原油市场价格波动的影响因素探究
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原油市场价格波动的影响因素探究
摘要:原油不仅是我们生活当中必不可缺少的原料和资源,而且对我们的生
活产生巨大的影响。本文首先是主要对原油概念、构成、用途的介绍,再针对原
油期货市场的现状—2020年新冠疫情和原油宝事件下,原油价格的波动情况进行
分析。最核心的部分就是分析影响上海原油期货价格变动的影响因素,并主要从
供给和需求两大点入手,从中在细分影响因素的小点。最后,根据研究出的影响
因素对全文进行总体的归纳。并从已有的结论中引入更深的思考,并为因价格波
动导致的不利影响而提出合理的意见和方法。
关键词:原油市场;价格波动;影响因素
一、原油基本概述
(一)原油的一般性质和组成
生产的原油的性质和外观由于世界各个产油地区的不同都会有不同程度的差别。从颜色上看,大多数都是黑色,但是也会有暗黑、暗褐、暗绿,甚至呈无色、浅黄、赤褐等等的原油。大多数原油都含有硫化合物,所以会有浓烈的臭味。
原油主要是以氧、氢、碳、氮、硫及微量元素为首要元素。其中,碳和氢占
了极大一部分,大约为96%~99%,其余的元素总含量很低,一般不会超过1%~4%。上述的元素主要以有机化合物的形式而存在。
(二)原油的主要用途
原油加工可以得到汽油、重油、柴油、煤油、天然气、塑料、沥青等等产物。原油可以为汽车,飞机,轮船,拖拉机等等设备的供应燃料,并且原油也能被用
作民用燃料。而且我国各工业部门的发展与进步也离不开原油产品。现代交通工具:汽车、公交车、飞机,在润滑材料、配套的材料等等的发展与燃料的供应密
切相关,建材、门窗、塑料、铺地材料等等、轻工、纺织工业都需要原油。他们
的开发与推广也都离不开原油。还有农业机械在运作中所必须的燃料,农用塑料
薄膜的使用,都需要大量的原油。在当今经济发展越来越迅速的时代,汽车、飞机、建筑、纺织等等都需要大量的原油。原油在我们生活中也越来越重要,社会对原油的需求量也越来越大。由图1-1,可以看出,近几年来我国汽油、煤油、天然气的消费总量都在逐年增加,说明人们对原油的需求也在随着经济的进步也越来越大。
图1 汽油、煤油消费量
2 我国原油市场概况
见图1-2可以看出上海原油期货的价格在2020年1月至2020年4月急速下降,其价格下降的原因主要是由于2020年全球新冠疫情的出现和“原油宝”事件的发生,这些事件的发生不仅对我国原油市场有很大的影响,对全球的原油乃至经济都造成了一定的影响。
图2 原油期货价格
2.1疫情下的原油市场
2020年初,新型冠状病毒疫情在全世界范围内忽然暴发。这次疫情的爆发不
仅危害到人民的生命安全,也从多个角度对宏观经济和微观经济产生了持续的影响。美国原油期货价格也因为受到疫情的严重影响,在2020年4月史无前例的
跌为负值。而这全球范围内爆发的疫情,直接影响了世界上各个行业的停产、停工,而这个状况的出现会导致作为工业生产重要原料的原油需求迅速缩减,在技
术层面的各种原因使得原油供给调节灵活性减弱,供过于求,原油价格因此下降。
2.2原油宝事件下的原油市场
去年我国乃至全世界都受新冠疫情的剧烈冲击,全球政治、经济、社会等都
受到了巨大的影响,国际商品市场发生了剧烈的波动。中国银行“原油宝”事件
的发生在2020年金融市场上引起轰动,国际原油价格大幅度下跌,使得我国原
油期货的价格也大幅度的下跌。2020年4月20日凌晨,美国原油期货合约WTI
暴跌为史无前例的负值,我国中国银行的“原油宝”产品的价格一落千丈,而
“原油宝”产品的投资者未能按时移仓,不能针对美国原油期货价格大幅度下跌
采取相应的措施,最终按最低的价格—负值进行结算,使得“原油宝”的投资者
不仅清空了自己账户的钱还欠了银行的钱,损失惨重。我国的原油市场也受到了
严重的打击,造成原油的价格巨幅下跌。
3 原油市场价格波动的影响因素分析
原油商品自身的特殊性导致决定原油价格的因素是复杂的,而在原油生产国、原油消费国和OPEC(石油输出成员国)之间,使得原油的供给和需求又进一步的
更加复杂。自然的因素、社会经济的因素、政治的因素、乃至军事因素、地理因
素等诸多因素都会影响石油的价格的波动。
3.1供给因素
作为一种会消耗殆尽的特殊商品,原油的供给具有一定的特殊性,会受到诸
多自然、经济、政治、军事等的因素的影响。这些因素和原油供给、原油价格之
间有着复杂的相互影响的关系。影响原油供给的因素除了原油可采储量、勘探技术、原油库存、产油国限产措施、政治局势、军事事件及气候条件等等还有很多
其他的因素都会对原油的供给产生影响。原油市场的供给受到影响,会导致原油
的价格发生波动。
3.1.1 可采储量
原油的自然储量、勘探技术的水平和价格激励等的因素将影响到原油的可采
储量或潜在可采储量。作为可耗尽的自然资源,原油的自然储量是有一定的限度的,但是它的可采储量或者潜在的可采储量会随着技术、设备条件和价格水平的
变动而变化。
3.1.2 政治军事因素
和原油可采储量的地域分布不平衡一样,原油的生产和消费在结构性也具有
不平衡的特征,原油消费国主要是发达国家和中国、印度等新兴经济体,而OPEC
成员国则是主要的原油生产国。原油生产国的能源政策、政治局势、限产措施等
等会对原油的供给产生明显的影响。特别是中东地区和西北非地区,随着它们在
原油生产尤其是可采储量方面重要性的加大,它们的政局动荡、恐怖袭击、军事
冲突等等往往会对全球原油供给都会产生重要的影响。
3.1.3 其他因素
上述两种因素是影响原油供给的最主要的因素,其中原油储量等等的自然因
素主要长期中发挥着作用,政治军事因素则是影响原油供给的重要中短期因素。