《投资银行学》课程作业第1阶段
《投资银行学Ⅰ》作业
《投资银行学Ⅰ》一、多项选择题1.投资银行是金融市场特别是（B）中最重要的金融机构之一。
A、货币市场B、资本市场C、黄金市场D、外汇市场2.证券发行与(D)业务是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行为公司或政府机构等融资的主要手段之一。
A、证券投资B、证券交易C、证券并购D、证券承销3．互联网在金融服务领域的广泛应用，引发了一场(C)，改变着金融服务业的经营模式和竞争方式。
A.“新技术革命”B.“新资本革命”C.“新金融革命”D.“新知识革命”4．就目前现实情况而言，网上证券交易还存在着诸多制约因素，下列哪些问题亟待解决？(ABCD)。
A.网络费用及线路建设的限制B.网络安全问题C.法律法规滞后D.规范和监管问题5．亚洲证券市场的规模不及美国和欧洲证券市场，各市场之间的联系程度也不高，但是(ABD)市场在全球范围比较已经初具规模和影响力。
A.日本证券B.新加坡证券C.韩国证券D.香港证券6．长期债券是指偿还期限在(C)的债券，一般被用作政府投资的资金来源，在资本市场中有着重要的地位。
A.8年或8年以上B.9年或9年以上C.10年或10年以上D.12年或12年以上7．（A）是信息处理能力最强的证券市场，在这种证券市场上证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有历史资料信息、当前公开的基本信息和内幕信息。
A.强式有效市场B.半强式有效市场C.半弱式有效市场D.弱式有效市场8．预期收益贴现模型关于“k”值究竟指什么存在着不同观点，以下那一项不属于关于“k”值含义的认识观点(B)。
A.股息B.投资者的风险收益率C.投资者的必要收益率D.用CAPM模型计算的期望收益率9. 近年来新推出的许多公司价值评估方法中，其实相当一部分都是以(D)为基础。
A、期权估价模型B、市净率估价模型C、预期现金流模型D、预期收益贴现模型10. (A)指有权代表国家投资的机构或部门向股份公司投资形成或依法定程序取得的股份。
投资银行学第一章作业
2.简述投资银行的功能。
答：投资银行主要有四方面的功能。
1、投资银行是媒介资金供需。
在资本市场中，资金盈余者希望利用手中多余资金获取更多的利润，而资金短缺者正希望能够筹集到所需资金以谋求发展。
2、投资银行具有构造证券市场的功能。
具体包括：（1）构建一级市场（发行市场）：投资银行是一级市场中的主承销商。
在证券发行过程中，投资银行通过咨询、承销、分销、代销、融券等方式辅助构建证券发行市场。
（2）投资银行可以稳定二级市场（流通市场）：投资银行可以是流通市场中的自营商，经纪商，做市商。
在证券交易过程中，投资银行以自营商、经纪商和做市商的身份参与其中，不仅将零星资金和证券结合起来实现了交易，同时还根据证券价格的变化，适时吞吐大量证券、搜集市场信息、进行市场预测，促使证券价格围绕自身的预期价值波动，从而起到了活跃并稳定市场的作用，吸引了广大投资者，促进了二级市场的繁荣。
（3）投资银行可以设计创新型金融工具。
投资银行作为金融领域最活跃、最积极的力量，从事金融工具与投资工具的创新，本着风险控制、保持最佳流动性和追求最大利益的原则，面对客户需求，不断推出创新的金融工具如期货、期权、互换等金融衍生工具.（4）投资银行可以促进证券信息传播。
投资银行通过搜集资料、调查研究、介入交易、提供咨询等方式积极从事信息传播的工作。
（5）投资银行可以提高证券市场效率。
投资银行通过代理发放股息、红利、债息，代理偿还债券本金等业务，使投资者及时获取投资收益，降低了运作成本，提高了证券市场的整体运营效率。
3、投资银行可以优化资源配置。
在一级市场中，投资银行将企业的经营状况和发展前景向投资者作出充分的宣传，那些发展前景好，效益高的企业就很容易通过证券融资被投资者接受从而在二级市场形成被认可的交易价格。
便利了政府债券的发行，加强基础建设，保障经济的稳定发展。
投资银行便利了政府债券的发行，使政府可以获得足够的资金用于提供公共产品，加强基础建设，从而为经济的长远发展奠定基础。
作业一答案(投资银行学)
一、名词解释（3*8）1、投资银行投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
2、资产证券化资产证券化是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。
3、互换互换合约，也叫掉期合约，是指交易双方约定按共同商定的条件，在未来一段时期内，相互交换某种资产的合约。
4、期权期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。
5、证券经纪业务证券经纪业务，是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。
6、资本市场证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。
7、代销这一般是由于投资银行认为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。
这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规定的期限计划内发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行风险由发行者自己负担。
复习:通常的承销方式有四种：第一种：包销。
这意味着主承销商和它的辛迪加成员同意按照商定的价格购买发行的全部证券，然后再把这些证券卖给它们的客户。
这时发行人不承担风险，风险转嫁到了投资银行的身上。
第二种：投标承购。
它通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。
采用这种发行方式的证券通常都是信用较高，颇受投资者欢迎的债券。
第三种：代销。
这一般是由于投资银行认为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。
这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规定的期限计划内发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行风险由发行者自己负担。
第四种：赞助推销。
当发行公司增资扩股时，其主要对象是现有股东，但又不能确保现有股东均认购其证券，为防止难以及时筹集到所需资金，甚至引起该公司股票价格下跌，发行公司一般都要委托投资银行办理对现有股东发行新股的工作，从而将风险转嫁给投资银行。
2012年秋北京大学网络教育学院投资银行学作业
2012年秋北京大学网络教育学院投资银行学作业第一篇：2012年秋北京大学网络教育学院投资银行学作业2012年秋北京大学网络教育学院投资银行学作业答案 1债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
2资产证券化是指将资产通过结构性重组转化为证券的金融活动。
3投资银行是指主营投资银行业务的金融机构。
可以定义为：投资银行是指主营资本包括所有资本市场的业务。
4投资银行可以分为三种类型：大型金融控股公司、全能型投资银行和专业型投资银行。
5公司上市的方式有两种。
1、直接上市。
直接上市就是发行上市，即一个未上市公司通过首次公开发行实现上市。
2、间接上市。
间接上市是指借助已经上市的公司，非上市公司将其拟上市的资产注入上市公司，从而实现间接上市。
6国债市有如下三大功能。
1、弥补财政赤字2、筹集建设资金3、宏观调控功能7证券经纪业务是指投资银行接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务，并以此收取佣金。
8杠杆收购是指由收购方以目标公司为担保进行债务融资，再加上自有资金，严收购目标公司，收购之后重组目标公司并逐渐偿还债务。
9管理层收购是杠杆收购的一种，是指收购方为目标公司管理层的杠杆收购。
这是西方国家对管理层收购的定义。
从中国目前的实际情况来说，管理层收购更为合适的定义应该是：目标公司管理层参与的收购。
10证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过公开发行基金份额，集中投资者的资金，由基金管理人管理，由基金托管人托管，以集合投资的方式进行证券投资。
11私人股权投资基金是指以非上市股权为投资对象的私募基金。
12资产证券化的特征主要有：1、资产证券化是资产支持融资；2、资产证券化是结构融资；3、资产证券化是表外融资13场内交易市场又称证券交易所市场，是指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间。
投资银行学作业1word版本
投资银行学作业1.什么是投资银行？其涵义包括哪几个方面？美国著名投资银行家罗伯特·劳伦斯·库恩对投资银行按业务范围大小次序提出了从最广义到最狭义的四种定义：（1）最广义的定义：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。
（2）次广义的定义：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。
（3）次狭义的定义：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。
（4）最狭义的定义：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。
投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
其涵义：第一，投资银行的实质是资本市场的金融中介，或者说，是使资本市场的投资者与筹资者相互连接促成资本交易的中介人。
第二，投资银行是经营资本市场业务的金融机构，证券承销和交易是投资银行的传统业务和本源业务2.同为金融中介，投资银行与商业银行有什么区别？就与商业银行的比较而言，投资银行与商业银行的区别之一，就在于两者的业务本源不同和业务范围各有侧重。
商业银行的业务本源是接受公众存款，发放贷款，即存贷款业务，在此基础上发展了非存贷负债业务（各项借款业务）和证券投资等其他资产业务，同时还经办种类繁多、范围广泛的表外业务。
经营存贷款业务一直是商业银行区别于其他金融机构（保险公子、信托投资公司、证券公司等）的行业特征之一，商业银行作为“借入者集中”和“贷出者的集中”，其地位、功能和作用没有改变。
投资银行的本源业务是证券承销和证券交易，其他业务则是随着资本市场的发展而发展起来的，是在本源业务的基础上派生和创新的产物。
尽管不同的历史阶段，投资银行的业务类型、结构和特征都有相当大的差异，但其业务领域仍侧重于长期资本的投融资。
3.投资银行有哪些主要功能？分别以证券承销和资产证券化业务为例，讨论投资银行履行的功能。
大工21秋《投资银行学》在线作业1-【答案】
大工21秋《投资银行学》在线作业1答卷试卷总分:100 得分:1001.投资银行通过参加投标承购证券，再将其销售给投资者，该种方式在（）中较为常见。
<-A.->新股首次发行<-B.->债券（特别是国债）发行<-C.->基金发行<-D.->配股发行【本题正确参考选择】:B2.与其他类型基金比较，成长型基金的突出特点是（）。
<-A.->以获取当期的最大收入为目的，主要投资于可带来稳定现金收入的有价证券<-B.->投资者在购买该类型基金时，一般不需支付销售费用<-C.->既希望获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，因此把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性<-D.->注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业【本题正确参考选择】:D3.证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为（）。
<-A.->交易所市场<-B.->场外市场<-C.->一级市场<-D.->二级市场【本题正确参考选择】:C4.投资银行在一级市场担任的主要角色是（）。
<-A.->承销商<-B.->做市商<-C.->经纪商<-D.->财经顾问【本题正确参考选择】:A5.（）是将可流通证券集中有组织的交易的市场，是证券流通市场的核心。
<-A.->交易所市场<-B.->场外市场<-C.->一级市场<-D.->柜台市场【本题正确参考选择】:A6.在我国契约型基金各方当事人关系的法律框架中，负责发起设立基金并对基金资产进行运作的机构是（）。
<-A.->基金管理人<-B.->基金托管人<-C.->基金代销人<-D.->基金持有人【本题正确参考选择】:A7.利率变化会直接影响金融资产的价格，如果利率上升，则（）。
《投资银行学》第1篇-1-(7)资料
第四篇 企业重组
第十三章 企业重组概论
本章概要
第一节 企业重组的形式 第二节 投资银行在企业重组中的作用 第三节 企业重组的定价
学习目标 通过本章的学习，了解企业重组有哪些主要形
式；了解投资银行在企业重组中有哪些作用；掌 握企业重组的定价。
第十三章 企业重组概论
第一节 企业重组的形式 一、概览 • 企业重组(reorganization)是一个很广的概念，
指由收购方以目标公司为担保进行债务融 资，在加上自有资金，来收购目标公司， 收购之后重组目标公司并逐渐偿还债务。 • 如果目标公司是上市公司，一般在被收购 后回退市。
二、杠杆收购的运作流程
（1）选择目标公司 （2）融资 （3）收购目标公司 （4）公司重组和经营 （5）投资套现
第四节 管理层收购的原理
完成兼并收购交易的能力 融资能力 财务结构 税收考虑 资本成本 清偿能力 竞争投标 控制 对目标企业的了解 购买欲望 协同作用 交易时间的选择 交易速度的选择
三、定价的综合考虑
• 兼并收购交易的定价要求多样化的思维方法，认 为只有一种方法起主要作用的想法是错误的。相 反，在每一笔交易中都要求计算每个定量模型和 权衡每个定性因素也是不现实的。只有挑选最合 适的方法，并进行深入分析才是正确的方式。通 过经验积累产生的良好商业感觉和判断力有助于 投资银行家确定使用哪种方法以及如何使用它们。
提高收购成本，降低目标公司的收购价值 一般性财务重组 毒丸术 焦土战术 金降落伞、银降落伞和锡降落伞
提高相关者的持股比例，增加收购者取得控制权的难度 股份回购 增持股份 白衣骑士、MBO 和 ESOP 帕克门防卫
制定策略性的公司章程，提高改组管理层的难度 董事会轮选制 超级多数条款 公平价格条款
大学投资银行学考试(习题卷5)
大学投资银行学考试(习题卷5)第1部分：单项选择题，共52题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。
1.[单选题]股票的发行募集方式分为公募发行和私募发行，在我国，公募发行不涉及的类型为A)首次股票公开发行(IPO)B)上市公司再融资所进行的增资发行C)上市公司面向老股东的配股发行D)向特定机构或大股东进行的配售答案:D解析:2.[单选题]下列哪些注册申报文件需要主承销商经办人员签字（ ）。
A)注册文件清单B)募集说明书C)注册报告D)法律意见书答案:A解析:3.[单选题]可转换公司债券每张面值 ( ) 元人民币。
A)30B)50C)90D)100答案:D解析:4.[单选题]非金融企业债融融资工具簿记采用哪种招标方式？（ ）A)美国式B)荷兰式C)英式D)混合式答案:B解析:5.[单选题]经办行应对棚户区改造项目资金的使用实行监控，逐笔对资金进行支用审核，密切关注资金流向，确保专款专用，用款进度与（ ）匹配。
A)项目预计进度B)项目实际进度C)项目原进度D)以上都不是答案:B解析:D)社保基金答案:A解析:7.[单选题]根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于( )A)超大型投资银行B)大型投资银行C)次大型投资银行D)专业型投资银行答案:A解析:8.[单选题]下列哪种并购战略类型效果属于长期范围。
( )A)优化战略B)渗透战略C)多元化战略D)扩张战答案:C解析:9.[单选题]并购贷款中，并购方的自筹资金不得低于并购标的对价款项的（ ）。
A)百分之二十B)百分之三十C)百分之四十D)百分之五十答案:C解析:10.[单选题]有下列哪种情形之一的,为拥有上市公司控制权。
( )A)投资者为上市公司持股 45%以上的控股股东B)投资者可以实际支配上市公司 股份表决权超过 20%C)投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公 司董事会 2/3 以上成员任选D)投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权 足以对公司股东大会的决议产生重大影响答案:D解析:11.[单选题]我行要求棚改贷款项目的借款人要符合实收资本（ ）万元（含）以上，或所有者权益（ ）万元（含）以上；借款人为项目公司的，实收资本或所有者权益应为（ ）万元（含）以上。
(完整word版)投资银行学随堂练习参考答案(word文档良心出品)
投资银行学第一章投资银行学概述1.(单选题) 作为，投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金（）A. 证券做市商B. 证券交易商C. 证券经纪商D. 证券承销商参考答案：C2.(单选题) 美国的高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司(Merrill Lynch)、摩根斯丹利公司(Morgan Stanley)等属于（）A. 独立的专业性投资银行B. 商业银行拥有的投资银行C. 全能性银行直接经营投资银行业务D. 大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司参考答案：A3.(单选题) 证券发行与承销业务也称为（）A. 证券交易业务B. 证券做市业务C. 一级市场业务D. 二级市场业务参考答案：C4.(单选题) 投资银行在一级市场担任的主要角色是（）A. 承销商B. 做市商C. 经纪商D.财经顾问参考答案：A5.(单选题) 与商业银行比较，投资银行的主要特点不包括（）A. 以直接融资为主B. 主要以佣金收入为主C. 只为资金需求者提供融资服务D. 主要服务于资本市场，通常由证券监管当局监管参考答案：C6.(单选题) 下列关于投资银行的说法，错误的是（）A. 是主要金融中介之一B. 主要服务于资本市场C. 有的还参与部分货币市场业务D. 只从事证券发行承销业务参考答案：D7.(单选题) 以下业务中，哪项不属于现代投资银行的业务（）A. 商业信贷发放业务B. 证券交易C. 证券发行承销D. 兼并与收购参考答案：A8.(单选题) 投资银行的核心利润来源通常是（）A．存贷利差B．保证金利息C．服务佣金D．风险投资参考答案：C9.(单选题) 下列不是投资银行在二级市场上一般扮演的角色（）A．投机商B．自营商C．经纪商D．做市商参考答案：A10.(单选题) 投资银行的（）部门主要从事公司企业（包括上市公司与非上市公司）的分析研究，向本公司其它部门和社会公众提供投资价值分析结论。
A. 宏观研究B. 行业研究C. 公司研究D. 发展战略研究参考答案：C11.(单选题) 在我国，综合类证券公司的业务范围不包括（）A. 证券代理买卖B. 自有及受托资产管理C. 证券承销D. 证券投资咨询（含财务顾问）参考答案：B12.(判断题) 从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直接融资为主。
《投资银行学》第1篇 1 (4)精讲
证券经纪商有如下两个主要作用： 第一，充当证券买卖的媒介； 第二，提供咨询服务。
二、证券自营商
证券自营商，指自行买卖证券，从中获取 差价收益，并独立承担风险的证券经营机构。 在自营业务活动中，证券公司应自行买卖 证券、独立承担投资风险，用自己的资金从证 券持有者手中买入，再向证券购买者卖出，随 行就市，风险由投行自己承担。
二、债券的种类
• 1.美国的国债种类： 短期国债、中期国债和长期国债。 • 2.中国国债种类： 凭证式国债 无记名(实物)国债 记账式国债
三、国债市场的主要功能
• 1.弥补财政赤字
资金缺口、突发事件和偿还债务。
• 2.筹集建设资金 • 3.宏观调控功能
四、中国的国债发行
• 1.我国国债发行情况
投资银行充当做市商的动机：
1、从证券交易中获利。
2、进入二级市场充当做市商是为了发挥和 保持良好的定价技巧，辅助其一级市场业务的 顺利开展。 3、发行公司希望自己的股票在二级市场上市 后具有较高的流通性和较佳的股价走向，为此， 发行公司要寻觅一个愿意为其股票“做市”的 进入机构作为其主承销商。
做市商制度的优点，也是能够保证证券市 场流动性，即投资者随时可按做市商报价买入、 卖出证券，避免市场出现买卖双方不均衡而无 法交易的低迷情形。 在国外，大部分创业板市场都采用了做市 商制度，并且以NASDAQ最为著名和完善。 在我国，是否采用做市商制度仍在争论中， 以至于目前还没有引入做市商制度。
3.准市政债券成因分析
（1）中央政府对市政债券严格控制 为什么？原因来自于—— 一是担心地方政府过度举债，造成重复建设 和债务危机，加重中央财政负担； 二是地方政府的债务规模难测； 三是担心难以协调全社会资金在国债、企 业债和金融债乃至股市之间分配比例 四是现有国债市场尚不成熟，过早开放地 方债券，可能导致债市紊乱、威胁金融体系安 全。
投资银行学第一次作业
《投资银行学》第一次作业（第一章——第二章）一、名词解释（每题3分，5题共15分）1、零息债券2、套期交易战略3、证券私募4、余额包销5、可转换债券二、判断并改错（每题2分，15题共30分。
判断正确但未正确改正错误得1分。
判断错误不得分）1、投资银行根本的利润来源是佣金收入，而商业银行根本的利润来源则是存贷款利差。
（）2、我国证券法规定，向社会公开发行的证券票面总值超过人民币1亿元的，应组织承销团承销。
（）3、在我国，证券公司的直接宏观管理机构是中国证券监督管理委员会。
（）4、证券承销的方式一般有余额包销、全额包销、代销三种。
（）5、在我国，信托投资公司可以作为主要发起人参与发起设立基金管理公司（）6、证券私募发行具有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度、发行费用较低的特点。
（）7、在我国，证券公司分为综合类证券公司和经纪类证券公司两种，这两种证券公司都可以从事证券承销业务。
（）8、美国著名的金融投资专家罗伯特·库恩指出，那些业务范围仅限于帮助客户在二级市场上出售或买进证券的金融机构不能称作投资银行，而只能叫做“证券经纪公司”。
（）9、资产证券化是指以一定资产作为抵押品而发行证券的过程，第一个被证券化的资产是汽车消费贷款。
（）10、资产证券化业务是投资银行的辅助性业务。
（）11、基金管理业务属于投资银行的创益性业务。
（）12、对发行人而言，股票风险小一是因为没有违约的可能，二是没有必须支付的固定费用。
（）13、1999年11月，美国《格拉斯-斯特加尔法》的通过，意味着投资银行、商业银行、保险公司的界限已不复存在。
（）14、相对于股票融资方式而言，债券融资方式的缺点在于资金成本高，财务风险大。
（）15、违约风险利差是指同期限国库券到期收益率与同期限公司债券到期收益率的差价。
（）三、简答（每题5分，共30分）1、投资银行有哪些组织形态？各具有什么特点？2、投资银行与商业银行的主要区别？3、投资银行有哪些价值判断准则？4、股票发行前为什么要路演？5、投资银行在为证券定价时应考虑哪些因素？6、企业为什么利用私募发行证券？四、计算题（每题5分，共10分）1、盛公司计划于2004年年初发行面值为100元/张的五年期公司债券共1000万元，票面利率为8%。
《投资银行学》课程笔记
《投资银行学》课程笔记第一章：导论一、投资银行概述1. 定义：投资银行是一种专业的金融服务机构，它主要在资本市场上为客户提供各种金融产品和服务，包括但不限于证券承销、并购咨询、资产管理、风险管理、市场研究等。
2. 功能：（1）融资功能：投资银行为企业、政府和其他金融机构提供融资服务，帮助它们通过发行股票、债券等证券来筹集资金。
（2）市场创造与流动性提供：投资银行通过参与证券的一级市场和二级市场，为市场提供流动性，促进证券交易的活跃。
（3）价值发现与定价：投资银行在证券发行和并购活动中，通过专业分析帮助发现资产的价值，并为其定价。
（4）风险管理：投资银行提供各种金融工具和服务，帮助客户管理和对冲市场风险。
3. 重要性：（1）资本市场引擎：投资银行是资本市场发展的引擎，它通过创新金融产品和提升服务质量，推动资本市场的繁荣。
（2）经济增长催化剂：投资银行通过为企业提供融资，促进技术创新和产业升级，从而加速经济增长。
（3）金融市场稳定器：投资银行在风险管理方面的作用有助于维护金融市场的稳定。
二、投资银行的发展历史和组织形式1. 发展历史：（1）早期阶段（19世纪末至20世纪初）：投资银行主要以证券承销和交易为主，业务相对单一。
（2）成长阶段（20世纪中期）：随着金融市场的发展，投资银行业务开始多元化，包括并购、资产管理等。
（3）全球化和金融创新阶段（20世纪末至21世纪初）：投资银行国际化发展，金融创新产品不断涌现，如衍生品、结构性产品等。
（4）金融危机与监管改革（2008年后）：金融危机暴露了投资银行的风险，随后全球范围内加强了金融监管。
2. 组织形式：（1）独立投资银行：专注于投资银行业务，如高盛、摩根士丹利等。
（2）全能银行：提供包括商业银行业务在内的全方位金融服务，如德意志银行、汇丰银行等。
（3）金融控股公司：通过控股多个子公司实现业务多元化，如摩根大通、花旗集团等。
三、投资银行的业务1. 证券发行与承销：（1）股票发行与承销：协助企业进行首次公开发行（IPO）和新股增发，包括尽职调查、估值、路演等。
09092-投资银行学第一套
09092-投资银行学第一套投资银行学1一、单选题（本大题共21小题，每小题2分，共42分）1.每股净资产是指 A.账面价值2.中国资本市场外资并购的探索期是 A.1995-1998年3.并购融资方式不当资金成本过高与现金流回笼不匹配属于并购中的 C.财务风险4.世界上第三次并购浪潮始于 D.20世纪50年代5.通过并购提高市场占有率扩大市场份额的并购被称为B.功能型并购6.我国现行的股票发行制度是 B.核准制7.债券信用等级最高的是 A.AAA8.股票承销商帮助发行人安排发行前的调研活动及对可能的投资者进行的巡回推介活动被称为C.路演9.不利于提高发行人社会信誉的发行方式是 B.私募发行10.以下证券中安全性最高的是 D.国债11.把证券划分为公司证券金融证券政府证券国际证券的分类标准是 A.发行主体12.并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购称为（）。
B.股票并购13.中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（）。
D.1997年底14.资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）。
A.委托一一代理15.客户理财报告制度的前提是（）。
A.客户分析16.投资银行的核心业务是（）。
A.资产管理业务17.投资银行主要是以（）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程。
D.财务顾问18.以下不属于投资银行业务的是（）。
C.不动产经纪19.现代意义上的投资银行起源于（）。
D.欧洲20.根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）。
A.超大型投资银行21.我国证券交易中目前采取的合法委托式是（） B.当日限价委托二、多选题（本大题共12小题，每小题3分，共36分）22.债券的特点主要有A.偿还性B.流动性C.安全性D.收益性标准答案:ABCD23.属于风险回避策略的是（）A.避重就轻的投资选择原则B.扬长避短、趋利避害的债务互换策略C.资产结构短期化的策略标准答案:ABC24.公司上市重组一般包括A.结构重组B.资产重组C.财务重组D.人员重组标准答案:ABCD25.证券经营机构主要包括A.证券承销商B.证券经纪商C.证券自营商标准答案:ABC26.证券市场由（）主体构成。
《投资银行学》第一阶段阶段导学
《投资银行学》第一阶段阶段导学
一、本阶段学习目的与任务：
本学习阶段主要介绍投资银行的基本情况，包括投资银行的概念、与商业银行的比较，历史演进与发展趋势及其组织结构。
通过本阶段的学习，需要掌握投资银行的概念,理解投资银行在金融市场上的地位，投资银行与其他金融机构尤其是商业银行的关系，把握投资银行的功能，掌握投资银行的业务划分及其主要业务内容。
同时了解投资银行的起源与发展阶段，了解发达国家如美国、英国、欧洲大陆和日本的投资银行，了解投资银行在我国的发展情况，包括发展历程和存在的一些主要问题。
最后，掌握投资银行的分离型和综合型这两种发展模式以及我国的发展模式选择，掌握投资银行的组织形态，了解投资银行的规模结构，把握投资银行的机构设置及业务模式。
二、本阶段学习安排
表1《投资银行学》第一阶段课程内容与学时安排
三、本阶段教学基本要求：
第一章：对投资银行的功能、业务有大致的了解，了解其与其他金融机构的关系，把握其发展趋势。
第二章：把握分离型模式及综合型模式各自的利弊，并掌握它们的区别，了解美、日、英投资银行发展的新变化。
重点理解我国投资银行发展模式的选择及今后的发展。
第三章：掌握投资银行几种重要的组织结构，了解投资银行的机构设置，把握各业务模式的利弊。
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《投资银行学》课程作业第1阶段（201610）交卷时间：2019-01-19 23:34:14一、单选题1.(2分)提供一站式金融服务的“金融超市”的投资银行规模形式是• A. 次大型投资银行• B. 大型投资银行• C. 超大型投资银行• D. 金融控股公司纠错得分： 2知识点： 3.2.1 金融控股公司展开解析2.(2分)下列不属于竞价法的是（）• A. 网上竞价• B. 法人竞价• C. 券商竞价• D. 柜台竞价纠错得分： 2知识点： 4.3.3 股票发行定价展开解析3.(2分)在英国，投资银行被称为（）• A. 全能银行• B. 证券银行• C. 证券公司• D. 商人银行纠错得分： 2知识点： 1.1.1 投资银行的定义展开解析4.(2分)由两个或两个以上人共同拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司所有人或股的组织形态是哪种（）• A. 混合公司制• B. 股份公司制• C. 金融控股公司制• D. 合伙制纠错得分： 2知识点： 3.1.1 合伙制展开解析5.(2分)按照发行对象划分，证券发行可以划分为（）• A. 公墓发行和私募发行• B. 直接发行和间接发行• C. 招标发行和议价发行• D. 间接发行和议价发行纠错得分： 2知识点： 4.1.1 证券发行与承销业务概述展开解析6.(2分)在我国股票发行实践中，承销商最主要的工作任务是（）• A. 改制策划与发行申请文件制作• B. 承销股票并把股票向社会公众销售• C. 协调各中介机构的工作• D. 协助企业重组业务、资产、组织结构纠错得分： 2知识点： 4.2.1 中介机构的职能与任务展开解析7.(2分)大危机时期，（）使美国投行与商行业务严格分离。
• A. 《格拉斯·斯蒂格尔法》• B. 《金融服务现代法案》• C. 《1934年证券交易法》• D. 《Q条例》纠错得分： 2知识点： 2.2.2 美国的投资银行展开解析8.(2分)（）是投资银行基础性业务，是投资银行的一项传统核心业务。
• A. 证券承销• B. 兼并与收购• C. 证券经纪业务• D. 资产管理纠错得分： 2知识点： 1.2.1 投资银行的业务划分展开解析9.(2分)（）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。
• A. 证券承销• B. 兼并与收购• C. 证券经纪业务• D. 资产管理纠错得分： 2知识点： 1.2.1 投资银行的业务划分展开解析10.(2分)企业兼并与收购体现的是投资银行的哪个职能（）• A. 促进产业整合• B. 构造证券市场• C. 媒介资金供需• D. 优化资源配置纠错得分： 2知识点： 1.1.2 投资银行的功能展开解析11.(2分)投资银行是企业筹措哪种资金的根本途径（）• A. 短期资金• B. 中长期资金• C. 高风险资金• D. 无风险资金纠错得分： 2知识点： 1.3.1 投资银行与商业银行的区别展开解析12.(2分)从业务活动的领域来看，投资银行主要是在（）开展业务• A. 货币市场• B. 外汇市场• C. 资本市场• D. 证券市场纠错得分： 2知识点： 1.3.1 投资银行与商业银行的区别展开解析13.(2分)以下不属于投资银行业务的是（）。
• A. 证券承销• B. 兼并与收购• C. 不动产经纪• D. 资产管理纠错知识点： 1.2.1 投资银行的业务划分展开解析14.(2分)现代意义上的投资银行起源于（）。
• A. 北美• B. 亚洲• C. 南美• D. 欧洲纠错得分： 2知识点： 2.1.1 投资银行的起源展开解析15.(2分)根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（）。
• A. 超大型投资银行• B. 大型投资银行• C. 次大型投资银行• D. 专业型投资银行纠错得分： 0知识点： 3.2.3 大型投资银行B16.(2分)投资银行的金融工程公司阶段始于什么时候（）• A. 20世纪80年代• B. 20世纪70年代• C. 20世纪60年代• D. 20世纪50年代纠错得分： 2知识点： 2.1.2 投资银行的发展展开解析17.(2分)在证券买卖过程中，委托人在受托人按其委托要求成交后，必须如期履行交割手续，否则即为违约，属于投资者义务中的（）• A. 接受交要结果• B. 履行交割清算义务• C. 采用正确的委托手段• D. 按规定墩存交易结算资金纠错得分： 2知识点： 5.2.4 清算展开解析18.(2分)关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（）• A. 美国• B. 英国• C. 德国• D. 日本纠错得分： 2知识点： 2.4.1 投资银行发展模式分类展开解析19.(2分)投资银行的最高权力机构是（）• A. 股东会• B. 董事会• C. 业务机构• D. 监事会纠错得分： 2知识点： 3.3.1 投资银行的机构设置展开解析20.(2分)下列不属于承销业务风险的是（）• A. 信用交易风险• B. 违约风险• C. 法律风险• D. 竞争风险纠错得分： 2知识点： 4.3.4 股票承销方式展开解析二、多选题1.(3分)与商业银行比较，投资银行的主要特点包括（）• A. 以间接融资为主• B. 主要以佣金收入为主• C. 只为资金需求者提供融资服务• D. 主要服务于资本市场，通常由证券监管当局监管纠错得分： 3知识点： 1.3.1 投资银行与商业银行的区别展开解析2.(3分)投资银行职能部门包括（）• A. 财务部• B. 私募资金部• C. 人力资源部• D. 法律部• E. 信息技术部纠错得分： 0知识点： 3.3.1 投资银行的机构设置收起解析A,C,D,E3.(3分)投资银行的早期发展主要得益于哪些因素（）• A. 贸易活动的日趋活跃• B. 证券业的兴起与发展• C. 基础设施建设的高潮• D. 股份公司制度的发展• E. 金融创新纠错得分： 3知识点： 2.1.2 投资银行的发展展开解析4.(3分)股份公司制较传统合伙制而言，具有优势有（）• A. 资本集中更加有效• B. 避免合伙制所有权与管理权不分的弊端• C. 公司法人对财产权利的行使具有永恒的连续性• D. 对公司内各利益主体的牵制和有效激励手段的行使促进了管理水平的提高• E. 有利于规避监管纠错得分： 3知识点： 3.1.3 股份公司制展开解析5.(3分)投资银行业务的发展趋势有哪些（）• A. 多样化• B. 国际化• C. 专业化• D. 集中化• E. 趋同化纠错得分： 0知识点： 1.2.2 投资银行业务的发展趋势收起解析A,B,C,D6.(3分)根据投资银行与商业银行的关系紧密程度，可以把投资银行发展模式分为（）• A. 分离型模式• B. 分散模式• C. 综合型模式• D. 复合模式纠错得分： 3知识点： 2.4.1 投资银行发展模式分类展开解析7.(3分)投资银行的组织形态主要包括（）• A. 合伙制• B. 混合公司制• C. 有限公司制• D. 股份公司制纠错得分： 3展开解析8.(3分)从投资银行的业务发展和经营范围来看，它可以划分为几个阶段（）• A. 狭义的或本原意义上的投资银行阶段• B. 严格意义上的投资银行阶段• C. 全能投资银行阶段• D. 商业银行阶段• E. 金融工程公司阶段纠错得分： 3知识点： 2.1.2 投资银行的发展展开解析9.(3分)下列哪些属于投资银行业务（）• A. 发行与承销• B. 证券经纪交易• C. 发放贷款• D. 私募发行• E. 资产管理纠错得分： 3展开解析10.(3分)次贷危机中美国五大投行中哪些变为银行控股公司（）• A. 雷曼兄弟美林• B. 摩根士丹利• C. 高盛• D. 贝尔斯登纠错得分： 3知识点： 3.1.3 股份公司制展开解析三、判断题1.(2分)投资银行属于非银行金融机构，其主要服务于货币市场。
••纠错得分： 2知识点： 1.3.1 投资银行与商业银行的区别收起解析错误2.(2分)1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》，该法案彻底打破了193 3年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制。
••纠错得分： 2知识点： 2.2.2 美国的投资银行收起解析正确3.(2分)早期的投资银行主要从事证券发行承销和证券交易业务，而目前的投资银行业务已经涉及到了几乎全部的资本市场业务、部分货币市场业务以及金融衍生产品市场业务。
••纠错得分： 2知识点： 1.2.1 投资银行的业务划分收起解析正确4.(2分)从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直接融资为主。
••纠错得分： 2知识点： 1.3.1 投资银行与商业银行的区别收起解析错误5.(2分)我国证券公司申请从事证券自营业务，应具有不低于人民币1000万元的净资产和不低于人民币2000万元的净资本。
••纠错得分： 2知识点： 6.1.3 自营业务的管理收起解析错误证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。
6.(2分)我国证券公司在承销过程中，可以向客户提供透支申购服务。
•纠错得分： 2知识点： 4.1.1 证券发行与承销业务概述收起解析错误证券公司在承销过程中，禁止向客户提供透支申购服务。
7.(2分)我国目前已经实行银行业与证券业完全混业经营。
••纠错得分： 2知识点： 2.4.2 中国投资银行发展模式的选择收起解析错误8.(2分)现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。
••纠错得分： 2知识点： 1.2.1 投资银行的业务划分错误9.(2分)承销商的尽职调查指承销商在股票承销时，以本行业公认的业务标准和道德规范，对股票发行人及市场的有关情况及有关文件的真实性、准确性、完整性进行的核查、验证等专业调查。
••纠错得分： 2知识点： 4.2.2 中介机构的尽职调查收起解析正确该表述正确。
10.(2分)投资银行属于非金融机构。
••纠错得分： 2知识点： 1.1.1 投资银行的定义收起解析错误11.(2分)同时兼营经纪业务和自营业务的投资银行，可以将两种业务交叉进行、同时管理。
••纠错得分： 2知识点： 6.1.3 自营业务的管理收起解析错误经纪业务和自营业务应当分离。
12.(2分)投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merhant ank）。
••纠错得分： 2知识点： 1.1.1 投资银行的定义收起解析错误13.(2分)证券公司的自有资金帐户和客户保证金帐户可以合并设立。
.••纠错得分： 2知识点： 6.1.3 自营业务的管理收起解析错误证券公司的自有资金帐户和客户保证金帐户不可以合并设立。