期货与期权试题
期权知识试题三篇
期权知识试题三篇篇一：期权知识试题1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。
期货与期权习题（共5篇）
期货与期权习题（共5篇）第一篇：期货与期权习题期货学补充习题▲1．请解释期货多头与期货空头的区别。
2．请详细解释(a)对冲，(b)投机和(c)套利之间的区别。
▲3．一位投资者出售了一个棉花期货合约，期货价格为每磅50美分，每个合约交割数量为5万磅。
请问期货合约到期时棉花价格分别为(a)每磅48．20美分；（b)每磅51．30美分时，这位投资者的收益或损失为多少?▲4.请解释为什么期货合约既可用来投机又可用来对冲。
▲5．一个养猪的农民想在3个月后卖出9万磅的生猪。
在芝加哥商品交易所（CME)交易的生猪期货合约规定的交割数量为每张合约3万磅。
该农民如何利用期货合约进行对冲，从该农民的角度出发，对冲的好处和坏处分别是什么?▲6．现在为1997年7月，某采矿公司新近发现一个小存储量的金矿。
开发矿井需要6个月。
然后黄金提炼可以持续一年左右。
纽约商品交易所设有黄金的期货合约交易。
从1997年8月到1999年4月，每隔两个月就有一个交割月份。
每份期货合约的金额为100盎司。
采矿公司应如何运用期货市场进行对冲?7．黄金的现价为每盎司500美元。
一年后交割的期货价格为每盎司700美元。
一位套利者可以10％的年利率借到钱。
套利者应当如何操作才能获利?假设储存黄金费用为零。
8．芝加哥交易所提供标的物为长期国债的期货合约。
请描述什么样的投资者会使用这种合约。
▲9．一家航空公司的管理者这样说：“我们没有必要使用石油期货合约。
因为未来油价低于期货价格与未来油价高于期货价格的机会是均等的。
”你如何看待这个管理者的观点?▲10．“期货是零和游戏”。
你是怎样理解这句话的?▲11．请说明未平仓合约数与成交量之间的区别。
▲12．请说明自营经纪人与佣金经纪人之间的区别。
▲13．假设你签订了一个空头白银期货合约，7月份在纽约商品交易所NYCE以每盎司5.20美元的价格卖出白银。
合约规模为5000盎司。
初始保证金为4000美元，维持保证金为3000美元。
期货期权知识考核试题题库及答案
期货期权知识考核试题一、选择题1、10月1日，某投资者以4310元／吨卖出1手5月份大豆合约，同时以4350元／吨买入1手7月份大豆合约。
若不考虑佣金因素，他在（）的情况下将头寸同时平仓能够获利最大。
[单选题] *A.5月份大豆合约的价格下跌至4200元／吨，7月份大豆合约的价格下跌至4300元／吨√B.5月份大豆合约的价格下跌至4280元／吨，7月份大豆合约的价格下跌至4290元／吨C.5月份大豆合约的价格上升至4330元／吨，7月份大豆合约的价格上升至4400元／吨D.5月份大豆合约的价格上升至4320元／吨，7月份大豆合约的价格上升至4360元／吨2、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0.007030美元／日元。
则该笔投机的结果是（）美元。
[单选题] *A.盈利4875B.亏损4875√C.盈利5560D.亏损5560E.盈利3900F.亏损39003、某投资者在5月1日买入7月份并同时卖出9月份铜期货合约，价格分别为63200元／吨和64000元／吨。
若到了6月1日，7月份和9月份铜期货价格分别变为63800元／吨和64100元／吨，则此时价差（）元／吨。
[单选题] *A.扩大了500B.缩小了500√C.扩大了600D.缩小了600E.扩大了800F.缩小了8004、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元／吨，其后卖出平仓l0手，成交价格为23300元／吨。
当日收盘价为23350元／吨，结算价为23210元／吨。
(铜期货合约每手为5吨)该投资者的当日盈亏为（）元。
[单选题] *A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500√D.盈利22500E.盈利25500F.盈利275005、1月12日，某交易者进行套利交易，同时买进1手3月某期货合约、卖出2手5月该期货合约、买进1手7月该期货合约；成交价格分别为13900元／吨、13800元／吨和13700元／吨。
福建省期货从业资格 期权考试试卷
福建省期货从业资格：期权考试试卷一、单项选择题（共20题，每题0.5分，共10分）1、在期权交易中，买卖双方的权利与义务是（）。
A.相同的B.互换的C.不对称的D.相互独立的正确答案是：C.不对称的。
期权交易中，买卖双方的权利与义务是不对称的。
期权的买方拥有权利但没有义务，而卖方只有义务没有权利。
因此，正确答案是C。
2、期权合约的标的资产是（）。
A.金融衍生品B.股票、指数、商品和外汇等基础资产C.期货合约正确答案是：B.股票、指数、商品和外汇等基础资产。
期权合约的标的资产是指期权合约所指向的基础资产，即期权合约的买卖对象。
通常包括股票、指数、商品和外汇等基础资产。
因此，正确答案是B。
3、期权交易中，保证金制度的主要目的是（）。
A.保障期权卖方的信用风险B.保障期权买方的信用风险C.保障期权买卖双方的信用风险D.保障期权的流动性正确答案是：A.保障期权卖方的信用风险。
保证金制度是指在期权交易中，买方向卖方支付一笔保证金，以保障期权卖方的信用风险。
因此，正确答案是A。
福建省上半年期货从业资格：外汇期权考试试卷病理专业医疗质量控制指标病理专业是医学领域中的重要分支，其医疗质量直接关系到患者的诊断和治疗。
为了提高病理专业的医疗质量，必须对其质量控制指标进行严格的监控和管理。
本文将探讨病理专业医疗质量控制指标的重要性、指标的构成以及如何实现这些指标。
二、病理专业医疗质量控制指标的重要性病理专业医疗质量控制指标是衡量病理诊断和治疗质量的重要标准。
这些指标可以反映病理专业的技术水平、管理效果和治疗质量，有助于及时发现和解决医疗过程中的问题，提高患者的满意度和信任度。
三、病理专业医疗质量控制指标的构成1、诊断准确性：病理诊断的准确性是病理专业医疗质量控制的核心指标之一。
它直接关系到患者的治疗和预后。
2、诊断及时性：病理诊断的及时性对于患者的治疗和康复具有重要意义。
质量控制指标应包括诊断报告的出具时间以及紧急情况下诊断报告的出具时间。
上海期货从业资格：权益类期权模拟试题
上海期货从业资格：权益类期权模拟试题一、单项选择题（共25题，每题2分。
每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、我国期货交易所会员必须是（）。
A．自然人B．事业单位C．境内企业法人D．境外企业法人2、下列选项中，不属于期货公司申请设立营业部时，应向拟设立营业部所在地的中国证监会派出机构提交的材料的是（）。
A．拟设立营业部的决议文件B．申请日前6个月月末的风险监管报表C．营业部的管理制度文本D．拟任用从业人员名册、期货从业人员资格证书复印件3、动用保障基金对期货投资者的保证金损失进行补偿后，（）依法取得相应的受偿权，可以依法参与期货公司清算。
A．中国证监会B．财政部C．期货投资者保障基金管理机构D．期货投资者4、关于开盘价与收盘价，正确的说法是__。
A．开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生B．开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生C．都由集合竞价产生D．都由连续竞价产生5、客户交易保证金不足，期货公司履行了通知义务而客户未及时追加保证金，客户要求保留持仓并经书面协商一致的，穿仓造成的损失，期货公司（）。
A．不承担责任B．承担次要赔偿责任C．承担主要赔偿责任，最高不超过80%D．全部承担赔偿责任6、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以__。
A．买日元期货买权B．卖欧洲日元期货C．卖日元期货D．卖日元期货卖权，卖日元期货买权7、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。
4月1日的现货指数为1600点。
又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为0.6%；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的0.5%，则4月1日时的无套利区间是__。
A．[1606，1646]B．[1600，1640]C．[1616，1656]D．[1620，1660]8、在我国，会员制期货交易所的注册资本出资人是（）。
期货及期权期末考试试题
期货及期权期末考试试题# 期货及期权期末考试试题## 一、选择题（每题2分，共20分）1. 期货合约的交易场所通常是：A. 银行B. 证券交易所C. 期货交易所D. 保险公司2. 下列哪个不是期权的基本类型？A. 看涨期权B. 看跌期权C. 双向期权D. 欧式期权3. 期货合约的保证金作用是：A. 保证合约履行B. 增加交易成本C. 降低交易风险D. 作为交易费用4. 期权的时间价值随着到期日的临近而：A. 增加B. 减少C. 保持不变D. 不确定5. 期货合约的交割方式包括：A. 现金交割B. 实物交割C. 信用交割D. 所有选项## 二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述期货合约与远期合约的区别。
2. 解释期权的内在价值与时间价值。
3. 描述期货交易中的“套期保值”概念及其作用。
## 三、计算题（每题15分，共30分）1. 假设你购买了一份执行价格为50美元的看涨期权，期权费为2美元。
当标的资产的市场价格上升到60美元时，计算你的期权收益。
2. 某投资者持有一份期货合约，合约规模为100单位，当前市场价格为每单位100美元，而合约的买入价格为每单位95美元。
如果投资者选择平仓，计算其盈亏情况。
## 四、论述题（20分）论述期货市场的功能及其在现代经济中的重要性。
请注意，本试题旨在考察学生对期货及期权基础知识的掌握程度，以及运用这些知识解决实际问题的能力。
考试时应仔细审题，合理分配时间，确保答题的准确性和完整性。
祝考试顺利！。
2024年度精选期货与期权题库及答案
负责提供交易场所、设施及相关服务，制定并实施业务规则，对市 场参与者进行自律管理。
期货业协会
负责行业自律管理，制定行业标准和业务规范，推动行业诚信建设 和创新发展。
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从业人员资格要求和行为规范
从业人员资格要求
通过期货从业人员资格考试，取得相 应资格证书。
从业人员行为规范
遵守法律法规和职业道德规范，勤勉 尽责，保护投资者合法权益。
2024/3/24
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保持良好心态，避免过度交易
保持冷静
在交易中保持冷静和理性，不被市场情绪左 右，避免冲动交易。
学会等待
耐心等待良好的交易机会出现，不盲目追求 交易次数和频率。
2024/3/24
控制情绪
把交易当作一项事业来经营，保持平和的心 态，不被短期波动所影响。
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法律法规与监管政策解读
2024/3/24
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技术分析方法
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趋势线分析
通过绘制趋势线，判断市 场趋势的走向，以及趋势 的强弱和可能发生的转折 。
2024/3/24
形态分析
识别各种价格形态，如头 肩顶、双底等，预测未来 价格的变动方向和幅度。
量价关系分析
结合成交量和持仓量的变 化，判断市场主力的意图 和未来价格的动向。
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感谢您的观看
THANKS
2024/3/24
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2024/3/24
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国内外相关法律法规概述
国内期货与期权相关法律法规
《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》等。
国际期货A）主协议等。
2024/3/24
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监管机构及其职责
《期货与期权：理论、实务、案例》习题解析及参考文献
《期货与期权：理论、实务、案例》习题解析及参考⽂献《期货与期权：理论、实务、案例》习题解析及参考⽂献⼀、单选题1. 投资者拟买⼊1⼿IF1505合约，以3453点申报买价，当时买⽅报价3449.2点，卖⽅报价3449.6点。
如果前⼀成交价为3449.4点，则该投资者的成交价是（）。
A、3449.2B、3453C、3449.4D、3449.6试题解析：主要考察限价指令定义。
限价指令是按照限定价格或更优价格成交的指令，在买进时必须以限价或限价以下价格成交；卖出时必须在限价或限价以上价格成交。
在该题中，投资者以3453点申报买价，这意味着对⼿⽅卖⽅报价在3453点或是低于3453点则该投资者将会以卖⽅报价实现成交。
题⽬中卖⽅报价为3449.6，为此投资者实现成交的价位为3449.6。
答案：D2. 某基⾦公司10⽉20⽇持有股票组合9亿元，该基⾦选择利⽤沪深300股指期货来规避系统性风险，10⽉21⽇，该基⾦在2450（沪深300指数为2425）点时，卖出1000张12⽉份股指期货合约，12⽉10⽇时，该股票组合下跌了10%，此时12⽉份合约结算价为2210点，基差-40，若该基⾦公司在此期间对该组合和股指期货没有调整，则到12⽉10⽇时，该基⾦此时的权益为（）。
A、8.10亿元B、8.28亿元C、8.82亿元D、8.85亿元试题解析：主要考察股指期货套保计算。
股票现货头⼨计算：股票组合下跌10%，因此有股票组合市值为：期货头⼨计算：从⽽得到该基⾦公司投资者组合价值为：8.1亿+7200万=8.82亿。
答案：C3. 当β系数⼤于1时，说明股票的波动或风险程度要（）指数衡量的整个市场。
A、⾼于B、低于C、等于D、不低于试题解析：主要考察β基础知识。
主要内容如下：β作为衡量证券相对风险的指标，在资产管理的应⽤中有⾮常重要的地位。
β⼤于1的证券意味着风险⼤于市场投资组合型的风险，收益也相对较⾼，被称为进攻型证券。
期货与期权试题
一、单项选择题1.第一家推出期权交易的交易所是C ）。
2.期权合约的到期日一般是在（ B ）到期。
A.期货合约进入交割月之前2个月B.期货合约进入交割月之前1个月C.期货合约进入交割月之后D.期货合约进入最后交易日3.某投资者拥有敲定价格为840美分/浦式耳的3月大豆看涨期权, 最新的3月大豆成交价格为美分, 浦式耳, 那么该投资者拥有的期权属于（ C ）。
A.实值期权B.深实值期权C.虚值期权D.深虚值期权4.当期权处于（ C ）状态时, 其时间价值最大。
A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.深实值期权5.期权的时间价值随着期权到期日的临近而（ D ）。
A.增加B.不变C.随机波动D.递减6.在期权交易中, 保证金交纳应当（ A ）。
A.卖方交纳B.卖方交纳C.买卖双方均需要交纳D.买卖双方均不需交纳7.买入看涨期权的风险和收益关系是（ A ）。
A.损失有限, 收益无限B.损失有限, 受益有限C.损失无限, 收益无限D.损失无限, 收益有限8.买入看跌期权的风险和收益关系是B ）。
A.损失有限, 收益无限B.损失有限, 受益有限C.损失无限。
收益无限D.损失无限, 收益有限9.卖出看涨期权的风险和收益关系是（ D ）。
A.损失有限, 收益无限B.损失有限, 收益有限C.损失无限, 收益无限D.损失无限, 收益有限10.卖出看跌期权的风险和收益关系是（B ）。
A.损失有限, 收益无限B.损失有限, 受益有限C.损失无限, 收益无限D.损失无限, 收益有限11.中国某大豆进口商, 在5月份即将从美国进口大豆, 为了防止价格上涨, 2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分, 浦式耳, 5月大豆的看涨期权, 权力金为10美分, 当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分。
当期货价格涨到（ B ）时, 该进口商达到盈亏平衡点。
12.就看涨期权而言, 当期权标的物的价格（ B ）等于期权的执行价格时, 内涵价值为零。
2023年上海期货从业资格期权交易的基本策略考试试题
上海期货从业资格：期权交易旳基本方略考试试题一、单项选择题（共25题，每题2分。
每题旳备选项中，只有一种最符合题意）1、自然人投资者甲向期货企业会员乙申请开立股指期货交易编码，乙对甲进行了审查，发现甲有若干地方不太符合原则，于是期货企业会员乙合适调整了一下对投资者旳合适性原则，给甲开立了股指期货交易编码。
[根据上述资料，请回答如下问题。
]甲申请股指期货交易编码应当具有旳条件是__。
A．净资产不低于人民币100万元B．申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元C．不存在不良诚信记录D．具有合计10个交易日、20笔以上旳股指期货仿真交易成交记录，或者近来3年内具有15笔以上旳商品期货交易成交记录2、法规、政策规定向投资者承诺或保证收益，情节严重旳，由中国期货业协会（）A．暂停从业人员资格6个月至12个月B．撤销期货从业人员资格并在2年内拒绝受理其从业人员资格申请C．撤销期货从业人员资格并在3年内或永久性拒绝受理其从业人员资格申请D．公开通报批评3、期货投资者保障基金产生旳利息以及运用所产生旳多种收益等孳息归属（）。
A．期货交易所B．中国证监会C．期货投资者保障基金D．风险准备金4、林某是甲期货企业旳期货从业人员，在从业过程中，林某为了获得更多客户，在为客户提供服务过程中，多次向客户谎称其竞争对手——乙期货企业信誉低下，常常欺骗客户等，致使乙期货企业业务大幅度下滑。
对于林某旳行为，期货业协会有权根据详细状况予以（）旳惩戒。
A．训诫B．公开训斥C．撤销其从业资格D．行政惩罚5、成交量和持仓量等，对未来期货价格旳走势进行旳判断分析措施。
A．心理分析B．技术分析C．基本分析D．价值分析6、孙某在期货企业里面持续担任董事长、副总经理分别达5年、4年之久，张某已经获得了期货从业人员资格。
由于期货行情稳定，形势良好，该期货企业旳资本迅速扩大，到达1.5亿元，于是该期货企业开始申请金融期货全面结算会员资格。
期货与期权期末考试
期货与期权期末考试一、引言期货和期权是衍生品市场中非常重要的两种金融工具，对于投资者和交易员来说具有重要的意义。
本篇文档将介绍期货和期权的基本概念、特点、交易方式、以及风险管理等内容。
对于期货与期权期末考试的准备将提供帮助。
二、期货的基本概念期货是一种标准化合约，约定在未来的某个时间点以特定价格进行买卖特定标的资产。
其特点包括交易标的物的标准化、买卖方向的对立性、定期结算等。
期货市场通常包括商品期货市场和金融期货市场。
2.1 商品期货市场商品期货市场是指以商品为标的资产进行交易的市场，主要包括农产品期货、能源商品期货和金属商品期货等。
例如，大豆、原油和黄金等都可以作为商品期货的标的物进行交易。
2.2 金融期货市场金融期货市场是指以金融资产为标的进行交易的市场，主要包括股票指数期货、利率期货和外汇期货等。
这些金融资产可以通过金融期货市场进行投资和套利操作。
三、期权的基本概念期权是一种赋予持有者权利但不强制要求其买卖标的资产的合约。
期权合约包括认购期权和认沽期权。
持有认购期权的人可以在未来的某个时间点以特定价格购买标的资产，而持有认沽期权的人可以在未来的某个时间点以特定价格卖出标的资产。
期权的特点包括灵活性、有限风险和杠杆效应。
期权市场主要包括个股期权市场和指数期权市场，可以为投资者提供丰富的投资机会。
四、期货和期权的交易方式期货和期权的交易方式有所不同。
4.1 期货交易方式期货交易通常发生在交易所中，交易流程包括开仓、平仓和交割等环节。
投资者可以通过交易所开设的期货账户进行交易，选择合适的交易品种和交易策略。
4.2 期权交易方式期权交易通常发生在交易所或场外市场中。
投资者可以选择购买或出售期权合约，根据自己的判断来获取收益或进行套利操作。
期权交易的流程包括选择期权合约、下单和执行等环节。
五、期货与期权的风险管理期货和期权的交易涉及一定风险。
风险管理是投资者必须注意的重要事项。
5.1 期货风险管理期货交易的风险主要包括市场风险、信用风险和操作风险。
期货与期权市场专项考核试题及答案
期货与期权市场专项考核试题一、单项选择题1.期货公司收取投资者的保证金，一般会在交易所要求的保证金基础上（I ［单选题］*A.加收费用B.上浮一定比率√C.下浮一定比率D.保持一致2.期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。
［单选题］*A.跨市套利8.套期保值√C.跨期套利D.投机交易3.某公司向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货交易的（）功能。
［单选题］*A.价格发现√B.资源配置C.对冲风险D.成本锁定4.4月初，某农场注意到玉米的期货价格持续下跌，决定减少当年玉米的种植面积，这体现了期货市场可以使企业（\ ［单选题］*A.锁定生产成本，实现预期利润B利用期货价格信号,组织安排现货生产VC.关注产品的产量和质量D.对冲玉米价格波动的风险5.下列哪项不是技术分析法的理论依据？（）［单选题］*A.市场行为反映一切B.价格呈趋势变动C.历史会重演D.不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里√6.某钢材贸易商签订供货合同,约定在3个月后按固定价格出售钢材，但手头尚未有钢材现货。
此时该贸易商的现货头寸为（\ ［单选题］*A.既不是多头也不是空头B多头C.既是多头也是空头D.空头√7.期货市场可对冲现货市场风险的原理是（1 ［单选题］*A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度扩大8.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小V9.关于远期交易与期货交易的区别，下列描述错误的是（I ［单选题］*A期货交易和远期交易都是交易所统一制定的标准化期货合约√8.远期交易通常是在场外交易市场（OTC）由买卖双方通过谈判或是协商达成的合约C.期货是在远期的基础上衍生出来的更为高级的市场D.远期交易最早是作为一种锁定未来价格的工具9.下列不属于大连商品交易所上市的期货品种是（\ ［单选题］*A.豆粕期货B.棕檎油期货C.纯碱期货√D.鸡蛋期货10.在我国商品期货市场上，客户的结算通过（）进行。
期货期权选择试题及答案
期货期权选择试题及答案一、单选题（每题2分，共20分）1. 期货合约是一种标准化的：A. 远期合约B. 期权合约C. 互换合约D. 买卖协议答案：A2. 在期权交易中，买方拥有的权利是：A. 出售标的资产B. 购买标的资产C. 强制卖出标的资产D. 强制购买标的资产答案：B3. 期货合约的主要功能不包括以下哪一项？A. 风险管理B. 价格发现C. 投机D. 增加市场流动性答案：D4. 以下哪个不是期权的基本类型？A. 看涨期权B. 看跌期权C. 双向期权D. 欧式期权答案：C5. 期货交易中的保证金通常分为哪两种？A. 初始保证金和维持保证金B. 初始保证金和变动保证金C. 维持保证金和变动保证金D. 固定保证金和变动保证金答案：A6. 期权的时间价值是指：A. 期权合约的内在价值B. 期权合约的市场价格C. 期权合约的外在价值D. 期权合约的理论价值答案：C7. 期货合约的交割方式通常包括：A. 现金结算和实物交割B. 只有现金结算C. 只有实物交割D. 期货合约不允许交割答案：A8. 下列哪个因素不影响期权的内在价值？A. 标的资产的当前价格B. 期权的执行价格C. 期权的到期时间D. 市场利率答案：D9. 期货合约的杠杆效应是指：A. 投资者可以控制比实际投资金额更大的资产B. 期货合约的价格变动幅度比标的资产大C. 期货合约的价格变动幅度比标的资产小D. 期货合约的价格总是高于标的资产的价格答案：A10. 在期权交易中，卖方的主要风险是：A. 无限亏损B. 有限亏损C. 零亏损D. 无法预测的亏损答案：A二、多选题（每题3分，共15分）11. 以下哪些因素可能影响期权的时间价值？A. 期权的到期时间B. 标的资产的波动性C. 市场利率D. 期权的执行价格答案：A, B, C12. 期货交易中，以下哪些行为可能导致保证金的增加？A. 市场价格的不利变动B. 合约的杠杆比率增加C. 交易所规定的保证金水平提高D. 投资者的信用评级下降答案：A, C13. 以下哪些属于期权交易的基本策略？A. 买入看涨期权B. 卖出看跌期权C. 跨式期权D. 期货合约答案：A, B, C14. 在期货市场中，以下哪些行为可以视为投机？A. 通过期货合约对冲现货价格波动的风险B. 预测市场价格变动并进行买卖以期获利C. 通过期货合约进行套利交易D. 通过期货合约进行套期保值答案：B, C15. 以下哪些因素会影响期货合约的理论价格？A. 标的资产的当前价格B. 期货合约的到期时间C. 无风险利率D. 标的资产的预期股息答案：A, B, C, D三、判断题（每题1分，共10分）16. 期权的内在价值是指期权的市场价格。
期权练习试卷3(题后含答案及解析)
期权练习试卷3(题后含答案及解析)题型有：1.1．期货价格可能高于，也可能低于现货价格,二者之间的差异主要是取决于( )Ⅰ利率水平Ⅱ资产收益率Ⅲ储藏费Ⅳ保险费A．全部B．ⅠⅡⅢC．ⅡⅢⅣD．ⅠⅢⅣ正确答案：A 涉及知识点：期权2．有关期货价格与远期价格之间的关系,以下说法正确的是( )A．期货价格与远期价格之间的差额为基差B．现实情况下,当利率水平不可预测地变动时,远期价格与期货价格在理论上应不会相等C．在任何条件下,某交割日期的合约的远期价格与具有相同交割日期的类似合约的期货价格完全相同D．当基础资产的价格S与利率呈强负相关关系时,期货价格将高于远期价格正确答案：B 涉及知识点：期权3．当基础资产的现货价格S与利率存在强正相关关系时,期货价格( )远期价格A．高于B．低于C．等于D．不能确定正确答案：A 涉及知识点：期权4．假设一只股票当前市价为40元,预期在未来2年内不会支付股息;2年期无风险利率为5%(连续复利)。
以5%的年利率借入4000元购入该只股票100股,期限为2年,订立远期合约,约定2年后以每股45元的交割价格卖出其100股股票,套利者可以获得无风险利润( )元A．54B．63C．79D．89正确答案：C 涉及知识点：期权5．假设一份6个月的远期合约,其基础资产以每年4%的收益率支付收益。
无风险年利率为10%(连续复利计算)。
资产现价25元,合约远期价格为( )元A．21.74B．23.64C．25.76D．27.76正确答案：C 涉及知识点：期权6．假设一张一年期黄金期货合约。
储藏黄金的费用为2元/盎司(该费用在年终支付);黄金现货价格为450元,所有期限的无风险利率均为每年7%(连续复利)。
如果合约远期价格为800元,则对于一年期期货,投资者应该( ) A．保持空头B．保持多头C．保持零头寸D．不能确定正确答案：A 涉及知识点：期权7．期权也称选择权,是指某一标的物的买权或者卖权,具有在某一限定时间内按某一指定的价格买进或卖出某一特定商品或合约的权利。
期货从业：期权考试题(题库版)
期货从业：期权考试题（题库版）1、多选下列关于期权合约有效期的说法，正确的是（）。
A．期权合约的有效期是指距离期权合约到期日剩余时间的长短B．在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大C．对于期（江南博哥）权买方来说，有效期越长，选择的余地就越大，标的物价格向买方所期望的方向变动的可能性就越大，买方行使期权的机会也就越大，获利的可能性就越大；反之，有效期越短，期权的时间价值就越低。
因为时间越短，标的物价格出现大的波动，尤其是价格变动逆转的可能性越小，到期时期权就失去了任何时间价值D．对于卖方来说，期权有效期越长，风险就越大，买方也就愿意支付更多的权利金来占有更多的赢利机会，卖方得到的权利金也就越多。
有效期越短，卖方所承担的风险也就越小，他卖出期权所要求的权利金就不会很多，而买方也不愿意为这种赢利机会很少的期权支付更多的权利金正确答案：A, B, C, D参考解析：本题考查期权合约的有效期的相关内容。
期权合约的有效期是指距离期权合约到期日剩余时间的长短。
在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大。
对于期权买方来说，有效期越长，选择的余地就越大，标的物价格向买方所期望的方向变动的可能性就越大，买方行使期权的机会也就越大，获利的可能性就越大；反之，有效期越短，期权的时间价值就越低。
因为时间越短，标的物价格出现大的波动，尤其是价格变动逆转的可能性越小，到期时期权就失去了任何时间价值。
对于卖方来说，期权有效期越长，风险就越大，买方也就愿意支付更多的权利金来占有更多的赢利机会，卖方得到的权利金也就越多。
有效期越短，卖方所承担的风险也就越小，他卖出期权所要求的权利金就不会很多，而买方也不愿意为这种赢利机会很少的期权支付更多的权利金。
因此，期权的时间价值与期权合约的有效期成正比，并随着期权到期日的日益临近而逐步衰减，而在到期日时，时间价值为零。
2、单选期权的执行价格是指（）。
A.期权成交时标的资产的市场价格B.买方行权时标的资产的市场价格C.期权合约的价格D.买方行权时买入或卖出期货合约价格正确答案：D参考解析：执行价格是指期权的买方有权按此价买入或卖出一定数量的期货合约的价格，也是卖方在履行合约时卖出或买入一定数量的期货合约的价格，又称为履约价格、敲定价格（StrikePrice）、约定价格。
期货期权试题
期货期权试题1.8月初，美国一出口商根据出口合同，需要在10月份购买小麦50000吨。
为了防止价格上涨，在芝加哥期货交易所（cbot）作了买期保值，即买入11月份小麦期货合约367张（约50000吨），价格830元/吨（折合人民币元）。
9月中旬，为了防止小麦现货价格下跌，11月，一家小麦仓库还在该市场卖出了400份小麦期货合约（54432吨），期货价格为850元/吨。
10月14日，11月份小麦期货合约的价格上涨到912元/吨（结算价格），现货价格为890元/吨左右。
这时，出口商需要小麦，向储存商询购小麦，得知上述储存商也在期货市场作了卖期保值，因而希望购买小麦和平仓期货头寸同时进行。
如果小麦库存商同意套现，出口商和库存商可以按照以下程序达成套现协议：双方同意在10月15日签订现货合同。
合同规定双方以890元/吨的价格交付小麦，同时签订现金协议。
协议规定，买卖双方以910元/吨的价格成交367个头寸。
（合同11月的实际交付日期从11月5日开始，因此卖方10月15日的仓单转换可以减少20天的仓储成本，仓储费为3元/日吨，不含利息费）试计算出口商实际购入小麦价格和小麦储存商实际销货价格？2.11月初，受负面因素影响，苏黎世市场1月份黄金期货价格为395美元/盎司；与此同时，伦敦市场1月份的黄金期货价格为400美元/盎司。
一家投资基金注意到了这种反常的价差，并判断价格很快就会下跌断入市进行套利操作。
一周后，两市场的价格均降为394美元/盎司。
请判断这一基金是如何操作的，并计算盈亏结果？3.3月份，有人认为新豆上市后7月大豆期货与11月大豆期货的价差异常。
当时，大豆现货价格是乐观的。
他估计，这将推动期货价格上涨，7月份的期货价格上涨速度将快于11月份。
所以他决定进入市场进行套利。
据了解，7月和11月的大豆期货价格分别为5.5美元/蒲式耳和4.9美元/蒲式耳；两个月后，7月和11月的大豆期货价格分别上涨至5.74美元/蒲式耳和5.02美元/蒲式耳。
期货基础知识：期权测试题(题库版)
期货基础知识：期权测试题（题库版）1、单选1973年4月26日，期权市场发生了历史性的变化，一个以股票为标的物的期权交易所，（）成立，这堪称是期权发展史中划时代意义的事件，标志着现代意义的期权市场的诞生。
A.CBO（江南博哥）TB.CMEC.LIFFED.CBOE正确答案：D2、多选下列说法中，错误的有（）。
A.期货公司应当每半年向公司全体董事提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经期货公司财务负责人签字确认B.期货公司应当每半年向公司全体董事提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经期货公司法定代表人签字确认C.期货公司应当每半年向公司全体股东提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经全体董事签字确认，并应当取得股东的签收确认证明D.期货公司应当每半年向公司全体股东提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经期货公司法定代表人签字确认，并应当取得股东的签收确认证明正确答案：A, D3、多选与场内期权相比，场外期权具有的特点是（）。
A.合约非标准化B.交易品种多样、形式灵活、规模巨大C.交易对手机构化D.流动性风险和信用风险小正确答案：A, B, C4、判断题买入期权建仓投机和卖出期权建仓投机所面临的风险和收益具有不对称性，前者面临的风险有限，最大可能的损失是权利金，后者最大可能的收益是权利金，而可能面临的风险较大。
（）正确答案：对5、判断题1982年芝加哥期货交易所推出了美国长期国债期货期权合约，标志着金融期货期权的诞生，引发了期货交易的又一场革命。
（）正确答案：对6、单选在期权交易中，（）是场内期权合约中唯一能在交易所内讨价还价的要素，其他合约要素均已标准化。
A.执行价格B.合约到期日C.履约日D.期权权利金正确答案：D参考解析：场内期权合约是由交易所统一制定的标准化合约，执行价格、合约到期日、履约日等均为规定好的，只有期权权利金由双方共同决定。
期货基础知识：期权试题及答案
期货基础知识：期权试题及答案1、单选?5月份，某投资者卖出一张7月到期执行价格为15000点的恒指看涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为15000点的恒指看跌期权。
（（江南博哥）忽略佣金成本）当恒指在15900点时间，交易者可（）。
A.盈利900点B.盈利800点C.盈利100点D.盈利200点正确答案：C2、单选某投资者在期货市场对某份期货合约持看跌的态度，于是作卖空交易。
如果该投资者想通过期权交易对期货市场的交易进行保值，他应该（）。
A.买进该期权合同的看跌期权B.卖出该期权合同的看跌期权C.买进该期货合约的看涨期权D.卖出该期货合约的看涨期权正确答案：C3、判断题期权交易是针对某种具体权利，即买权或卖权的买卖，而买方只能执行期权。
正确答案：错参考解析：期权交易是针对某种具体权利，即买权或卖权的买卖。
买方有权执行期权，也可放弃行权，因此期权也称为选择权。
4、多选关于期权分类，下列说法中，正确的是（）。
A.按标的物不同，可分为现货期权与期货期权B.按交易内容不同，可分为看涨期权与看跌期权C.按交易单位不同，可分为同一种期权和同一系列期权D.按行使权利的期限不同，可分为美式期权和欧式期权正确答案：A, B, D5、多选一个期权指令的内容一般包括（）。
A.标的物B.期权种类C.执行价格D.合约到期月份正确答案：A, B, C, D6、判断题当一种期权正好处于平值期权时，其时间价值达到最小。
（）正确答案：错7、单选关于期货期权的内涵价值，以下说法正确的是（）。
A.内涵价值的大小取决于期权的执行价格B.由于内涵价值是执行价格与期货合约的市场价格之差，所以存在许多套利机会C.由于实值期权可能给期权买方带来盈利，所以人们更加偏好实值期权D.当期货价格给定时，期货期权的内涵价值是由执行价格来决定的正确答案：D参考解析：执行价格与市场价格的相对差额决定了内涵价值的有无及其大小。
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一、单项选择题1.第一家推出期权交易的交易所是C ）。
2.期权合约的到期日一般是在（ B ）到期。
A.期货合约进入交割月之前2个月B.期货合约进入交割月之前1个月C.期货合约进入交割月之后D.期货合约进入最后交易日3.某投资者拥有敲定价格为840美分/浦式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为美分，浦式耳，那么该投资者拥有的期权属于（ C ）。
A.实值期权B.深实值期权C.虚值期权D.深虚值期权4.当期权处于（ C ）状态时，其时间价值最大。
A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.深实值期权5.期权的时间价值随着期权到期日的临近而（ D ）。
A.增加B.不变C.随机波动D.递减6.在期权交易中，保证金交纳应当（ A ）。
A.卖方交纳B.卖方交纳C.买卖双方均需要交纳D.买卖双方均不需交纳7.买入看涨期权的风险和收益关系是（ A ）。
A.损失有限，收益无限B.损失有限，受益有限C.损失无限，收益无限D.损失无限，收益有限8.买入看跌期权的风险和收益关系是B ）。
A.损失有限，收益无限B.损失有限，受益有限C.损失无限。
收益无限D.损失无限，收益有限9.卖出看涨期权的风险和收益关系是（ D ）。
A.损失有限，收益无限B.损失有限，收益有限C.损失无限，收益无限D.损失无限，收益有限10.卖出看跌期权的风险和收益关系是（B ）。
A.损失有限，收益无限B.损失有限，受益有限C.损失无限，收益无限D.损失无限，收益有限11.中国某大豆进口商，在5月份即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分，浦式耳，5月大豆的看涨期权，权力金为10美分，当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分。
当期货价格涨到（ B ）时，该进口商达到盈亏平衡点。
12.就看涨期权而言，当期权标的物的价格（ B ）等于期权的执行价格时，内涵价值为零。
A.小于B.大于或等于C.只有大于D.只有等于13.买入跨式期权组合和卖出跨式期权组合的最大区别在于（ C ）。
A.敲定价格B.到期日C.买卖方向D.标的物14.投资者作卖出飞鹰式期权套利组合，卖出1份敲定价格为260美分的看涨期权，收入权利金16美分。
买入两个敲定价格分别为270和280美分的看涨期权，付出权利金9和4美分。
再卖出一个敲定价格290的看涨期权，权利金为2美分。
则该组合的最大收益为（ C ）。
15.生产制造商、仓储商和加工商为了回避已购进原材料价格下跌的风险，常用的保值手段，除了卖出期货合约以外，还可以使用买进看跌期权或（ C ）。
A.卖出看跌期权B.买进看涨期权C.卖出看涨期权D.购买期货16.某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买人敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。
则该期权投资组合的盈亏平衡点为（ D ）。
17.期权的水平套利组合，之所以能够获利，是利用（ B ）之间权力金关系变化构造套利组合并获利的。
A.相同标的和到期日，但不同敲定价格的期权合约B.相同标的和敲定价格，但不同到期日的期权合约c.相同敲定价格和到期日，但是不同标的期权合约D.相同敲定价格、到期日和标的的期权合约18.投资者甲报价15美分，卖出敲定价格900美分的5月大豆看涨期权，同时投资者乙报价11美分，买进敲定价格为900美分的5月大豆看涨期权。
如果前一成交价位13美分，则该交易的最终撮合成交价格为（ C ）。
19.甲投资者在1月28日，12 5美分的价格购买10手敲定价格800美分的3月大豆看跌期权，进）k 2月份中下旬之后，该期权合约即将到期，甲预计在期权最后交易日之前，期货价格只会在874美分左右波动，而此时该期权报价为8美分。
假定所有手续费为1美分，手，那么甲应该（ B ）。
A.提前申请执行该期权B.卖出该期权合约平仓C.等待持有到期D.再以市价买进该敲定价格的期权合约20.某投资者P2 100点的权利金买人一张3月份到期的，执行价格为10200点的恒生指数看涨期权；同时他3LI）2 150点的权利金买入一张3月份到期的，执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。
那么该投资者的盈亏平衡点（不考虑其他费用）（ B ）。
点点点点二、多项选择题1.期权从买方的权利来划分，可以分为（ AC ）。
A.看涨期权B.实值期权C.看跌期权D.虚值期权2.按照执行价格与标的物的价格关系，可以将期权划分为（ ACD ）。
A.看涨期权B.实值期权C.平值期权D.虚值期权3.下面关于期权与期货的关系的描述中，正确的是（ BC ）。
A.期货可以买空卖空，而期权则不可以B.期货买卖双方的权利是对称的，但期权的买卖双方的权利则不是对称的C.商品期货合约的交割标的实物，但是期权交割的标的是期货合约D.期货和期权的买卖双方都需要缴纳保证金4.某投资者手在800美分的价位，卖出了20手大豆的空头合约，此时市场价格已经跌倒780美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利。
但是投资者想要先锁定利润，他应该（ AD ）。
A.买人看涨期权C.买入看跌期权D.卖出看跌期权5.下面几种操作，哪种属于买期保值（ AD ）。
A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.买人看跌期权D.卖出看跌期权6.下面几种操作，哪种属于卖期保值（ BC ）。
A.买人看涨期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权D.卖出看跌期权7.如果期权合约的标的，期货合约的波动性较大，那么为了减少风险，投资者最好是（ AC ）。
A.买人看涨期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权D.卖出看跌期权8.投资者在3月20日以320点的权力金，购买一张执行价格为13900点的恒生指数看涨期权，同时他又以150点的权力金，购买同样敲定价格的恒生指数看跌期权。
也即是该投资者做了一个跨式套利（straddle）。
那么该套利组合的盈亏平衡点是（ AD ）。
9.宽跨式期权组合与普通的跨式期权组合的区别主要有以下几点（ BC ）。
A.只有未来价格波动幅度增大才能够盈利B.构建宽跨式期权组合的成本要更低C.只有未来价格波动稳定才能够盈利D.组合中的两种期权的敲定价格不同10.垂直套利主要有（ ABCD ）以下几种类型。
A.牛市看涨垂直套利B.牛市看跌垂直套利C.熊市看涨垂直套利D.熊市看跌垂直套利11.假定6月份，豆油的期货价格为5300元，吨，某投机商预测近期豆油价格有上涨的趋势，于是，决定采用买空看跌期权套利，即以110元/吨的价格买进敲定价格为5300元10月份豆油看跌期权合约，5L1）..~170元的价格卖出敲定价格为5400元相同的到期日的豆油看跌期权。
则最大利润和最大亏损分别为（AC ）。
A.最大利润为60元B.最大利润为50元C.最大亏损为40元D.最大亏损为30元12.下面（AB ）期权交易，在被执行后转化为相应的期货多头部位。
A.卖出看跌期权C.卖出看涨期权D.买进看跌期权三、判断题1.第一份期权合约是利率期货期权。
2.对于期货的看跌期权而言，如果执行价格低于目前的市场价格；对于看涨期权而言，如果执行价格高于目前的市场价格，则该期权的内涵价值为负数。
3.在保证其他条件不变的情况下，如果期货价格的波动率越高，那么期权的价格就越高。
4.进行期权交易，期权的买方和卖方都要缴纳保证金。
5.期权合约交易的买卖双方，其权力是对称的。
6.马鞍式期权组合是由相同数量、相同标的物、相同到期日及相同执行价格的看涨期权与看跌期权组合而成，并且两种期权的买卖方向相同。
7.宽跨式套利比跨式套利成本高，需要较大的价格波动才奠实现损益平衡或获利。
8.牛市看涨垂直套利期权组合主要运用在看好后市，但是又缺乏足够的信心的情况下使用，它还可以降低权利金成本。
9.期权的卖期保值策略就是指卖出看涨期权。
10.水平套利组合和垂直套利组合的共同点是风险和收益都量有限的。
11.不论期货价格得如何变化，转换期权套利组合的收益是不变的。
12.期权的时间价值衰减的速度与期货价格波动率之间成反比关系，即期货价格的波动性越大，则期权时间价值衰减的速度越慢；反之，则衰减越快。
13.某投资者买人看跌期权，一旦期货合约的市场价格低于敲定价格，则该投资者就可以通过申请执行而获利。
14.实值期权到期时，如果期权持有者不申请执行，则该期权将作废。
15.由于执行期权只能够获得期权的时间价值，而无法获得时间价值，所以在一般情况下，将期权平仓要好于执行期权。
四、计算题月17日，某投资者买入5月玉米的看涨期权，权力金为美分，敲定价格为280美分，浦式耳，当时5月玉米期货的市场价格为美分，浦式耳。
请问该看涨期权的时间价值为（ D ）美分。
2.买入1手3月份敲定价格为2100元，吨的大豆看涨期权，权利金为10元，吨，同时买入1手3月份敲定价格为2100元，吨的大豆看跌期权，权利金为20元，吨。
则该期权投资组合的盈亏平衡点为（ A ）。
，2130，2120，1900，23003.某投资者在2002年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式尔，同时买人5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290，权利金为12，则盈亏平衡点为（ C ）。
4.某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为2 1/8，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权1 112，则这一宽跨式期权组合的盈亏平衡点为（ B ）。
1/8，56 1/25/ 3/8112，56 1/21/ 1/85.某投资者做一个5月玉米的卖出蝶式期权组合，他卖出一个敲定价格为260的看涨期权，收人权利金25美分。
买入两个敲定价格270的看涨期权，付出权利金18美分。
再卖出一个敲定价格280的看涨期权，权利金为17美分。
则该组合的最大收益和风险各为（ B ）。
，5，4，5，46.目前绿豆的期货价格为每张38100元，某投机商预测近期绿豆价格有上涨的趋势，于是他决定采用牛市看涨期权套利，即以每张130元的权利金价格购入敲定价格为每张38300元9月到期的绿豆看涨期权，又以每张90元的价格卖出敲定价格为每张38400元相同到期日的绿豆看涨期权。
则该组合的损益平衡点为（ C ）。
7.某加工商在2004年3月1日，打算购买CBOT玉米看跌期权合约。
他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权力金为4l美分，同时为了节约权力金的成本，他又卖出敲定价格为280美分看跌期权价格为14美分，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（ D ）。
年3月1日某投资者以美分买进260美分的5月小麦看跌期权，又以权力金卖出敲定价格为260美分的5月小麦的看涨期权，再以市场价格美分买人5月小麦的期货合约。
该转换套利的收益为（ A ）。