务设计
一、运用财务管理基础工具任务导读
8
模块一 运用财务管理基础工具任务设计
2．货币时间价值的作用
货币的时间价值，主要是解决资金的现在价值和未来价值之
间的换算，即知道了现在的价值如何计算将来的价值，或者 知道了将来的价值如何计算现在的价值
• 货币时间价值是评价投资方案是否可行的基本依据 (2)货币时间价值是评价企业收益的尺度
货币的时间价值是经济活动中一个重要概念，也是资金使用中
企业正确运用财务管理基础工具的主要任务如下： 1、运用复利终值、现值的计算结果选择理财方案 2、运用年金终值、现值的计算结果选择理财方案 3、运用风险衡量结果选择理财方案
5
模块一 运用财务管理基础工具任务设计
三、运用财务管理基础工具任务分析
单利的终 值和现值 怎样计算
年金有几种 类型
基本知 识需求
24
模块二 财务管理基础工具工作任务
【案例2-2】 天泽公司决定从2009年的留存收益中提 取100 000元存入银行，准备2年后更新设备，银行一 年期定期存款利率为5%。 【案例2-5】 如果案例2-2中采用复利计算利息，则该公 司2年后可用来更新设备的金额为：
FVPV×(F/P，i，n) =100000×(FP，5%，2) 100 000×1.1025110 250(元)
13
模块一 运用财务管理基础工具任务设计
市场(系统)风险，是指影响市场所有资产的风险，如政 策变动、战争、经济周期性波动、利率变动等带来的风险。 它是来源于整个经济系统影响企业经营的普遍因素，是无 法通过分散投资或组合投资规避的风险，是不可分散风险。 2008年下半年爆发的美国金融危机，无论个别公司经营 状况的好坏，几乎所有的股票都受到一定程度的影响。
PV=100 000/(1+5%×5)=80 000(元)
21
模块二 财务管理基础工具工作任务
（二）复利终值和现值的计算
1、复利 复利是指每经过一个计息期，就要将所生利息加入
本金计算利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。
注意：这里所说的计息期，指相邻两次计息的时间
间隔，如年、月、日等，如果没有特别说明，计息 期指一年
面对一次次的理财选择，宋俭还真是难以做出最后的决 定，他只有请求有关的理财分析师了，同时也暗下决心，今 后一定要学习一点理财的常识。
假如你是理财分析师，请为宋俭面临的3个选择做出判断。
4
模块一 运用财务管理基础工具任务设计
二、运用财务管理基础工具任务提出
宋俭所面临的问题告诉我们两个简单的道理： 一个是货币有时间价值；另一个是风险可能带来经济损失。
带来的增值，又称资金的时间价值。
假如： 将100元存入银行，年利率为10%，一年后连本带利就
是110元。也就是说，今年的100元与一年后的110元等值， 其中10元的增值就是100元1年的货币时间价值。
货币时间价值既可以用绝对数来表示，也可以用相对数来表 示，如利息额或利息率。通常情况下，利息率应用更为普遍
外收益，称为投资的 风险价值或风险收益。
企业在筹资和投资管理中，始终把财务管理的两大基础工 具——货币时间价值和风险价值作为决策时应考虑的首要因 素，成为贯穿决策全过程的两条主线
7
模块一 运用财务管理基础工具任务设计
(二) 解读货币时间价值
1．货币时间价值的概念 货币时间价值 是指货币在周转使用中，随着时间的推移所
2、单利终值计算
单利终值的计算公式为： FV=PV×(1+i×n)
19
模块二 财务管理基础工具工作任务
【案例2-2】 天泽公司决定从2009年的留存收益中提 取100 000元存入银行，准备2年后更新设备，银行一 年期定期存款利率为5%，采用单利计算利息，则该公 司2年后可用来更新设备的金额为： FV=100 000×(1+5%×2)=110 000(元) 如果这笔款项3年后取出，则取出的金额为： FV=100 000×(1+5%×3)=115 000(元) 显然，每期得到的利息不参与以后各期计息。
22
模块二 财务管理基础工具工作任务
2．复利终值计算
复利终值是指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和
【案例2-4】 天泽公司将10 000元现金存入银行，年利 率为6%，则一年后的本利和为： FV=PV+PV×i=PV(1+i)=10 000×(1+6%)=10 600(元) 如果一年后，公司不使用该笔资金，继续存放在银行中， 则第二年本利和为： FV=[PV(1+i)](1+i)=PV(1+i)2=10 000×(1+6%)2=10000×1 .1236=11 236(元)
PVFV×(PF，i，n) 即：
复利现值=终值复利现值系数
27
PVFV
模块二 财务管理基础工具工作任务
【案例2-3】 天泽公司准备在5年后从银行取得本利和 如果案例2-3中采用复利计算利息，则该 = 100 0公00司×现(P在F需，要5%存，入5)银行的资金为：
16
模块二 财务管理基础工具工作任务
单利与复利计算
终值和现值的计算与利息计算有关，实际工作中有两种计 息方式，即单利和复利
为计算方便， 先设定如下符 号标识：
PV——现值或本金； FV——终值或本利和； i——每一利息期的利率； n——计算利息的期数； I——利息。
17
模块二 财务管理基础工具工作任务
2、宋俭最近想买一辆小汽车，销货方给出的条件是，若 一次性付款需支付10万元，若分次付款，可在今后5年内每 年年末付2.5万元，在银行的存款年利率为5%的情况下，哪 一种选择更合适呢？