证券投资基金考试题目

证券投资基金考试题目

第一章证券投资基金的概述

1、简述证券投资基金的概念,证券投资基金的特点, 证券投资基金(简称“基金”)是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

(一)集合理财、专业管理(二)组合投资、分散风险(三)利益共享、风险共担

(四)严格监管、信息透明(五)独立托管、保障安全

2、什么叫封闭式基金与开放式基金,两者有什么不同,(不做重点，看看即可)

封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。

1.期限不同。封闭式基金一般有一个固定的存续期;而开放式基金一般是无期限的。

2.份额限制不同。封闭式基金的基金份额是固定的，开放式基金规模不固定。

3.交易场所不同。封闭式基金份额可以在证券交易所上市交易。开放式基金份额不可以在证券交易所上市交易。

4.价格形成方式不同。封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。

5.激励约束机制与投资策略不同。基金经理不会在经营与流动性管理上面临直接的压力。开放式基金则面临来自投资者要求赎回投资的压力。一般开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。

第二章证券投资基金的类型

1、简述基金分类,

依据不同的标准对基金进行分类:

(一)根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金

(二)根据法律形式的不同，可以将基金分为契约型基金、公司型基金等 (三)依据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基

金等

(四)根据投资目标的不同，可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金

(五)依据投资理念的不同，可以将基金分为主动型基金与被动(指数)型基金

(六)根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金

(七)根据基金的资金来源和用途的不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基金

(八)特殊类型基金

1.系列基金。

2.基金中的基金。

3.保本基金。

4.交易型开放式指数基金(ETF)与ETF联接基金。

5.上市开放式基金(LOF)。

6.QDII基金。

7.分级基金。

2、简述股票基金的类型,

(一)按投资市场分类

按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大

类。

(二)按股票规模分类

按股票市值的大小将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票，是一种最基本的股票

分析方法。

(三)按股票性质分类

根据股票性质的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。 (四)按基金投资风格分类

根据基金投资风格的不同，可以分为大盘价值型基金、大盘平衡型基金、大盘成长型

基金、中盘价值型基金、中盘平衡型基金、中盘成长型基金、小盘价值型基金、小盘

平衡型基金、小盘成长型基金。

(五)按行业分类

以某一特定行业或板块为投资对象的基金就是行业股票基金，如基础行业基金、资源

类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等。

3、简述CPPI,

CPPI是一种通过比较投资组合现时净值与投资组合价值底线，从而动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例，以兼顾保本与增值目标的保本策略。CPPI 投资策略的投资步骤可分为以下三步:

第一步，根据投资组合期末最低目标价值(基金的本金)和合理的折现率设定当前应持

有的保本资产的价值，即投资组合的价值底线。

第二步，计算投资组合现时净值超过价值底线的数额。该值通常称为安全垫，

是风险投

资(如股票投资)可承受的最高损失限额。

第三步，按安全垫的一定倍数确定风险资产投资的比例，并将其余资产投资于

保本资产

(如债券投资)，从而在确保实现保本目标的同时，实现投资组合的增值。

4、试述ETE的特点及其套利交易,(论述题，重点考)

ETF具有下列三大特点:

(一)被动操作的指数基金

ETF是以某一选定的指数所包含的成份证券为投资对象，依据构成指数的股票

种

类和比例，采取完全复制或抽样复制，进行被动投资的指数基金。

(二)独特的实物申购、赎回机制

所谓实物申购、赎回机制，是指投资者向基金管理公司申购ETF，需要拿这只ETF指定的一篮子股票来换取;赎回时得到的不是现金，而是相应的一篮子股票;

如果想变现，需要再卖出这些股票。实物申购、赎回机制是ETF最大的特色，

(三)实行一级市场与二级市场并存的交易制度

在一级市场上，只有资金达到一定规模的投资者(基金份额通常要求在50万份以上)在交易时间内可以随时进行以股票换份额(申购)、以份额换股票(赎回) 的交易。在二级市场上，ETF与普通股票一样在市场挂牌交易。无论是资金在

一

定规模以上的投资者还是中小投资者，均可按市场价格进行ETF份额的交易。

第三章基金的募集、交易与登记

1、简述开放式基金的认购,

在基金募集期内购买基金份额的行为通常被称为“基金的认购”。

认购开放式基金通常分开户、认购和确认三个步骤。开放式基金的认购采取金额认购的方式。开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5,。基金份额的认购通常采用前端收费和后端收费两种模式。

基金认购费率将统一以净认购金额为基础收取，计算公式为:

净认购金额=认购金额/(1+认购费率)

认购费用=净认购金额×认购费率

认购份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额面值

2、简述开放式基金的申购与赎回,

投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常被称为基金的申购。开放式基金的赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。

开放式基金所遵循的申购、赎回主要原则为:开放式基金所遵循的申购、赎回主要原则为: 1.“未知价”交易原则。

2.“金额申购、份额赎回”原则。

申购费率不得超过申购金额的5,。赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5,，赎回费总额的25,归人基金财产。

基金申购费用与申购份额的计算公式如下:

净申购金额=申购金额/(1+申购费率)

申购费用=净申购金额×申购费率

申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值

当申购费用为固定金额时，申购份额的计算方法如下:

净申购金额=申购金额-固定金额

申购份额=净申购金额/T日基金份额净值