中信证券2020年一季度财务分析结论报告-智泽华
中信证券2020年一季度财务风险分析详细报告
中信证券2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供52,918,387.89万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供18,119,635.86万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕71,038,023.75万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为59,936,608.85万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是61,625,911.48万元，实际已经取得的短期贷款金额为982,187.72万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为60,781,260.17万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为61,203,585.82万元，在5年之内偿还的贷款总规模为
62,048,237.14万元，当前实际的长短期借款合计为14,408,598.2万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
但
内部资料，妥善保管第页共1 页。
好想你2020年一季度财务分析结论报告
好想你2020年一季度财务分析结论报告好想你2020年一季度财务分析综合报告好想你2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为3,771.12万元，与2019年一季度的17,470.07万元相比有较大幅度下降，下降78.41%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年一季度营业成本为128,357.44万元，与2019年一季度的131,822.55万元相比有所下降，下降2.63%。
2020年一季度销售费用为37,361.12万元，与2019年一季度的36,839.23万元相比有所增长，增长1.42%。
2020年一季度尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却有所下降，表明企业销售活动开展得不太理想。
2020年一季度管理费用为4,431.21万元，与2019年一季度的6,332.39万元相比有较大幅度下降，下降30.02%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为2.5%，与2019年一季度的3.29%相比有所降低，降低0.8个百分点。
企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注管理费用控制的合理性和其他成本费用支出的过快增长。
2020年一季度财务费用为847.28万元，与2019年一季度的632.61万元相比有较大增长，增长33.93%。
三、资产结构分析2020年一季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2019年一季度相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析从支付能力来看，好想你2020年一季度的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
中信证券股份有限公司财务报表分析
资本公积 5444553 5445853 5444995 3411922 3409411
盈余公积 816457 781271 752493 709274 643914
一般风险准备 2082693 1879670 1717448 1333858 1140172
未分配利润 5200699 4719229 4478707 3271034 2563213
归属于母公司股东权益合计 14979905 14269595 13913779 9909867 8768848
少数股东权益 334351 309272 259931 203281 171361
所有者权益合计 15314256 14578867 14173710 10113149 8940210
摘 要：公司的财务报表分析主要是以公布的财务报表信息为依据,通过分析财务报表的项目数据和公司财务的各项指标，对公司过去、现在和未来的运营情况、经营成果、盈利能力、现金流量等做出评价，对投资人和债权人以及公司管理人员的投资经营决策提供有效、可靠的信息，并给出相应的建议。本文选取中信证券作为研究对象，介绍了公司的基本信息，并从以下三个角度对公司的财务状况进行分析：第一，分别从投资者、债权人、管理者角度对公司的资产负债表、利润表、现金流量表五年的数据进行比较分析，根据不同使用者的要求分析公司的财务状况；第二，在使用者侧重的不同角度上对公司的财务状况和各项指标展开详细分析后，找出公司经营中存在的问题。第三，依据公司五年的财务发展情况分析公司在发展中出现的问题，为促进公司的发展，完善公司的财务状况，提出合理性意见。
1.2中信证券近年的发展状况
中信证券长期坚守创新、发展、积极稳健的原则，在治理方面比较完善，发展迅速，常年在证券行业的各项细分领域保持第一。公司以市场为主导，积极响应国家制定的经济政策，已成为证券行业发展的龙头。在经营过程中，公司实现了多次增资扩股。截至2017年，公司旗下拥有134家参控股公司，实现营业收入433亿元；总资产6250亿，较年初增长68.3亿[3]。总体来说，公司经营稳健，各项业务和总体业绩也继续保持市场领域领先地位，居于国内证券公司第一。
中信证券2020年上半年经营风险报告
中信证券2020年上半年经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
中信证券2020年上半年盈亏平衡点的营业收入为984,596.39万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为63.18%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过1,689,759.18万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，中信证券2020年上半年的带息负债为13,935,339.95万元，企业的财务风险系数为1.77。
经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在0万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。
营运资本增减变化表(万元)
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中信重工2020年一季度财务分析结论报告
中信重工2020年一季度财务分析综合报告中信重工2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为2,712.61万元，与2019年一季度的2,242.3万元相比有较大增长，增长20.97%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额增长的同时，营业利润大幅度的增长，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。
二、成本费用分析2020年一季度营业成本为81,528.63万元，与2019年一季度的75,438.07万元相比有所增长，增长8.07%。
2020年一季度销售费用为3,543.48万元，与2019年一季度的4,205.34万元相比有较大幅度下降，下降15.74%。
2020年一季度在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。
2020年一季度管理费用为8,143.27万元，与2019年一季度的11,314.9万元相比有较大幅度下降，下降28.03%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为7.54%，与2019年一季度的10.64%相比有所降低，降低3.09个百分点。
经营业务的盈利水平提高，企业管理费用控制较好，管理费用支出水平相对下降给企业经济效益的提高做出了贡献。
2020年一季度财务费用为4,176.94万元，与2019年一季度的6,425.67万元相比有较大幅度下降，下降35%。
三、资产结构分析2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。
因此与2019年一季度相比，资产结构并没有优化。
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
中信证券2020年现金流量报告
中信证券2020年现金流量报告一、现金流入结构分析2020年现金流入为52,108,366.24万元，与2019年的28,430,482.57万元相比有较大增长，增长83.28%。
企业当期新增借款总额为3348410.78万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的6.43%。
全部需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。
二、现金流出结构分析2020年现金流出为41,411,972.55万元，与2019年的24,623,971.15万元相比有较大增长，增长68.18%。
表明企业进行投资扩展，进行结构调整。
最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的6.00%。
三、现金流动的稳定性分析2020年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2020年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。
2020年，现金流入项目从大到小依次是：收到其他与经营活动有关的现金；取得借款收到的现金；收回投资收到的现金；收到其他与投资活动有关的现金。
现金流出项目从大到小依次是：偿还债务支付的现金；投资支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金。
四、现金流动的协调性评价2020年中信证券投资活动需要资金685957.06万元；经营活动创造资金10182503.03万元。
投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。
2020年中信证券筹资活动产生的现金流量净额为1199847.72万元。
满足了投资活动的资金缺口。
五、现金流量的变化2020年现金及现金等价物净增加额为10,503,388.76万元，与2019年的3,782,659.17万元相比成倍增长，增长1.78倍。
2020年经营活动产生的现金流量净额为10,182,503.03万元，与2019年的2,197,636.89万元相比成倍增长，增长3.63倍。
2020年投资活动产生的现金流量净额为负685,957.06万元，与2019年的1,624,752.61万元相比，2020年投资活动现金净支出685,957.06万元。
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中信证券2020年一季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为553,287.8万元，与2019年一季度的
573,740.74万元相比有所下降，下降3.56%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，企业应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。
二、成本费用分析
2020年一季度管理费用为435,320.2万元，与2019年一季度的
417,131.28万元相比有所增长，增长4.36%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为33.87%，与2019年一季度的39.64%相比有较大幅度的降低，降低5.77个百分点。
管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。
三、资产结构分析
四、偿债能力分析
从支付能力来看，中信证券2020年一季度是有现金支付能力的。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
中信证券2020年一季度的营业利润率为43.05%，总资产报酬率为
2.40%，净资产收益率为9.32%，成本费用利润率为124.49%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为52,053,547.54万元，经营资产的收益率为4.25%，而对外投资的收益率为171.04%。
从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。
尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。
六、营运能力分析
内部资料，妥善保管第1页共3页。