哈药集团财务分析报告

哈药集团

三精制药股份有限公司——2010年度财务报表分

析

一、公司简介

历经几十年药品生产经营的磨练，公司已从单一品种剂型，发展成为多品种、多剂型、医药原料和制剂并重的综合性的制药企业。

主要生产经营:注射剂、口服液、片剂、胶囊剂、颗粒剂、冻干粉针剂等20多个剂型、300多个规格品种，形成了丰富的产品阵容。拥有亿元以上的品种四个，千万元以上的品种十二个。主导产品包括葡萄糖酸钙（OTC药品）、葡萄糖酸锌（保健品）、双黄连口服液（OTC 药品）、司乐平（处方药品）等。

二、资产负债表分析

表1资产负债表的结构

根据公司资产负债表中的两年数据可以看到（见表1）：1.流动资产与非流

动资产的占总资产的结构分别为62.83%和37.17%。流动资产所占比重较高，体现该公司的资产流动性和变现能力较强，公司的抗风险能力和应变能力也较强。并且相比2009年，今年的流动资产占总资产的比例仍在上升。2.公司的流动资产结构比例为62.83%，流动负债结构比例为45.63%，这说明公司有比较充足的流动资产，可以用于日常经营及偿还流动负债。3.2010年负债占权益结构比例为47.64%，而2009年负债占权益结构比例为41.94%，2010年相比2009年负债增加了5.7%。其中主要是由于流动负债有较多的增长。4.2010年的股东权益结构为52.35%，2009年的股东权益结构为58.06%，2010年相比2009年虽下降了6.25%,但比重仍较高，说明公司自主资金比较充裕，负债成本相对低，财务风险较小。

项目 2010年金

额

2010年比重（%）

2009年金额

2009年比重（%）

项目

2010年金额 2010

年比

重（%）

2009年金额 2009年

比重

（%）

流动资产 2,086,646,340.48

62.83 1,721,045,500.75 60.31 流动负债

1,515,526,410.10

45.63 1,114,709,847.60

39.06

非流动资产 1,234,378,681.85

37.17

1,132,468,477.88

39.69 非流

动负

债 66,778,686.39

2.01

82,194,483.59

2.88

股东权益 1,738,719,925.84 52.35

1,656,609,647.44 58.06

资产

3,321,035,022.33 100.00

2,853,513,978.63

100.00

负债及股东权益

3,321,025,022.33

100.00

2,853,513,978.63

100.00

(一）资产项目分析

表2 各类资产结构差异

表2表明，该公司的全部资产中，长期股权投资和固定资产的比重有所下降，总计3.3%，流动资产，在建工程和无形资产的比重有所上升，总计3.58%。其中流动资产和固定资产变动较大，分别为2.52%和2.97%。固定资产金额今年比去年增加了39,672,411.85，但由于总资产的增加，使固定资产占总资产的比例有所下降，说明公司的固定资产的投资能力有所提高，这将有利于公司获利。而流动资产的增加主要是由于应收票据和库存的增加导致的。公司出售了一些长期股权投资，导致长期股权投资的比重下降。在建工程的比重有所增加，说明公司正在不断扩建。而无形资产在总资产的比重基本保持不变，说明公司对技术开发，创新的投入并不大。

(二）流动资产项目结构分析

表3 流动资产结构及差异

项目 2010年金额 2010年比重（%） 2009年金额 2009年比重（%） 差异（%） 货币资金 346,978,346.06 10.45

323,881,647.59 11.35 -0.90 交易性金融资产 0.00 0.00

65,160.00 0.00 0.00 应收票据 822,673,048.54 24.77 644,625,048.15 22.59 2.18 应收账款 248,802,518.49 7.49 210,308,973.76 7.37 0.12 预付账款 101,628,567.73 3.06

62,575,370.29 2.19 0.87 应收股利 58,000.00 0.00 335,700.00 0.01 -0.01 其他应收款 58,984,860.43 1.78 89,667,938.42 3.14 -1.37 存货

506,012,850.73 15.24 388,861,596.45 13.63 1.61 其他流动资产 1,028,148.50 0.03 724,066.09 0.03 0.01 流动资产占总资产比例

2,086,646,340.4

8

62.83

1,721,045,500.75

60.31

2.52

表3表明，该公司的流动资产中，应收票据，应收账款，预付账款，存货，其他流动资产

所占的比重都有所上升，尤其是应收票据和存货上升比较大。而货币资金，应收股利，其他应收款所占比重有所下降。货币资金比重下降，说明公司正在积极理财，利用比部分闲置的资金去获得更多的收益。应收票据所占比重有较大的上升将提醒公司加强这方面的管理，应尽量减少和避免坏账的发生的可能性。而今年存货金额比去年增加了117,151,254.28，所占的比重比去年增加了1.61%，说明公司今年产品销售有所下降，提醒公司应开拓市场，扩大销售。

项目

2010年金额 2010年比重（%） 2009年金额

2009年比重（%） 差异（%）

流动资产 2,086,646,340.48 62.83 1,721,045,500.75 60.31 2.52 长期股权投资 22,825,552.73 0.69 29,157,097.77 1.02 -0.33 固定资产 883,109,038.01 26.59 843,436,626.16 29.56 -2.97

在建工程 164,912,483.95 4.97 113,650,998.90 3.98 0.98 无形资产

112,449,923.77 3.39

94,503,123.24

3.31

0.07 资产总计 3,321,035,022.33 100.00

2,853,513,978.63 100.00

0.00