第11章+社会保障

• 两者的基本功能相同：消费平滑化。即减少高收入时 期的收入，增加低收入时期的收入。
– 风险规避者购买年金，保障退休后的收入水平； – 购买人寿保险，保障万一去世后家人的消费水平。
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（二）逆向选择与年金市场
年金市场因不对称信息存在失灵现象
购买者更清楚自己的预期寿命。逆向选择。
建立社会保障的一个理由：通过强制劳动者购买政 府年金，解决年金市场上的逆向选择问题。
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社会保障，官方称之为老年遗属和伤残保险（Old Age Survivors, and Disability Insurance,OASDI）
初始覆盖范围非常有限，后逐渐扩大并提高福利水平。
其运行方式：参加社会保障制度的成员在工作期间， 他们及其雇主按工薪税缴款；退休后，成员可按月 得到付款。 该付款额部分取决于过去的缴款； 数额实际値是固定的； 受益人活着就可以领取。
1、月均指数化收入 （Average Indexed Monthly Earnings，AIME），是一个人最高35年的月平均工 资。
按全国平均工资增长率上调，使得不同年份的工资可比；
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
只计算最高限额内的年度工资,该最高限额与应缴社会保
障工薪税的最高应税收入额相同。
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2、基本保障额（Primary Insurance Amount， PIA），即
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400
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300
3
200
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1
0 1937 1942 1947 1952 1957 1962 1967 1972 Year Real Expenditures (2006 $ Billions) Expenditures as % of GDP 1977 1982 1987 1992 1997 2002
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• 1932年美国第32届总统罗斯福上台执政，为 摆脱危机，缓和国内矛盾，开始实行一系列 国家资本主义的经济与社会政策，史称“罗 斯福新政”。 • 新政以凯恩斯理论为基础，强调国家对社会 经济的干预，旨在刺激投资、扩大有效需求。 • 1935年美国的《社会保障法》(Social Security Act)是美国历史上第一部，也是世界社会保障 史上第一部综合性的社会保障法典。
美国年金市场很小，也不发达，不像人寿市场那样红火。
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（三）其他理由
1、缺乏远见和家长主义 对贫困中的老年人不管不顾是不能容忍的。 2、道德风险 政府可能伸手援助导致私人储蓄过低。 3、节省决策和管理成本 4、收入再分配
低收入者养老金占其历史收入的比例高于收入高者。
5、改善老年人的经济状况
如今，老年人的贫困率不仅下降了，还低于全部人口的贫困率。
– 这样，社会保障不仅为长寿者的退休储蓄提供保
障，还在人们之间转移收入。
• 1972年实施补充性保障收入（Supplemental Security
Income，SSI），联邦政府为老年人和残疾人提供最
低收入保障。
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养老金购成
一个人的社会保障金取决于其过往工作年限、工资
多少、年龄及其他个人情况。
• 其中，$711、$4288称为“弯曲点”（bend points），
每年按平均工资增长率进行调整。
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开始支取养老金的年龄
一个人可领取全额社会保障金的年龄称为正常退休 年龄（normal retirement age）。根据生日决定。 80年代通过的立法要求，随着时间推移，正常退休 年龄要逐渐增加：
0
3
Expenditures as % of GDP
一、为什么需要社会保障？
• 1929—1933年资本主义世界爆发空前严重的经济危
机。产品大量积压，工厂、银行大批倒闭，生产猛
烈下降，失业人数急剧上升。 • 美国是此次危机的发源地。1933年全美有1500万人 失业，占工人总数1/3；1/6家庭靠领救济金度日。 • 经济危机导致美国社会的激烈动荡，工人罢工、群 众示威此起彼伏，人们强烈要求联邦政府承担起社 会保障的职责。
社会保障实际上是为一个人可能出现下列情况提供 保险：活得比预期寿命要长，过早用完积蓄。
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（一）消费平滑化与年金市场
• 年金：一次性支付给保险公司一笔钱；只要活着，每 年得到一笔固定的收入。 – 其他条件相同的情况下，保费越高，将来得到的年 度支付额越大。 • 人寿保险：每年向保险公司支付一笔钱；去世时，保 险公司一次性支付一笔钱。
在正常退休年龄退休者及伤残人员的基本养老金。
每年按通货膨胀进行调整。 设计思路：月均指数化收入较低者，基本保障额较高。
2008年的基本保障额： • 月均指数化收入0—$711美元的90%；加： • 月均指数化收入$711—$4 288的32%；加：
• 月均指数化收入大于$4 288的15%。
第11章
社会保障
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本章架构
一、为什么要有社会保障？ 二、社会保障制度结构 三、社会保障对经济行为的影响 四、社会保障的长期压力 五、社会保障改革 六、结论
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Figure 11.1: Social Security expenditures (1937-2005)
600 6
500
Real Expenditures (2005 $ Billions)
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二、社会保障制度结构
（一）基本要素 • 基金积累制：劳动者在职期间将薪金的一定比例 存入某种基金；随着时间推移，该基金会积累利
息；待到退休之后由此基金支取养老金。
• 现收现付制：退休者领取的养老金来自目前在职
劳动者的缴款。
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• 社会保障计划，1935年实施时为基金积累制。1939
年改为现收现付制。原因：
1937年或更早出生者，65岁；
1938-1942年间出生者，每年增加2个月； 1943-1954年间出生者，66岁； 1955-1959年间出生者，每年增加2个月； 1960年及以后出生者，67岁。
– 许多老年人的储蓄已在大萧条中化为乌有，只靠几年的
积累数额不多；
– 当时有些政治家担心，完全积累的资金可能得不到有效 率的管理，或者被挪做它用。
• 1983年以来，为部分积累制。即社会保障计划已在 信托基金积累了一定的盈余收入。
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• 显性转让
1939年的立法，增加了对投保者赡养的家属和遗属
的每月支付，具有救济性。