证券投资基金销售基础知识考试重点复习

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《证券投资基金基础知识》必考点总结

第六章、投资管理基础财务报表1、理解资产负债表、损益表和现金流量表所提供的信息资产负债表称为“第一会计报表”，报告了企业在某一时间点的资产，负责和所有者权益的状况揭示出企业在特定时点财务状况，是企业瓜里获得结果的集中体现。

反应企业偿还债务能力，资本结构是否合理，经营是否稳健，经营风险等。

损益表（利润表）反映一个时期的总体经营结果，揭示财务状况发生的直接原因，是一个动态报表，看企业获取利润能力和经营趋势。

现金流量表也叫财务状况变动表，表现的是特定会计时间内，企业的现金增减变化。

有利于投资者评价企业偿债能力和变现能力。

2、理解资产、负债、权益的类型；资产=负责+所有者权益所有者权益包含：股本，资本公积，盈余公积，未分配利润。

3、理解利润和净现金流净利润=息税前利润-利息和税费经营活动产生的现金量（CFO）+投资活动产生的现金量（CFI）+融资活动产生的现金量（CFF）=净现金流财务报表分析1、理解基于财务报表的比率分析的用途【企业资产流动性；企业面临的财务风险；企业资产使用效率；盈利能力】2、理解衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS）=净利润/销售收入资产收益率（ROA）=净利润/总资产权益报酬率（ROE）=净利润/所有者权益货币的时间价值与利率1、掌握货币的时间价值的概念：指货币随着时间的推移而发生的增值。

2、掌握名义利率和实际利率的概念名义利率：包含了对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

实际利率：在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀后的利息率。

2、掌握即期利率和远期利率的概念即期利率：设定到期日的零息票债券的到期收益率，从现在到时间T的收益，利息和本金都在时间T支付。

远期利率：资金的远期价格，从未来某个时间点到另一时间点的利率。

3、掌握单利和复利的概念单利：只算本金在计息周期的利益复利：每经过一个利息周期，利息加入本金再计算下一周期的利息4、理解时间和贴现率对价值的影响5、理解PV和FV在投资估值中的应用：复利方式计算常用描述性统计概念1、掌握平均值、中值、百分位的概念、计算和应用2、理解方差和标准差的概念、计算和应用方差越大，收益与期望值差距越大；标准差低于期望值，说明收益比较稳定。

基金从业考试《基金销售基础知识》重点

基金从业考试《基金销售基础知识》重点基金从业考试《基金销售基础知识》重点第三节证券市场运行一、证券发行市场的运行(一)证券发行市场的定义和构成1、证券发行市场的定义。

“一级市场”“初级市场”作用：⑴为资金需求者提供筹措资金的渠道⑵为资金供应者提供投资和获利的机会，吸引社会暂时闲置的货币资金，实现储蓄向投资转化⑶形成资金流动的收益导向机制，促使资金流向最能生产效益的行业和企业，达到促进资源配置不断优化的目的。

2、证券发行市场的构成：证券发行人、证券投资者和证券服务机构。

(二)我国证券发行制度和发行方式1、证券发行制度。

注册制(实行公开管理原则)、核准制(实行实质管理原则) 我国的股票发行实行核准制2003.12.28《证券发行上市保荐制度暂行办法》证监会(2004.2.1实施) 采用证券发行上市保荐制度——责任体系(责任落实制和责任追究制)2006年1月1日修订《证券法》在发行监管方面明确了公开发行和非公开发行的界限;规定了证券发行前的公开披露信息制度，强化社会工作监督;肯定了证券发行、上市保荐制度，进一步发挥服务机构的市场服务职能;将证券上市核准权赋予了证券交易所，强化了证券交易所的监督职能。

2、证券发行方式。

⑴股票发行方式。

我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。

①首次公开发行股票的发行方式。

向战略投资者配售、向参与网下配售的询价对象配售、向参与网上发行的投资者配售②发行新股，可公开，也可非公开。

公开发行新股(不特定对象)：向原股东配售股份“配股”【网上定价发行】、向不特定对象公开募集股份“增发”【上网定价发行与网下配售相结合{网下按机构投资者累计投标询价结果定价并配售,网上对公众投资者定价发行}、网下、网上同时累计投标询价{网下对机构投资者累计投标询价与网上对公众投资者累计投标询价同步进行}】非公开发行新股：上市公司采用给公开方式，向特定对象发行股票的行为。

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证券投资基金销售基础知识题库证券投资基金销售基础知识题库一、单项选择题(下列每小题有四个备选答案，只有一项最符合题目要求，请将该项答案对应的序号填写在题目空白处。

选错或者不选不得分。

)1、证券是指各类记载并代表一定权利。

A、经济凭证B、法律凭证C、商业凭证D、合同凭证2，有价证券。

A、有价值和价格B没有价值和价格C没有价值有价格D、没有价格有价值3、有价证券的价格和真实资本价格。

A、总是相等B、并不总是相等C、从不相等D、反映真实资本额的变化4、狭义的有价证券指。

A、商品证券B、货币证券C、资本证券D、商业证券5、资本证券持有人有。

A、商品所有权B、货币索取权C、收入请求权D、商品使用权6、公司证券不包括。

A、股票B、债券C、商业票据D、公司存单7、以下有价证券的流动性最强。

A、凭证式国债B、普通开放式基金C、记账式国债D理财计划8、以下有价证券的流动性最低。

A、ETFB、LOFC、记账式国债D、凭证式国债9、下面是无期证券。

A、股票B、开放式基金C、国债D、金融债10、以下，不是证券市场的作用。

A、解决资本供求矛盾B、实现资本结构调整C、解决资本流动性D、解决资本盈利性要求11、证券市场以方式实现筹资和投资的对接。

A、发行B、交易C、发行和交易D、分红12、证券市场是有价证券的场所。

A、发行B、交易C、发行和交易D、流通13、证券市场本质上是的交换场所。

A、价值B、价格C、风险D、收益14、证券市场不是的直接交换场所。

A、价值B、财产权利C、风险D、有价证券信息15、证券市场在交换财产权利过程中。

A、只转让收益权B、只转让所有权C、只转让风险D、收益和风险同时转让16、下面不是证券市场基本功能的是。

A筹资投资功能B、资本定价功能C、资本配置功能D、流通功能17、能产生高回报的资本的特点是。

A、价格高、需求大B、价格低、需求小C、不需要通过需求和供给者的竞争D、筹资能力低18、经营好发展潜力大的证券。

证券投资基金基础知识考试重点

证券投资基金基础知识考试重点一、证券投资基金概述证券投资基金是一种集合投资方式，由多个投资者共同投资于证券市场。

投资组合的管理由专业基金经理负责。

基金的运作可以分为开放式基金和闭式基金两种形式。

二、基金的分类1.按照投资策略分类： - 股票基金：以投资股票为主要目标； - 债券基金：以投资债券为主要目标； - 混合基金：根据投资者的风险承受能力，在股票和债券之间进行配置。

2.按照投资的对象分类： - 国内基金：投资范围仅限于本国境内的证券市场； - QDII基金：可以投资国外证券市场。

3.按照运作方式分类： - 开放式基金：基金份额可以随时买入和赎回，份额可以随着投资者的需求进行调整； - 闭式基金：基金份额有一定的上市和交易规则，投资者只能在二级市场上进行交易。

三、基金的运作流程1.募集期： - 发布招募公告； - 开放认购，投资者认购基金份额； - 份额净值计算。

2.运作期： - 基金经理根据基金的投资规则进行投资； - 定期公布基金净值；3.赎回期： - 投资者可以赎回持有的基金份额； - 基金进行赎回操作。

四、基金的风险与收益1.市场风险： - 市场风险指投资资产的价格波动导致投资者面临的风险； - 市场风险对于股票型基金影响最为显著。

2.信用风险： - 信用风险指债券发行人无法按时支付利息和本金； - 债券型基金容易面临信用风险。

3.流动性风险： - 流动性风险指基金份额在二级市场上难以成交； - 闭式基金的流动性风险较高。

4.基金业绩评价指标： - 基金的夏普比率、信息比率、阿尔法系数等指标能够反映基金的风险与收益的关系； - 通过这些评价指标可以对基金的表现进行量化评估。

五、基金的投资策略1.定投策略： - 定投策略是指定期定额地买入基金份额； - 定投能够降低投资者的市场定时买入的风险。

2.资产配置策略： - 资产配置指在不同资产之间进行合理的配置，以达到风险分散和收益最大化的目标； - 资产配置策略需要根据不同的市场环境和投资者的风险承受能力进行调整。

基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试知识点归纳总结(精华版)

基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试知识点归纳总结(精华版)1、关于股票价值的估值,下面叙述正确的是（）。

A.最常使用的估值方法有市盈率、市净率、现金流折现以及经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润B.对特定的价值型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具C.对于成长型的股票，也会采用股息率的方法D.在股票估值中，公司治理结构和管理层素质等非定是指标不如财务指标来得重要正确答案：A2、假如你是一位普通股股东，你将可能参与的公司事务是( )。

A.按公司经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法获得股利分配B.参与公司日常经营管理，拥有公司大部分业务的决策权C.获得承诺的现金流（本金和利息）D.每年获得固定的股息正确答案：A3、股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。

其中，（）最为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。

A.长期趋势B.中期趋势C.短期趋势D.中期趋势和短期趋势正确答案：A4、下列不属于QDII基金的投资范围的是（）。

A.房地产抵押按掲B.远期合约C.住房按揭支持证券D.可转换债券正确答案：A5、名义利率为 12%，通货膨胀率为-2%，则实际利率为()。

A.14%B.6%C.10%D.24%正确答案：A6、基金管理人和基金托管人在计算的基金资产净值存在分歧时，应该采取的处理方式是（）A.按照基金估值工作小组的计算结果对外予以公布B.暂停公布净值，直到相关各方达成一致C.按照中国证券投资基金业协会的计算结果对外予以公布D.托管人有义务要求管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见正确答案：D7、到期收益率的影响因素主要有（）。

到期收益率的影响因素主要有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D8、下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是( )。

A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩D.有助于管理人合理的承诺收益保障正确答案：D9、对于优先股而言，以下说法正确的是（）。

基金从业考试-证券投资基金基础知识考试重点

证券投资基金基础知识第6章投资管理基础一、财务报表二、财务报表分析销售利润率、资产收益率、净资产收益率/权益报酬率三、货币时间价值1、货币时间价值指随着时间推移而发生的增值。

2、实际利率ir=名义利率in-通货膨胀率p3、即期利率st，贴现因子dt=1/（1+st）t4、远期利率（1+s1）（1+f）=（1+s2）2三、常用描述性统计概念第7章权益投资一、资本结构1、资本结构：各种资本的构成比例2、有负债的公司为杠杆公司。

3、债权资本、权益资本（普通股、优先股）二、权益类证券1、股票：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性2、股票价值：票面价值、账面价值、清算价值、内在价值3、股票价格：理论价格、市场价格（二级市场价格）4、股票类型：普通股、优先股5、存托凭证6、可转换债券：混合债券，既包含普通债券的特征，也包含了权益特征，还有标的股票的衍生特征。

7、可转换债券的特征：1含有转股权的特殊债券2双重选择权8、可转换债券的基本要素：标的股票、票面利率、转换期限（1-6年，发行结束6个月后才能转换）、转换价格、转换比例、赎回条款（股价上升过多超过转换价格一定倍数）、回售条款（股价下跌超过转换价格一定幅度）。

9、权证：按标的资产分股权类权证、债权类权证；按基础资产来源分认股权证、备兑权证；按持有人权利性质分认购权证、认沽权证；按行权时间分美式权证（失效前任何交易日）、欧式权证（当日）、百慕大式权证（失效日前一段规定时间内）10、权益类证券的风险：系统性风险/市场风险+非系统性风险（财务风险/违约风险、经营风险、流动性风险）11、权益类证券的收益：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价12、公司发行在外股本：首次公开发行、再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利、权证的行权、兼并收购和剥离三、股票分析方法1、基本面分析：分析预期收益等价值决定因素的分析方法。

自上而下，宏观-行业-个股公司。

2、宏观经济分析：分析宏观经济指标，预测经济周期和宏观经济政策（财政政策+货币政策）3、货币政策工具：公开市场操作、利率、存款准备金4、行业分析：生命周期、行业景气度、行业法令措施5、公司的内在价值：理论价值，股票未来收益的现值，由公司资产、收益、股息等因素决定。

证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点

证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点证券从业资格考试是进入证券行业的入门考试，对于想要从事证券投资基金行业的人来说，掌握《证券投资基金》这门科目的必背考点至关重要。

本文将根据关键词和内容，为大家梳理证券从业资格考试中《证券投资基金》的必背考点。

一、关键词：证券投资基金基本概念、特点1、证券投资基金的基本概念证券投资基金是一种集合投资，将众多小额投资者的资金集中起来，由基金经理进行证券投资，实现投资收益的共享和风险的共担。

2、证券投资基金的特点（1）集合投资：将众多小额投资者的资金集中起来，形成大规模的投资资金。

（2）专业管理：基金经理具备专业的投资知识和经验，能够为投资者提供专业的投资管理服务。

（3）风险分散：通过投资于多种证券，实现投资风险的分散和降低。

二、关键词：证券投资基金的类型、运作方式1、证券投资基金的类型根据投资对象、组织形式、投资策略等不同，证券投资基金有多种类型。

常见的包括股票型基金、债券型基金、混合型基金等。

2、证券投资基金的运作方式证券投资基金的运作方式主要包括开放式基金和封闭式基金两种。

此外，还有指数型基金、保本型基金等特殊运作方式。

三、关键词：证券投资基金的风险、收益及评估方法1、证券投资基金的风险证券投资基金面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

其中，市场风险是最主要的风险，包括利率风险、汇率风险、股票价格风险等。

2、证券投资基金的收益及评估方法证券投资基金的收益主要包括投资收益和利息收入。

评估基金收益的方法主要包括净值收益率、分红收益率、总收益率等指标。

其中，净值收益率是最常用的评估指标。

四、关键词：证券投资基金的销售、推广及监管1、证券投资基金的销售证券投资基金的销售主要通过银行、证券公司、第三方理财等渠道进行。

销售过程中需要对基金产品进行详细介绍，包括投资策略、风险收益特点等。

2、证券投资基金的推广证券投资基金的推广主要通过广告、宣传册、网络推广等方式进行。

证券投资基金销售基础知识题库

选错或者不选不得分。

)1、证券是指各类记载并代表一定——权利。

2，有价证券——。

A、有价值和价格B没有价值和价格C没有价值有价格D、没有价格有价值3、有价证券的价格和真实资本价格——。

A、总是相等B、并不总是相等C、从不相等D、反映真实资本额的变化4、狭义的有价证券指。

A、商品证券B、货币证券C、资本证券D、商业证券5、资本证券持有人有——。

A、商品所有权B、货币索取权C、收入请求权D、商品使用权6、公司证券不包括。

7、以下有价证券的流动性最强。

A、凭证式国债B、普通开放式基金8、以下有价证券的流动性最低。

A、ETFB、LOFC、记账式国债D、凭证式国债9、下面——是无期证券。

A、股票B、开放式基金C、国债D、金融债10、以下，不是证券市场的作用。

A、解决资本供求矛盾B、实现资本结构调整C、解决资本流动性D、解决资本盈利性要求11、证券市场以——方式实现筹资和投资的对接。

A、发行B、交易C、发行和交易D、分红12、证券市场是有价证券——的场所。

A、发行B、交易C、发行和交易D、流通13、证券市场本质上是——的交换场所。

A、价值B、价格C、风险D、收益14、证券市场不是——的直接交换场所。

A、价值B、财产权利C、风险D、有价证券信息15、证券市场在交换财产权利过程中——。

A、只转让收益权B、只转让所有权C、只转让风险D、收益和风险同时转让16、下面不是证券市场基本功能的是——。

A筹资投资功能B、资本定价功能C、资本配置功能D、流通功能17、能产生高回报的资本的特点是——。

A、价格高、需求大B、价格低、需求小C、不需要通过需求和供给者的竞争D、筹资能力低18、经营好发展潜力大的证券——。

A、市场价格高、筹资能力强B、市场价格高、筹资能力弱C、资本难以流向这种证券D、预期报酬率低19、下面关于一级市场描述不对的是：______。

证券投资基金基础知识考点

章名节名考点编号6.投资管理基础1.财务报表6.1.a 理解资产负债表、损益表和现金流量表所提供的信息6.1.b 理解资产、负债、权益的类型6.1.c 理解利润和净现金流2.财务报表分析6.2.a 理解基于财务报表的比率分析的用途6.2.c 理解衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS），资产收益率（ROA），权益报酬率（ROE）3.货币的时间价值与利率6.3.a 掌握货币的时间价值的概念6.3.b 掌握即期利率和远期利率的概念6.3.c 掌握名义利率和实际利率的概念6.3.d 掌握单利和复利的概念6.3.e 理解时间和贴现率对价值的影响6.3.f 理解PV和FV在投资估值中的应用4.常用描述性统计概念6.4.a 掌握平均值、中值、百分位的概念、计算和应用6.4.b 理解方差和标准差的概念、计算和应用6.4.d 理解相关性的概念7.权益投资1.资本结构7.1.a 理解不同权益类别之间投票权和所有权的区别2.权益证券7.2.a 理解权益证券的类型和特点7.2.b 理解普通股和优先股的区别7.2.d 理解可转债的定义、特征和基本要素7.2.e 理解权证的定义和基本要素7.2.f 理解不同种类权益资产的风险收益特征7.2.g 理解普通股IPO和其他发行方式的区别4.股票估值方法7.4.a 理解内在估值法与相对估值法的区别8.固定收益投资1.债券与债券市场8.1.a 理解不同的债券发行人8.1.b 掌握债券的种类和特点8.1.c 理解债券违约时的受偿顺序8.1.d 理解固定利率债券、浮动利率债券和零息债券8.1.f 理解投资债券的风险类型8.1.g 理解中国两大债券交易市场2.债券分析8.2.b 掌握债券价格和到期收益率的关系8.2.c 理解债券的到期收益率和当期收益率的区别8.2.e 掌握债券的久期3.货币市场工具8.3.a 掌握货币市场工具的特点8.3.b 理解常用货币市场工具类型9.衍生工具1.衍生工具概述9.1.a 理解衍生品合约的概念和特点2.远期和期货9.2.a 理解期货和远期的定义与区别9.2.b 理解期货和远期的市场作用4.互换9.4.a 理解互换合约的概念9.4.c 理解远期、期货、期权和互换的区别10.另类投资1.另类投资概述10.1.a 理解另类投资的优点和局限10.1.b 理解私募股权投资、不动产投资和大宗商品投资的投资对象11.投资者需求与资产配置1.投资者类型和特征11.1.a 掌握投资者的主要类型、区分方法和特征2.投资者需求和投资政策11.2.a 理解不同类型投资者在资产配置上的需求和差异11.2.b 理解投资政策说明书包含的主要内容12.投资组合管理1.系统性风险、非系统性风险和风险分散化12.1.a 掌握投资基金的主要风险，不同风险的来源，12.1.b 理解风险和收益的对应关系12.1.c 掌握分散风险的原理和方法，12.1.d 理解系统性风险和特定风险的含义和区别2.资产配置12.2.a 理解不同资产间的相关性，及其对风险和收益的影响12.2.b 理解均值方差法及其条件12.2.c 理解最小方差法及有效性前沿、资本市场线12.2.d 理解CAPM模型；12.2.e 理解战略资产配置和战术资产配置3.主动和被动管理12.3.b 掌握主动投资和被动投资的含义、区别12.3.f 理解股票型指数基金的管理和风险收益特征12.3.h 理解主动管理产品的核心竞争力，以及如何考察其投资业绩；12.3.i 理解被动管理产品的核心竞争力和业绩衡量标准4.投资组合构建12.4.a 理解股票投资组合的构建要点12.4.b 理解债券投资组合的构建要点5.投资管理流程12.5.a 理解基金公司投资管理部门设置12.5.b 理解基金公司投资流程13.投资交易管理1.证券市场的交易机制13.1.a 理解一级市场和二级市场13.1.c 理解做市商和经纪人的区别13.1.e 理解中国主要交易所及其所属类型13.1.f 理解买、卖空和加杠杆对风险和收益的影响2.证券市场的交易机制13.2.a 理解基金公司投资交易流程3.交易成本与执行缺口13.3.a 理解不同类型的交易费用14.投资风险的管理与控制1.风险的类型14.1.a 掌握风险的定义和分类14.1.b 理解投资风险的种类2.投资风险的测量14.2.a 理解事前与事后风险14.2.b 理解贝塔系数的概念和计算方法14.2.c 理解下行风险和最大回撤的概念和计算方法14.2.d 理解风险价值VaR的概念，了解常用计算方法3.不同类型基金的风险管理14.3.a 理解股票型基金的风险管理14.3.b 理解混合型基金的风险管理14.3.c 理解债券型基金的风险管理14.3.d 理解货币市场基金的风险管理15.基金业绩评价1.基金业绩评价概述15.1.a 理解投资业绩评价的基础概念2.绝对收益与相对收益15.2.a 掌握收益率的计算方法15.2.b 理解业绩比较基准概念与选取方法绝对收益与相对收益的概念15.2.c 理解风险调整后收益的主要指标3.业绩归因15.3.a 理解Brinson归因方法的三个归因项15.4.c 理解全球投资业绩标准(GIPS)的目的和作用15.4.d 理解全球投资业绩标准(GIPS)对使用经现金流调整后的时间加权收益率、以组合群为单位报告收益率、至少每月报告一次收益率的要求17.基金的投资交易与结算1.基金参与证券交易所二级市场的交易与清算17.1.a 理解证券投资基金场内证券交易市场17.1.b 理解证券投资基金场内证券结算机构17.1.c 理解证券投资基金场内交易涉及的主要费用项目及收费标准17.1.d 理解场内证券交易特别规定及事项17.1.e 掌握场内证券交易清算与交收的原则2.银行间债券市场交易与结算17.2.b 理解银行间债券市场的交易制度17.2.c 理解银行间市场的交易品种和类型17.2.d 掌握银行间债券结算类型和方式17.2.e 理解银行间债券结算业务类型3.海外证券市场投资的交易与结算17.3.b 理解QDII开展境外投资业务的交易与结算情况18.基金估值、费用与会计核算1.基金资产估值18.1.a 掌握基金资产估值的概念18.1.b 掌握基金资产估值的法律依据18.1.d 理解基金资产估值的责任人18.1.e 理解基金资产估值的估值程序及基本原则18.1.f 理解具体投资品种的估值方法及基金暂停估值的情形2.基金费用18.2.b 掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式3.基金会计核算18.3.a 理解基金会计核算的特点及主要内容4.基金财务会计报告分析18.4.a 理解基金财务报告分析的主要内容19.基金的利润分配与税收1.基金利润及利润分配19.1.a 掌握基金利润来源及相关财务指标的主要内容19.1.b 掌握利润分配对基金份额净值的影响19.1.c 理解解基金分红的不同方式和货币市场基金利润分配的特殊规定2.基金税收19.2.b 理解投资者投资基金涉及的税收项目26.基金国际化的发展概况1.海外市场发展26.1.a 了解投资基金国际化投资概况2.中国基金国际化发展概况26.2.a 掌握QFII、RQFII的概念、规则和发展概况26.2.b 掌握QDII的概念、规则和发展概况26.2.d 理解沪港通的重要意义。

证券投资基金基础知识考点速记内容整理

证券投资基金基础知识考点速记内容整理1. 什么是证券投资基金证券投资基金是一种以集合投资方式，由基金管理公司从公众募集资金，投资于股票、债券、金融衍生品等证券品种，并通过份额的方式向投资者分配收益的金融工具。

2. 基金的分类2.1 按投资标的分类- 股票基金：主要投资于股票市场，并以股票作为基金的主要投资标的。

- 债券基金：主要投资于债券市场，以各类债券作为基金的主要投资标的。

- 混合基金：既投资于股票市场，又投资于债券市场，基金经理灵活配置资产。

- 指数基金：通过复制某个指数的投资策略，追踪指数表现。

2.2 按运作方式分类- 开放式基金：投资者可以随时申购或赎回基金份额。

- 封闭式基金：发行期限内投资者可以申购，但不能赎回基金份额。

- ETF基金：交易所交易基金，可以在证券交易所上市交易的开放式基金。

3. 基金的投资策略3.1 主动投资策略- 定向增发与配售：通过参与上市公司定向增发或配售活动，获取增发或配售股票。

- 偏股投资策略：将基金投资于具有明确盈利模式、成长性较好的上市公司龙头股票。

- 价值投资策略：寻找低估值、高分红、发展潜力较好的公司进行投资。

3.2 主动投资策略- 被动投资策略：通过追踪某一指数的成分股，实现与指数相近的投资回报。

- 典型的被动投资策略是指数基金，追踪不同市场内的指数表现，如上证50指数、标普500指数等。

4. 基金投资风险4.1 市场风险：市场整体下跌导致基金净值下降。

4.2 信用风险：投资标的发行人或发行机构违约导致基金资产减值。

4.3 流动性风险：基金投资于流通性较差的资产，如果市场需求下降，可能无法迅速变现。

4.4 利率风险：利率上升导致债券价格下降，影响债券基金净值。

4.5 操作风险：基金管理人的投资决策和操作失误导致基金净值下降。

4.6 波动性风险：基金可能经历较大波动，投资者可能出现投资心理的波动。

5. 持有基金的注意事项5.1 投资目标与风险承受能力匹配：根据个人的投资目标和风险承受能力，选择适合自己的基金产品。

证券投资基金销售基础考试大纲

《证券投资基金销售基础考试大纲（2018年）》第一章证券市场基础知识掌握有价证券的定义、分类、特征；掌握证券市场的特征、基本功能；熟悉证券市场的结构；掌握证券市场参与者；了解证券市场的产生与发展，熟悉我国证券市场的发展和对外开放。

掌握股票的定义、性质、特征、我国的股票类型；熟悉股票的一般分类、普通股票股东的权利和义务；掌握股票的价值与价格的概念。

熟悉影响股票价格的主要因素；掌握与股票相关的部分概念的含义。

掌握债券的定义和特征；熟悉债券的票面要素和一般分类。

掌握我国债券的分类；熟悉债券与股票的区别。

熟悉金融衍生工具的概念和特征；熟悉金融衍生工具的分类；掌握我国主要金融衍生工具的类型；了解金融衍生工具的功能。

掌握证券发行市场的定义和构成；掌握我国证券发行制度和发行方式、我国证券发行价格的确定。

熟悉证券交易方式；掌握证券交易所的定义、特征、职能；熟悉证券交易所的组织形式和运作系统；掌握证券交易的原则和规则；掌握我国中小企业板市场和创业板市场的主要交易规则；熟悉我国的场外市场；熟悉股票价格指数的定义；了解国际市场主要的股票价格指数；熟悉我国主要的股票价格指数。

掌握证券市场监管的意义和原则、目标和手段；熟悉我国的证券市场监管机构。

掌握证券投资收益的来源和形式；掌握证券投资风险的定义和类型；掌握证券投资收益与风险的关系。

第二章证券投资基金概述掌握证券投资基金的概念与特点；熟悉证券投资基金与常见金融工具和理财产品的区别，熟悉基金的参与主体。

了解基金管理人的市场准入，熟悉基金管理人的职责，了解基金管理公司的主要业务，掌握基金管理公司治理结构的基本要求。

了解托管人的市场准入，熟悉基金托管人的职责，了解基金托管人的主要业务。

熟悉基金的法律形式与运作方式。

熟悉各种类型基金的概念与特点。

了解基金的起源与早期发展，了解国外基金业的发展及其特点，熟悉我国证券投资基金业的发展及其特点；了解证券投资基金业在金融体系中的地位与作用。

证券投资基金基础知识考试期末考前必做（含答案）

十一月中旬证券投资基金基础知识考试期末考前必做（含答案）一、单项选择题（共50题，每题1分）。

1、封闭式基金在二级市场一般是进行（）交易。

A、折价B、溢价C、均价D、正常价【参考答案】：A【解析】封闭式基金在二级市场一般是进行折价交易。

2、基金经理的投资能力可以被分为（）与择时能力两个方面。

A、组合能力B、选股能力C、资产分配能力D、进入市场能力【参考答案】：B【解析】基金经理的投资能力可以被分为选股能力与择时能力两个方面。

3、某一债券组合中包括两种债券，债券A价值4000元、收益率5%，债券B价值6000元、收益率8%，则债券组合的加权平均收益率为（）。

A、7.0%B、6.8%C、7.5%D、6.5%【参考答案】：B【解析】【4000/（4000+6000）】*5%+【6000/（4000+6000）】*8%=6.8%4、某一债券组合中包括两只债券，A债券的价值为400元，收益率为5%；B债券的价值是600元，收益率为8%，则该债券组合的加权平均收益率为（）。

A、7.5%B、7.0%C、6.8%D、6.5%【参考答案】：C【解析】400/1000?5%+600/1000?8%=6.8%5、未上市的股票配股和增发新股，按评估日的（）估值。

A、在证券交易所挂牌的同一股票的市价B、单位基金资产净值C、在证券交易所挂牌的相似股票的市价D、基金资产的历史成本【参考答案】：A【解析】应有过错方分别承担，共同行为造成损害的则承担连带赔偿责任。

6、基金估值时，对于持有的未上市的首次公开发行的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，（）。

A、暂不估值B、按未来收益的估值C、按未来上市后的市值估值D、按成本估值【参考答案】：D【解析】教材原话。

7、证券投资基金在投资过程中出现的正常经营性亏损由（）。

A、基金投资人共同承担B、基金管理人负责承担C、基金托管人负责承担D、基金发起人共同承担【参考答案】：A【解析】基金投资人利益共享、风险共担。

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证券投资基金销售基础知识考试重点复习
第二节基金的分类与应用
一、股票型基金
(一)股票型基金在投资组合中的作用
追求长期的资本增值是有效抵御通货膨胀风险的投资工具之一，是投资者在进行资产配置
时重要的组成部分
(二)股票型基金与股票的不同
1、股票型基金是组合投资，风险相对分散化。

2、股票型基金的份额净值不会由于申购、赎回数量的多少而受到影响。

3、股票型基金的净值是由所持有的证券价格复合而成的，对基金份额净值高低进行合理与
否的判断是没有意义的。

4、股票型基金净值的计算每天只进行一次，股每个交易日股票型基金只有一个价格。

(三)股票型基金的类型
1、按投资市场分类：国内股票型基金、国外股票型基金、全球股票型基金
2、按基金投资风格分类：
市值规模
小盘中盘大盘
成长性
成长小盘成长中盘成长大盘成长
平衡小盘平衡中盘平衡大盘平衡
价值小盘价值中盘价值大盘价值
3、按行业分类：行业型股票型基金
(四)股票型基金的投资风险
系统性风险：“宏观风险”
非系统性风险：“微观风险”企业内部
基金管理运作风险：基金经理对基金的主动性操作行为
(五)股票型基金的分析指标
1、反映基金经营业绩的指标。

基金分红、已实现收益、净值增长率等
基金分红：基金投资收益的派现，其大小受到基金分红政策、已实现收益、留存收益的影响,不能全面反映基金的实际表现。

用已实现收益不能准确反映基金的经营成果。

净值增长率：最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果。

相对准确
2、股票型基金风险评价指标。

净值增长率标准差、持股集中度、行业投资集中度等
基金净值增长率的波动情况体现了基金业绩的稳定性情况。

一般用标准差来衡量净值增长率
的波动程度。

一般来说，持股集中度较高的基金受重仓股、重仓行业影响较大，风险相对集中，业绩会有较大的波动。

3、反映基金运作成本的指标。

费用率越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高。

基金运作费用包括基金管理费、托管费、销售服务费等项目，但不包括前端或后端申购费。

国内管理费 1.5%左右、托管费0.25%/年左右;国外一般来说费用率更高。

4、反映基金操作策略的指标。

基金周转率：衡量基金买卖股票活跃程度的指标，等于基金股票交易金额的一半与基金平均
持有股票市值之比。

与同期基金业绩不具明显的相关性。

一般来说，低周转率的基金倾向
于长期持有;高周转率的基金操作相对灵活，买卖股票比较频繁。

二、债券型基金
(一)债券型基金在投资组合中的作用
追求稳定收入分散投资风险
(二)债券型基金与债券的不同
1、债券型基金收益的稳定性不如债券。

2、债券型基金没有确定的到期日。

3、投资风险不同。

(三)债券型基金的类型
依据持有债券发行者的不同、持有债券到期日的长短及持有债券质量的高低对债券型基金进
行分类
是否可以在二级市场买卖股票——纯债券型基金{不直接在二级市场买卖股票}、偏债券型基金{量不能超过资产净值的20%}
(四)债券型基金的投资风险
1、利率风险。

债券型基金持有债券的平均到期期限越长，债券型基金的利率风险就越高。

2、信用风险。

3、提前赎回风险。

债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险
4、通货膨胀风险。

通货膨胀风险会吞噬固定收益所形成的购买力
5、证券市场相关风险。

(五)债券型基金的分析指标
持有债券平均久期、持有债券信用等级
久期：债券的每次息票或者本金支付时间的加权平均期限。

债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越大，所承担的利率风险越高。

三、货币市场基金
(一)货币市场基金在投资组合中的作用
风险低、安全性高和流动性好一般作为流动性资产品种配置
(二)货币市场基金与货币市场工具
货币市场工具通常到期日不足1年的短期金融工具。

“现金投资工具”
货币市场区别于股票市场：投资门槛高;属于场外交易市场。

(三)货币市场基金的主要投资对象
现金，1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单，剩余期限在397天以内(包括397天)的债券，期限在1年以内(含1年)的债券回购，期限在1年以内(含1年)的央行票据等，剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券。

不得投资的金融工具：股票、可转换债券、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA 级以下的企业债券、国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及其该
标准以下的短期融资券、流通受限的证券。

(四)货币市场基金的投资风险
利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险
投资组合的平均剩余期限不得超过180天
(五)货币市场基金的分析指标
1、收益分析。

{短期指标}
日每万份基金净收益、最近7日年化收益率
从日每万份基金净收益指标来看，按日结转份额的基金在及时增加基金份额的同时也将摊薄
基金的日每万份基金净收益;同时，份额的及时结转也加大了管理费计提的基础，使日每万。