固定收益培训

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固定收益知识点总结

固定收益知识点总结一、固定收益基础知识1.1 什么是固定收益固定收益是指投资者在购买某一金融工具后所得到的有确定性的和固定的回报。

这类金融工具主要包括国债、地方政府债券、企业债券、银行存款、定期存款等。

固定收益产品通常具有较低的风险，适合保守型投资者。

1.2 固定收益产品的种类固定收益产品主要包括债券、公债、企业债、国债、存款等。

1.3 固定收益产品的特点（1）稳定性：固定收益产品收益稳定，投资者可从中得到持续的收益；（2）保本性：固定收益产品通常具有保本性，投资者所购买的本金会受到保护；（3）流动性：固定收益产品通常具有一定的流动性，投资者可以在一定期限内提前赎回本金；（4）风险性：固定收益产品的风险相对较低，适合投资者在进行风险管理时选择。

1.4 债券的概念和特点债券是指政府、企业等发行的具有一定面值和期限、按约定利率支付利息并在到期日偿还本息的有价证券。

债券具有稳定的收益和低风险的特点。

1.5 公债、企业债和国债的区别公债是指政府发行的债券，企业债是指企业发行的债券，国债是指中央政府发行的债券。

公债信用度最高，国债次之，企业债信用度最低。

1.6 存款的种类和特点存款主要包括定期存款、活期存款和理财产品。

存款的特点是安全、流动性好和收益稳定。

二、固定收益投资的风险管理2.1 利率风险利率风险是指债券价格受市场利率变动所影响，投资者处于市场利率波动中的风险。

当市场利率上升时，已发行的债券价格下降，反之亦然。

2.2 信用风险信用风险是指债券发行人无法按时足额支付利息和本金的风险。

投资者在购买企业债等较低信用度的债券时，需要关注发行人的信用状况。

2.3 流动性风险流动性风险是指投资者面临突发情况需要提前赎回债券时，债券市场上没有足够的买家，导致价格下跌的风险。

2.4 汇率风险汇率风险是指投资者投资于外币资产时，由于汇率波动导致本金和收益的价值发生变动的风险。

2.5 政治风险政治风险是指投资者由于政治动荡、政策变化等因素导致投资回报受到损失的风险。

固定收益证券培训课程

固定收益证券培训课程1. 简介固定收益证券是指其投资期限、收益率和偿付本息的方式都是事先确定的金融工具。

在金融市场中，固定收益证券被广泛应用于投资和风险管理。

固定收益证券培训课程旨在帮助学员深入了解固定收益证券的基本概念、特点、市场参与者以及相关的投资策略。

本培训课程的主要目标是使学员掌握以下内容：•理解固定收益证券的基本概念和特点；•掌握固定收益证券市场的参与者以及市场结构；•熟悉固定收益证券的风险和收益特征；•学会选择和评估不同类型的固定收益证券；•熟悉固定收益证券的交易和定价机制；•掌握固定收益证券的投资策略和组合构建；•理解固定收益证券在风险管理中的作用。

3.1 固定收益证券的基本概念和特点•什么是固定收益证券？•固定收益证券的主要特点是什么？•固定收益证券的分类及特点。

3.2 固定收益证券市场的参与者和结构•谁是固定收益证券市场的参与者？•固定收益证券市场的主要交易场所和机构。

•固定收益证券市场的结构和交易方式。

3.3 固定收益证券的风险和收益特征•固定收益证券的本金和利息风险。

•固定收益证券的收益率曲线和利率风险。

•固定收益证券的信用风险和违约风险。

3.4 不同类型的固定收益证券的选择和评估•国债、公司债、地方政府债等固定收益证券的选择和评估方法。

•零息债券、可转换债券等特殊类型固定收益证券的选择和评估方法。

3.5 固定收益证券的交易和定价机制•固定收益证券的买卖过程和交易要素。

•固定收益证券的定价原理和方法。

•固定收益证券的债券评级和信用风险定价。

3.6 固定收益证券的投资策略和组合构建•固定收益证券的投资目标和策略。

•固定收益证券组合的构建和管理。

•债券基金和固定收益衍生品的投资策略。

3.7 固定收益证券在风险管理中的作用•固定收益证券在风险管理中的作用和意义。

•使用固定收益证券进行利率风险和信用风险的对冲。

•固定收益证券在资产负债表管理中的应用。

4. 学习方式本课程将采用以下学习方式：•面授讲座：专业讲师通过讲座形式传授固定收益证券的相关知识；•案例分析：学员将通过分析真实案例来加深对固定收益证券的理解；•小组讨论：学员将分组讨论和交流固定收益证券投资策略和组合构建；•实践操作：学员将通过模拟交易和实操操作来提升实际应用能力；•考试评估：课程结束后将进行考试评估学员对固定收益证券知识的掌握情况。

固定收益平台交易员培训

固定收益平台交易员培训介绍在金融市场中，固定收益产品是指具有确定或可预测回报率的金融工具，例如债券、证券化产品和衍生品。

固定收益平台交易员是负责在固定收益市场上买卖这些产品的专业人员。

他们需要具备一定的金融知识、市场分析能力和交易技巧。

本文将介绍固定收益平台交易员培训的重要性，培训内容和培训方法，帮助读者更好地了解和掌握这一领域的知识。

重要性固定收益平台交易员的工作是将投资者与固定收益产品联系起来，通过买卖这些产品为客户创造价值。

他们需要了解固定收益市场的基本原理、市场风险和各种交易策略，以便在市场波动中做出明智的决策。

固定收益平台交易员培训的目的是增强交易员的能力，提高他们的市场分析和交易技巧，帮助他们在竞争激烈的市场环境中取得成功。

培训内容1.金融市场基础知识：包括金融市场的组织结构、交易所的运作原理、金融产品的种类和特点等。

这些知识对于理解固定收益市场的基本原理至关重要。

2.固定收益产品知识：包括债券、证券化产品和衍生品等固定收益产品的类型、特点和风险。

交易员需要深入了解这些产品，以便根据市场需求选择适合的交易策略。

3.市场分析技巧：交易员需要具备良好的市场分析能力，能够识别市场趋势、分析市场风险和机会，并根据分析结果制定相应的交易策略。

培训中将介绍各种市场分析工具和技巧，帮助交易员提高分析能力。

4.交易技巧：交易员需要掌握各种交易技巧，例如买卖操作、风险管理和交易心理控制等。

培训中将介绍各种交易策略和技巧，帮助交易员提高交易效果和风险控制能力。

5.法律法规和合规要求：在固定收益市场中，交易员需要遵守各种法律法规和合规要求，以保证交易的合法性和合规性。

培训中将介绍相关的法律法规和合规要求，帮助交易员理解和遵守相关规定。

培训方法固定收益平台交易员培训可以通过以下几种方法进行：1.理论教学：通过讲座、课堂授课等方式传授基础知识和市场分析技巧。

这种方法适合初学者，可以快速掌握基本概念和原理。

2.实操训练：通过模拟交易和实际案例分析等方式进行实操训练，帮助交易员掌握交易技巧和分析能力。

固定证券收益课程设计

固定证券收益课程设计一、课程目标知识目标：1. 让学生理解固定证券的基本概念，掌握债券、股票等固定收益证券的特点和分类。

2. 学会计算固定收益证券的收益率，并分析影响收益率的因素。

3. 掌握固定收益证券的风险评估方法，了解风险管理的基本策略。

技能目标：1. 培养学生运用金融计算器或相关软件进行固定收益证券收益计算的能力。

2. 培养学生分析金融市场信息，对固定收益证券进行合理投资的能力。

3. 提高学生的团队协作和沟通能力，通过小组讨论、分享观点，提升投资决策水平。

情感态度价值观目标：1. 培养学生对固定收益证券投资的兴趣，激发学习金融知识的热情。

2. 培养学生正确的投资观念，认识到投资风险与收益的平衡，形成理性的投资态度。

3. 引导学生关注国家经济政策，了解金融市场的运行规律，增强社会责任感和时代使命感。

本课程针对高年级学生，结合学科特点和教学要求，旨在帮助学生掌握固定收益证券的基本知识，提高投资分析能力，培养正确的投资观念。

课程目标具体、可衡量，有助于学生和教师在教学过程中明确预期成果，并为后续的教学设计和评估提供依据。

二、教学内容1. 固定证券概述：介绍债券、股票等固定收益证券的基本概念、特点和分类，关联教材第一章。

- 债券的要素和分类- 股票的特点和分类2. 固定收益证券的收益计算：讲解债券、股票等证券的收益率计算方法，关联教材第二章。

- 债券收益率的计算- 股票收益率的计算- 影响收益率的因素分析3. 固定收益证券的风险评估与管理：介绍风险评估方法及风险管理策略，关联教材第三章。

- 信用风险、利率风险等风险评估- 风险管理策略及案例分析4. 固定收益证券投资实践：结合实际案例，分析投资策略，关联教材第四章。

- 投资组合构建- 投资策略分析- 投资决策与执行教学内容按照以上四个方面进行组织，确保课程的科学性和系统性。

在教学过程中，教师需根据学生实际情况，合理安排教学进度，结合教材具体章节进行详细讲解，帮助学生扎实掌握固定收益证券的相关知识。

固定收益证券培训

固定收益证券培训一、引言固定收益证券（Fixed Income Securities）是一种具有固定利率或收益的金融工具，可以为投资者提供稳定可预测的收入。

在金融市场中，固定收益证券被广泛应用于风险管理、投资组合多样化以及资金筹集等方面。

为了帮助投资者深入了解固定收益证券的相关知识和投资策略，我们开展了固定收益证券培训。

二、固定收益证券概述固定收益证券是一种具有固定利率或收益的债权凭证，可以包括国债、企业债、地方政府债券、可转换公司债券、优先股等多种形式。

这些证券以固定的利率或收益向投资者支付利息，且在到期日偿还本金。

由于其收益具有稳定性和可预测性，固定收益证券广受投资者的欢迎。

三、固定收益证券的特点1. 固定利率固定收益证券的特点之一是其具有固定利率或固定收益。

这意味着投资者在购买此类证券时，可以预先确定其未来的收益情况，从而降低了投资的风险。

2. 期限较长相比于股票等其他金融工具，固定收益证券的期限通常较长。

这意味着投资者需要更长的时间来持有这些证券，以获得其固定的利息或收益。

3. 低风险固定收益证券通常被认为是较低风险的投资选择。

由于其具有固定利率和到期日偿还本金的特点，这些证券提供了稳定的收入来源，可以帮助投资者降低风险。

四、固定收益证券的类型1. 国债国债是由政府发行的固定收益证券，以筹集资金用于国家的支出和发展项目。

国债通常具有较高的信用评级，是相对较安全的投资选择。

2. 企业债券企业债券是由公司发行的固定收益证券，用于筹集资金用于企业的运营或扩张。

企业债券的风险因公司的信用状况而异，投资者需要仔细评估公司的偿付能力。

3. 可转换公司债券可转换公司债券是一种混合性质的证券，具有固定的利率和到期日，同时投资者还有权利将其转换为公司的股票。

可转换公司债券既具有固定收益证券的稳定性，又有参与公司股权投资的机会。

4. 地方政府债券地方政府债券是由地方政府或政府机构发行的债券，用于筹集资金用于地方基础设施建设和公共事业发展。

固定收益培训讲义3

固定收益培训讲义31. 引言本讲义是固定收益培训的第三部分，将重点介绍固定收益工具的种类和特点以及其在投资组合中的应用。

固定收益工具是投资者经常使用的一种投资工具，可以提供稳定的收益和资本保值的特点。

2. 固定收益工具的种类2.1 债券债券是一种固定收益工具，是借款人向债权人发行的一种债务凭证。

债券通常具有固定的期限和利率，债券持有人可以按照约定的利率获得固定的利息，并在到期日收回本金。

2.2 国债国债是国家债务的一种表现形式，由政府发行，通常具有较低的风险和较稳定的收益。

国债通常是最安全的固定收益工具之一，其收益率也可以作为市场上其他债券的基准。

2.3 企业债企业债是企业向投资者发行的债务凭证。

与国债相比，企业债通常具有较高的风险和收益率。

企业债的收益率往往受到发行企业的信用评级以及经济环境的影响。

2.4 抵押债券抵押债券是以抵押资产为担保的债券，通常由房地产和汽车等有价值的资产作为抵押品。

抵押债券的特点是有较低的风险和相对较高的收益率。

2.5 可转换债券可转换债券是一种具有债券和股票双重属性的债券。

持有人有权将债券转换为发行公司的股票。

可转换债券通常具有一定的收益率和较高的投资回报。

3. 固定收益工具的特点固定收益工具具有以下特点：3.1 固定收益固定收益工具在发行时就确定了一定的利率或收益率，投资者可以根据这一利率或收益率获得确定的收益。

这与股票等其他投资工具不同，其收益与市场的波动无关。

3.2 资本保值在正常情况下，固定收益工具的本金在到期日可以得到全额回收。

这为投资者提供了一定的资本保值特性，尤其是对于风险偏好较低的投资者来说。

3.3 风险和收益的权衡不同类型的固定收益工具具有不同的风险和收益特点。

投资者可以根据自身的风险承受能力和收益要求来选择适合自己的固定收益工具。

4. 固定收益工具在投资组合中的应用固定收益工具在投资组合中可以起到以下作用：4.1 收益增加固定收益工具可以为投资组合提供稳定的现金流和收益来源。

固定收益证券培训课程

债券发行方式私募：又称不公开发行或内部发行，是指面向
少数特定的投资者发行证券的方式。发行手续简单，成本低，但投资者数量有限、流动性差；公募：又称公开发行，是指发行人通过金融机构向不特定的社会公众广泛地发售债券。发行面广，投资者多，不易被少数债权人控制，大发行过程复杂，信息披露要求高，成本也高。
参考书目
谢剑平，《固定收益证券－投资与创新》，中国人民大学出版社。
潘席龙，《固定收益证券分析》，机械工业出版社
Zvi Bodie，Alex Kane，Anlan J. Marcus. Investments（6th Edition），机械工业出版社 2005
[美] 弗兰克*J* 法博齐（2011）（张敦力等译）《固定收益分析》东北财经大学出版社。
外国债券外国债券是指某一国借款人在本国以外的某个国家发行以发行市场所在国货币为计价货币的债券，对中国的国家债券发行人来说，主要有：
（一）扬基债券（二）武士债券（三）龙债券
第四节中国债券品种
利率品种国债中央银行票据金融债券
第四节中国债券品种
信用品种公司债券企业债券非金融企业债务融资工具中小企业私募债券资产证券化产品
第三节债券的种类
货币市场工具商业票据银行承兑汇票大额存单回购协议
第三节债券的种类
国际债券国际是由一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的、以外国货币计价的债券。一般来说，国际债券主要包括两类：
外国债券欧洲债券
第三节债券的种类
课程内容
债券的基本知识债券市场和债券交易债券的价格债券的收益率债券价格波动性的衡量利率决定与利率结构债券投资组合的管理策略利率衍生金融工具简介利率衍生工具的定价附加期权的债券分析

固定收益证券课程设计

固定收益证券课程设计一、课程目标知识目标：1. 理解固定收益证券的基本概念、分类及特点；2. 掌握固定收益证券的估值、定价及风险分析方法；3. 了解固定收益证券市场的运行机制及主要参与主体。

技能目标：1. 能够运用固定收益证券的基本分析和技术分析方法，进行投资决策；2. 培养学生搜集、整理和分析固定收益证券相关数据的能力；3. 提高学生解决固定收益证券投资实践中问题的能力。

情感态度价值观目标：1. 培养学生对固定收益证券投资的兴趣和热情；2. 培养学生严谨、客观、理性的投资态度，遵循市场规律，遵循价值投资原则；3. 增强学生的风险意识，培养学生具有良好的投资风险控制能力。

课程性质：本课程为金融学相关专业的选修课程，旨在帮助学生掌握固定收益证券的基本理论、分析方法及投资技巧。

学生特点：学生具备一定的金融市场基础知识，对固定收益证券有一定了解，但对具体投资分析和操作尚不熟练。

教学要求：结合实际案例，注重理论联系实际，提高学生的实际操作能力；采用启发式教学，引导学生主动探究，培养其独立思考和解决问题的能力；注重培养学生的风险意识和投资道德。

通过本课程的学习，使学生在知识、技能和情感态度价值观方面取得具体的学习成果。

二、教学内容1. 固定收益证券概述- 证券市场结构与固定收益证券的分类- 固定收益证券的特点及与其他金融工具的区别2. 固定收益证券的估值与定价- 利率期限结构及其应用- 债券估值方法及影响因素- 债券定价模型及其应用3. 固定收益证券的风险与收益分析- 信用风险、利率风险及流动性风险- 收益率、久期及凸度- 风险收益权衡及风险管理4. 固定收益证券投资策略- 主动投资与被动投资策略- 不同市场环境下的投资策略分析- 投资组合构建与优化5. 固定收益证券市场实践- 债券发行与交易流程- 债券市场指数及债券基金- 固定收益证券投资案例分析教学内容安排与进度：第1周：固定收益证券概述第2-3周：固定收益证券的估值与定价第4-5周：固定收益证券的风险与收益分析第6-7周：固定收益证券投资策略第8周：固定收益证券市场实践本教学内容根据课程目标，遵循科学性和系统性原则，结合教材相关章节，确保学生在掌握基本理论的基础上，能够深入了解固定收益证券的投资实践。

固定收益交易基础培训

做t+0或远期交割需要特别注明。 eg: 344D 041461042 14联通CP001 4.88/4.62(*) --/2000 AAA/--
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现券市场
与中介谈妥交易的，需要中介及时告知交易明细，要素包括：交易品种、数量、方向、收益or净价、交割时间、对手方账户+交易员
Trd:以买卖盘中间价格成交 Tkn：以ofr价格成交 Gvn：以bid价格成交
固定收益交易基础培训
1
目录
∗ 固定收益交易的分类 ∗ 固定收益交易的风险控制 ∗ 异常案例分析
2
一、固定收益交易的分类
3
固定收益交易的分类
∗ 货币市场 ∗ 现券市场
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货币市场
回购（交易所&银行间）（1）交易所回购：204001、204007、204014等（2）银行间回购：质押式回购：R001、R007、R014、R021到R6M等
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现券市场
（2）银行间报价市场：做市商会在前台交易机上挂双边，以竞争做市排名。
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现券市场
（3）交易所市场：上交所固收平台、上交所大宗、深交所大宗
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二、固定收益交易的风险控制
14
固定收益交易的风险控制
∗ 交易员在收到指令后，确认交易前需要和经理确认债券的状态：比如是否质押、冻结或转托管。
∗ 毁约： 1）我方在不可抗力情况下毁约：需要与中介和对手方好好沟通，取得谅解并积极寻求补偿的方法。 2）对手方毁约：（1）恶意毁约：需要与对手方沟通并取得相应的赔偿（2）不可抗力毁约：与对手方和中介良好沟通，并寻找解决办法
∗ 中介的素质参差不齐，如果中介有跳价、藏点、骗价格等行为，一旦发现，即需要重新寻找中介或中介服务人员。

国泰君安内部培训课件固定收益部

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典型国际投行FICC部门的组织架构和职能
投行部门
业务职能
高盛固定收益、货币和商品部，隶属机构客户服务业务

瑞信属于投资银行业务中的交易业务

与利率挂钩证券、外汇、期货商品和新兴信用业务领域，居全球领先地位。
固定收益、货币和商品部提供全方位的服务，包括：
为各类客户设计整套融资策略，包括公司、政府和机构，并为他们发掘
信用产品：通过全球性的完整产品线，为客户提供流动性、创新产品以及解决
方案。
利率产品：利率产品市场多年的领先者，提供主要欧洲货币、美元及日元市场
巴克莱固定的利率产品，提供包括BARX（巴克莱自己的系统）在内的多个电子交易执行平
收益、货币与商品部，隶属于市场部

台。资产证券化产品：在资产支持证券和资产支持商业票据市场为客户提供产品构架、全球分销、交易和产品研究等服务。代理客户进行资产证券化产品的交易，并提供市场分析服务。外汇产品：提供全球外汇产品交易执行以及外汇风险管理，产品线十分完整。
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Providing Diamond Quality Service Adding To Our Clients’ Value
二、国际投行的FICC业务布局
国际投行中FICC业务部门架构
以客户服务为导向，与股权产品部门共同为机构客户服务 FICC业务涉及内幕信息较少，且在开展业务需要不同业务团队紧密合作，在部门内的业务团队、岗位等层面进行适当的隔离业务架构中很少有完全以自身资本投入、以获取投资收益为目的的自营业务
5
FICC交易工具：国际固定收益产品
现券
利率产品信用产品
固定收益类产品

上证所固定收益证券综合电子平台交易员培训课件

05
法律法规与合规
相关法律法规
1 2
《中华人民共和国证券法》
规定了证券交易、证券发行、证券市场等方面的行为规范。
《中华人民共和国公司法》
规范了公司的设立、组织、运营和管理等方面的行为。
3
《证券交易所管理办法》
规定了证券交易所的设立、组织、运营和管理等方面的行为规范。
合规要求
遵守法律法规
交易员必须严格遵守相关法律法规，不得进行违法违规的交易活动。
遵守交易规则
交易员必须遵守证券交易所的交易规则，不得进行违规操作。
履行信息披露义务
上市公司和交易员必须按照规定履行信息披露义务，及时、真实、准确、完整地披露相关信息。
违规后果与处理方式
警告或罚款
01
对于违反相关法律法规和交易规则的行为，证券交易所可以对
交易员采取警告或罚款等处罚措施。
暂停或撤销交易权限
操作风险定义
操作风险是指因内部流程、人为错误或系统故障导致损失的风险。
操作风险识别
通过内部审计、监控系统、员工行为等途径，及时发现和纠正潜在的操作风险。
操作风险应对策略
强化内部控制、提高员工素质和技能、定期更新和测试信息系统等，以降低操作风险。
04
投资策略与技巧
投资策略
长期投资策略
以长期持有为核心，关注企业的基本面和未来发展潜力，通过长
误。
成交
符合竞价原则的指令将按照价格优先和时间优
先的原则进行成交。
注意事项
01
02
03
风险控制
由于固定收益证券的价格波动较大，交易员需要做好风险控制，合理设置止损点。
信息保密

固定收益培训课后练习卷及答案

固定收益培训课后练习卷及答案1.以下关于债券说法正确的是（）（单选）A．不同于股票，投资债券没有任何风险B．只有当持有到期时，投资债券没有任何风险C．赎回权是到期条款中投资者可以行使的权利D．回售权是到期条款中有利于投资者的条款答案：D2.以下债券全部属于信用债券的是（）（单选）A.国债公司债B.央票企业债C.政策性金融债中期票据D.短融企业债答案：D3.债券按照交易场所可以分为（）（单选）A.公募债券和私募债券B.银行间债券和交易所债券C.利率产品和信用产品D.以上说法均不正确答案：B4.以下关于债券收益率说法正确的为（）（多选）A.市场中债券报价用的收益率是票面利率B.市场中债券报价用的收益率是到期收益率C.同一只债券，到期收益率越高，债券的价格越低D.同一只债券，到期收益率越高，债券的价格越高答案：B、C5.以下关于市场利率的期限结构说法错误的是（）（单选）A.利率的期限结构是指债券收益率与到期日之间的关系B.预期理论认为长期收益率是由现在的和未来的短期利率预期决定的C.市场分割理论认为长期收益率是由整个债券市场的供需关系决定的D.风险溢价理论认为长期收益率是由投资者风险偏好决定的答案：C6.李先生买入一只剩余期限为3年的公司债，并打算持有到期，则该投资者面临以下风险中的哪种（）（单选）A.信用风险B.利率风险C.流动性风险D.以上三者都有答案：A7.以下关于久期的说法正确的是（）（单选）A.债券的剩余期限越长，其久期越短B.对于同期限的债券，债券的票面利率越高，其久期越短C.久期是用来衡量信用风险的指标D.久期越大，债券的风险越小答案：B8.债券投资组合中，所投资的债券的期限非常接近的投资策略为（）（单选）A.杠铃策略B.子弹策略C.阶梯策略D.以上均不正确答案：B9.以下策略中不属于积极的投资策略的是（）（单选）A.利率预期策略B.持有到期策略C.收益率价差策略D.资产分配策略答案：B10.以下衍生品中不能用来对冲利率产品风险的为（）（单选）A.利率互换B.国债期货C.信用违约互换D.利率期权答案：C11.关于利率水平说法正确的为（）（单选）A.通胀水平走高，市场预期利率水平会走高B.经济增长超预期，市场预期利率水平会走低C.央行采用宽松的货币政策，市场预期利率水平会走高D.以上说法均不正确答案：A12.假设投资者持有一只债券，当期市场价格为97，面值为100，久期为2.4，则当市场收益率上升1%时，该债券的价格变化约为（）（单选）A.上涨100×2.4×1%B.上涨97×2.4×1%C.下跌100×2.4×1%D.下跌97×2.4×1%答案：D13.对于AA级5年期公司债A，其信用利差为（）（单选）A.债券A的收益率—AA级1年期信用债收益率水平B.债券A的收益率—5年期国债收益率水平C.债券A的收益率—1年期国债收益率水平D.1年期国债收益率水平—债券A的收益率答案：B14.假设债券A目前的市场价格为102，面值为100，票面利率为4%，剩余期限为2.5年，该债券每年付息一次，则该债券的到期收益率r满足下列式子（）（单选）A.0.5 1.5 2.5 2.5100*4%100*4%100*4%100100(1)(1)(1)(1)r r r r=+++++++B.0.5 1.5 2.5 2.5102*4%102*4%102*4%100100(1)(1)(1)(1)r r r r=+++++++C.0.5 1.5 2.5 2.5100*4%100*4%100*4%100102(1)(1)(1)(1)r r r r=+++++++D.0.5 1.5 2.5 2.5102*4%102*4%102*4%100102(1)(1)(1)(1)r r r r=+++++++答案：C15.投资者于2011年9月22日购买债券A，该债券的净价报价为97.5，债券票面利率为5%，付息日为8月6日，已知8月6日距9月22日有46天，则投资者买入该债券实际付出的价格为（）（单选）A.97.5B.97.5+100×5%C.97.5+100×5%×（46/360）D.97.5+100×5%×（365-46）/360答案：C16.按照发行量和托管量衡量，我国债券市场的主体市场是（）（单选）A.银行间市场B.交易所市场C.商业银行柜台市场D.其他市场答案：A17、上海证券交易所独有的债券交易平台是（）（单选）A.竞价交易平台B.固定收益平台C.大宗交易平台D.无答案：B18、银行间市场的主要结算和托管机构（）（多选）A.中国证券登记结算公司B.中央国债登记结算有限责任公司C.上海清算所D.中国银行间市场交易商协会答案：BC19、按照银行间市场的托管账户体系，以下哪类账户可以作为直接结算成员（）（多选）A.甲类账户B.乙类账户C.丙类账户D.丁类账户答案：AB20、按照银行间市场的托管账户体系，以下哪类账户可以作为结算代理人（）（单选）A.甲类账户B.乙类账户C.丙类账户D.丁类账户答案：A21、下面选项哪个是银行间市场发行的企业债“10长高新债”的正确编码（）（单选）A.122008B.1080008C.1081008D.1082008答案：B22、债券编码为“019110”的债券名称是（）（单选）A.10传化CP01—银行间发行的传化集团有限公司2010年度第一期短期融资券B.11众和债—上交所发行的2011年新疆众和股份有限公司公司债券C.11国债10—银行间发行的2011年记账式附息(十期)国债D.11国债10—上交所发行的2011年记账式附息(十期)国债答案：D23、交易所和银行间市场的比较，错误的选项是（）（单选）A.交易所市场是场外市场。

红顶固定收益证券分析培训课程 - 上海傅吾豪投资管理有限公司

红顶固定收益证券分析培训课程 - 上海傅吾豪投资管理有限公司红顶金融工程研究中心课程安排表第一天时间内容与讲师9:00~9:30 课程介绍、团体竞赛声明与纪律规定 9:30~11:00 期限结构分析(讲师:丁俊仁), 期限结构的概念, 期限结构的制作, 期限结构的分析, 远期利率的推算实习:期限结构制作方法 11:10~12:00 债券合理定价技术 (讲师:丁俊仁) , 债券合理定价的原理, 债券合理定价的应用, 一级市场标购利率推估, 债券合理价格的计算实习:合理价格应用的操作演练 13:20~14:00 模拟交易系统讲解14:10~14:50 浮动利率债券分析 (讲师:黄继伟), 浮动利率债券品种介绍, 期权价值估算, 收益率分析, 现值分析, 合理定价方法, 浮息债券的风险评估15:00~16:30 团体竞赛:新发债券竞标模拟, 新债标购模拟, 上市后价值变动模拟模拟 16:30~17:00 交流园地红顶固定收益分析高级实务班第1页共91页红顶金融工程研究中心第二天9:00~9:15 课程介绍、团体竞赛声明与纪律规定 9:15~10:00 债券的投资组合分析 (讲师:徐莉), 综合指标分析, 利率风险分析, 投资组合情景分析10:10~10:40 投资模拟竞赛的分析辅助工具介绍 10:50~12:00 债券的投资组合管理 (讲师:黄继伟), 投资组合的建构, 投资组合最优化配臵方法13:30~16:20 团体竞赛:投资组合建仓与模拟交易竞赛, 投资组合的规划, 建仓交易的模拟竞赛16:20~16:30 结业式红顶固定收益分析高级实务班第2页共91页红顶金融工程研究中心红顶金融工程研究中心简介“乾隆集团” 为香港创业板上市公司,股票代号8015,～辛勤耕耘中国证券市场十年～提供广大投资人实时、方便、准确的投资分析工具。

为因应国内证券金融市场的蓬勃发展～同时着眼理性投资的时代来临～投资者需要更科学、更理性的金融知识与分析工具～乾隆集团成立了“红顶金融工程研究中心”～引进国外先进的金融技术～加以本地化与普及化～期许所有的投资人不必具备艰涩难懂的金融知识也能轻松地进行理性投资。

固定收益培训讲义3ppt课件

债券投资
债券的多头操作---不考虑杠杆放大，买入债券可获得：固定票面收益持有一段时间卖出可获得价差收益期限固定相对股票而言属于低风险、低收益产品规模效应是扩大债券收益水平的关键因素
债券投资（续）
2007年12月18日购买该债券，全价105.55，净价102.78，应计息2.77
存款：最简便的资金处置方式
活期存款：利率0.89％通知存款：利率1.53％保证金帐户：利率1.62％
固定收益业务：灵活高效的现金管理工具
债券回购：准确把握资金间歇期，安全提高资金财务收益100个基点以上
债券+回购：综合运用固定收益业务的规模效应、充足的流动性和回购业务的杠杠效应，买入债券并持有，需要资金时通过回购融入成本较低的短期资金，进一步提升流动性管理的财务效益
成员A
99.13 买入
经纪商
99.30 卖出
间接实现A到B卖出
成员B
债券承分销
C B
B A
A
C
B B
A A
债券承分销是债券发行一级承销商将所中发行债券分销给其他投资者，获取债券发行人支付的债券发行手续费和一定的价差收入的债券业务。
承销手续费收入：承销额的0.05％-0.3％，不占用自有资金
300
200
100
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
固定收益主要业务模式
债券直接投资债券多头操作债券空头操作
债券规模投资回购杠杆操作债券代持杠杆操作
做市商买卖价差中间业务
撮合交易的价差收入债券承分销手续费收入代客理财业务稳定的管理费收入衍生产品交易：固定收益新的利润增长点协助公司流动性管理，提高财务收益

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上海证券交易所技术中心 2009年2月10日
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银行固定收益部员工教育培训实施方案(一)

银行固定收益部员工教育培训实施方案(一)银行固定收益部员工教育培训实施方案1. 引言•目的：本方案旨在提升银行固定收益部员工的专业能力和知识水平，促进其更好地开展工作，为银行业务发展提供支持。

•背景：随着金融行业竞争的加剧和市场环境的不断变化，银行固定收益部员工需要不断学习和更新知识，以应对业务挑战和风险。

2. 培训内容2.1 基础知识培训•了解固定收益产品的基本概念和特点•学习各类债券、衍生品的基本形式和交易规则•掌握金融市场的基本运行机制和相关政策法规2.2 业务技能培训•学习固定收益产品的评估和风险管理方法•掌握债券分析和投资策略的基本原理•提升投资组合管理和风控能力2.3 专业素养培训•加强沟通和交流技巧，提高客户服务水平•培养团队合作精神和协作能力•学习行业最新动态和市场研究方法3. 培训形式3.1 线下培训•制定详细培训计划，包括培训内容、时间、地点等•邀请金融行业专家和公司内部资深人员授课•结合实际案例和小组讨论，提高学员的实际操作能力3.2 在线培训•配置在线学习平台，提供课件和学习资源•定期组织在线讨论和答疑，互动交流•提供在线评估和考试，对学员进行绩效评估4. 培训评估与跟踪•设立培训效果评估机制，对学员的学习成果进行评估•建立学习档案，记录学员的培训情况和成绩•定期跟进学员的职业发展和工作表现，为其提供个性化的职业规划建议5. 培训资源保障•提供培训资料和教材，并确保其及时更新•配置合适的培训设施和教学设备•确保培训预算和人力资源的充足6. 落实方案•组织专门的教育培训团队负责方案实施•制定详细的实施计划和时间表•定期召开培训总结会议，总结经验教训，并对方案进行调整和优化7. 风险控制与安全保障•严格遵守培训过程中的保密要求，确保培训内容和学员信息的安全性•提前做好培训场地和设备的安全检查，避免出现安全事故•针对特殊情况，制定应急预案，确保培训顺利进行8. 预期效果•培训后，固定收益部员工能够更加熟练地应用所学知识和技能，提升工作效率。