投资学基础复习资料
投资学专业大一知识点汇总
投资学专业大一知识点汇总投资学专业是金融类专业中的一种，涵盖了投资理论、资本市场、证券投资、固定收益投资、风险管理等多个领域的知识。
作为大一学生，你需要从最基础的知识点开始学习，并逐渐扩展你的知识面。
以下是投资学专业大一的知识点汇总。
一、投资理论投资理论是投资学的基础，它主要研究投资决策的原理、方法和规律。
在大一阶段，你需要了解以下几个重要的投资理论知识点：1. 投资目标：投资的主要目标是追求收益和控制风险。
了解不同投资者的目标可以帮助你更好地理解投资决策。
2. 投资组合理论：根据现代投资组合理论（MPT），通过有效的资产配置可以实现在给定风险下的最大化收益。
了解资产配置的基本原理对于制定个人投资策略非常重要。
3. 市场效率理论：市场效率理论认为市场上的股票价格包含了所有可用信息，并且价格反应了这些信息。
理解市场效率理论有助于你对市场行为和股票价格波动有更深入的了解。
二、资本市场资本市场是各种长期融资工具（如股票和债券）交易的场所，了解资本市场的基本知识对于理解投资决策和资产定价非常重要。
以下是大一阶段你需要学习的资本市场知识点：1. 股票市场：了解股票市场的基本概念，包括股票的流通性、股票指数和股票交易所等。
同时，了解各种不同类型的股票（如普通股和优先股）以及它们的特点也是必要的。
2. 债券市场：债券是一种借款工具，了解债券市场的基本知识对于理解债券的定价和风险管理非常重要。
学习债券的基本特征和不同类型的债券（如政府债券和公司债券）也是必要的。
3. 交易所与场外市场：了解交易所和场外市场的区别，以及它们在资本市场中的角色对于掌握资本市场的运作原理非常重要。
三、证券投资证券投资是指投资者通过购买和出售证券来获取收益的行为。
以下是大一阶段你需要学习的证券投资知识点：1. 股票投资：了解股票投资的基本原理和方法，包括如何选择股票、如何进行基本面和技术面分析等。
2. 债券投资：了解债券投资的基本原理和方法，包括如何选择债券、如何评估债券的信用风险和利率风险等。
投资学基础复习资料
《投资学基础》复习资料（下载版)第一章投资概论第一节投资1、预付性,是指投资主体为获得一定预期收益，而预先投入一定量资源的特性。
2、收益性，是指资源投入带来产出、收益或增值的特性。
3、时差性,是指经济要素从投入到未来收益之间的时间价值差的特性。
4、风险性,是指由于事先无法预计或虽能预测但受难以避免的因素影响，使投资者的实际收益与预期收益之间发生背离和损失的特性。
5、其他特性,实物资产中的稀有品还有无法用市价衡量的多样性、不可比性、不恒定性等。
三、利率与投资 P12页（重要）（1）、利率,表示一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，按年计算则称为年利率.计算公式是：利息率= 利息量/ 本金x时间×100％.（2）、利率的升降，与固定资产投资、证券价格成反比.（3）、利率对价格的影响，主要表现为股票、债券等有价证券市场价格的涨落。
（4）、利率上升，使企业的经营成本增加，市场价格自然下降；利率上升，使储蓄存款的收益增加，人们自然增加储蓄而减少证券投资，导致证券价格下跌。
四、汇率与投资 P12页（重要）（1）、汇率，是指一国货币兑换成另一国货币的比率。
汇率对投资的调节作用，通过影响进出口、物价、资本流动等实现的。
（2)、汇率降低，促进出口,抑制进口，刺激国内投资增加.（3）、汇率升值，增加进口,抑制出口，引起国内投资减少。
（4)、一国货币对外贬值时，出口需求增大，进而刺激投资的增加。
反之亦然。
(5)、汇率变动,通过物价而影响投资。
汇率贬值，进口商品国内价格上涨，国内生产的消费品和原材料需求上升，刺激国内投资.反之，汇率升值,部分出口商品转为内销，抑制国内市场的投资扩大。
第二章货币市场投资第一节货币市场2、按照交易对象的不同，货币市场可分为五种： P32页1、同业拆借市场，即金融机构之间的资金短期借贷。
2、国库券市场，主要是短期政府债券交易市场。
3、票据市场，主要是银行承兑汇票交易市场。
投资学复习材料
投资学复习资料第一章投资学概述●投资的概念投资是一定投资主体为了获取预期不确定的收益或效益，投入资金或其他经济资源，从而转化为实物资本、人力资本或金融资本，以经营某项事业的行为或者过程。
●投资的四个基本问题1. 投资主体国家企业个人2. 投资目的回收、增值3. 投资客体所投入的主要是货币，也可以表现为社会材料的有形资源和技术、信息、商标、专利权等无形资源。
4. 投资方式●投资的五个特点（1）投资领域的广阔性和复杂性（2）投资具有数量上的集合性（3）投资具有地域空间上的流动性（4）投资实施的连续性和波动性（5）投资具有收益上的风险性第二章投资与经济社会发展●投资与产业结构关系（1）产业结构对投资总量和投资结构起着决定作用（2）投资总量和投资结构反过来强有力的影响和改变产业结构●哈罗德——多马模型假设前提：1、全社会只生产一种产品2、储蓄S是国民收入Y的函数，即S=sY3、只使用两种生产要素，即L、K4、劳动力按照一个固定不变的比率增长5、不存在技术进步和折旧6、生产规模报酬不变第三章投资的市场体系构成与投资运动过程●投资主体的概念从事投资活动、具有资金来源和投资决策权利、享受投资收益、承担投资责任和风险的法人或自然人。
●投资主体的行为特征（1）企业的投资行为特征：1、以利润为投资的主要目标2、企业内部利益目标的一致性与决策的高效率3、财务预算的硬约束与决策行为的谨慎（2）政府的投资行为特征：目标多重，程序复杂政府投资范围：基础性领域、公益性领域、战略性领域（3）社会团体的投资行为特征：满足投资者一定的价值偏好●投资要素的概念投资主体为获得投资效益而由货币资金转换而来、投入投资经营活动全过程的各种必要因素。
●投资要素的作用（1）投资要素是实现投资的必要条件（2）投资要素的合理组合和运动是提高投资效益的根本途径（3）投资要素的顺利转换是社会扩大再生产顺利进行的保证（4）投资要素的技术进步是实现现代化的重要条件●投资的实体要素与非实体要素（1）投资的实体性要素投资品（劳动资料、劳动对象）劳动者（2）投资的非实体性要素1、管理{三重性：生产力：投资系统中诸要素/生产关系：人与人的关系/上层建筑：政策、计划、思想意识}2、技术3、信息第四章投资体制●投资体制的含义是指国家组织、领导和管理社会投资活动的基本制度和主要方式、方法。
证券投资学复习资料全
证券投资学复习资料一、名词解释1、股票股票是一种有价证券,它是股份发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。
2、债券债券是依照法定程序发行,约定在一定期限还本付息的有价证券。
债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息和按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
3、可转换债券可转换债券是指发行人依法定程序发行,持有人在一定时间依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券。
4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制,是指政府对发行人发行证券,事先不作实质性审查,仅对申请文件进行形式审查,发行者在申报申请文件以后的一定时期以,若没有被政府否定,即可以发行证券。
5、核准制核准制是指发行人申请发行证券,不仅要求公开披露与发行证券有关的信息,符合公司法和证券法若所规定的条件,而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。
6、无风险资产无风险资产是指未来收益和风险都确定的资产。
7、股票指数期货股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约,并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。
8、套期保值套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸,从而锁定未来现金流的交易行为。
9、看涨期权它是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期,按事先约定的价格向期权的卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利,但不负有必须买进义务。
10、无差异曲线无差异曲线是指在一定的风险收益水平下投资者对不同证券投资的满足程度是没有区别的。
11、零息票债券零息票债券又称贴现债券,是一种以低于面值的贴现方式发行,承诺在到期日按面值偿还的债券。
12、附息票债券附息票债券是一种承诺在债券到期日之前,依照债券的票面利率定期向投资者支付利息,并在债券到期日时偿还本金的债务。
二、简答题1、普通股和优先股的区别〔1〕普通股股东享有公司的经营参与权,而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。
投资学考试重点归纳
投资学考试重点归纳一、名词解释1.投资过程：投资人根据自己的资产状况、风险承受能力及其他条件，选择投资期限，然后进行资产配置、证券选择、投资执行、业绩评估的过程。
2.回购协议：证券的卖方承诺在将来某一个指定日期、以约定价格向该证券的买方购回原先已经售出的证券。
其实质是卖方向买方发出的以证券为抵押品的抵押贷款。
3.欧洲美元：欧洲美元指外国银行或者美国银行的国外分支机构的美元存款。
尽管冠以“欧洲”二字，但这些帐户并不一定设在欧洲地区的银行。
4.期权：又称选择权，指赋予合约买方在将来某一特定时间（expiration date），以交易双方约定的某一执行价格（striking price），买入或卖出某一特定标的资产（underlying assets）的权利，而不需承担相应义务。
看涨期权看跌期权实值状态市场价格 > 执行价格市场价格 < 执行价格平值状态市场价格 = 执行价格市场价格 = 执行价格虚值状态市场价格 < 执行价格市场价格 > 执行价格5.远期合约：远期合约（forward contract）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的合约。
6.期货合约：期货合约（futures contract）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化合约。
7.股指期货:股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,股指期货有以下特征：跨期性、联动性、杠杆性、高风险性和风险的多样性。
8.ETF：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
投资学复习资料
投资学知识点总结1、投资学的概念P4 投资是一种消费延迟的行为，指特定的经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值的经济行为。
2、投资收益率的决定因素。
P5 ①无风险的实际利率②预期的通货膨胀率③投资的风险报酬率3、集合竞价与连续竞价的含义。
P14①集合竞价：也成为单一成交竞价，根据买方和卖方在一定价格水平的卖卖订单数量，计算并进行供需汇总处理。
②连续竞价：竞价与交易过程可以在交易日的各个时点连续不断地进行，投资者的交易指令由经纪商输入交易系统，交易系统根据市场上已有订单情况进行撮合。
4、做市商制度与指令驱动制度的含义及他们的优缺点P16①做市商制度：以做市商（证券商）报价形成交易价格、驱动交易实现的证券交易方式。
优点：成交及时/价格稳定/可以矫正买卖指令不均衡的现象/抑制股价操纵缺点：缺乏透明度/增加了投资者的经济负担/ 可能会增加监管成本/做市商可能会利用其市场特权。
②指令驱动制度：指证券交易价格有买房订单和卖方订单共同驱动，市场交易中心以买卖双方价格为基准进行撮合。
优点：透明度高/ 传递速度快，范围广/ 运行费用低缺点：处理大额买卖的能力较低/某些不活跃的股票成交可能持续萎缩/价格波动性较大。
5、系统性风险与非系统性风险的含义。
P63①系统性风险：指由于证券市场共同的因素引起的股指波动带来的个股价格变化以及由此导致的个股收益率的不确定性。
②非系统性风险：指纯粹的由于个股自身因素引起的个股价格变化以及由此种变化导致的个股收益率的不确定性。
6 VaR的含义以及它的数学定义。
P76①VaR的含义：即风险价值也成为在险价值，指正常的市场环境下，给定一定的置信水平a, —项金融资产或证券组合在未来的T天内，预期的最大损失金额。
②数学定义：VaR=W0-W0（1+r1-a）=-W0r1-a（注：w o：投资者的初始财富，r i-a：资产收益率分布的1-a分位数）7、市场参与者与理性的三个前提条件和形成条件。
投资学复习重点
第一章投资学概论投资的概念是将一定数量的资财（有形的或无形的）投放于某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中的资财。
投资的本质：货币资金转化为固定资产等生产要素的过程，也是社会扩大再生产的过程。
•按投资的运用方式不同进行分类，可分为：直接投资和间接投资•直接投资：将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产或流动资产的投资。
•间接投资：按形式分为股票投资和债券投资。
投资者用货币购买股票、公司债或国家公债等有价证券，以获得收益的投资活动。
•五、投资在国民经济中的地位与作用•1．投资是一个国家经济增长的基本推动力。
•2．投资是国民经济持续快速健康发展的关键因素。
•3．投资为改善人民物质文化生活水平创造物质条件。
•4．投资为社会创造就业机会。
•一、研究对象•投资学是研究社会经济运动过程中投资的一般运动规律和不同投资的特殊运动规律的一门经济学科，是经济学的重要分支。
•二、研究方法•1、系统分析法•采用系统分析的思维方法和工作方法研究问题，着眼于总体，实现总体的优化。
•2、定性和定量分析相结合•3、静态和动态相结合•引入时间变量，从发展、变化的角度进行分析。
•第二章投资与经济发展•经济增长是指一个国家或地区在一定时期内生产总量的增加经济发展是在经济增长的基础上，一国或地区经济结构和社会结构持续高级化的过程。
1、总投入假设经济只生产一种产品，假设总投入只有劳动和资本，而且劳动是单一的工种，资本设备是单一的机器，还假定要素的数量在增长，但质量没有改进，已存在的生产方法也没有变化。
在以上假设条件下，投入和产出关系如何呢？•美国经济学家肯德里克在测算一些国家长时期投入和产出的增加时，发现产出的增长率一般大大高于投入的增长率。
国民收入总积累额＝国民收入总量－社会总消费量Keynesism 宏观经济学的加速数理论：假设：社会的资本存量和该社会的总产量之间存在一定的比例关系。
(完整word版)投资学复习资料(07250)
(完整word 版)投资学复习资料(07250)投资的定义：一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。
投资的主要特征：1投资总是一定主体的经济行为；2投资的目的是为了获取投资效益；3投资可能获取的效益具有不确定性；4投资必须放弃或延迟一定量的消费；5投资所形成的资产有多种形态;资本是股东权益，包括实收资本和未分配利润；资产是经济主体(如企业）的总价值,包括股东权益和负债，形态众多,包括货币、设备、厂房、票证等。
日常生活中各种投资的形式：居民家庭在获得一定数量的货币收入后,可能将部分货币收入用于满足现期消费的需要,如购买食品、服装等，但同时可能将满足现期消费支出后剩余的货币收入存入银行，或用于购买债券或股票。
真实资产，如土地、设备、房产、黄金、古董等。
金融资产，如定期存单、股票、债券等。
金融资产对社会上产能力只能起间接的作用，不能直接创造财富和收入，产业投资，又称为实业投资，是指为获取预期收益,以货币购买生产要素,从而将货币 收入转化为产业资本，形成固定资产和无形资产的经济活动 .实业投资主要包括投资、生产、销售三大阶段。
证券投资：是指投资主体为了获取预期收益购买收益性的资本证券，形成金融资产的经济活动.最典型的事购买股票、债券、投资基金、权证等。
直接投资与间接投资:1直接投资，指投资者直接开厂设店从事经营，或者购买企业相当数量的股份,从而对该企业具有经营上的控制权。
2间接投资,指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产活动. 在不同的国家，两者的划分有不同的标准，美国认为100％股权是直接投资.两者的主要区别主要取决于收入的主要实现形式。
间接投资的优点：两权分离，有利于职业经理人阶层的形成,有利于提高社会资源的配置效率。
产业投资与证券投资具有共同的本质属性，彼此间相互联系和相互影响: 1、共同的本质属性。
都是一定的经济主体为获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本。
投资学复习要点
投资学复习要点一、名词解释1投资：指经济主体将一定的资金或资源投入某项事业，以获得未来经济收益的经济活动。
2投机：是指投资者为了获利而依据其对市场价格波动的预期而进行的各种买卖活动。
3有效市场假说理论：在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅速的别投资者知晓。
随后，股票市场上的竞争将会驱使股票价格充分且及时的反应该组信息。
4弱式有效市场：证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。
5半强式有效市场：证券当前价格完全反应所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值的信息有关宏观经济形势和政策方面的信息。
6强式有效市场：证券价格总能及时充分地反应所有有关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。
7债券的息票率：指在债券发行时设定的冰印在债券上的，而且在债券整个存续期间固定不变的利率。
8利率的期限结构：证券收益率与到期年限之间的的关系。
风险流动性税收等因素完全相同的债券，由于距离债券到期日的时间不同，利率也往往不同。
9利率的风险结构：相同期限的不同债券之间的利率差异与违约风险流动性税收等因素都有密切关系，习惯上人们称这种差异为利率的风险结构。
10即期利率：在特定时点上无息债券的到期收益率。
11远期利率：现在时刻的将来一定期限的利率。
12债券：表明债券债务关系的凭证，证明持有者有按约定的条件向发行人取得利息和到期收回本金的权利。
13可转换债券：指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人按预先确定的比例准换为该公司普通股的选择权14消极管理策略：债券组合管理者不积极寻求交易的可能性而企图战胜市场的一种策略。
15积极管理策略：指债券组合管理人员根据债券市场不是完全有效市场的假设，采用积极投资策略管理债券组合的方法。
16债券的久期：是债券完全收回本金和利息付款的加权平均年限。
投资学考试复习资料
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（第四节 公司债券 一．基本概念 1、特点： ⑴企业公开发行的1年期以上的债券，是企业融资的主要渠道之一。 ⑵不会分散、削弱主要股东的主导地位。 ⑶风险收益比股票小，利率比银行同期贷款低。 ⑷信用评级是发行的最重要环节。 2、 种类 1）抵押债券：以抵押品为偿债担保发行的债券。持有人有权在发行 人违约时出售抵押财产获得补偿。更多的是通过重组。 2）担保信托（质押）：以股票、票据、债券或其它证券作抵押发行 的债券，证券由信托人保管。 3）设备信托凭证：采用信托方式，以设备为抵押发行。 4） 信用债券：没有特定财产担保发行的债券，违约时对发行人财产 收入有要求权。 5）次等级信用债券：求偿权排后更靠后的债券。
• 2.国债拍卖 • 是指在拍卖市场上，按照例行的经常性的 拍卖方式和程序，由发行主体主持，公开 向投资者拍卖国债，完全由市场决定国债 发行价格和利率。 • 美国式拍卖：也称多重价格拍卖。非竞 争者的购买量优先满足，剩余的数量，再 满足出最优价的竞争者，购买后若有剩余 再满足出次优价者；非竞争者购买的价格， 由竞争者价格加权平均决定，权重为他们 各自认购的数量。
F0 / A0
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• TIPP强调保险策略应具备一个变动的最低保险额度，使其 不受时间的影响。最低保险额度要具有变动性，才有足够 的弹性以保障现金的重置成本，而非保障过去时点的历史 成本。
表示第t＋1期应投资于风险资产上的部位，M 表示乘数，At 表示第t期期末投资组合的总资产（ Asset），Ft 1表示第t＋1期最低保险额度（Floor ），表示保本比例。
• 4.名义利率 • 名义利率：在研究利率时，没有剔除通货 膨胀的影响的利率
• 四、名义利率和实际利率 • 在研究利率时，没有剔除通货膨胀的影响的利率，叫做名 义利率。扣除剔除通货膨胀的影响的利率，叫实际利率。 • 1、、通货膨胀的测度 • 通货膨胀可以用通货膨胀率 加以数量化描述。一年后的价 格将等于当前价格与（1+ ）的乘积（平均价格）。通货膨 胀的效果与利息相似，因此，经过k年的价格将等于它们的 原始价值与（1+ ）k的乘积。 • 消费价格指数(CPI)作为通货膨胀的测度，它是大量商品和 服务的价格指数。 C0 (1 i ) 1 r • 公式表示 C1 • C0为年初消费价格水平；i为名义利率；r为实际利率；C1 为年底消费价格水平。 C C0 令 1 为消费价格变化率,上式改为 C0 • 则
投资学知识点
投资学知识点投资学是研究投资决策和资本配置的学科，主要包括投资原理、投资工具、投资风险管理等内容。
本文将介绍一些投资学的基本知识点，帮助读者更好地理解和应用投资学的理论和方法。
1. 投资原理投资原理是投资学的基石，涉及到投资者的决策行为和决策依据。
其中包括以下几个关键概念：（1）收益与风险的权衡：投资者在做出投资决策时需要考虑到预期收益和风险水平之间的权衡关系。
高收益往往伴随高风险，投资者需要根据自身风险承受能力来做出合理的投资选择。
（2）时间价值：时间价值是指投资者在不同时间点获得的资金具有不同的价值。
由于时间价值的存在，投资者需要考虑到不同时点的收益和风险，进行合理的资本配置。
（3）多元化投资：多元化投资是降低投资风险的一种策略。
通过将资金分散投资于不同的资产类别或市场，投资者可以有效降低整体投资组合的波动性，实现风险的分散。
2. 投资工具投资工具是投资者用于实现投资目标的金融产品或资产。
常见的投资工具包括股票、债券、期货、期权等。
下面介绍几种常见的投资工具及其特点：（1）股票：股票是公司向公众发行的所有权凭证，投资者购买股票就成为了公司的股东。
股票投资的风险较高，但潜在收益也较大。
（2）债券：债券是政府或企业向投资者发行的借款凭证，投资者购买债券就成为了债权人。
债券投资相对较稳定，以固定利息收益为主。
（3）期货：期货是衍生品市场中的一种投资工具，投资者通过期货合约买卖标的资产。
期货投资涉及到杠杆效应，波动性较大，风险较高。
（4）期权：期权是一种购买或出售标的资产的权利，而非义务。
期权投资可以用于对冲风险或进行投机交易。
3. 投资风险管理投资风险管理是投资者在投资过程中采取的措施，以降低投资风险并保护资产价值。
以下是几种常见的投资风险管理方法：（1）资产配置：通过合理的资产配置，包括不同资产类别和市场之间的分散配置，以实现风险的分散和收益的最大化。
（2）止损策略：设定适当的止损位，即在资产价格下跌到一定程度时出售资产，以避免进一步亏损。
投资学复习资料
★项目融资的特点：p66
1.项目导向，依赖于项目现金流量和资产来安排融资。
2.有限追索和无限追索。如果将来项目运行出现问题，导致无力偿还，债权人只能获得项目本身的现金流量和资产，而对借款人除相关项目以外的其他资产不能追索。
3.风险分担。需要在项目投资者与项目利益相关方和贷款人之间进行合理分担。
★BOT方式的优缺点：p73
优点：①能在一定程度上缓解政府由于种种原因不能满足基础设施建设庞大的资金需求，而私人投资者通常又不愿意投资基础设施项目的矛盾，是减轻基础设施项目建设资金短缺压力的有效方式。②由于BOT项目的融资责任全部转移给项目发起人，对政府没有项目债务借款、担保和保险要求，因此是降低政府债务特别是外债责任的一种良好方式。③能使政府及国有公共部门将项目建设风险和部分运营风险转移给项目承建商和运营者。
非系统性风险包括：完工风险、经营风险、环保风险。
项目风险的管理：
系统风险管理
1.政治风险的管理：引入多边机构的参与、对政治风险进行投保。
2.法律风险和违约风险管理：应该征求当地法律顾问的意见，使项目从一开始就尽量符合东道国的法律要求。
3.金融风险的管理：为防范利率风险，可以采用利率期货、利率期权和利率互换等保值措施。
3.以BOT方式融资：（建设—拥有—转让）或（建设—经营—转让）的简称。指基础设施建设的一种特许经营方式。一个建设项目的发起人（通常为非国有部门）通过特许权合同从委托人（通常为政府）手中获得特许权；在成为特许权所有者之后，着手进行逐个项目的投资、建设和经营，并在政府特许期内拥有该项目资产的使用权和经营权；特许期满后，将项目资产全部移交给委托人。
1.流动比率=流动资产/流动负债
2.速动比率=速动资产/流动负债
投资学考试重点内容
一、名词解释:1.投资：指各种经济主体（个人、企业和机构等）对目前现实资金进行运作的经济行为，其资金来源于延期消费或筹措所得及暂时闲置部分，用来购置实体资产或金融资产及取得某些权利，为了能在未来获得与风险成正比例的预期收益或资本的升值，以及达到保持现有财富价值的目的。
2.投资环境：能对人们的投资行为产生影响的各种因素的综合。
3投资监管:指政府投资管理机构及相关职能部门运用法律手段、经济手段及必要的行政手段，对社会投资过程中的资金筹集、证券发行、交易规程、投资行为和信息披露等实施的监督、控制和管理。
4.金融投资：是以金融市场为依托的一种投资，是指投资者在金融市场上，通过存放款、拆借资金和票据承兑贴现，以及买卖各种有价证券的形式进行投资。
广义的金融投资是指进行一切金融资产买卖的投资。
狭义的金融投资是指有价证券的投资，即通过买卖股票与证券进行的投资。
5.金融资产：实物资产的对称。
是指能够带来未来收益的各种票据和证券以及这些票据和证券的衍生产品，未来收益的形式可以是利息或者股息等，是一种索取实物资产的权利。
6.期货：与现货相对。
是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。
7.期货交易：是交易双方在期货交易所通过买卖标准化的期货合约，并根据合约的规定在将来某一特定时间和地点，以某一特定价格交割约定数量和质量的商品或金融工具的交易行为。
8.空头套期保值：又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。
空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。
持有空头头寸，来为交易者将要在现货市场上卖出的现货而从进行保值。
因此，卖出套期保值又称为“卖空保值”或“卖期保值”。
9.看涨期权：也称买入期权或称买权，是指期权购买者可在期权有效期内以事先确定的协定价格向期权出售者买进一定数量某种期权合约的权利。
投资学基础复习资料
《投资学基础》复习资料（下载版）第一章投资概论第一节投资1、倾付性，是抬投资主体为获得一定预期收益.而预先投入一定虽资源的特性。
2、收益性，是指资源投入帯來产出、收益或增值的特性。
3、时差性，是指经济要素从投入到未來收益之间的时何价值差的特性。
4、风险性，是扌旨由于爭先无法倾il•或虽能预测但受难以避免的因素影响.使投资者的实际收益与预期收益之间发生背离和损失的特性。
5、其他持性，实物资产中的稀有品还有无法用市价衡虽的笫样性、不可比性、不恒定性等。
三.利率与投资P12页（重要）（1）.利率，表示一定时期内利息虽与木金的比率，通常用百分比表示，按年讣算则称为年利率。
计算公式是：利息率二利息虽/木金K时间X100%o（2）、利率的升降.与固定资产投资、证券价格成反比。
（3人利率对价格的影响，主要表现为股票.债券等有价证券市场价格的涨落。
（4）、利率上升，使企业的经营成木増加.市场价格自然下降：利率上升，使储蓄存款的收益增加，人们自然増加储番而减少证券投资，导致证券价格下跌。
四、汇率与投资P12页（复要）（1）、汇率，是指一国货币兑换成另一国货币的比率。
汇率对投资的调节作用，通过影响进出口.物价.资木流动等实现的。
（2人汇率降低，促进出口.抑制进口，刺激国内投资増加。
（3）、汇率升值，増加进口.抑制出口，引起国内投资减少。
（4）、一国货币对外贬值时.出口需求增大，进而刺激投资的增加。
反之亦然。
（5）、汇率变动，通过物价而影响投资。
汇率贬值.进口商品国内价格上涨.国内生产的消费品和原材料需求上升，刺激国内投资。
反之.汇率升值，部分出口商品转为内销，抑制国内市场的投资扩大。
第二章货币市场投资第一节货币市场2、按照交易对象的不同，货币市场可分为五种：P32页1、同业拆借市场，即金融机构之间的资金短期借贷。
2、国库券市场.主要是短期政府债券交易市场。
3、票据市场.主要是银行承兑汇票交易市场。
4、大额可转让定期存咆市场。
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投资学基础复习资料《投资学基础》复习资料 (下载版)第一章投资概论第一节投资1、预付性，是指投资主体为获得一定预期收益，而预先投入一定量资源的特性。
2、收益性，是指资源投入带来产出、收益或增值的特性。
3、时差性，是指经济要素从投入到未来收益之间的时间价值差的特性。
4、风险性，是指由于事先无法预计或虽能预测但受难以避免的因素影响，使投资者的实际收益与预期收益之间发生背离和损失的特性。
5、其他特性，实物资产中的稀有品还有无法用市价衡量的多样性、不可比性、不恒定性等。
三、利率与投资 P12页（重要）（1）、利率，表示一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，按年计算则称为年利率。
计算公式是：利息率= 利息量/ 本金x时间×100%。
（2）、利率的升降，与固定资产投资、证券价格成反比。
（3）、利率对价格的影响，主要表现为股票、债券等有价证券市场价格的涨落。
（4）、利率上升，使企业的经营成本增加，市场价格自然下降；利率上升，使储蓄存款的收益增加，人们自然增加储蓄而减少证券投资，导致证券价格下跌。
四、汇率与投资 P12页（重要）（1）、汇率，是指一国货币兑换成另一国货币的比率。
汇率对投资的调节作用，通过影响进出口、物价、资本流动等实现的。
（2）、汇率降低，促进出口，抑制进口，刺激国内投资增加。
（3）、汇率升值，增加进口，抑制出口，引起国内投资减少。
（4）、一国货币对外贬值时，出口需求增大，进而刺激投资的增加。
反之亦然。
（5）、汇率变动，通过物价而影响投资。
汇率贬值，进口商品国内价格上涨，国内生产的消费品和原材料需求上升，刺激国内投资。
反之，汇率升值，部分出口商品转为内销，抑制国内市场的投资扩大。
第二章货币市场投资第一节货币市场2、按照交易对象的不同，货币市场可分为五种： P32页1、同业拆借市场，即金融机构之间的资金短期借贷。
2、国库券市场，主要是短期政府债券交易市场。
3、票据市场，主要是银行承兑汇票交易市场。
4、大额可转让定期存单市场。
5、回购协议市场。
（债券回购）第二节储蓄一、储蓄的利息计算方法与种类 P34页1、计算方法（1）、储蓄利率储蓄利率，是指一定时期内的利息额与储蓄存款额之间的比例。
利率分为：年利率、月利率、日利率。
换算关系：年利率=月利率×12 个月；日利率=年利率÷360天=月利率÷30天。
（2）、利率分类利率分为名义利率和实际利率。
名义利率，指银行规定和执行的利率。
实际利率，是指按名义利率减去通货膨胀的利率。
（3）、利息的计算公式利息=本金×存期×利率第三节票据市场投资2、商业票据市场的新发展（1）、美国以外的其他国家，开始发行自己的商业票据。
如日本武士商业票据、欧洲商业票据。
（2）、出现了外国公司在美国发行的商业票据。
由储蓄贷款协会及互助储蓄银行发行的商业票据、信用证支持的商业票据、免税的商业票据等新品种。
3、我国的商业票据我国的商业票据，主要以银行承兑汇票为主要工具，严格意义上的商业票据并不存在。
在我国，通常所说的商业票据通称商业期票、商业汇票等。
它们是企业之间的相互授信支付手段，而非短期融资工具，因而不属于货币市场范畴。
我国的商业票据：商业期票，商业汇票。
银行承兑汇票，常见的期限有30天、60天、90天等，也有180天和270天。
银行承兑汇票违约风险小，但有利率风险。
第三章外汇市场投资第一节外汇和汇率2、汇率的标价方法国际外汇市场的汇率标价方法，有两种：直接标价法，间接标价法。
三、汇率理论1、国际借贷说1861年，英国人戈逊《外汇理论》一书中提出。
戈逊认为，外汇汇率决定于外汇的供给和需求，汇率变动的最主要原因是国际借贷。
从目前角度看，国际收支是影响汇率变化最直接最重要的因素之一。
2、购买力平价说1922年，瑞典经济学家卡赛尔《1914年以后的货币与外汇理论》提出的一种汇率决定理论。
该理论认为，本国人之所以需要外国货币和外国人需要本国货币，是因为这两种货币在各发行国均具有对商品的购买力，所以货币的价格取决于它对商品的购买力，两国货币的汇兑比率是由两国货币各自具有的购买力比率（购买力平价）决定的。
3、利率平价理论（远期汇率理论）1923年，英国经济学家凯恩斯完成的《论货币的改革》一书中首次提出的。
他把汇率本质看成是由两国货币（资产）的相对价格。
一笔资金可以投资于国内，也可以投资于国外，对外币需求是因为对外投资。
投资是利益比较的结果，投资产生了国际资本流动，汇率取决于不同国家不同时期的利率收益比较。
基本观点：利率低的货币，其远期汇率表现为升水；利率高的货币，其远期汇率表现为贴水。
4、资产选择理论（资产组合理论）上世纪50年代，发达国家在实行浮动汇率制以后流行的一种新汇率理论，主要代表是美国经济学家詹姆斯。
托宾和马科维茨。
该理论认为，人们总是把其财产分散于不同类型的资产上，对投资收益和风险的预期是选择投资目标的决定因素。
第四章股票市场投资第一节股票投资基础知识一、股票基础知识（P95页）1、股票. 股票，是一种有价证券，是指股份有限公司公开发行的用以证明投资者股东身份和权益，并据以获得股息和红利及管理权利的凭证。
（收益权、支配权）2、股票的特征（1）、收益性。
股票持有者凭其持有的股票，有权按公司章程从公司领取股息和红利，获取投资收益；还可利用股票获取价差收入和实现货币保值。
（2）、无期性。
股票是一种无期限的有价证券，股东认购股票后，不能要求公司退股。
（3）、权责性。
股票是代表股份所有权的证书，股东既有经营参与权，也要承担一定义务。
（4）、流通性。
股票可以在股票市场上转让买卖，也可作为抵押品。
（5）、风险性。
股票投资具有较高的投资收益，也面临较大的风险。
二、股票市场及发行交易 P98页股票的交易和流通，一般通过两类交易场所完成：一类是通过证券交易所集中买卖与流通，称为场内交易；另一类是不通过证券交易所进行的证券买卖，称为场外交易。
按股票发行和转让的不同，股票市场分为一级市场和二级市场。
1、一级市场一级市场，又称初级市场或发行市场，是新股发行的市场。
（1）、股票发行者，是指发行股票的公司，即资金需求者。
（2）、股票投资者，分为个人投资者和机构投资者。
（3）、中介机构，以证券公司和投资公司为主。
一级市场的发行方式（P98页）：（1）、按有无中介机构，可分为直接发行和间接发行（委托发行、包销发行）。
①、直接发行，是指由筹集资金的企业自主发行，要求投资银行或金融机构适当协助，发行者在市场上一次性将股票销售给投资者，不通过中介机构。
（风险大、时间长、费用低）②、间接发行，是指发行者要求投资银行或金融机构作为中介办理股票发行和销售，向社会筹集资金。
间接发行分为委托发行和包销发行。
（发行成本较高、手续繁杂、审批时间长）（2）、按其发行对象，可分为公募发行和私募发行。
①、公募发行，是指发行者依照有关法律规定办理有关发行审核手续，向社会公开财务并在市场上公开发行股票。
公开发行股票既可以申请上市，也可以不申请上市。
②、私募发行，是指发行者不在市场上公开发售股票，而是向特定的投资者如保险公司、基金公司等发售股票的一种方式，是一种内部集资形式。
私募发行不需要向社会公开财务，不能上市买卖。
2、二级市场 P99页二级市场，又称次级市场或流通市场，是指已发行的股票进行买卖交易的场所，即股票的交易市场。
二级市场主要由股票持有方（卖方）、投资者（卖方）和中介机构组成。
（1）、按有无固定集中的场所，可分为场内交易市场和场外交易市场。
场内市场，又称第一市场或主板市场，是指在证券交易所内进行的标准化的证券买卖。
场外市场，是指金融机构、证券交易所和经纪商等通过电话、电报或电传直接在交易所以外任何地点进行股票买卖的场所。
（2）、第二板市场（第二市场），又称创业板市场、第二交易系统，是与现有证券市场（主板市场）相对应的概念。
主板市场，面向大型成熟企业的证券市场。
第二板市场，面向风险相对较大的中小企业的证券市场。
我国创业板市场于2009年10月28日正式开盘。
（3）、第三市场和第四市场。
第三市场，是指原来在交易所上市的证券，移到场外进行交易的市场。
第四市场，是指在场外交易的机构投资者和个人不通过证券经纪人，利用网络系统直接进行大宗证券交易的场外交易市场。
第二节股票价格、投资收益及风险一、股票价格2、影响股票价格变动的基本因素 P101页（1）、经济因素：宏观经济因素，公司盈利能力及派息政策。
（2）、技术因素：股价走势与交易量，多头与空头交易，大户买卖。
（3）、政治和心理因素：政治事件，地区冲突，投资者心理变化。
3、股票价格指数股票价格指数，是指以某一基期股票价格水平为标准，衡量某个报告期股票价格水平变动程度的一种比例数或指标。
三、股票投资风险1、利率风险，是指由于市场利率水平的变动，引起股票投资的实际收益率偏离预期收益率的可能性。
股票价格与利率水平成反比。
利率上升，公司经营成本增加，股息和红利受影响。
2、购买力风险，是指发生非预期通货膨胀时，股票投资的实际收益率偏离预期收益，实际购买力会偏离预期购买力。
3、市场风险，是指由于证券市场行情变动而引起的风险。
包括宏观因素、公司因素等。
4、经营风险，是指由于公司经营管理方面的原因使投资实际收益率偏离预期收益的可能性第三节股票投资分析方法一、基本分析法 P104页基本分析，又称基本面分析，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。
二、技术分析法技术分析，是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
技术分析，不仅应用于证券市场，还广泛应用于外汇、期货和其他金融市场。
1、技术分析的理论基础：三大假设（重要）（1）、市场行为包含一切信息；（2）、证券价格沿趋势移动；（3）、历史会重演。
2、技术分析的分类（1）K线理论；（2）形态理论；（3）波浪理论；（4）技术指标；（5）量价关系理论；（6）循环周期理论。
三、证券市场分析1、K线理论（1）、K线画法： K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。
要素：开盘价、收盘价、最高价、最低价、上影线、下影线、实体（阳线、阴线）。
（2）、目前，我国沪、深两市均采用集合竞价方式产生开盘价，每个交易日的9：15-9:25为开盘集合竞价时间。
沪市：当天单个证券交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。
深市：通过当天14:57-15:00集合竞价方式产生收盘价。
（2）、K线种类：单根K线（阴线、阳线）、十字星线，K线组合。