《公司金融服务》PPT课件
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公司金融ppt课件

决策,其现金流的贴现能否使用公司现有 的加权平均资本成本?
27
以加权平均资本成本作为资本预算折现率的前提 条件:
如果公司决定投资新项目,在新项目和公司现有 资产具有相若程度的风险时,可以利用公司当时 的WACC来折现新项目的现金流,否则利用公司的 WACC来折现新项目的现金流是不妥的。
运用WACC作资本预算决策的折现率的假设条件是: 1.新投资项目的风险与企业现有的投资风险相
D O L E B IT /E B IT Q (PV ) SV C S /S Q (PV )FSV CF
经营杠杆度的含义:息税前利润的变动率相当 于销售收入变动的倍数。即经营风险大小
37
企业风险及经营杠杆的结论: 固定成本越大,经营杠杆度系数越大,表示息
税前利润对销售收入的敏感度越大,企业经营风 险越大。
蒂森集团 资本成本8.5%
钢铁
资本成本9%
不锈钢
资本成本9%
科技
资本成本9%
电梯
资本成8%
服务
资本成本8.5%
4
思考问题:
1、蒂森的资本可以如何分类?资本成本指什么? 2 、资本成本在财务决策的什么范畴里应用? 3、资本成本与企业财务目标是否相关?为什么?
5
二、资金成本的概念与分类 1、概念 资金成本是指企业在筹集和运用各种资本时,需
如果一家公司发行若干张孳息率不同的债 券,公司的债券成本应是其加权平均后的 综合成本。
12
2、计算债务成本时,还应考虑公司的所得税率, 由于利息可以在税前扣除,可以抵税,因此企业 实际负担的成本低于债务的实际收益率。
税后负债成本= rB (1 TC )
13
二、权益成本
企业权益成本的估算比债务成本困难。 (一)若企业发行股票,可以采用两种方法估计: 1、股利折现模型 2、资本资产定价模型 股东权益可以分为股本和留存收益,由于发行费
27
以加权平均资本成本作为资本预算折现率的前提 条件:
如果公司决定投资新项目,在新项目和公司现有 资产具有相若程度的风险时,可以利用公司当时 的WACC来折现新项目的现金流,否则利用公司的 WACC来折现新项目的现金流是不妥的。
运用WACC作资本预算决策的折现率的假设条件是: 1.新投资项目的风险与企业现有的投资风险相
D O L E B IT /E B IT Q (PV ) SV C S /S Q (PV )FSV CF
经营杠杆度的含义:息税前利润的变动率相当 于销售收入变动的倍数。即经营风险大小
37
企业风险及经营杠杆的结论: 固定成本越大,经营杠杆度系数越大,表示息
税前利润对销售收入的敏感度越大,企业经营风 险越大。
蒂森集团 资本成本8.5%
钢铁
资本成本9%
不锈钢
资本成本9%
科技
资本成本9%
电梯
资本成8%
服务
资本成本8.5%
4
思考问题:
1、蒂森的资本可以如何分类?资本成本指什么? 2 、资本成本在财务决策的什么范畴里应用? 3、资本成本与企业财务目标是否相关?为什么?
5
二、资金成本的概念与分类 1、概念 资金成本是指企业在筹集和运用各种资本时,需
如果一家公司发行若干张孳息率不同的债 券,公司的债券成本应是其加权平均后的 综合成本。
12
2、计算债务成本时,还应考虑公司的所得税率, 由于利息可以在税前扣除,可以抵税,因此企业 实际负担的成本低于债务的实际收益率。
税后负债成本= rB (1 TC )
13
二、权益成本
企业权益成本的估算比债务成本困难。 (一)若企业发行股票,可以采用两种方法估计: 1、股利折现模型 2、资本资产定价模型 股东权益可以分为股本和留存收益,由于发行费
银行综合金融服务方案ppt课件

4
人民币跨境贸易及外汇期权产品,让您掌控汇率风险
5
我行提供LED行业信息咨询,让您掌控跨行业扩张风险
后面内容直接删除就行 资料可以编辑修改使用 资料可以编辑修改使用
资料仅供参考,实际情况实际分析
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贷记卡
员工与企业共同发展计划 高端金融服务 员工理财计划
Байду номын сангаас
中端金融服务
借记卡
基础金融服务 员工福利计划
代发工资 个人网银
职场营销 理财产品
个人综合贷款
年金托管
掌控风险,居安思危
风险:掌控风险,居安思危
1
免担保融资,让您掌控互保风险
2
丰富融资品种,让您掌控融资结构风险
3
引入供应链贸易融资,让您掌控资金风险
各类收款人
C公司
集中支付 提高时间效率
盘活资金,平畴万里
贝—资金:盘活资金,平畴万里
新项目资金 银团经验丰富 资金规模充足 解决后顾之忧
后续需求: ①设备采购阶段 免担保免保证金 开立国内信用证 ②信用证项下买 方融资替代流贷 需求,优化结构
项目融资: 新生产线项目我 行参与银团贷款
贝—资金:盘活资金,平畴万里
XXX集团综合金融服务方案
前言 本方案是中国工商银行在全面深入理XXX盛集团 基于结算、融资、投资理财等金融服务需求的基础上, 为贵公司专属设计的金融服务方案,衷心希望本方案 能够掀开我行与贵公司合作的新篇章,实现银企共赢!
《公司融资学》课件

债务融资可以提高企业的财务杠杆,增 加股东收益。
债务融资的利息支出可以作为财务费用 在税前列支,降低企业税负;
特点
筹集的资金属于公司的债务,需按期偿 还本金和利息;
债务融资的途径
01
02
03
向银行借款
企业直接向商业银行或其 他金融机构贷款;
发行债券
企业通过发行债券的方式 向社会公众筹集资金;
商业信用
。
04
关注政策动态
及时关注政府政策的调整,以便 及时调整公司的融资策略,降低
政策风险。
CHAPTER 06
公司融资的未来发展趋势
公司融资的发展趋势
数字化融资
随着科技的发展,公司融资将更加依 赖数字化工具和平台,实现更高效、 便捷的融资服务。
绿色融资
多元化融资
未来公司融资将更加多元化,包括股 权融资、债券融资、资产证券化等多 种方式,以满足企业不同发展阶段的 融资需求。
国际化趋势
随着中国经济的国际化程度不断提高,公司融资将更加国际化,与 国际资本市场接轨。
THANKS
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《公司融资学》ppt课 件
CONTENTS 目录
• 公司融资概述 • 股权融资 • 债务融资 • 混合融资 • 公司融资的风险与防范 • 公司融资的未来发展趋势
CHAPTER 01
公司融资概述
公司融资的定Leabharlann 与目的定义公司融资是指企业为生产经营活动筹 集资金的过程,包括内部融资和外部 融资两种方式。
风险防范措施
01
合理安排融资结构
根据公司的实际需求和财务状况 ,合理安排债务和权益融资的比 例,以降低融资成本和风险。
03
加强信息披露和监管
公司金融课件 - 第4章

终值与现值
终值 终值(future value ,FV)是指,在已知利率下, 一笔金额投资一段时期所能增长到的数量。 单期投资FV1= PV0(1+i ) 多期投资:复利计息:FVn=PV0 (1+i)n 单利计息: FVn=PV0 (1+i*n)
现值 终值是一项投资在未来某个时点的价值。与终值相 对的是现值概念。
思考题
◆什么是货币时间价值?货币时间价值在公司金融中有何作用? ◆什么是年金?年金有哪些分类? ◆以一个你可获得的本金(比如1万元)投资,估算在6%利率下你成为百万富翁所需的
时间?在拥有100万后,按6%重新估算你拥有200万所需时间?你从计算结果中观 察到了什么? ◆假设电脑市价3000元,如果你要在2年后购买电脑,假设电脑性能更好,但价格相当 ,按6%的市场利率,你需要在今天存多少钱才能满足该需要? ◆据估计,2013年末中国老年人口数量约为1.6亿,据有关部门预测2026年将达3亿, 2037年超过4亿,2051年达到最大值,请计算2026年之前老年人口年增长速度? 2026年至2037年间速度老年人口年增长速度如何?按后者速度,2051年峰值将是多 少? ◆下面是两条经验法则:“72法则”指出利用离散复利方式,一项投资增加一倍所需的 时间大约是72/利率(百分比),“69法则”指出利用连续复利方式,一项投资增加 一倍所需的时间恰好是69.3/利率(百分比)。 1)如果年复利利率为12%,利用72法则计算你的现金增加一倍大约所需的时间。然 后再精确计算之。 2)你能证明69法则吗?
PV A( P / A, i, m n) A( P / A, i, m)
永续年金的终值和现值
永续年金没有终止的时间,也没有终值。 ◆永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式导出 : 1 (1 i ) n
公司金融课件ppt课件

53
(三)增量现金流量
1、沉没成本 2、机会成本 3、营运资本 4、附加效应
54
1、沉没成本 指已发生的成本。由于沉没成本是在
Div 1
Div 2
Div 3
...
Div t
0 1 r (1 r)2 (1 r)3
(1 r) t1
t
(1)零增长股票估值
P Div
0
r
(2)固定增长股票估值
Div P 0 rg
29
(3)不同增长股票估值
P
Div 1
Div 2
...
Div n
(1 g )Div
2
n
0 1 r (1 r)2
对于这些不定期或不等额的年金,其现 值和终值的计算是将每一期的现金流分别折 现到第0期或者复利计算到终期,然后加总 求和。
19
◘ 年金终值:
是指一定时期内每期现金流的复利 终值之和。比如银行的零存整取存款。
年金终值FV
C
(1
r)t r
1
20
4、增长年金: 指一种在有限时期内增长的现金流。
现值: PV C
给定现值计算年金的公式:
年金A PV
r
1
1 (1 r)t
17
◘ 递延年金:
是指最初的现金流不是发生在现在,而 是发生在若干期后。
◘ 先付年金:
是指在某一固定时期内每期期初会产生 等额现金流的年金,其第一次支付一般发生 在现在,即第0期。
18
◘ 特殊年金:
指年金的支付期限要超过1年或者并不 固定,或者每期产生的现金流并不相同的年 金。
35
一、投资回收期法( payback period rule)
(三)增量现金流量
1、沉没成本 2、机会成本 3、营运资本 4、附加效应
54
1、沉没成本 指已发生的成本。由于沉没成本是在
Div 1
Div 2
Div 3
...
Div t
0 1 r (1 r)2 (1 r)3
(1 r) t1
t
(1)零增长股票估值
P Div
0
r
(2)固定增长股票估值
Div P 0 rg
29
(3)不同增长股票估值
P
Div 1
Div 2
...
Div n
(1 g )Div
2
n
0 1 r (1 r)2
对于这些不定期或不等额的年金,其现 值和终值的计算是将每一期的现金流分别折 现到第0期或者复利计算到终期,然后加总 求和。
19
◘ 年金终值:
是指一定时期内每期现金流的复利 终值之和。比如银行的零存整取存款。
年金终值FV
C
(1
r)t r
1
20
4、增长年金: 指一种在有限时期内增长的现金流。
现值: PV C
给定现值计算年金的公式:
年金A PV
r
1
1 (1 r)t
17
◘ 递延年金:
是指最初的现金流不是发生在现在,而 是发生在若干期后。
◘ 先付年金:
是指在某一固定时期内每期期初会产生 等额现金流的年金,其第一次支付一般发生 在现在,即第0期。
18
◘ 特殊年金:
指年金的支付期限要超过1年或者并不 固定,或者每期产生的现金流并不相同的年 金。
35
一、投资回收期法( payback period rule)
《金融服务》课件

Increased Competition and Consolidation
竞争加剧和兼并。
Cybersecurity Risks and Fraud
网络安全风险和欺诈。
Rapidly Changing Technology and Consumer Preferences
迅速变化的科技和消费者偏好。
Financial Services
为个人和企业提供资本、 促进经济增长和发展、保 护个人和企业免受金融风 险、便利的金融规划和管 理
4 Challenges Facing the Financial
Services Industry
竞争加剧和兼并、迅速变化的科技和消费者 偏好、网络安全风险和欺诈、监管和合规挑 战
Regulation and Compliance Challenges
监管和合规挑战。
Conclusion
1 Summary of Key
Points
重点总结。
2 Future Trends and
Opportunities
金融服务行业的未来趋势 和机遇。
3 Q&A Session
问答环节。
《金融服务》PPT课件
金融服务是指提供金融资本、金融咨询、金融工具等方面的服务,是现代社 会中不可或缺的重要部分。
金融服务PPT课件大纲
1 Introduction
定义金融服务的含义
2 Types of Financial
Services
银行服务、投资服务、保 险服务、金融规划和咨询 服务
3 Benefits of
1 Access to Capital
为个人和企业提供资金来源。
公司金融,ppt,课件第4章投资决策的基本原理

Corporate Finance
Shuming Ren.
4-34
Corporate Finance
Shuming Ren.
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
4-35
年金( 年金(Annuity) )
C 0 1
C 2
C
C
⋯
3 T
C C C C PV = + + +⋯ 2 3 T (1+ r) (1+ r) (1+ r) (1+ r)
4-2
4.1 投资决策第一原则
(1)金融交易中个人(公司)的理性决策 )金融交易中个人(公司) 金融研究的是某些特定市场处理不同时期的现金流量的 过程,这些市场就是“金融市场” 过程,这些市场就是“金融市场”。
年收入 200,000 年消费8,000 年消费
$30,000×(1+r) $30,000 $30,000×(1+r) $30,000
Consumption at t+1
$120,000
$100,000
$80,000
A rise in interest rates will make saving more attractive …
$60,000
…and borrowing less attractive.
$40,000
$20,000
4-0
资本预算与资本支出
Corporate Finance
Shuming Ren.
4-1
第4 章
投资决策的基本原理
An Economic Review of corporate institution
投资决策第一原则 投资决策第二原则 投资决策过程 净现值分析
Shuming Ren.
4-34
Corporate Finance
Shuming Ren.
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
4-35
年金( 年金(Annuity) )
C 0 1
C 2
C
C
⋯
3 T
C C C C PV = + + +⋯ 2 3 T (1+ r) (1+ r) (1+ r) (1+ r)
4-2
4.1 投资决策第一原则
(1)金融交易中个人(公司)的理性决策 )金融交易中个人(公司) 金融研究的是某些特定市场处理不同时期的现金流量的 过程,这些市场就是“金融市场” 过程,这些市场就是“金融市场”。
年收入 200,000 年消费8,000 年消费
$30,000×(1+r) $30,000 $30,000×(1+r) $30,000
Consumption at t+1
$120,000
$100,000
$80,000
A rise in interest rates will make saving more attractive …
$60,000
…and borrowing less attractive.
$40,000
$20,000
4-0
资本预算与资本支出
Corporate Finance
Shuming Ren.
4-1
第4 章
投资决策的基本原理
An Economic Review of corporate institution
投资决策第一原则 投资决策第二原则 投资决策过程 净现值分析
《公司金融》课件第15章 营运资本管理ppt

Corporate Finance
(2)经济进货批量管理(续)
• 经济进货批量Q=
2AB c
• 经济进货批量的存货总成本Tc= 2ABC
• 经济进货批量的平均占用资金W=PQ/2=P AB
2C
• 年度最佳进货批次N=A/Q
其中,A为某种存货年度计划进货总量,B为平均每次进货费用,C为单位 存货年度存储成本。
• 企业应当投资多少在流动资产上,即资金运用的管理, 这主要包括现金管理、应收账款管理、存货管理等;
• 企业应当怎样进行流动资产的融资,即资金筹措管理, 这包含了短期借款的管理和商业信用的管理等。
Corporate Finance
(一)存货管理
存货是指企业日常经营活动中持有以备售出的 产成品、仍处于生产过程中的在产品或生过程中将 消耗的材料物料等。一般而言存货在流动资产中占 比较大,因此存货管理水平的高低将直接影响企业 是否能够顺利进行生产经营。
缺点
筹资风险高,实际利率较高。
三、商业票据
商业票据是由信用等 级高的公司发行的无担保 短期票据。商业票据的可 靠程度依赖于企业信用, 商业票据可以贴现 ,可以 背书转让。
优点
融资成本低和手续简便。
• 其次,根据确定的标准将存货划分为ABC三类:
• A类存货的特征是金额高,品种少; • B类存货的特点是金额一般,但是品种数量相对较多; • C类存货的金额很少,品种数量多。
• 最后,在分类的基础上对存货进行区别管理。
• 例如,A类存货可以分品种进行重点管理,B类存货可以作为次重点,分类别一般控制, 而C类存货只需对总金额进行控制。
流动资产=流动负债
固定资产
长期负债加普通股
时间
第1章 公司金融导论 《公司金融》PPT课件

▪ 在目前条件下,与其他公司金融目标相比,股票价格 最大化目标在理论上是最完善、最合理的
▪ 因此,目前绝大多数公司金融论著都假设企业公司金 融的目标是使其股东财富(或企业价值)最大化
思考:股东财富最大化目标与其他两个目标相比, 其优越性体现在哪里
18
1.2.4 企业公司金融目标:理论与现实的协调
❖ 委托代理关系
• 由投资环境、筹资环境、劳动力环境、技术环境、信息环境、 市场环境等方面组成
▪ 就企业活动的社会观点看
• 由投资者、债权人、消费者、政府部门、社会团体等方面构成。
▪ 通常情况下,公司金融的环境包括
• 宏观经济环境 • 金融市场 • 经济法律环境 • 其他经济环境
30
1.4.1 公司金融环境的分析
更多的再投资用于有利可图的投资机会
10
1.2 公司金融的目标
11
1.2.1 利润最大化
❖ 含义
▪ 强调企业的利润额在一定的时间内达到最大
❖ 合理性
▪ 公司是盈利性经济组织,利润是企业生存和发展的必 要条件,追求利润是企业和社会经济发展的重要动力
▪ 利润代表了企业新创造的财富与价值,利润越大,企 业新创造的财富就越多
▪ 投资决策是指评估和选择资金的运用的过程 ▪ 投资是创造新财富的基本途径,因而投资决策对股东
财富最大化的影响也是第一位的
25
1.3.3 股利决策
❖ 股利决策
▪ 是指企业选择和确定其股利政策的过程 ▪ 其重要性体现在
• 股利支付率过高,会影响企业的再投资能力,甚至丧失投资机 会,从而导致未来收益减少,造成股价下跌
▪ 社会责任与股东财富最大化目标的一致性 ▪ 社会责任与股东财富最大化目标的矛盾
▪ 因此,目前绝大多数公司金融论著都假设企业公司金 融的目标是使其股东财富(或企业价值)最大化
思考:股东财富最大化目标与其他两个目标相比, 其优越性体现在哪里
18
1.2.4 企业公司金融目标:理论与现实的协调
❖ 委托代理关系
• 由投资环境、筹资环境、劳动力环境、技术环境、信息环境、 市场环境等方面组成
▪ 就企业活动的社会观点看
• 由投资者、债权人、消费者、政府部门、社会团体等方面构成。
▪ 通常情况下,公司金融的环境包括
• 宏观经济环境 • 金融市场 • 经济法律环境 • 其他经济环境
30
1.4.1 公司金融环境的分析
更多的再投资用于有利可图的投资机会
10
1.2 公司金融的目标
11
1.2.1 利润最大化
❖ 含义
▪ 强调企业的利润额在一定的时间内达到最大
❖ 合理性
▪ 公司是盈利性经济组织,利润是企业生存和发展的必 要条件,追求利润是企业和社会经济发展的重要动力
▪ 利润代表了企业新创造的财富与价值,利润越大,企 业新创造的财富就越多
▪ 投资决策是指评估和选择资金的运用的过程 ▪ 投资是创造新财富的基本途径,因而投资决策对股东
财富最大化的影响也是第一位的
25
1.3.3 股利决策
❖ 股利决策
▪ 是指企业选择和确定其股利政策的过程 ▪ 其重要性体现在
• 股利支付率过高,会影响企业的再投资能力,甚至丧失投资机 会,从而导致未来收益减少,造成股价下跌
▪ 社会责任与股东财富最大化目标的一致性 ▪ 社会责任与股东财富最大化目标的矛盾
银行公司金融业务培训最新PPT课件

公司与金融市场部(公司业务)
一、公司金融业务概览:商业银行公司金融业务定位
商业银行四个基本职能 二 、支付中介职能: 商业银行对社会经济主体提供现金支付和对存款资金转 账结算服务。
公司与金融市场部(公司业务)
一、公司金融业务概览:商业银行公司金融业务定位
商业银行四个基本职能
三 、金融服务职能
商业银行由于联系面广、信息灵通,使其具备了为客户提供更丰富的 金融服务的条件。信息服务、担保服务、咨询服务等服务应运而生, 此外由于工商企业生产和流通专业化的发展,又要求许多原来的属于 企业自身的货币业务转交给银行代为办理,如发工资,如代发薪、代 理支付其他费用等。
公司金融业务定义及重要地位
公司金融业务是商业银行为公司客户、机关团体和金融机构提供的产 品和服务。这些产品和服务包括账户管理、存款、贷款、结算、托管、 资金、企业年金等。公司金融业务是商业银行最重要业务之一。 从利润贡献度来看,国内公司金融业务是商业银行主要的、稳定的利 润贡献来源。
公司与金融市场部(公司业务)
公司与金融市场部(公司业务)
一、公司金融业务概览:我行公司金融组织架构
我行公司金融组织架构(业务管理)
公司金融板块
公司金融部 中小企业部
金融机构
投资银行部
贸金部
1、存款 2、贷款 3、中间业务
同业业务、养老金等
投资银行业务、 资金业务等
公司与金融市场部(公司业务)
一、公司金融业务概览:商业银行公司金融业务定位
商业银行四个基本职能
目前,互联网金融,P2P等业务蓬勃发展,目前许多人认为商业银行 的地位和作用正在下降,甚至可能被取代。其实,对于商业银行的地 位和作用的认识还是应该从其基本的职能来把握。只要这些基本职能 没有发生根本性的变化,商业银行的地位不会受到大削弱。
一、公司金融业务概览:商业银行公司金融业务定位
商业银行四个基本职能 二 、支付中介职能: 商业银行对社会经济主体提供现金支付和对存款资金转 账结算服务。
公司与金融市场部(公司业务)
一、公司金融业务概览:商业银行公司金融业务定位
商业银行四个基本职能
三 、金融服务职能
商业银行由于联系面广、信息灵通,使其具备了为客户提供更丰富的 金融服务的条件。信息服务、担保服务、咨询服务等服务应运而生, 此外由于工商企业生产和流通专业化的发展,又要求许多原来的属于 企业自身的货币业务转交给银行代为办理,如发工资,如代发薪、代 理支付其他费用等。
公司金融业务定义及重要地位
公司金融业务是商业银行为公司客户、机关团体和金融机构提供的产 品和服务。这些产品和服务包括账户管理、存款、贷款、结算、托管、 资金、企业年金等。公司金融业务是商业银行最重要业务之一。 从利润贡献度来看,国内公司金融业务是商业银行主要的、稳定的利 润贡献来源。
公司与金融市场部(公司业务)
公司与金融市场部(公司业务)
一、公司金融业务概览:我行公司金融组织架构
我行公司金融组织架构(业务管理)
公司金融板块
公司金融部 中小企业部
金融机构
投资银行部
贸金部
1、存款 2、贷款 3、中间业务
同业业务、养老金等
投资银行业务、 资金业务等
公司与金融市场部(公司业务)
一、公司金融业务概览:商业银行公司金融业务定位
商业银行四个基本职能
目前,互联网金融,P2P等业务蓬勃发展,目前许多人认为商业银行 的地位和作用正在下降,甚至可能被取代。其实,对于商业银行的地 位和作用的认识还是应该从其基本的职能来把握。只要这些基本职能 没有发生根本性的变化,商业银行的地位不会受到大削弱。
《公司金融学》课程课件第9章至后续章节 基本筹资

(3)除权价格 除权基准价格=(配股前股权市值+配股价×配股数)/(配股前股数+配股数) =(配股前每股价格+配股价×股份变动比例)/(1+股份变动比例) 股份变动比例(实际配售比例)=配股数/配股前股数 如果除权后股价高于该除权基准价格称为“填权”;低于除权基准价格称
为“贴权”。 (4)配股权价值 配股权价值=(配股后的股价-配股价格)/获得一股配股权所需的股数 【例9-2】A公司采用配股融资。2018年3月21日为配股除权登记日,以公
(1)贷款利息 长期借款的利率通常高于短期借款,但信誉好或抵押品流动性强的借
款企业,仍然可以争取到较低的借款利率。 长期借款利率有固定利率和浮动利率。若预测市场利率将上升,借款
企业应与银行签订固定利率合同;反之,则应签订浮动利率合同。 (2)银行收取的其他费用 如实行周转信贷协定所收取的承诺费、要求借款企业在本银行中保持
(3)增发新股的认购方式 ① 公开增发。公开增发新股的认购方式通常为现金认购。 ② 非公开增发。不限于现金,还包括股权、债务、无形资产、固定资
产等非现金资产。 通过非现金资产认购的非公开增发往往是以重大资产重组或者引进长
期战略投资为目的,因此非公开增发除了能为上市公司带来资金外, 往往还能带来具有盈利能力的资产,提升公司治理水平,优化上下游 业务等。 但需要注意的是,使用非现金资产认购股份有可能会滋生通过不公平 资产定价等手段侵害中小股东利益的现象。
与债券筹资相比,长期借款筹资的优缺点主要有以下几方面。 (1)长期借款筹资的优点 ① 筹资速度快; ② 借款弹性较好。 (2)长期借款筹资的缺点。 ① 清偿风险较大; ② 限制条件较多。
9.1.2 长期债券筹资
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• 2.货物有所保证。变商业信用为银行信用,银行 的介入可以使贸易本身更有保证,通过单据和条 款,有效控制货权、装期以及货物的质量;
• 3.减少资金占压。对于使用授信开证的进口商来 讲,在开证后付款可减少自有资金的占用。
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24
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25
进口代收
• 中国银行接受国外代理行或联行委托,按 照代理行或联行的指示向进口商收取进口 款项,并向进口商交付有关商业单据。
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15
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16
• 产品特点
• 1.政策性。地产业的产业关联性强,对国民 经济的发展具有重要意义,也是容易产生 投机的行业。
• 鉴于房地产贷款的重要性,我国银行业监 督管理部门对银行发放房地产贷款的利率、 期限、自有资金的比例、开发项目应具备 的条件、担保方式等均有规定,并根据经 济发展的状况不时调整。
• 3.审核通过后,双方签署《人民币流动资金 贷款协议》及其他相关协议文本(如保证 合同、抵押合同及质押合同等);
• 4.借款人在中国银行开立贷款账户,提取贷 款。
.
13
固定资产贷款与流动资金贷款的区别
.
14
房地产企业贷款
• 房地产企业贷款通常是指房地产开发经营 企业或土地储备机构发放的与房地产开发 经营活动有关的贷款。
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20
• 币种
• 人民币、美元、日元、欧元、港币、英磅。
• 利率
• 委托贷款的借款人、用途、金额、期限、 利率、借款人的违约金的计收、担保方式 和条件等均由委托人确定,但必须符合人 民银行或外汇管理局的有关规定。
.
21
二、贸易金融服务
• 信用证开立 • 进口代收 • 出口跟单托收 • 跨境人民币结算
.
7
• 4.经银行内部审查同意的,双方就借款合同、 抵押合同、担保合同的条款达成一致意见, 有关各方签署合同;
• 5.借款人办理合同约定的抵押登记等有关手 续;
• 6.借款人提出提款申请;
• 7.银行资金到账,借款人用款。
.
8
流动资金贷款
• 人民币流动资金贷款是为满足客户在生产 经营过程中短期资金需求,保证生产经营 活动正常进行而发放的贷款。
.
6
• 办理流程
• 1.借款人向银行提交借款申请书;
• 2.借款人向银行提交相关资料,包括营业执照、 公司章程、近三年财务报告、项目立项及批复文 件、项目经济效益分析、用还款计划等;
• 3.银行进行贷前的调查和评估,对借款人的信用 等级以及借款的合法性、安全性、盈利性等情况 进行调查,核实抵押物、质物、保证人情况,形 成评估意见;
• 3.经年审合格的企业(法人)营业执照(复印 件);
• 4.借款人近三年经审计的财务报表及近期财务报 表;
• 5.贷款卡;
• 6.中国银行要求提供的其他文件、证明等。
.
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.
12
• 办理程序
• 1.申请人与中国银行公司业务部门联系,提 出贷款申请并提供上述材料;
• 2.银行对借款人的申请材料进行审核;
• 2.借款申请人经济效益好,信用状况佳,偿 债能力强,管理制度完善;
• 3.落实中国银行认可的担保;
.
5
• 4.在中国银行开立基本账户或一般存款户 (补偿性余额);
• 5.固定资产贷款项目符合国家产业政策、信 贷政策;
• 6.具有国家规定比例的资本金;
• 7.项目经政府有关部门审批通过,配套条件 齐备,进口设备、物资货源落实。
.
17
• 2.区域性。房地产位置的固定性,决定了房 地产市场的区域性,不同地区的房地产价 格、供需关系存在巨大的差异,因而要求 银行针对不同地区实施不同的房地产贷款 投放力度和贷款组合控制,要求不同的自 有资金比例和抵押率。
• 3.非流动性。目前我国银行监管部门禁止发 放房地产流动资金贷款。
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9
• 产品特点
• 流动资金贷款作为一种高效实用的融资手 段,属于授信额度内最普遍的产品之一, 具有贷款期限短、手续简便、周转性较强、 融资成本较低的特点。
• 期限
• 流动资金贷款的期限最长不超过3年。
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10
• 提交资料
• 1.借款申请书;
• 2.企业法人代表证明书或授权委托书,董事会决 议及公司章程;
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27
出口跟单托收
• 中国银行受出口商委托,凭其提交的出口 商业单据和金融票据通过国外代收行向进 口商收取款项。
• 2.企业或集团公司充分、合理、有效地运用盈余 资金等自有资金,更大限度地降低财务费用,使 企业或集团整体资金达到保值增值目的。
• 3.利用企业或集团公司的现有存款作为委托贷款 来源,既可以获取高于存款利率的收入,又可以 使借款人避免向银行申请授信所带来的审批手续 繁琐、资金成本较高、资金运用不灵活等弊端。
委托贷款
• 委托贷款是由政府部门、企事业单位作为 委托人(目前不接受个人委托)提供资金, 由受托人(即中国银行)根据委托人确定 的贷款对象、用途、金额、期限、利率等 代为发放并协助收回的贷款。
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19
• 产品特点
• 1.企业或集团公司通过委托贷款形式实现企业之 间资金拆借合法化,满足委托人的融资渠道多元 化的需求。
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3
• 产品特点
• 1.一般贷款金额较大;
• 2.一般期限较长,大都为中期或长期贷款且 大部分采取分期偿还;
• 3.在贷款保障方式上,除了要求提供必要的 担保外,一般要求以项目新增固定资产作 抵押;
• 4.在贷款方法上,一般采用逐笔申请、逐笔 审核。
.
4
• 申请条件
• 1.持有经工商行政部门年检合格的企业营业 执照,事业法人应持有法人资格证明文件;
第一篇 公司金融服务
• 公司融资服务 • 贸易金融服务 • 公司银行服务
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1
一、公司融资服务(传统贷款融资 )
• 固定资产贷款 • 流动资金贷款 • 房地产企业贷款 • 委托贷款
.
2
固定资产贷款
• 固定资产贷款是指银行为解决企业固定资 产投资活动的资金需求而发放的贷款。
• 企业固定资产投资活动包括:基本建设、 技术改造、开发并生产新产品等活动及相 关的房屋购置、工程建设、技术设备购买 与安装等。
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22
信用证开立
• 中国银行应国内进口商的申请,向国外出 口商出具的一种付款承诺。我行承诺在符 合信用证所规定的各项条款时,向出口商 履行付款责任。
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信用证相当于为出口商提 供了商业信用以外的有条件付款承诺,增加了进 口商的信用,进口商可据此争取到比较合理的货 物价位;
• 3.减少资金占压。对于使用授信开证的进口商来 讲,在开证后付款可减少自有资金的占用。
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进口代收
• 中国银行接受国外代理行或联行委托,按 照代理行或联行的指示向进口商收取进口 款项,并向进口商交付有关商业单据。
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• 产品特点
• 1.政策性。地产业的产业关联性强,对国民 经济的发展具有重要意义,也是容易产生 投机的行业。
• 鉴于房地产贷款的重要性,我国银行业监 督管理部门对银行发放房地产贷款的利率、 期限、自有资金的比例、开发项目应具备 的条件、担保方式等均有规定,并根据经 济发展的状况不时调整。
• 3.审核通过后,双方签署《人民币流动资金 贷款协议》及其他相关协议文本(如保证 合同、抵押合同及质押合同等);
• 4.借款人在中国银行开立贷款账户,提取贷 款。
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固定资产贷款与流动资金贷款的区别
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房地产企业贷款
• 房地产企业贷款通常是指房地产开发经营 企业或土地储备机构发放的与房地产开发 经营活动有关的贷款。
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• 币种
• 人民币、美元、日元、欧元、港币、英磅。
• 利率
• 委托贷款的借款人、用途、金额、期限、 利率、借款人的违约金的计收、担保方式 和条件等均由委托人确定,但必须符合人 民银行或外汇管理局的有关规定。
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二、贸易金融服务
• 信用证开立 • 进口代收 • 出口跟单托收 • 跨境人民币结算
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• 4.经银行内部审查同意的,双方就借款合同、 抵押合同、担保合同的条款达成一致意见, 有关各方签署合同;
• 5.借款人办理合同约定的抵押登记等有关手 续;
• 6.借款人提出提款申请;
• 7.银行资金到账,借款人用款。
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流动资金贷款
• 人民币流动资金贷款是为满足客户在生产 经营过程中短期资金需求,保证生产经营 活动正常进行而发放的贷款。
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• 办理流程
• 1.借款人向银行提交借款申请书;
• 2.借款人向银行提交相关资料,包括营业执照、 公司章程、近三年财务报告、项目立项及批复文 件、项目经济效益分析、用还款计划等;
• 3.银行进行贷前的调查和评估,对借款人的信用 等级以及借款的合法性、安全性、盈利性等情况 进行调查,核实抵押物、质物、保证人情况,形 成评估意见;
• 3.经年审合格的企业(法人)营业执照(复印 件);
• 4.借款人近三年经审计的财务报表及近期财务报 表;
• 5.贷款卡;
• 6.中国银行要求提供的其他文件、证明等。
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• 办理程序
• 1.申请人与中国银行公司业务部门联系,提 出贷款申请并提供上述材料;
• 2.银行对借款人的申请材料进行审核;
• 2.借款申请人经济效益好,信用状况佳,偿 债能力强,管理制度完善;
• 3.落实中国银行认可的担保;
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• 4.在中国银行开立基本账户或一般存款户 (补偿性余额);
• 5.固定资产贷款项目符合国家产业政策、信 贷政策;
• 6.具有国家规定比例的资本金;
• 7.项目经政府有关部门审批通过,配套条件 齐备,进口设备、物资货源落实。
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• 2.区域性。房地产位置的固定性,决定了房 地产市场的区域性,不同地区的房地产价 格、供需关系存在巨大的差异,因而要求 银行针对不同地区实施不同的房地产贷款 投放力度和贷款组合控制,要求不同的自 有资金比例和抵押率。
• 3.非流动性。目前我国银行监管部门禁止发 放房地产流动资金贷款。
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• 产品特点
• 流动资金贷款作为一种高效实用的融资手 段,属于授信额度内最普遍的产品之一, 具有贷款期限短、手续简便、周转性较强、 融资成本较低的特点。
• 期限
• 流动资金贷款的期限最长不超过3年。
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• 提交资料
• 1.借款申请书;
• 2.企业法人代表证明书或授权委托书,董事会决 议及公司章程;
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出口跟单托收
• 中国银行受出口商委托,凭其提交的出口 商业单据和金融票据通过国外代收行向进 口商收取款项。
• 2.企业或集团公司充分、合理、有效地运用盈余 资金等自有资金,更大限度地降低财务费用,使 企业或集团整体资金达到保值增值目的。
• 3.利用企业或集团公司的现有存款作为委托贷款 来源,既可以获取高于存款利率的收入,又可以 使借款人避免向银行申请授信所带来的审批手续 繁琐、资金成本较高、资金运用不灵活等弊端。
委托贷款
• 委托贷款是由政府部门、企事业单位作为 委托人(目前不接受个人委托)提供资金, 由受托人(即中国银行)根据委托人确定 的贷款对象、用途、金额、期限、利率等 代为发放并协助收回的贷款。
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• 产品特点
• 1.企业或集团公司通过委托贷款形式实现企业之 间资金拆借合法化,满足委托人的融资渠道多元 化的需求。
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• 产品特点
• 1.一般贷款金额较大;
• 2.一般期限较长,大都为中期或长期贷款且 大部分采取分期偿还;
• 3.在贷款保障方式上,除了要求提供必要的 担保外,一般要求以项目新增固定资产作 抵押;
• 4.在贷款方法上,一般采用逐笔申请、逐笔 审核。
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• 申请条件
• 1.持有经工商行政部门年检合格的企业营业 执照,事业法人应持有法人资格证明文件;
第一篇 公司金融服务
• 公司融资服务 • 贸易金融服务 • 公司银行服务
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一、公司融资服务(传统贷款融资 )
• 固定资产贷款 • 流动资金贷款 • 房地产企业贷款 • 委托贷款
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固定资产贷款
• 固定资产贷款是指银行为解决企业固定资 产投资活动的资金需求而发放的贷款。
• 企业固定资产投资活动包括:基本建设、 技术改造、开发并生产新产品等活动及相 关的房屋购置、工程建设、技术设备购买 与安装等。
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信用证开立
• 中国银行应国内进口商的申请,向国外出 口商出具的一种付款承诺。我行承诺在符 合信用证所规定的各项条款时,向出口商 履行付款责任。
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信用证相当于为出口商提 供了商业信用以外的有条件付款承诺,增加了进 口商的信用,进口商可据此争取到比较合理的货 物价位;