国泰君安2018年财务分析结论报告-智泽华
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六、营运能力分析
国泰君安2018年总资产周转次数为0.05次，比2017年周转速度放慢， 周转天数从6528.00天延长到6880.11天。企业资产规模有较大幅度的增长
内部资料，妥善保管
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国泰君安2018年财务分析综合报告
但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。 国泰君安2018年固定资产周转天数为56.08天，2017年为53.21天，2018年 比2017年延长2.87天。国泰君安2018年应收账款周转天数为0.00天，2017 年为0.00天，二者相比没有变化。
九、经营风险分析
国泰君安2018年盈亏平衡点为1,030,901.55万元。从营业安全水平来 看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业 负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业当期新增借款总额为5321021.18万元，它是企业当期现金流入的 最大项目，占企业当期现金流入总额的18.93%。但仍然不足以偿还已到期 旧债。176.63%需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。在当期的 现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得 的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的12.79%。表明企业正在 进行投资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负 面影响。2018年国泰君安投资活动需要资金2522693.36万元；经营活动创 造资金7357164.64万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创
国泰君安2018年财务分析综合报告
国泰君安2018年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2018年实现利润为926,834.3万元，与2017年的1,366,130.72万元相比 有较大幅度下降，下降32.16%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业 盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开 展得很不理想。
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国泰君安2018年财务分析综合报告
造的现金净流量满足。2018年国泰君安筹资活动需要净支付资金 4165187.62万元，也被经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、 投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
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二、成本费用分析
2018年营业成本为零。2018年管理费用为1,024,010.63万元，与2017 年的926,391.48万元相比有较大增长，增长10.54%。2018年管理费用占营 业收入的比例为45.07%，与2017年的38.92%相比有较大幅度的提高，提高 6.16个百分点。但经营业务的盈利水平并没有提高，反而大幅度下降，管 理费用支出很不合理。
2018年企业新创造的可动用资金总额为707,003.85万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规 模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在0万元的资金缺口，需要占用 企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常 开展，能够为企业带来21,754,828.8万元的流动资金，经营业务是协调的。
八、发展能力分析
三、资产结构分析 四、偿债能力分析
从支付能力来看，国泰君安2018年是有现金支付能力的。企业负债经 营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
国泰君安2018年的wenku.baidu.com业利润率为40.88%，总资产报酬率为2.13%，净资 产收益率为5.29%，成本费用利润率为89.19%。企业实际投入到企业自身经 营业务的资产为29,614,820.45万元，经营资产的收益率为3.14%，而对外 投资的收益率为269.40%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的 收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利 率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管投资收益有所增长，但 对外投资总额也在增长，对外投资业务的盈利能力并没有明显提高。
国泰君安2018年总资产周转次数为0.05次，比2017年周转速度放慢， 周转天数从6528.00天延长到6880.11天。企业资产规模有较大幅度的增长
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但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。 国泰君安2018年固定资产周转天数为56.08天，2017年为53.21天，2018年 比2017年延长2.87天。国泰君安2018年应收账款周转天数为0.00天，2017 年为0.00天，二者相比没有变化。
九、经营风险分析
国泰君安2018年盈亏平衡点为1,030,901.55万元。从营业安全水平来 看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业 负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业当期新增借款总额为5321021.18万元，它是企业当期现金流入的 最大项目，占企业当期现金流入总额的18.93%。但仍然不足以偿还已到期 旧债。176.63%需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。在当期的 现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得 的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的12.79%。表明企业正在 进行投资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负 面影响。2018年国泰君安投资活动需要资金2522693.36万元；经营活动创 造资金7357164.64万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创
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一、实现利润分析
2018年实现利润为926,834.3万元，与2017年的1,366,130.72万元相比 有较大幅度下降，下降32.16%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业 盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开 展得很不理想。
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造的现金净流量满足。2018年国泰君安筹资活动需要净支付资金 4165187.62万元，也被经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、 投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
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二、成本费用分析
2018年营业成本为零。2018年管理费用为1,024,010.63万元，与2017 年的926,391.48万元相比有较大增长，增长10.54%。2018年管理费用占营 业收入的比例为45.07%，与2017年的38.92%相比有较大幅度的提高，提高 6.16个百分点。但经营业务的盈利水平并没有提高，反而大幅度下降，管 理费用支出很不合理。
2018年企业新创造的可动用资金总额为707,003.85万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规 模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在0万元的资金缺口，需要占用 企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常 开展，能够为企业带来21,754,828.8万元的流动资金，经营业务是协调的。
八、发展能力分析
三、资产结构分析 四、偿债能力分析
从支付能力来看，国泰君安2018年是有现金支付能力的。企业负债经 营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
国泰君安2018年的wenku.baidu.com业利润率为40.88%，总资产报酬率为2.13%，净资 产收益率为5.29%，成本费用利润率为89.19%。企业实际投入到企业自身经 营业务的资产为29,614,820.45万元，经营资产的收益率为3.14%，而对外 投资的收益率为269.40%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的 收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利 率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管投资收益有所增长，但 对外投资总额也在增长，对外投资业务的盈利能力并没有明显提高。