期货交易实务课程资料
期货交易理论与实务
风险控制：可以通 过完善内部控制、
3 加强员工培训、建 立风险预警机制等 方式来降低操作风 险。
案例：操作风险可 能导致交易失误、
4 系统故障、信息泄 露等后果，给投资 者带来损失。
期货交易的法律法规
期货交易法律法规体系
1
2
法律法规体系：包括法律法规、 部门规章、规范性文件等
4
包括：集中交易、公
开竞价、保证金制度、
每日结算制度等。
期货合约的特点包括：
标准化、可转让、对
2
冲机制、保证金制度、
每日结算制度等。
3
期货合约的种类包
括商品期货、金融
期货、能源期货等。
期货交易的基本制度
保证金制度：交 易者只需支付一
1 定比例的保证金， 即可进行期货交 易。
每日结算制度： 期货交易所每日
03
优点：风险较低， 收益稳定
04
缺点：需要较高 的资金量和交易
技巧
期货交易的风险管理
市场风险
A
价格波动：期货价格受多 种因素影响，波动较大
B
流动性风险：市场流动性 不足，可能导致交易困难
C
信用风险：交易对手违 约，可能导致损失
D
操作风险：操作失误， 可能导致损失
流动性风险
01 概念：市场流动性不足，导致交 易无法顺利进行的风险
法律法规内容：涉及期货交易、 期货市场、期货公司、投资者
保护等方面
3
法律法规特点：具有强制性、 规范性、稳定性等特点
4
法律法规作用：保障期货市场 有序运行，保护投资者合法权
益，促进期货市场健康发展
《爱思潘趋势交易系统》期货实战课程
《爱思潘趋势交易系统》期货实战课程课时8笔记：1-控制系统的作用和原理控制系统是在入场以后，什么时候离场的规则和方法。
在爱思潘的理论体系中，释放总有进入再次积累的时刻，控制系统用来跟踪和刻画能量释放，它能很准确的告诉我们市场什么时候进入积累，这个时刻就是离场时刻。
不要主观离场，让控制系统的规则告诉我们何时离场。
控制系统以有效的将浮动利润转化成固定利润，不多不少，恰到好处。
2-控制系统的内容2-1“351”控制系统：由参数22、66、135这三根均线组成，通过大量的实战和复盘验证而创立。
（参数22是波段离场线、趋势减仓线；参数66是趋势离场线，也是同方向加仓的重要条件和升级操作的转换枢纽。
）2-2 控制线2-3 控制通道2-4 定量控制系统[收起全文]傅青主· 06-26 · 期货交易之控制系统——波段or趋势，让利润最大化！ 0课时4笔记：1-交易机会的形成和特征1-1交易机会的形成过程是市场自然演化的结果，不以个人的意志而转移。
如果在你常用的时间结构没有交易机会的时候，不要强迫自己去更小的时间结构找机会。
（我以前常常这样做，小时线没机会就去15分钟、5分钟甚至1分钟图上找，以后不可以这样做，以后只在小时线做）1-2交易机会的组成部分：我们的交易机会就在积累向释放转换的时刻。
（一段漂亮的释放之后，经过一段充分的积累之后，突破积累边缘再次释放的时刻）1-3交易机会的运行特征：按照1-2所示交易机会进场后，市场会高概率给我们丰厚且安全的利润回报。
这也是能量释放的特征反映。
2-高成功率交易机会模式2-1三角形上三和下三此处“上”是指前段释放为向上的释放，下同；回撤幅度不超过之前释放高度的1/2；积累时间不应该小于释放时间的2倍；2-2矩形上矩和下矩2-3旗形上旗和下旗旗形回撤幅度是指整个积累区域不超过之前释放高度的1/2，而不是指点1到点2；旗形积累的水平角度不小于135度或不大于45度；2-4通道上通道和下通道3交易机会识别要点3-1不刻意寻找交易机会，待市场自动呈现3-2大多数交易机会都是标准机会的变体3-3满足标准机会的条件越多，交易机会就越好3-4越规范的交易机会，成功的概率就越大[收起全文]傅青主· 06-26 · 期货市场的交易机会——高成功率交易机会模式0课时7笔记：两次方向相反的止损之后，形态已经变异，应该对这次交易机会规避。
《期货与期权：理论、实务、案例》习题解析及参考文献
换因子，CTD 券基点价值=CTD 券价格*修正久期。2.将题干数据代入公式计算：
国债期货基点价值=（CTD 券价格*修正久期）/转换因子＝（101*6.8）／1.005
＝683.4
答案：C
14. 当观测到国债基差高于设定的无套利区间，投资者应采用的交易策略是
（ ）。
A、做多现货，做空期货
B、做空现货，做多期货
结论：债券Ⅰ的久期最大，对利率变动最敏感，选 A。
答案：A
8. 2014 年 2 月 27 日，中金所 5 年期国债期货合约价格为 92.640 元，其可
交割国债净价为 101.2812 元，转换因子 1.0877，则对应的基差为（ ）。
A、0.5167 B、8.6412 C、7.8992
D、0.0058
报价为 3449.6，为此投资者实现成交的价位为 3449.6。
答案：D
2. 某基金公司 10 月 20 日持有股票组合 9 亿元，该基金选择利用沪深 300
股指期货来规避系统性风险，10 月 21 日，该基金在 2450（沪深 300 指数为 2425）
点时，卖出 1000 张 12 月份股指期货合约，12 月 10 日时，该股票组合下跌了 10%，
1.02
债券 2
101.85
1.03
债券 3
100.2
1.01
债券 4
103.4
1.04
A、债券 1
B、债券 2
C、债券 3
D、债券 4
试题解析： 基差法寻找 CTD 的法则：基差最小的可交割债券为最便宜可交
割券。
国债基差计算公式：国债基差=国债现货价格-国债期货价格*转换因子。利
用题中信息进行计算：
期货交易实务(案例分析)
1、5月份某交易日，某期货交易所大豆报价为：7月期价格为2400元/吨，9月期价格为2450元/吨，11月期价格为2420元/吨。
某粮油贸易公司综合各种信息，决定采取蝶式套利策略入市，分别卖出7月合约、11用合约各1000吨，买入9月合约2000吨。
一个月后，三个月份期价分别为每吨7月2450元、9月2600元、11月2500元，该客户同时平仓出场，请计算总盈亏。
假如一个月后三个月份期货价格分别为7月2350元、9月2400元、2390元，请计算总盈亏。
请对两次的结果进行总结分析，进行蝶式套利时成功的关键因素是什么？解：第一种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2450）×1000＝－50000元，（2600－2450）×2000＝300000元，（2420－2500）×1000＝－80000元，总计盈利为－50000＋300000－80000＝170000元，总计盈利为170000元。
第二种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2350）×1000＝50000元，（2400－2450）×2000＝－100000元，（2420－2390）×1000＝30000元，总计盈利为 50000－100000＋30000＝－20000元，总计亏损为2万元。
进行碟式套利时，关键因素是居中月份的期货价格与两旁月份的期货价格之间出现预期有利的差异，或者说碟式套利成功与否的关键在于能否正确预测居中月份与两旁月份的价差变动趋势。
这里进行的碟式套利在第一，二种情况下的成败就在与居中月份与两旁月份期货价格之间的价差出现如意方向和如意程度的变动。
2、7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能收获出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。
为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行10手的大豆期货交易。
期货基础知识培训
套期保值的概念
套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期 保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品 的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当， 但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另 一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。
期货价格构成要素
• 成交量缩减而持仓量扩增，显示多空双方虽然争夺渐趋 缓和，但仍扩仓对峙，市场积聚的资金能量缓慢增加， 期价仍可能剧烈波动。
期货基础知识——交易软件
期货交易流程—结算
一、结算的概念
根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保 证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项 进行的计算、划拨。
二、结算的程序
期货与现货的区别
期货市场的产生
期货市场最早萌芽于欧洲
1848年 1865年 1874年 1876年 1882年 1972年 1975年 1982年
芝加哥期货交易所问世（农产品） 推出标准化合约、实行保证金制度 芝加哥商业交易所产生（肉、畜类） 伦敦金属交易所产生（金属） 允许对冲方式免除履约责任 CME推出外汇期货 CBOT推出利率期货 KCBT推出股指期货
交易所对会员的结算 期货货经纪公司对客户的结算
结算公式
• 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余 额+上一交易日交易保证金—当日交易保证金+ 当日盈亏+入金—出金—手续费等 • 当日交易保证金=当日结算价Χ当日交易结束后 的持仓总量Χ交易保证金比例 • 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
结算公式
平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
期货交易的核心特点
保证金交易 双向交易和对冲机制
当日无负债结算 T+0机制
期货交易理论与实务 第3章 套期保值
盈利1美元/桶
最终结果
（1美元/桶+1美元/桶）×10000桶＝20000美元
四、跨商品套利
1.相关商品间的套利 • 【例3-6】2010年7月19日以来，有色金属品种摆脱前期震荡态势，走出上扬行情。沪铜经过连续多日反弹之后，在
压力位附近明显受阻，短期存在回调可能。故在此情况下，并结合对铜铝两品种以往的比价统计来看，沪铜1011合约 与沪铝1011 合约出现买铝抛铜的投机性套利机会。 • 第一步：历史数据分析 • 比价分析：根据对2006年--2010年沪铜及沪铝主力合约比价的统计可见，在1182个比价样本数据中，两品种期货价 格比价低于3.63倍的概率为95%，也即当比价高于3.63时，铜铝比价缩小的概率为95%，有较强的下行动能。 • 波动率分析：通过2006年---2010年沪铜以及沪铝的波动率分析，我们计算得出沪铜波动率为0.021525，沪铝波动率 为0.013792。根据分析结果我们可知，虽然铜铝长期价格走向趋于一致，但其间波动幅度并不相同，其中铜的上升或 下跌的速度会快于铝，这为铜铝套利提供了空间上的差异。有色金属价格的回调，势必也会造成铜铝比价的下调，之 后将开始逐步回归。总之，铜铝间相对价值的变动将很快调整和矫正其失衡的比价关系，并带来套利操作的可观收益。 • 第二步：套利机会分析 • 截止8月3日收盘，上海期货交易所沪铜1011与沪铝1011合约之间的比价为3.6627处于历史比价较高区域。根据2006 年至今的数据统计，沪铜与沪铝主力合约之间的收盘价历史比价大于或等于3.6627的概率为3.53%，即比价缩小的的概 率为96.47%。这一比价已接近上升通道的上轨，上升的动能已经衰竭，短期存在回落的可能。因此，认定两者比价回 归的可能性较大。 • 第三步：套利操作建议 • 投资方案：建议在沪铜 1011 与沪铝 1011 比价在 3.63 以上时，以沪铜：沪铝=1:3 作为套利头寸配置，即卖出5 手沪铜1011合约，买入15手沪铝1011合约。 • 结果一：比价继续上升，判断失误。建议在沪铜 1011 与沪铝 1011 的比价在（1.05*建仓时比价）位置，止损出局。 • 结果二：比价缩小至3.52附近，建议半仓止盈； 比价盘整或扩大至3.56附近全部止盈比价缩小至3.47，建议全部止盈。
期货交易理论与实务 第15章 农产品期货-咖啡
第一节 农产品期货 第二节 咖啡供需分析 第三节 咖啡影响因素分析
• 【学习目标】
• 了解有农产品期货的主要交易品种和国内外相关定价市场，掌 握我国农产品期货的供给端和需求端的不同特点。
• 【技能训练】
• 了解农产品期货主要商品的供需现状和不同季节性特征，通过 咖啡期货掌握农产品期货的主要影响因素，并能够通过当前活跃 农产品品种基本面和技术面做出买卖决策。
之后竟开始散发出浓郁的香味，喝了一下不但 觉得好喝，而且还觉得疲惫的身心也为之一振。
于是他便采下许多这种神奇果实，遇有病人便 拿给他们熬成汤来喝，最后由于他四处行善，故乡 的人便原谅了他的罪行，让他回到摩卡，并推崇他 为「圣者」。
咖啡的传说 咖啡的传播
咖啡历史 了解咖啡 咖啡种类
咖啡的传播
进入亚洲 荷兰人在对外殖民的过程中，在印度的马拉巴种植咖啡，并于 1699
第一节 农产品期货
• 一、农产品期货基本信息
交易所
大连商品交易 所
交易品种及其交易代码
黄大豆一号( A)、黄大豆二号( B)、豆粕( M)、玉米( C)、 豆油( Y)、鸡蛋 ( JD)、棕榈油( P)、玉米淀粉( CS)
郑州商品交易 所
芝加哥商业交 易所 纽约期货交易 所
强麦( WH)、普麦( PM)、早籼稻( RI)、棉花( CF)、白糖( SR)、菜籽油( OI)、油菜籽( RS)、菜籽粕( RM)、粳稻( JR) 、晚籼稻( LR)
咖啡的传说 咖啡的传播
咖啡历史 了解咖啡 咖啡种类
咖啡的传说
牧羊人的传说
十六世纪衣索匹亚有个牧羊人，有一天发现自 己饲养的羊忽然在那儿不停的蹦蹦跳跳，他觉得非 常不可思议，仔细加以观察，才明白原来羊吃了一 种红色的果实。
期货交易实务(简答题)知识.doc
B1、保证金分为哪些类别？答：保证金的收取是分级进行的，即期货交易所向会员收取的保证金和作为会员的期货公司向客户收取的保证金，分别成为会员保证金和客户保证金。
2、波浪理论的基本原理是什么？各浪的基本特征如何？P202答：波浪理论的基本原理是艾略特波浪理论。
第1浪在5浪中时间通常最短，又是波动也可能很剧烈，特别是在主要的底部形态时。
第2浪通常回撤1浪的全部或大部分升幅，但一般总能在1浪的低点守稳，构成双底、三底或倒头肩底形态。
第3浪一般是最长、最猛烈的一浪，最有可能出现延长现象，至少在5浪结构中，3浪永远不会是最短的。
第4浪通常是一个复杂的形态，同2浪一样也是市场的调整巩固阶段，构造则与2浪不同，往往遵循交替原则，三角形通常在此阶段出现；第4浪低点决不重复1浪的顶点，是艾略特理论的中心法则之一。
第5浪通常比3浪平和的多，但在商品期货中，5浪常常是最长一浪，并且最可能延长。
C1、常见的整理形态有哪些？常见的反转突破形态有哪些？答：常见的整理形态有：⑴三角形形态；⑵旗形整理；⑶长方型走势。
常见的反转突破形态有：⑴单日反转；（2）V形走势；⑶双顶或双底；⑷头肩顶或头肩底；⑸三重顶或三重底；⑹ 圆形顶或圆形底。
2、成交量、持仓量跟价格运动的关系是怎样的？答：成交量是一定时间的交易合约的总量。
成交量只计算买入或卖出合约的数量。
持仓量是已成交但尚未对冲仍在期货市场上流通的期货合约数量，也称空盘量或未平仓量。
通常，成交量的增减不会改变价格原有变动方向，它只反映市场供求关系和合约的流动性即换手率。
持仓量的变化则反映了资金在期货市场上流动的变化；当持仓量增加时说明增量资金流入该期货品种；反之，当持仓量减少时，说明资金在渐渐流出该期货市场。
在进行量价关系研究时，交易者通常将成交量、持仓量和价格三者结合起来，并以此判断价格走势。
三者之间的关系一般规律为：如果成交量、持仓量的增减与价格升降同方向变化时, 则目前的价格趋势仍有可能维持一段时间和空间；如果成交量、持仓量增减与价格升降反方向变化，则目前价格走势可能将很快逆转。
期货交易实务第三章期货的对冲、投机与套利
• 玉米价格
o 保证金的杠杆放大作用
期货的投机交易
• 预测未来价格变化，获取价差收益
o 多头头寸（预期商品上涨） o 空头头寸（预期商品下跌）
• 例3.3（PXXX）
o 假设保证金比例5%
•
投机交易的原理
o 期货投机与对冲的区别
• 赚取价差VS规避现货价格波动（目的） • 买和卖VS期现市场同时操作（方式） • 承担风险VS转移风险（风险）
• 练习3.1（PXXX）
o o o o 昨日价格买入5手玉米连续合约 现在的盈亏是多少 /futuremarket 查询方法
•
投机交易的原理
o 期货投机与对冲的区别
• 赚取价差VS规避现货价格波动（目的） • 买和卖VS期现市场同时操作（方式） • 承担风险VS转移风险（风险）
•
投机交易的原理
o 期货投机与对冲的区别
• 赚取价差VS规避现货价格波动（目的） • 买和卖VS期现市场同时操作（方式） • 承担风险VS转移风险（风险）
第一步盈亏 第二步盈亏 总盈亏
o 保证金的杠杆放大作用
期货的投机交易
• 预测未来价格变化，获取价差收益
o 多头头寸（预期商品上涨） o 空头头寸（预期商品下跌）
空头头寸对冲效果
12月15日石油现货价格 90 100
期货盈亏 4 -6
多头头寸对冲
• 多头头寸对冲（Short Hedge）适用情形
o 将来需要买入某种资产，并且期望 将在今天锁定将来的买入价格 o 锁定成本
• 例3.2（PXXX）
o o o o 计划8月15日需要100000lb铜 3月15日铜即期价格320¢/lb 3月15日8月铜期货315¢/lb CME-COMEX铜合约规模25000lb （单位：美分/磅）
《期货交易实务》课程教学设计方案
《期货交易实务》课程教学设计方案一、课程说明与要求《期货交易实务》是开放教育本科工商管理专业开设的一门较新的专业课程，它具有操作性强，难度大的特点。
该课程系统地介绍了期货交易的市场构成、交易对象、交易方式、运作原理及商品期货交易和金融期货交易的实际业务。
学习本课程，必须了解和掌握期货交易市场的基本构成及功能，了解和掌握期货交易的对象、方式、运作原理，掌握期货交易实务方面的知识及业务运作，为今后的工作实践奠定坚实的理论基础。
期货交易是商品经济发展的必然产物，其特有的套期保值功能，回避价格波动风险的机制在商品交易和金融业务中发挥着重要作用，成为商品生产经营者和金融服务部门的最重要、最有效的风险管理工具与投资工具之一。
随着我国改革开放的深入和社会主义市场经济的发展，我国的商品流通体制和金融体制正在发生深刻的变化，国内的期货市场已经形成并已初具规模。
“期货交易实务”课程的内容，是现代企业经营管理知识结构中必不可少的重要组成部分。
本课程课内总学时为５４学时，３个学分。
二、教学要求第一章期货交易绪论1、掌握期货交易的含义、功能与作用；2、掌握期货交易的产生与发展；3、了解中国期货市场的发展历程和现状。
第二章期货市场的组织结构1、了解我国期货市场组织结构的全貌；2、掌握交易所、经纪公司的构成、功能及有关制度；3、掌握套期保值和投机两类交易者及其交易特点。
第三章期货交易的业务流程1、了解期货交易的整个业务流程；2、一般掌握期货交易运作中的相关概念；3、掌握期货市场的进入、合约的买卖、交易的结算、平仓和交割的程序及要求。
第四章期货的套期保值业务１、掌握套期保值的基本原理。
２、掌握套期保值的特征与操作原则。
３、掌握套期保值的基本方式与具体运用。
第五章期货的投机交易1、掌握投机交易的基本原理和经济功能；2、掌握投机交易的主要类型；３、掌握期货交易中的套期图利（跨期套利、跨市场套利、跨商品套利）。
４、掌握期货投机交易中常用的策略与技巧。
《期货交易》课件
02
期货交易品种
商品期货
农产品期货
如玉米、小麦、大豆等 ，与农业生产密切相关
。
金属期货
如铜、铝、黄金等，与 工业生产和贵金属需求
相关。
能源期货
如原油、天然气、燃料 油等，与能源市场和运
输行业相关。
化工期货
如塑料、橡胶、沥青等 ，与化工生产和制造业
相关。
金融期货
利率期货
股票指数期货
结算结果将决定投资者的盈亏为了确 保市场的公平性和透明度。
持仓限额制度
1
持仓限额制度是指对投资者持有的期货合约数量 进行限制，以防止投资者过度持有某一合约导致 市场风险增加。
2
如果投资者持有的合约数量超过规定的限额，将 会被要求减仓或平仓，以降低市场风险。
根据风险识别与评估的结果，制定相 应的风险控制措施，如设置止损、分 散投资、定期回顾交易策略等。
风险监控与调整
总结词
对期货交易的风险进行持续监控，并根据市场变化及时调整风险控制策略。
详细描述
通过定期回顾交易记录、分析市场动态等方式，对风险进行实时监控，并根据 实际情况调整风险控制措施，以确保交易的安全和稳定。
房地产期货
以房地产市场为标的，反映房地产市场的走势和预期 收益。
03
期货交易制度
保证金制度
01
保证金制度是期货交易中的一项重要制度，它要求投资者在交 易时必须按照规定的比例缴纳一定的资金作为履约保证。
02
保证金的目的是为了控制市场风险，防止投资者过度交易导致
亏损过大。
保证金的缴纳方式可以是现金、交易所认可的证券或期货合约
案例总结与启示
01
成功案例启示
期货交易实务(案例分析)
1、5月份某交易日，某期货交易所大豆报价为：7月期价格为2400元/吨，9月期价格为2450元/吨，11月期价格为2420元/吨。
某粮油贸易公司综合各种信息，决定采取蝶式套利策略入市，分别卖出7月合约、11用合约各1000吨，买入9月合约2000吨。
一个月后，三个月份期价分别为每吨7月2450元、9月2600元、11月2500元，该客户同时平仓出场，请计算总盈亏。
假如一个月后三个月份期货价格分别为7月2350元、9月2400元、2390元，请计算总盈亏。
请对两次的结果进行总结分析，进行蝶式套利时成功的关键因素是什么？解：第一种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2450）×1000＝－50000元，（2600－2450）×2000＝300000元，（2420－2500）×1000＝－80000元，总计盈利为－50000＋300000－80000＝170000元，总计盈利为170000元。
第二种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2350）×1000＝50000元，（2400－2450）×2000＝－100000元，（2420－2390）×1000＝30000元，总计盈利为 50000－100000＋30000＝－20000元，总计亏损为2万元。
进行碟式套利时，关键因素是居中月份的期货价格与两旁月份的期货价格之间出现预期有利的差异，或者说碟式套利成功与否的关键在于能否正确预测居中月份与两旁月份的价差变动趋势。
这里进行的碟式套利在第一，二种情况下的成败就在与居中月份与两旁月份期货价格之间的价差出现如意方向和如意程度的变动。
2、7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能收获出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。
为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行10手的大豆期货交易。
期货交易操作课程设计
期货交易操作课程设计一、课程目标知识目标：1. 让学生理解期货市场的基本概念、功能及其在国民经济中的地位。
2. 掌握期货交易的流程、操作方法及相关法律法规。
3. 了解期货交易的风险管理手段，包括期货合约、保证金制度等。
技能目标：1. 培养学生运用期货交易软件进行行情分析、交易操作的能力。
2. 提高学生独立制定期货交易策略、进行风险控制的能力。
3. 培养学生运用所学知识解决实际期货交易问题的能力。
情感态度价值观目标：1. 培养学生对期货市场的兴趣，激发学习的积极性。
2. 培养学生严谨、务实的学习态度，树立正确的投资观念。
3. 培养学生具备良好的团队合作意识，增强沟通与交流能力。
课程性质：本课程为金融学相关课程，旨在让学生掌握期货交易的基本知识和技能，提高实际操作能力。
学生特点：高中年级学生，具备一定的金融知识基础，对期货市场有一定了解，但缺乏实际操作经验。
教学要求：结合学生特点，注重理论与实践相结合，提高学生的实际操作能力和综合素质。
通过本课程的学习，使学生能够独立进行期货交易操作，具备一定的投资分析和风险控制能力。
同时，注重培养学生的团队合作意识和沟通能力，为未来从事金融行业工作打下坚实基础。
二、教学内容1. 期货市场概述- 期货市场的起源与发展- 期货市场的功能与作用- 期货市场的组织结构2. 期货交易基础知识- 期货合约及其要素- 期货交易品种及合约月份- 期货交易的基本流程3. 期货交易操作实务- 期货交易软件的使用- 行情分析及交易策略制定- 期货交易的风险控制方法4. 期货交易风险管理- 保证金制度与杠杆作用- 期货交易中的风险类型- 风险管理手段及案例分析5. 期货交易法律法规- 期货市场的法律法规体系- 期货交易的主要法律法规- 期货交易违规行为及法律责任教学大纲安排：第一周：期货市场概述第二周：期货交易基础知识第三周：期货交易操作实务第四周：期货交易风险管理第五周：期货交易法律法规教学内容关联教材章节：《金融学》第四章：期货与期权市场《金融市场学》第三章：期货市场《期货交易实务》全章节教学内容注重科学性和系统性，结合课程目标，按照由浅入深的原则进行安排。
期货交易的制胜之道实盘讲解10多年的交易精粹(课堂PPT)
4
投资者进入期货市场就像进入一个迷宫
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导致期货交易失败的原因数不胜数
方向判断失误？ 方向判断正确，进场时间不对？ 没有遵循交易的一致性要求？ 我做对了，但没有拿住？ 我把盈利的仓位拿过头了，利润得而复失？ 我运气不好，外盘老是给我捣乱，把我搞糊涂了？ 交易仓位太重，受不了市场短期大幅震荡？ 风险控制失当，该止损没有止损，损失很大？ 我的交易软件不好？ 关键时刻停电了？
这个优秀操盘手交易策略的特点： 1、清晰的意识到什么是自己的交易机会，什么不是自己的
交易机会； 2、中线顺势操作 ，敢于在市场突破和趋势出现加速运动
的临界状态大胆出击； 3、交易入场后，既有耐心持有赢利头寸的勇气，也有强
烈的自我保护意识，情况不对，第一时间止损离场。 4、交易风格成熟、稳定，一致性的进场和离市原则。
国内一个优秀操盘手曾经面临的境遇。
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2、理解、把握市场价格波动的规律难 我眼中的市场价格波动：一个偶然性接着另 一个偶然性，其中隐隐约约带有一点必然性或 者说趋势性。
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在期货市场中，我们几乎都是色盲
检测色盲的色块图案由一个一个小色块组成，而 这些小色块则隐藏在无序的干扰色块背景下。色盲 者除了许多的小色块以外，看不到有意义的图案。
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冰冻三尺 非一日之寒
➢ 只有时间，才能帮助投机者认 识市场运动的复杂性；
➢ 只有时间，才能帮助投机者累 积成功交易所需要的知识、经 验和教训；
➢ 也只有时间，才能使投机者的 内心世界从贪婪到平淡、从狂 傲到谦卑、从感性到理性。
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在激烈竞争的杠杆市场，投资者的资金、心理 容忍力很可能不足以让他达到精通期货，迈进成 功者行列的要求。
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3、良好的风险管理难
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２、革有色金属冶炼厂在３月份计划未来５个月生产１号电解铜３００００吨，预计近期出厂价为１８０００元／吨，即期货价为１８１００元／吨，估计到产出月会出现下列情况：
（1) 现货价降５％，期货价降１０％：
（2) 现货价降１０％，期货价降５％
每张合约为５吨，每张合约的交易佣金为５０元／单边。
请问该厂应采取何种交易策略，并计算出各种情况下的交易盈亏情况。
解：（1）现货价格=18000Χ（1-5%）=17100（元）
期货价格=18100Χ（1-10%）=16290（元）
做卖出套期保值：
卖空盈利=910Χ30000-（30000÷5）Χ50Χ2
=2730000-600000
=26700000（元）
解：（2）现货价格=18000Χ（1-10%）=16200（元）
期货价格=18100Χ（1-5%）=17195（元）
做卖出套期保值：
卖空亏损=895Χ30000+（30000÷5）Χ50Χ2
=26850000+600000
=27450000
１、某一投资者在期货经纪公司开了一个交易帐户，随后打入资金５０万元币，在１９９２年２月初，它们以２２００元／吨价格买入２５０手大连大豆９月份到期的期货合约，后来首先下跌至２０９０元／吨，假如当天的结算价为２０８５元／吨，请计算该交易的浮动盈亏为多少？同时根据浮动盈亏确定是否追加保证金，如果追加保证金需要追加多少保证金？在３月下旬，大豆价格上涨，该投资者以２２８０元／吨全部平仓，试计算该交易者这一交易回合的交易结果，同时说明该交易者的结算保证金、初始保证金、维持保证金是多少？［注：大豆的交易保证金是固定的，为每手１８００元，期货经纪公司收取的手续费为３０元／手／单边］
解：（1）当日新增持仓盈亏（浮动盈亏）=（2085-2200）Χ（250Χ10）=-115Χ2500=-287500v
（2）初始保证金=1800Χ250=450000（元）
手续费=30Χ250=7500（元）
账户余额=500000-287500-7500=205000（元）
维持保证金=450000Χ75%=337500（元）
追加保证金=450000-205000=245000（元）
（3）买空盈利=（2280-2200）Χ250Χ10-250Χ30
=200000-7500
=192500（元）
３、某铝材厂１９９９年５月份计划用铝锭６００吨，１９９９年３月作计划时，现货价为１３２００元／吨，当月的期货价为１３３００元／吨，估计在５月份会出现下列情况：
（1) 现货价涨价５％，期货价涨价１０％
（2) 现货价涨１０％，期货价涨５％
其中交易成本为４５元／手，每手合约为５吨，请问该厂应用何种保植策略，并计算出各种情况下的交易盈亏结果。
解：（1）做买入套期保值：
现货价格=13200Χ（1+5%）=13860（元）
期货价格=13300Χ（1+10%）=14630（元）
买空盈利=670Χ600-（600÷5）Χ45Χ2
=402000-10800
=391200（元）
解：现货价格=13200（1+10%）=14520（元）
期货价格=13300（1+5%）13965（元）
买空亏损=655Χ600+（600÷5）Χ45Χ2
=393000+10800
=403808（元）
4．某一出口商接到一份确定价格的出口订单，需要在3个月后交运5000吨大豆。
它接到定单时的大豆现货价格为2300元\吨，但他手中无现款，如向银行贷款，月息为5%，另外还需添置仓储设施和缴付3个月的仓储费用，此时，大豆价格还有上涨的趋势。
如果该出口商决定进入期货市场保值，它应该怎样处理？假如两个月后，该出口商到现货市场上购买大豆时，价格已上涨至2500元\吨。
此时，当月的期货价格跟现货价格的基差为-50元\吨，基差跟两个月前相比，增强了50元\吨，计算出该出口商的保值盈亏结果？
解：
保值亏损=50Χ5000=250000（元）。