金融投资学参考答案
河北省普通高校专科接本科金融工程、金融学、投资学专业模拟试卷及参考答案
III.模拟试卷及参考答案河北省普通高校专科接本科教育考试金融学模拟试卷（考试时间：75分钟）（总分：150分）说明：请在答题纸的相应位置上作答，在其它位置上作答的无效。
一、名词解释（本大题共5小题，每小题5分，共25分。
请将答案填写在答题纸的相应位置上。
）1、同业拆借2、狭义货币3、基金4、货币政策5、国际储备二、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。
在每小题给出的四个备选项中，选出一个正确的答案，并将所选项前的字母填涂在答题纸的相应位置上。
）1.马克思认为决定利率的直接因素是（）A、物价水平B、资金供求状况C、社会再生产状况D、平均利润率2．流通中的现金和商业银行在中央银行的准备金存款构成（）A、超额准备金B、总准备金C、基础货币D、存款3.()，在原来几家解放区银行（华北银行、北海银行和西北农民银行）的基础上，在河北省的石家庄成立了中国人民银行，这标志着新中国银行的诞生。
A、1948年12月1日B、1949年10月1日C、1949年12月1日D、1984年1月1日4.在金属货币流通条件下，货币（）职能发挥蓄水池的作用。
A、流通手段B、价值尺度C、支付手段D、贮藏手段5.在（）货币制度下出现了“劣币驱逐良币”现象。
A、金本位制B、银本位制C、平行本位制D、双本位制6.信用的最基本的特征是()。
A、平等的价值交换B、无条件的价值单方面让渡C、以偿还为条件的价值单方面转移D、无偿的赠予或援助7.下列（）各国央行首要的经济目标。
A、物价稳定B、经济增长C、充分就业D、国际收支平衡8.下列金融工具中，属于间接金融工具的是（）。
A、国库券B、商业票据C、股票D、支票9.（）是商业银行最基本也是最能反映其经营活动特征的职能。
A、信用创造B、支付中介C、信用中介D、金融服务10.我国的货币政策目标是（），并以此促进经济增长。
Ａ、平衡国际收支Ｂ、充分就业Ｃ、保持货币币值的稳定D、稳定物价三、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分。
投资学行为金融部分作业参考答案
投资学第五次作业2014-05-24习题课讲答案选择题1.我们可以看到，有时候即使一只股票已经跌得很惨，给投资者造成了很大损失，投资者也迟迟不愿意卖出手中持有的股票，行为金融中把这种心理称作A) 处置效应（disposition effect）B) 赌场盈利效应（house money effect）C) 本地市场效应（home market effect）D) 市盈率效应（P/E effect）答案：A2. 行为金融用________来解释现实中我们所观察到的投资者对于现金分红的偏好A) 税收考虑（taxation issues）B) 过度反应(overreaction)C) 心理账户（mental accounting）D) 过度自信（overconfidence）答案：regard dividends and interest as ‘disposable income’ can therefore be consumed without really impacting total wealth3. 有证据显示，男人比女人在进行投资交易时更加活跃激进，你认为这一现象可以用下面哪个概念解释？A) 市场无效（market inefficiency）B) 保守主义（conservatism ）C) 心理账户（mental accounting）D) 过度自信（overconfidence）答案：D4. 在盈利公告发布前，如果投资者锚定（anchor）在过去的盈利信息上，那么他们会对新发布的盈利效益________；消息发布后，投资者又认为刚发布的高（低）盈利能够持续下去，那么他们会________。
A) 过度反应（overreact）,反应不足（underreact）B) 反应不足（underreact）, 过度反应（overreact）C) 反应不足（underreact）, 反应不足（underreact）D) 过度反应（overreact）, 过度反应（overreact）答案：B5. 当Matt刚入职时，公司没有把他纳入养老金计划，所以他后来一直都没有申请加入该计划；而Susan入职时，公司将她纳入了该计划，所以她也就一直没有退出该养老金计划，两个人的行为可能可以由什么心理因素来解释？A) 双曲贴现（hyperbolic discounting）B) 有限自制力（limited self-control）C) 维持现状倾向（status quo bias）D) 损失趋避（loss aversion）答案：C6. 股权溢价之谜（equity premium puzzle）指的是：A) 因为投资者是风险厌恶的，所以债权的回报率应该比现实中看到得更高才对B) 现实中的股票溢价水平需要非常高的风险厌恶系数才能解释C) 现实中的股票溢价水平需要非常高的风险偏好程度才能解释D) 因为投资者的风险业务，股权溢价应该比现实中观察到的要高得多才对答案：B7. 行为学上的研究发现很多因素会影响一个人的过度自信(overconfidence)的程度，下列哪种说法和目前的研究发现是一致的？A) 年龄大的人更容易过度自信B) 女性更容易过度自信C) 专业训练能够帮助人们克服过度自信D) 经验丰富的人更不容易过度自信答案：D，经验丰富的人更不容易过度自信。
投资学：现代金融理财技术理论(后附：答案)
投资学：现代金融理财技术理论(后附：答案) 第九章现代金融理财技术理论练习题:一、名词解释：1、预期收益2、期望收益率3、方差4、投资者共同偏好规则5、协方差6、相关系数7、结合线 8、有效组合9、有效边缘 10、资产组合效用11、效用无差异曲线 12、最优资产组合13、市场组合 14、资本市场线15、阿尔法系数 16、证券市场线17、证券特征线 18、套利19、单指数模型 20、多指数模型二、判断题：1、组合资产的收益率是各种资产收益率的加权平均。
2、离散程度是指各种收益可能性偏离预期风险的大小。
3、方差（标准差）越大，说明实际收益偏离预期收益的离散程度越大，风险就越高。
4、从正态分布离散程度的一般规律来看，实际收益率围绕期望收益左右两个标准差这一区域内波动的概率接近99.74%。
5、如果协方差是负值，表明资产A和资产B的收益有相互一致的变动趋向，即一种资产的收益高于预期收益，另一种资产的收益也高于预期收益。
6、市场组合中风险证券所占权重完全一致，在收益率上完全不相关。
7、所有有效组合都是由风险资产与市场组合再组合的结果。
8、无效组合位于资本市场线的下方。
9、市场组合中每一只风险证券比重均非零。
10、市场组合是充分分散的组合，因此没有系统风险。
11、协方差较小的证券，即使其方差较大，也会被认为是风险较小的证券。
12、资产的阿尔法系数为正，表明它位于证券市场线的下方，其价格被低估。
13、任何资产和资产组合的收益与系统风险无关，只决定于非系统风险的高低。
14、套利定价理论是要说明市场均衡时合理价位是如何形成的。
15、资本资产定价模型可以看着是套利定价理论的一种特殊情形。
16、套利模型为均衡模型，而特征线模型为非均衡模型。
17、单个证券因为随机误差项的干扰，收益率同共同因子间不存在完全线性关系，但充分分散的投资组合收益率则与共同因子间存在着明显的线性关系。
18、在市场均衡时，所有证券或证券组合的期望收益率都取决于风险因子的价值。
金融投资职业技能等级证书理论试题库及答案
金融投资职业技能等级证书理论试题库及答案一、证券市场基础知识1. 证券市场的功能包括什么？- 提供融资功能- 提供投资功能- 优化资源配置- 促进经济发展2. 什么是股票？- 股票是公司为了筹集资金而发行给投资者的一种所有权凭证。
3. 请简要介绍证券市场的分类。
- 证券市场可分为一级市场和二级市场。
- 一级市场是指证券首次发行的市场，也称为新股发行市场。
- 二级市场是指已经发行的证券在交易所或场外进行买卖的市场。
4. 上海证券交易所和深圳证券交易所分别成立于哪一年？- 上海证券交易所成立于1990年。
- 深圳证券交易所成立于1991年。
5. 请简要介绍股票交易的基本流程。
- 股票交易的基本流程包括委托下单、交易撮合、成交确认和结算完成等环节。
- 投资者通过券商或交易所系统进行委托下单，交易所负责撮合买卖双方的委托单并进行成交确认，最后通过结算系统完成交割和结算过程。
二、金融投资风险管理1. 什么是投资风险？- 投资风险是指投资者在进行投资活动时面临的可能损失资金的风险。
2. 投资风险可分为哪些类型？- 市场风险：由于市场行情的波动导致投资品价格的波动而带来的风险。
- 信用风险：因债务人无法按时偿还债务或违约而导致投资者无法收回投资本金或利息的风险。
- 操作风险：由于投资者自身行为不当、技术故障或人为失误等原因导致的风险。
- 利率风险：由于利率变动导致债券价格的波动而带来的风险。
- 法律风险：由于法律、法规或政策的变动导致投资者权益受损的风险。
3. 请简要介绍投资组合的概念。
- 投资组合是指投资者按一定比例将资金分散投资于不同的资产类别或证券，以降低投资风险、提高收益的一种投资策略。
4. 什么是分散投资？- 分散投资是投资者将资金分散投资于不同的资产或资产类别，以降低单个投资标的带来的风险。
5. 简要介绍一下投资者风险承受能力的评估方法。
- 投资者风险承受能力的评估方法包括风险承受能力问卷、资产负债表法、收支平衡法等。
投资学(第四版)习题及参考答案
投资学（第四版）习题及参考答案第一章1.询问你身边的人,他们是否有投资的经历?如果有,根据你的理解判断他们的投资行为属于实物投资还是金融投资。
然后,进一步询问他们进行投资的目的是什么,并进行归类。
参考答案：投资是指人们为了得到一定的未来收益或实现一定的预期目标,而将一定的价值或资本投入到经济运动过程中的行为。
按照投入资金所增加的资产种类,投资可以分为实物投资和金融投资。
正如实物资产与金融资产的区别一样,实物投资形成现实的固定资产或流动资产,会直接引起实物资产的增加;而金融投资主要体现为一种财务关系,货币资金转化为金融资产,并没有实物资产的增加。
总体而言,人们进行投资主要考虑以下三个基本需求:(1)获得收入。
希望通过投资,在未来获得一系列收入。
(2)资本保值,即为了保持原始价值而进行的投资。
投资者通过一些保守的投资方式,使资金在未来某一时点上可以获得,并且没有购买力的损失。
保值是指真实购买力的价值被保值,所以名义价值的增长率应该趋同于通货膨胀率。
(3)资本增值。
投资者通过投资可以实现资金升值、价值增长的目标。
为实现这一目标,投资的货币价值增长率应该高于通货膨胀率,在扣除了税收和通货膨胀等因素后,真实的收益率应该为正。
2.查阅相关金融词典和汉语词典,找出这些词典对“投机”一词的解释,再翻看相关的英文词典,查看其对speculation的解释,仔细体会中文词典与英文词典解释的区别。
参考答案：一般认为,“投机”一词具有贬义性质,最常用到的关于投机的词组就是“投机倒把”和“投机分子”。
在这两个词组中,投机很自然地与“违法”“违规”联系起来,这是在我国传统商业背景下投机被赋予的特定含义。
例如,1987年国务院颁布的《投机倒把行政处罚暂行条例》就明确规定:以牟取非法利润为目的,违反国家法规和政策,扰乱社会主义经济秩序的11种行为属于投机倒把行为。
可见,在我国传统商业背景下,投机已不是字面上的“迎合时机”的意思,而成了“市场操纵”“违法违规”的代名词。
金融投资学
1、复习资料答案由班委整理上传，仅供参考，2、请学生打印模拟试题考试后作为作业上交金融投资学模拟题一、单项选择题1．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（A）。
A.银行债权,普通债权,优先股票,普通股票B.普通债权,银行债权,普通股票,优先股票C.普通股票,优先股票,银行债权,普通债权D.优先股票,普通股票,银行债权,普通债权2．以下关于保证金交易的说法错误的是（ A ）。
A.是一种融资融券交易B.有多头和空头交易两种情况C.本质上是一种期货交易D.又称信用交易3．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（C）。
A.累积优先股B.非累积优先股C.参与优先股D. 股息可调优先股4．不是普通股股东享有的权利主要有（D）。
A.公司重大决策的参与权B.选择管理者C.剩余资产分配权D.股票赎回权二、名词解释1．流动性风险流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。
经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。
2．股票派息是指公司以税后利润，在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任意公积金后，将剩余利润以现金或股票的方式，按股东持股比例或按公司章程规定的办法进行分配的行为。
3．“拔档子”投资法亦称“回补投资法”、“滑坡刹车法”，是指投资者先卖出自己所持有的股票，待其价位下降之后，再买入补回的一种以多头降低成本，保存实力的方法。
这种方法亦是一般短线操作的常用手法，投资者“拔档子”并不是对后市看坏，也不是真正有意获利了结，只是希望趁价位高时先行卖出，以便自己赚自己一段差价。
通常“拔档子”卖出与买回之间相隔不会太久，短则相隔一天即可回补，长则可能达一两个月之久。
三、简述题1．简析金融投资与实物投资的关系。
二者的区别主要表现为：第一，投资主体不同。
实物投资主体是直接投资者，也是资金需求者，他们通过运用资金直接从事生产经营活动，如投资办厂、购置设备或从事商业经营活动。
投资学课后习题参考答案
习题参考答案第2章答案：一、选择1、D2、C二、填空1、公众投资者、工商企业投资者、政府2、中国人民保险公司；中国国际信托投资公司3、威尼斯、英格兰4、信用合作社、合作银行；农村信用合作社、城市信用合作社；5、安全性、流动性、效益性三、名词解释：财务公司又称金融公司，是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。
其最初是为产业集团内部各分公司筹资，便利集团内部资金融通，但现在经营领域不断扩大，种类不断增加，有的专门经营抵押放款业务，有的专门经营耐用消费品的租购和分期付款业务，大的财务公司还兼营外汇、联合贷款、包销证券、不动产抵押、财务及投资咨询服务等。
信托公司是指以代人理财为主要经营内容、以委托人身份经营现代信托业务的金融机构。
信托公司的业务一般包括货币信托（信托贷款、信托存款、养老金信托、有价证券投资信托等）和非货币信托（债权信托、不动产信托、动产信托等）两大类。
保险公司是一类经营保险业务的金融中介机构。
它以集合多数单位或个人的风险为前提，用其概率计算分摊金，以保险费的形式聚集资金建立保险基金，用于补偿因自然灾害或以外事故造成的经济损失，或对个人因死亡伤残给予物质补偿。
四、简答1、家庭个人是金融市场上的主要资金供应者，其呈现出的主要特点如下：（1）投资目标简单；（2）投资活动更具盲目性（3）投资规模较小，投资方向分散，投资形式灵活。
企业作为非金融投资机构，其行为呈现出了以下的显著特点：（1）资金需求者地位突现；（2）投资目标的多元化；（3）投资比较稳定；（4）短期投资交易量大。
2、商业银行在经济运行中主要的职能如下：（1）信用中介职能；（2）支付中介职能；（3）调节媒介职能；（4）金融服务职能；（5）信用创造职能；总的来说，商业银行业务可以归为以下三类:（1）负债业务：是指资金来源的业务；（2）资产业务：是商业银行运用资金的业务；（3）中间业务和表外业务：中间业务指银行不需要运用自己的资金而代客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务第3章答案：一、选择题1、D2、D3、B二、填空题1、会员制证券交易所和公司制证券交易所、会员制、公司制。
经济学基础综合金融投资学(债券价值分析)模拟试卷1(题后含答案及解析)
经济学基础综合金融投资学（债券价值分析）模拟试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 简答题 2. 计算题 3. 论述题 4. 单项选择题简答题1．请结合债券定价的5个定理加深债券属性对债券价格影响的理解。
正确答案：定理 1 债券的价格与债券的收益率成反比例关系。
换句话说，当债券价格上升时，债券的收益率下降；反之．当债券价格下降时，债券的收益率上升。
定理2 当债券的收益率不变，即债券的患票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。
换育之，到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。
定理3 在定理2的基础上，随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减小，并且是以递增的速度减小；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增大，并且是以递减的速度增大。
同理 4 对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。
换育之，对于同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。
定理 5 对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。
换言之，系票率越高，债券价格的波动幅度越小。
涉及知识点：债券价值分析2．请比较债券凸性于久期之间的区别与联系。
正确答案：凸性与久期都涉及对债券收益率的变动与债券价格变动之间的联系。
上图揭示了债券凸性与久期之间的关系，图中的直线与曲线的切点，正好是债券当前的市场价格与收益率的组合点，这条直线的函数表达式为：上式说明了债券价格与收益率之间呈线性的反比关系。
其中斜率表示的是债券的久期，而曲率表示的是债券的凸性。
久期是债券价格与收益率一阶导数关系，凸性是债券价格与收益率二阶导数关系。
其中凸性还可以理解为用久期测量债券价格与收益率关系的误差项。
涉及知识点：债券价值分析计算题3．某债券收益率曲线为上升的，如图4．3所示。
投资学(第四版)习题及参考答案
投资学（第四版）习题及参考答案第一章1.询问你身边的人,他们是否有投资的经历?如果有,根据你的理解判断他们的投资行为属于实物投资还是金融投资。
然后,进一步询问他们进行投资的目的是什么,并进行归类。
参考答案：投资是指人们为了得到一定的未来收益或实现一定的预期目标,而将一定的价值或资本投入到经济运动过程中的行为。
按照投入资金所增加的资产种类,投资可以分为实物投资和金融投资。
正如实物资产与金融资产的区别一样,实物投资形成现实的固定资产或流动资产,会直接引起实物资产的增加;而金融投资主要体现为一种财务关系,货币资金转化为金融资产,并没有实物资产的增加。
总体而言,人们进行投资主要考虑以下三个基本需求:(1)获得收入。
希望通过投资,在未来获得一系列收入。
(2)资本保值,即为了保持原始价值而进行的投资。
投资者通过一些保守的投资方式,使资金在未来某一时点上可以获得,并且没有购买力的损失。
保值是指真实购买力的价值被保值,所以名义价值的增长率应该趋同于通货膨胀率。
(3)资本增值。
投资者通过投资可以实现资金升值、价值增长的目标。
为实现这一目标,投资的货币价值增长率应该高于通货膨胀率,在扣除了税收和通货膨胀等因素后,真实的收益率应该为正。
2.查阅相关金融词典和汉语词典,找出这些词典对“投机”一词的解释,再翻看相关的英文词典,查看其对speculation的解释,仔细体会中文词典与英文词典解释的区别。
参考答案：一般认为,“投机”一词具有贬义性质,最常用到的关于投机的词组就是“投机倒把”和“投机分子”。
在这两个词组中,投机很自然地与“违法”“违规”联系起来,这是在我国传统商业背景下投机被赋予的特定含义。
例如,1987年国务院颁布的《投机倒把行政处罚暂行条例》就明确规定:以牟取非法利润为目的,违反国家法规和政策,扰乱社会主义经济秩序的11种行为属于投机倒把行为。
可见,在我国传统商业背景下,投机已不是字面上的“迎合时机”的意思,而成了“市场操纵”“违法违规”的代名词。
投资学第3章参考答案
投资学第3章参考答案1.在投资领域中的风险是指金融资产价格波动给投资者收益率带来的不确定性，也就是说，风险的存在意味着尽管投资者一项投资(事后)的最终结果是唯一的，但在事前看来，由于各种影响因素的不确定性，投资者的投资可能会产生一个以上的结果。
一般来讲，金融领域关注的风险既包括损失发生的可能，也包括盈利发生的可能，而并不只是单纯考虑损失的情况。
投资风险具体来说，主要包括以下几方面内容。
(1)投资盈利和损失的概率，即盈利和损失各自发生的可能性。
(2)盈利和损失的程度，即盈利或损失发生后，各自的数量和幅度有多大。
(3)盈利和损失的易变形性，即在盈利和损失的范围内各自的易变程度。
2.金融市场上风险者面临的风险有多种分类方法，按风险来源可分为市场风险、通货膨胀风险、利率风险、汇率风险、信用风险、流动性风险、经营风险和政治风险；按能否分散可以分为系统性风险和非系统性风险。
3.在金融市场中，投资者对待风险的态度可以分为三类:风险厌恶型、风险中性型和风险偏好型。
风险厌恶型的投资者在面对相同的预期收益时，总是偏好风险较小的进行交易。
对于这类投资者来说，如果想使之接受交易中的风险，就必须在价格上给予足够的补偿，有风险交易的收益从结构上看应该是无风险交易的收益加上一个风险补偿额，而且风险补偿额与风险成正比。
风险中性型投资者并不关心风险的高低，他们只根据预期收益率的高低来进行决策，这意味着对这种投资者来说，风险并不是影响决策的障碍。
风险中性的投资者对自己承担的风险不要求风险补偿。
此类型的投资者投资决策的原则是：当预期收益相同时，他们偏好风险更大的资产，因为这会给他们带来更大的效用。
不同风险态度的效用函数如图：第3章 资产组合理论对于风险厌恶者，随着收益的增加效用提高，但效用提高的程度呈递减趋势。
风险厌恶者的效用函数是凹函数，即期望的效用大于效用的期望，表示为)]([)]([X U E X E U >。
对于风险中性者，收益增加为投资者带来的边际效用是一个常数，因此，这种类型投资者的效用函数是线性的，即期望的效用等于效用的期望，表示为)]([)]([X U E X E U =。
456金融投资证券交易题库答案
456金融投资证券交易题库答案以下是对456金融投资证券交易题库中部分题目的答案：
1. 什么是证券市场？
答：证券市场是指以买卖证券为主要业务的场所，旨在提供给投资者进行证券交易的平台。
2. 什么是股票？
答：股票是一种代表股份所有权的金融工具，是上市公司为了筹集资金而发行给投资者的证券。
3. 什么是债券？
答：债券是一个债务凭证，是债务人所发行的对债权人承诺支付利息和本金的证券。
4. 什么是期货？
答：期货是一种标准化合约，约定在未来某个日期以约定的价格交割一定数量的标的物。
5. 什么是期权？
答：期权是一种金融衍生品，给予持有者在将来某个日期或期间以特定价格买入或卖出一定数量标的资产的权利，而非义务。
6. 什么是基金？
答：基金是一种集合性投资工具，由多个投资者的资金汇集而成，交由专业管理人员进行投资组合的配置。
请注意，以上答案仅供参考，具体答案可能因上下文而有所不同。
若想获取更多题目的答案，请参考完整题库。
证券投资学期末考试（试卷B）标准答案
证券投资学期末考试（试卷B）标准答案⾦融投资学期末考试（试卷B）标准答案⼀、是⾮判断题（请在括号内写上“对”或“错”，10分）1 ⾦融投资和实物投资可以互相转换。
（对）2、优先股股东⼀般享有投票权。
（错）3、贴现债券是属于折扣⽅式发⾏的债券。
（对）4、深圳成份股指数以所选40家成份股的流通股股数为权数，按派⽒加权法计算。
（对）5、债券的三⼤发⾏条件⼀般是指：发⾏规模、偿还期限与发⾏价格。
（错）6、股票价格提⾼了，市盈率也随之提⾼。
（错）7、风险偏好者的效⽤函数具有⼀阶导数为正，⼆阶导数为负的性质。
（错）8、宏观经济分析⽅法中，总量分析法最为重要，结构分析法要服从于总量分析法。
（对）9、增长型⾏业的收⼊增长速度与经济周期变动呈现同步状态。
（错）10、趋势线是被⽤来判断股票价格运动⽅向的切线。
（对）⼆、单项选择题（请把正确答案写在括号内，10分）1、某股票，某⼀年分红⽅案为：10送5派现⾦2元，股权登记⽇那⼀天收盘价为15.00元，该股除权后，其除权价为（B ）。
A、9.95元B、9.87元C、9.79元D、10.00元2、道-琼斯⼯业指数股票取⾃⼯业部门的（ B ）家公司。
A、15B、30C、60D、1003、在相同风险的情况下，处于马柯维茨有效边界上的证券组合A的预期收益率RA与资本市场线上的证券组合B的预期收益率RB相⽐，有（ B ）。
A、RA≥RBB、RA≤RBC、RA = RBD、RA < RB4、股票的内在价值等于其（ C ）。
A、预期收益和B、预期收益与利率⽐值C、预期收益流量的现值D、价格5、某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发⾏⼀年后以1050元的市价买⼊，则此项投资的终值为：（ B ）。
A、610.51元B、1514.1元C、1464.1元D、1450元6、钢铁冶⾦⾏业的市场结构属于：（ C ）。
A、完全竞争B、不完全竞争C、寡头垄断D、完全垄断7、哪种增资⾏为提⾼公司的资产负债率？（ C）A、配股B、增发新股C、发⾏债券D、⾸次发⾏新股8、下列哪种K线在开盘价正好与最低价相等时出现（ C ）。
金融市场学投资学期末练习题及答案
⾦融市场学投资学期末练习题及答案⾦融市场学投资学期末练习题及答案⼀、单项选择题1.根据下列数据回答2、3、4题。
效⽤函数为U＝E（R）－0.5Aσ2.根据上述效⽤函数公式，如果投资者的风险厌恶系数A＝4，则投资者会选择哪种投资？A.1B.2C.3D.43.根据上述效⽤公式，如果投资者是风险中性的，会选择哪种投资？A.1B.2C.3D.44.在效⽤公式中，变量A表⽰：A.投资者的收益要求B.投资者的风险要求C.资产组合的确定等价收益率D.对每4个单位风险有1单位收益的偏好5.CAPM模型认为资产组合收益可以由得到最好的解释。
A.经济因素B.特有风险C.系统风险D.分散化6.国库券⽀付6%的收益，⽽⼀个风险资产组合有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益，风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样⼀个资产组合？A.愿意。
因为他们获得了风险溢价B.不愿意，因为他们没有获得风险溢价C.不愿意，因为风险溢价太⼩D.不能确定E以上各项均不准确7.⼀种资产组合具有0.15的预期收益率和0.15的标准差，⽆风险利率为6%，投资者的效⽤函数为U＝E（R）－0.5Aσ2，A的值是多少时使得风险资产与⽆风险资产对于投资者来讲没有区别？A.5B.6C.7D.88.国库券⼀般被看作⽆风险证券是因为（）。
A.短期和特性使得它们的价值相对于利率波动不敏感B.通货膨胀在到期前的不确定性是可以忽略的C.它们的到期期限与⼴⼤投资揽的希望持有期限相同D.A和BE.B和C9.假设有两种收益完全负相关的证券组成的资产组合，那么最⼩⽅差资产组合的标准差为⼀个（）的常数。
A.⼤于零B.等于零C.等于两种证券标准差的和D.等于1E.以上各项均不准确10.考虑两种有风险证券组成的资产组合的⽅差，下列哪种说法是正确的（BC）。
A.证券的相关系数越⾼，资产组合的⽅差减少的越多B.证券的相关系数与资产组合的⽅差直接相关C.资产组合⽅差减⼩的程度依靠于证券的相关性D.A和BE.A和C11.从资本市场线上选择资产组合，下列哪些说法正确（BCE）。
金融投资策略复习题及答案
金融投资策略复习题及答案
1. 什么是金融投资策略？
金融投资策略是指通过分析金融市场的情况和投资目标，制定
出适合自身投资风险承受能力和收益要求的投资方案，以达到获取
最佳回报的目的。
2. 金融投资策略的分类有哪些？
常见的金融投资策略主要包括价值投资、成长投资、指数投资、动态资产配置、市场定时等。
3. 价值投资是什么？
价值投资是一种以基本面分析为基础，寻找被低估的股票或其
他金融资产，并在购买时以较低价格获得投资回报的投资策略。
4. 成长投资是什么？
成长投资是一种通过寻找具有高成长潜力的股票或其他金融资产，以期望其未来收益增长来获取投资回报的投资策略。
5. 指数投资是什么？
指数投资是一种通过购买指数基金或复制某个市场指数的投资
方式，以追踪整个市场表现并获得市场平均回报的投资策略。
6. 动态资产配置是什么？
动态资产配置是根据市场情况和个人投资目标的变化，通过调
整不同资产类别的配置比例来实现最佳风险收益平衡的投资策略。
7. 市场定时是什么？
市场定时是根据对市场走势的预测，调整投资组合的权重分配，以在市场上涨时加大投资，市场下跌时减少投资来获取较好的投资
回报的策略。
以上是对金融投资策略的一些复习题目及答案。
投资者可根据
自己的需求和风险承受能力选择合适的策略，并注意全面了解相关
市场风险和特点，以做出明智的投资决策。
国家开放大学《投资学》简答题参考答案
国家开放大学《投资学》简答题参考答案1．简述衍生金融工具的特征。
参考答案：（1）零和博弈（2）高杠杆性（3）低成本性（4）高风险性2.简述债券与股票的区别。
参考答案：（1）期限不同（2）收益性程度不同（3）求偿等级不同（4）控制权不同（5）抵押要求不同（6）选择权不同3．简述股票的特征。
参考答案：（1）永久性（2）收益性（3）流动性（4）风险性（5）参与性4.简述净现值的决策标准。
参考答案：如果投资项目的净现值大于零，接受该项目}如果投资项目的净现值小于零，放弃该项目，如果有多个互斥的投资项目相互竞争，选取净现值最大的投资项目。
5.简述项目投资中使用内部收益率指标的决策标准。
参考答案：如果项目的内部收益率大于项目的资本成本，则接受该项目；如果项目的内部收益率小于项目的资本成本，则拒绝该项目。
6．简述金融期权价格的影响因素。
参考答案：(1)标的资产的市场价格与期权的协议价格之间的关系；(2)期权的有效期；(3)标的资产价格的波动率；(4)无风险利率；(5)标的资产的收益。
7．简述看涨期权以及看跌期权价格的上限。
参考答案：(1）在任何情况下，看涨期权的价格都不会超过标的资产的价格；（2）看跌期权价格的上限为协议价格本身。
8．简述外汇市场的功能。
参考答案：（1）促进汇率的形成；（2)实现购买力的国际转移；（3)提供资金融通的渠道；（4）提供外汇保值和投机的场所。
9．简述项目投资决策的净现值法则标准。
参考答案：如果投资项目的净现值大于零，接受该项目，接受该项目；如果投资项目的净现值小于零，放弃该项目；如果有多个互斥的投资项目相互竞争，选取净现值最大的投资项目。
10．简述期权的特征。
参考答案：期权合约的购买者只有权利没有任何义务，而期权的出售者在售出期权后就只有履行合约的义务，没有任何权利。
当期权购买者按合约规定行使买进或卖出标的资产的权利时，期权出售者必须依约相应卖出或买进该标的资产。
11．简述项目投资决策应遵循的原则。
投资学10版习题答案11
CHAPTER 11: THE EFFICIENT MARKET HYPOTHESIS PROBLEM SETS1. The correlation coefficient between stock returns for two nonoverlapping periodsshould be zero. If not, returns from one period could be used to predict returns in later periods and make abnormal profits.2. No. Microsoft’s continuing profitability does not imply that stock market investorswho purchased Microsoft shares after its success was already evident would have earned an exceptionally high return on their investments. It simply means thatMicrosoft has made risky investments over the years that have paid off in the form of increased cash flows and profitability. Microsoft shareholders have benefitedfrom the risk-expected return tradeoff, which is consistent with the EMH.3. Expected rates of return differ because of differential risk premiums across allsecurities.4. No. The value of dividend predictability would be already reflected in thestock price.5. No, markets can be efficient even if some investors earn returns above the marketaverage. Consider the Lucky Event issue: Ignoring transaction costs, about 50% of professional investors, by definition, will “beat” the market in any given year. The probability of beating it three years in a row, though small, is not insignificant.Beating the market in the past does not predict future success as three years ofreturns make up too small a sample on which to base correlation let alone causation.6. Volatile stock prices could reflect volatile underlying economic conditions as largeamounts of information being incorporated into the price will cause variability in stock price. The efficient market hypothesis suggests that investors cannot earnexcess risk-adjusted rewards. The variability of the stock price is thus reflected in the expected returns as returns and risk are positively correlated.7. The following effects seem to suggest predictability within equity markets and thusdisprove the efficient market hypothesis. However, consider the following:a. Multiple studie s suggest that “value” stocks (measured often by low P/Emultiples) earn higher returns over time than “growth” stocks (high P/E multiples).This could suggest a strategy for earning higher returns over time. However, another rational argument may be that traditional forms of CAPM (such as Sharpe’s model) do not fully account for all risk factors that affect a firm’s price level. A firm viewed as riskier may have a lower price and thus P/E multiple.b. The book-to-market effect suggests that an investor can earn excess returns byinvesting in companies with high book value (the value of a firm’s assets minus its liabilities divided by the number of shares outstanding) to market value. A study by Fama and French1 suggests that book-to-market value reflects a risk factor that isnot accounted for by traditional one variable CAPM. For example, companiesexperiencing financial distress see the ratio of book to market value increase. Thus a more complex CAPM that includes book-to-market value as an explanatory variable should be used to test market anomalies.c. Stock price momentum can be positively correlated with past performance (shortto intermediate horizon) or negatively correlated (long horizon). Historical dataseem to imply statistical significance to these patterns. Explanations for this includea bandwagon effect or the behaviorists’ (see Chapter 12) explanation that there is atendency for investors to underreact to new information, thus producing a positive serial correlation. However, statistical significance does not imply economicsignificance. Several studies that included transaction costs in the momentummodels discovered that momentum traders tended to not outperform the efficientmarket hypothesis strategy of buy and hold.d. The small-firm effect states that smaller firms produce better returns than largerfirms. Since 1926, returns from small firms outpace large firm stock returns byabout 1% per year. Do small cap investors earn excess risk-adjusted returns?The measure of systemati c risk according to Sharpe’s CAPM is the stock’s beta (or sensitivity of returns of the stock to market returns). If the stock’s beta is the bestexplanation of risk, then the small-firm effect does indicate an inefficient market.Dividing the market into deciles based on their betas shows an increasingrelationship between betas and returns. Fama and French2 show that the empirical relationship between beta and stock returns is flat over a fairly long horizon (1963–1990). Breaking the market into deciles based on sizes and then examining therelationship between beta and stock returns within each size decile exhibits this flat relationship. This implies that firm size may be a better measure of risk than betaand the size-effect should not be viewed as an indicator that markets are inefficient.Heuristically this makes sense, as smaller firms are generally viewed as riskycompared to larger firms and perceived risk and return are positively correlated.1Fama, Eugene and Kenneth French, “Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds,” Journal of Finance 33:1, pp. 3-56.2 IbidIn addition this effect seems to be endpoint and data sensitive. For example, smaller stocks did not outperform larger stocks from the mid-1980s through the 1990s. In addition, databases contain stock returns from companies that have survived and do not include returns of those that went bankrupt. Thus small-firm data may exhibit survivorship bias.8. Over the long haul, there is an expected upward drift in stock prices based on theirfair expected rates of return. The fair expected return over any single day is verysmall (e.g., 12% per year is only about 0.03% per day), so that on any day the price is virtually equally likely to rise or fall. Over longer periods, the small expecteddaily returns accumulate, and upward moves are more likely than downward ones.Remember that economies tend to grow over time and stock prices tend to follow economic growth, so it is only natural that there is an upward drift in equity prices.9. c. This is a predictable pattern in returns that should not occur if the weak-formEMH is valid.10. a. Acute market inefficiencies are temporary in nature and are more easilyexploited than chronic inefficiencies. A temporary drop in a stock price due toa large sale would be more easily exploited than the chronic inefficienciesmentioned in the other responses.11. c. This is a classic filter rule that should not produce superior returns in anefficient market.12. b. This is the definition of an efficient market.13. a. Though stock prices follow a random walk and intraday price changes doappear to be a random walk, over the long run there is compensation forbearing market risk and for the time value of money. Investing differs from acasino in that in the long-run, an investor is compensated for these risks, whilea player at a casino faces less than fair-game odds.b. In an efficient market, any predictable future prospects of a company havealready been priced into the current value of the stock. Thus, a stock shareprice can still follow a random walk.c. While the random nature of dart board selection seems to follow naturallyfrom efficient markets, the role of rational portfolio management still exists. Itexists to ensure a well-diversified portfolio, to assess the risk-tolerance of theinvestor, and to take into account tax code issues.14. d. In a semistrong-form efficient market, it is not possible to earn abnormallyhigh profits by trading on publicly available information. Information aboutP/E ratios and recent price changes is publicly known. On the other hand, aninvestor who has advance knowledge of management improvements couldearn abnormally high trading profits (unless the market is also strong-formefficient).15. Market efficiency implies investors cannot earn excess risk-adjusted profits. If thestock price run-up occurs when only insiders know of the coming dividend increase, then it is a violation of strong-form efficiency. If the public also knows of theincrease, then this violates semistrong-form efficiency.16. While positive beta stocks respond well to favorable new information about theeconomy’s progress through the business cycle, they should not show abnormalreturns around already anticipated events. If a recovery, for example, is alreadyanticipated, the actual recovery is not news. The stock price should already reflect the coming recovery.17. a. Consistent. Based on pure luck, half of all managers should beat the marketin any year.b. Inconsistent. This would be the basis of an “easy money” rule: simply investwith last year's best managers.c. Consistent. In contrast to predictable returns, predictable volatility does notconvey a means to earn abnormal returns.d. Inconsistent. The abnormal performance ought to occur in January whenearnings are announced.e. Inconsistent. Reversals offer a means to earn easy money: just buy lastweek’s losers.18. The return on the market is 8%. Therefore, the forecast monthly return for Ford is:0.10% + (1.1 × 8%) = 8.9%Ford’s actual return was 7%, s o the abnormal return was –1.9%.19. a. Based on broad market trends, the CAPM indicates that AmbChaser stockshould have increased by: 1.0% + 2.0 × (1.5% – 1.0%) = 2.0%Its firm-specific (nonsystematic) return due to the lawsuit is $1 million per$100 million initial equity, or 1%. Therefore, the total return should be 3%. (Itis assumed here that the outcome of the lawsuit had a zero expected value.)b. If the settlement was expected to be $2 million, then the actual settlement wasa “$1 million disappointment,” and so the firm-specific return would be –1%,for a total return of 2% – 1% = 1%.20. Given market performance, predicted returns on the two stocks would be:Apex: 0.2% + (1.4 × 3%) = 4.4%Bpex: –0.1% + (0.6 × 3%) = 1.7%Apex underperformed this prediction; Bpex outperformed the prediction. Weconclude that Bpex won the lawsuit.21. a. E(r M) = 12%, r f = 4% and β = 0.5Therefore, the expected rate of return is:4% + 0.5 × (12% – 4%) = 8%If the stock is fairly priced, then E(r) = 8%.b.If r M falls short of your expectation by 2% (that is, 10% – 12%) then youwould expect the return for Changing Fortunes Industries to fall short of youroriginal expectation by: β× 2% = 1%Therefore, you would forecast a revised expectation for Changing Fortunes of:8% – 1% = 7%c. Given a market return of 10%, you would forecast a return for ChangingFortunes of 7%. The actual return is 10%. Therefore, the surprise due to firm-specific factors is 10% – 7% = 3%, which we attribute to the settlement.Because the firm is initially worth $100 million, the surprise amount of thesettlement is 3% of $100 million, or $3 million, implying that the priorexpectation for the settlement was only $2 million.22. Implicit in the dollar-cost averaging strategy is the notion that stock pricesfluctuate around a “normal” level. Otherwise, there is no meaning to statementssuch as: “when the price is high.” How do we know, for example, whether a price of $25 today will turn out to be viewed as high or low compared to the stock price six months from now?23. The market responds positively to new news. If the eventual recovery is anticipated,then the recovery is already reflected in stock prices. Only a better-than-expected recovery should affect stock prices.24. Buy. In your view, the firm is not as bad as everyone else believes it to be.Therefore, you view the firm as undervalued by the market. You are less pessimistic about the firm’s prospects than the beliefs built into the stock price.25. Here we need a two-factor model relating Ford’s return to those of both the broadmarket and the auto industry. If we call r I the industry return, then we would first estimate parameters α,β,βM INDin the following regression:FORD αββεM M IND INDr r r=+++Given these estimates we would calculate Ford’s firm-specific return as:FORD [αββε] M M IND INDr r r-+++This estimate of firm-specific n ews would measure the market’s assessment of the potential profitability of Ford’s new model.26. The market may have anticipated even greater earnings. Compared to priorexpectations, the announcement was a disappointment.27. Thinly traded stocks will not have a considerable amount of market researchperformed on the companies they represent. This neglected-firm effect implies agreater degree of uncertainty with respect to smaller companies. Thus positiveCAPM alphas among thinly traded stocks do not necessarily violate the efficientmarket hypothesis since these higher alphas are actually risk premiums, not market inefficiencies.28. The negative abnormal returns (downward drift in CAR) just prior to stockpurchases suggest that insiders deferred their purchases until after bad news wasreleased to the public. This is evidence of valuable inside information. The positive abnormal returns after purchase suggest insider purchases in anticipation of good news. The analysis is symmetric for insider sales.29. a. The market risk premium moves countercyclical to the economy, peaking inrecessions. A violation of the efficient market hypothesis would imply that investors could take advantage of this predictability and earn excess risk adjusted returns.However, several studies, including Siegel,3 show that successfully timing the3 Jeremy Siegel, Stocks for the Long Run: The Definitive Guide to Financial Market Returns and Long-Term Investment Strategies, 2002, New York: McGraw-Hill.changes have eluded professional investors thus far. Moreover a changing riskpremium implies changing required rates of return for stocks rather than aninefficiency with the market.b. As the market risk premium increases during a recession, stocks prices tend to fall.As the economy recovers, the market risk premium falls, and stock prices tend to rise. These changes could give investors the impression that markets overreact,especially if the underlying changes in the market risk premium are small butcumulative. For example, the October Crash of 1987 is commonly viewed as anexample of market overreaction. However, in the weeks running up to mid-October, several underlying changes to the market risk premium occurred (in addition tochanges in the yields on long-term Treasury Bonds). Congress threatened investors with a “merger tax” that would have truncated the booming merger industry andloosened the discipline that the threat of mergers provides to a firm’s management.In addition, the Secretary of Treasury threatened further depreciation in the value of the dollar, frightening foreign investors. These events may have increased themarket risk premium and lowered stock prices in a seeming overreaction.CFA PROBLEMS1. b. Semistrong form efficiency implies that market prices reflect all publiclyavailable information concerning past trading history as well as fundamentalaspects of the firm.2. a. The full price adjustment should occur just as the news about the dividendbecomes publicly available.3. d. If low P/E stocks tend to have positive abnormal returns, this would representan unexploited profit opportunity that would provide evidence that investorsare not using all available information to make profitable investments.4. c. In an efficient market, no securities are consistently overpriced or underpriced.While some securities will turn out after any investment period to haveprovided positive alphas (i.e., risk-adjusted abnormal returns) and somenegative alphas, these past returns are not predictive of future returns.5. c. A random walk implies that stock price changes are unpredictable, using pastprice changes or any other data.6. d. A gradual adjustment to fundamental values would allow for the use ofstrategies based on past price movements in order to generate abnormal profits.7. a.8. a. Some empirical evidence that supports the EMH:(i)Professional money managers do not typically earn higher returns thancomparable risk, passive index strategies.(ii)Event studies typically show that stocks respond immediately to thepublic release of relevant news.(iii)Most tests of technical analysis find that it is difficult to identify price trends that can be exploited to earn superior risk-adjusted investmentreturns.b.Some evidence that is difficult to reconcile with the EMH concerns simpleportfolio strategies that apparently would have provided high risk-adjustedreturns in the past. Some examples of portfolios with attractive historical returns:(i)Low P/E stocks.(ii)High book-to-market ratio stocks.(iii)Small firms in January.(iv)Firms with very poor stock price performance in the last few months.Other evidence concerns post-earnings-announcement stock price drift andintermediate-term price momentum.c. An investor might choose not to index even if markets are efficient because heor she may want to tailor a portfolio to specific tax considerations or to specificrisk management issues, for example, the need to hedge (or at least not add to)exposure to a particular source of risk (e.g., industry exposure).9. a. The efficient market hypothesis (EMH) states that a market is efficient ifsecurity prices immediately and fully reflect all available relevant information.If the market fully reflects information, the knowledge of that informationwould not allow an investor to profit from the information because stockprices already incorporate the information.i. The weak form of the EMH asserts that stock prices reflect all the informationthat can be derived by examining market trading data such as the history of pastprices and trading volume.A strong body of evidence supports weak-form efficiency in the major U.S.securities markets. For example, test results suggest that technical trading rulesdo not produce superior returns after adjusting for transaction costs and taxes.ii.The semistrong form states that a firm’s stock price reflects all publiclyavailable information about a firm’s prospects. Examples of publicly availableinformation are company annual reports and investment advisory data.Evidence strongly supports the notion of semistrong efficiency, but occasionalstudies (e.g., identifying market anomalies such as the small-firm-in-January orbook-to-market effects) and events (e.g. stock market crash of October 19, 1987) are inconsistent with this form of market efficiency. There is a questionconcerning the extent to which these “anomalies” result from data mining.iii. The strong form of the EMH holds that current market prices reflect allinformation (whether publicly available or privately held) that can be relevantto the valuation of the firm.Empirical evidence suggests that strong-form efficiency does not hold. If thisform were correct, prices would fully reflect all information. Therefore eveninsiders could not earn excess returns. But the evidence is that corporateofficers do have access to pertinent information long enough before publicrelease to enable them to profit from trading on this information.b. i. Technical analysis involves the search for recurrent and predictable patterns instock prices in order to enhance returns. The EMH implies that technical analysis is without value. If past prices contain no useful information for predicting futureprices, there is no point in following any technical trading rule.ii. Fundamental analysis uses earnings and dividend prospects of the firm,expectations of future interest rates, and risk evaluation of the firm to determineproper stock prices. The EMH predicts that most fundamental analysis is doomed to failure. According to semistrong-form efficiency, no investor can earn excessreturns from trading rules based on publicly available information. Only analysts with unique insight achieve superior returns.In summary, the EMH holds that the market appears to adjust so quickly toinformation about both individual stocks and the economy as a whole that notechnique of selecting a portfolio using either technical or fundamental analysis can consistently outperform a strategy of simply buying and holding a diversifiedportfolio of securities, such as those comprising the popular market indexes.c. Portfolio managers have several roles and responsibilities even in perfectlyefficient markets. The most important responsibility is to identify the risk/returnobjectives for a portfolio given the investor’s constraints. In an efficient market,portfolio managers are responsible for tailoring the portfolio to meet the investor’s needs, rather than to beat the mark et, which requires identifying the client’s return requirements and risk tolerance. Rational portfolio management also requiresexamining the investor’s constraints, including liquidity, time horizon, laws andregulations, taxes, and unique preferences and circumstances such as age andemployment.10. a. The earnings (and dividend) growth rate of growth stocks may be consistentlyoverestimated by investors. Investors may extrapolate recent growth too far intothe future and thereby downplay the inevitable slowdown. At any given time,growth stocks are likely to revert to (lower) mean returns and value stocks arelikely to revert to (higher) mean returns, often over an extended future timehorizon.b.In efficient markets, the current prices of stocks already reflect all known relevantinformation. In this situation, growth stocks and value stocks provide the samerisk-adjusted expected return.。
西安交通大学智慧树知到“金融学”《投资学》网课测试题答案卷5
西安交通大学智慧树知到“金融学”《投资学》网课测试题答案（图片大小可自由调整）第1卷一.综合考核(共10题)1.投资分配结构的表现形式有()。
A.投资产业结构B.投资部门结构C.投资地区结构D.投资主体结构E.投资技术结构2.银行贷款融资属于()范畴。
A.直接融资B.间接融资C.股权融资D.信托融资3.投资是经济增长的基本推动力，是经济增长的必要前提。
()A.正确B.错误4.项目评估中的影子价格是政府确定的价格。
()A.正确B.错误5.从价值构成和生产的角度看，投资资金重要来源于社会总产值中c和m中用于()。
A.积累及补偿部分B.消费及补偿部分C.积累及消费部分D.积累及发展部分6.在国际市场上发行的不以发行所在国货币，而以另一种可自由兑换的货币标值并还本伏羲的债券称为()。
A.外国债券B.欧洲债券C.金融债券D.信用债券7.许多国家的证券法都强迫发行者必须取得债券信用评级。
()A.正确B.错误8.下列不属于直接融资范畴的是()。
A.股票B.债券C.信托D.银行贷款9.BOT是()的简称。
A.转让—拥有—建设B.拥有—转让—建设C.建设—拥有—转让D.拥有—建设—转让10.证券投资分析的信息来源主要有()等方面。
A.政府部门B.证券交易所C.中介机构D.上市公司E.新闻媒体第1卷参考答案一.综合考核1.参考答案：ABCDE2.参考答案：B3.参考答案：A4.参考答案：B5.参考答案：A6.参考答案：B7.参考答案：B8.参考答案：D9.参考答案：C10.参考答案：ABCDE。
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07春金融本科:教材<金融投资学>主编胡金焱
金融投资学模拟题
一、单项选择题
1．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（ D ）。
A.银行债权,普通债权,优先股票,普通股票
B.普通债权,银行债权,普通股票,优先股票
C.普通股票,优先股票,银行债权,普通债权
D.优先股票,普通股票,银行债权,普通债权
2．以下关于保证金交易的说法错误的是（ C ）。
A.是一种融资融券交易
B.有多头和空头交易两种情况
C.本质上是一种期货交易
D.又称信用交易
3．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（ C ）。
A.累积优先股
B.非累积优先股
C.参与优先股
D. 股息可调优先股4．不是普通股股东享有的权利主要有（ D ）。
A.公司重大决策的参与权
B.选择管理者
C.剩余资产分配权
D.股票赎回权
二、名词解释
1．流动性风险:P205 是指投资者将证券变现而发生损失的可能性
2．股票派息:指上市公司向其股东派发股息的过程
3．“拔档子”投资法：是指投资者先卖出自己所持有的股票，待其价位下降之后，再买入补。