利润表的玄机

如何看懂利润表

一、利润表的科目分解

资产负债表起源于静态会计恒等式：资产=负债+所有者权益；利润表起源于动态会计恒等式：利润=收入-费用。将动态会计恒等式的三项细化就构成了利润表，如表1。

表1 利润表

（二）稀释每股收益0.122

从上表中可以看出，利润表的科目主要包括营业收入、营业利润、利润总额、净利润等。

二、解读利润表的财务基础

1.利润表中的成本费用的分类与归集原理

产负债表是一个静态表，表明企业在一个时点产生的资产负债情况，利润表是一个过程表，它表现出这一段时间企业的盈利的过程。

（1）营业收入

营业收入就是今天企业卖了多少物品，卖了多少金额，一般是单价乘以数量，包含单价和数量两个基本要素。以公式表示为：

营业收入=单价X数量

企业的营业收入不包括成本、营业税金及附加、销售费用、财务费用及管理费用、资产减值损失、投资收益等。

成本

营业成本等于材料费、人员工资和制造费用的总和。

成本的范围。一般生产型企业的这三项费用都比较明确，其他类型的企业，比如流通型企业，材料费用是购货价格；人工费用是企业操作工人的各种费用；服务型企业的人工费用是一线工作人员的各种费用；制造费用是生产产品所产生的费用，二线辅助人员的工资、车间的照明、清洁、保洁等都属于制造服用。

降低成本的办法。根据成本的组成要素，企业想降低成本有两个办法：一是降低原材料的采购价。二是提高劳动生产率，以降低人工费、节约能源、降低各个环节的消耗等。目前企业多通过引进先进的设备提高生产效率，从而减少人工费用。在人工费减少的同时，由于新设备的引进，制造费用会相应增加，但是设备作为固定资产是可以折旧的。所以一般引进先进设备人工费和制造费两者的总和还是会减小。

营业税金及附加

营业税金及附加主要包括营业税、消费税、城市维护建设税、资源税和教育费附加等相关税费。其中，前两项属于营业税金，后三项属于附加税。

营业税。营业税的税率主要有3%、5%、8%、20%等多个级别，税率和行业性质有关，行业不同，税率不同。

消费税。消费税的征收范围没有营业税广，主要对象是烟、酒、化妆品等产品。一般来说，只有具备五类行业才被征收消费税：第一类，税基比较广泛，大家都在用，国家资金短缺等情况；第二类，奢侈品、非生活必需品，如贵重首饰、化妆品等；第三类，高能耗及高档消费品，如小轿车、摩托车等；第四类，不可再生和替代的石油类消费品，如汽油、柴油

等；第五类，具有一定财政意义的产品，如汽车轮胎、护肤护发品等。

主营业务税金。主营业税金是指专门针对烟进行征收的税。为了减少吸烟人数，降低吸烟的危害，国家对烟征收的税金最重——40%。

附加。附加税主要包括教育税和城建税等。

毛利率

毛利率是毛利与销售收入（或营业收入）的百分比，其中毛利是收入和与收入相对应的营业成本之间的差额，用公式表示：

毛利率＝毛利/营业收入×100%＝（营业收入－营业成本）/营业收入×100%。

毛利率的重要性。毛利率虽然在报表中没有体现，得通过计算得出，却是非常关键的指标。其重要性主要表现在两方面：

第一，行业能否可持续发展，主要看毛利率。毛利率代表一个行业的未来发展趋势。如果毛利率非常低，企业不可能有资金进行营销，也就无法形成品牌，产业的发展受限甚至会下滑。

第二，企业的毛利率有时比净利率准确，因为净利率可以通过投资收益、营业外收入或支出等进行调整，而毛利率项目少，基本上很难调整。高毛利率不代表高的净利率，如果企业费用控制不当或者行业的特殊性会造成高毛利率低净利率的现象。

毛利率的变化。毛利率是一个行业指标，通常的变化趋势是从高到低然后逐渐减少。行业初期，从业企业较少，后期随着从业企业的增加，行业竞争逐渐激烈，导致出现价格战。产品成本固定，而销售价格下降，一增一减中就会导致行业毛利率的降低。

通货膨胀也影响毛利率的变化，特别是制造业。一旦出现通货膨胀，原材料最先受影响而上涨，但产品价格却不能马上跟随原材料一起涨，因此行业的毛利率会降低甚至有一段时间会出现亏损情况。

毛利率在企业经营中如此关键，企业高管一定要学会积累数据，并通过分析积累的数据来判断企业未来的发展趋势。

财务费用、管理费用及销售费用

财务费用。所谓财务费用是财务部门产生的费用，财务费用主要包括利息、汇兑损益两个方面。

管理费用。企业有很多费用，不知道是该放在成本里，销售费用，或是财务费用里，此时都可以放到管理费用里。由此可见，管理费用是个框，能够容下企业所有费用。此外，印花税也可以放在管理费用里，所以费用相对较很杂。

销售费用。销售费用主要包括销售人员的工资、提成、旅差费、车费、做广告、做活动的费用等。

企业高管在解读利润表时，需要计算出三种费用与销售收入之间的比例，不仅需要了解三种费用分别占销售比例，还需要了解比例是否发生变化、变化如何。根据计算结果，分析

成本结构，得出成本费用所占比例，不同行业费用比例不一样。如保健品行业，成本很低，在总费用中占的比例就低，而代工企业，成本比重大，毛利非常低，无法直销，只能代销。

在解读利润表时，企业高管不仅需要看成本费用比例是否符合企业的特点，同时需要观察成本中，具体哪种费用占比例较大，较影响企业成本变化的是哪种费用，然后密切观察源头变化。一旦发现这些费用发生变化，企业就得相应作出改变，否则危险企业的发展。

解读利润表，关键在于需要不断地关注成本结构，关注企业最重要的成本变化，以此预测行业和企业未来发展的方向。

资产减值损失

资产减值损失是指因资产的账面价值高于其可收回金额而造成的损失，包括固定资产损失、存货跌价损失等。

投资收益

投资收益是对外投资所取得的利润、股利和债券利息等收人减去投资损失后的净收益。一般来源不是通过盈利而是通过投资股票。

（2）营业利润

营业利润可以理解为企业的经营能力换来的利润，但不是企业的最终利润总额。

营业外收入

营业外收入是指与企业生产经营活动没有直接关系的各种收入。营业外收入并不是由企业经营资金耗费所产生的，也不需要企业付出代价，实际上是一种纯收入。如企业转让厂房、设备所得的溢价、转让项目所得等均为营业外收入。

营业外收入一般不经常发生，企业不能指望通过营业外收入来弥补亏损，企业的盈利主要仍然依靠自己的主业。

经常性发生营业外收入则主要是关联公司交易。如两个兄弟公司A和B，A（当时购入价100万）今年亏损200万，通过关联交易以500W的价格卖给B，获得营业外收入400W，弥补亏损，等A公司日后盈利了又可以通过关联交易买回来。在实际经营中，我国一些上市公司便是通过关联交易来有目的的获得营业外收入，但是这种交易要受到政府的监管。

营业外支出

营业外支出是指不属于企业生产经营费用，与企业生产经营活动没有直接的关系，营业外支出与营业外收入类似，是偶然发生的。一旦发生营业外支出，企业必须“亡羊补牢”，通过查找原因，以防再度营业外支出，从而加强企业的经营。这是营业外支出带给企业的间接作用。

【案例】

汶川地震给企业经营者的教训

汶川地震以后，很多企业产生大量的营业外支出。怎么防范营业外支出？按照