第九章 商业银行资产负债管理
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第九章 商业银行资产负 债管理
2020年7月9日星期四
•商业银行业务与经营
第九章 商业银行资产负债管理
★学习重点
1.资产负债管理理论 2.利率风险管理 3. 我国商业银行资产负债管理办法
★学习方法
1. 自学《国富论》 2. 自学我国商业银行资产负债管理办法
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
8.1 商业银行资产负债管理理论及其发展
都难以形成“三性”的均衡，应对资产结构和负债两方
面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调 整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力，达到“ 三性”均衡，实现其经营目标。
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•四、资产负债外管理理论 • 1、流行时间： 20世纪80年代末
• 2、核心观点：主张商业银行应从传统的资产和负债 业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。 • 3、依据：金融自由化、金融创新、表外管理 • 4、意义：取长补短 更为科学
•
资金来源固定
•
4、主要理论：商业贷款、资产转移、预期收入理论
•
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
（二）商业性贷款理论（真实票据理论）
1 .基本观点：商业银行的业务应集中于短期自动清偿 性贷款，即基于商业行为的自动清偿性贷款，这种 贷款一定要以真实交易作基础，要用真实商业票据 作抵押。
2 .代表人物：18世纪英国经济学家亚当∙斯密 《国富论》（国民财富的性质和原因的研究）
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
西方金融机构风险管理方法选用情况
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
8.2 利率风险及其管理
★本节内容
1. 缺口的衡量与管理 2. 持续期的应用及局限性 3. 金融衍生工具的应用
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•一、利率敏感性缺口的衡量与管理 •(一)定义
• 利率敏感性缺口管理:指银行管理人员根据对利率变化的预 测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性资产和利率 敏感性负债的差额，即“利率敏感性缺口”，从而保证银行收益 的稳定或增长。
•
1918《商业银行及资本形成》
• 3.意义与缺陷：1+2
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•（四）预期收入理论
• 1 .基本观点：银行资产的流动性取决于借款人的预 期收入，而不是贷款期限的长短。强调的是贷款偿还 与借款人未来预期收入之间的关系。
• 2.代表人物：美国经济学家普鲁克诺
•
1949，《定期存款及银行流动性理论》
• 负缺口策略 • 当银行预测市场利率将下降时，往往趋向于保持缺口为负 值，利率敏感比率小于1，使银行净利息收入随着利率下降而增 加。 • 零缺口策略 • 这种策略是努力使缺口为零，利率敏感比率等于1。即银行 资产与负债的期限对应，浮动利率资产与浮动利率负债相等， 并且固定利率资产也全部以固定利率负债支撑，以此控制由于 利率波动而导致的巨额损失的风险。 • 3.资金缺口管理的缺陷
3. 原则：来源制约运用、保持高度流动性 4. 局限性：续短为长、需求多样、外部条件
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•（三）资产转移理论
• 1 .基本观点：保持流动性的最好办法是持有可转换
资产，这类资产一般具有信誉好，期限短，容易出售的特 点，从而保障了银行在需要流动性时能迅速转化为现金。
• 2.代表人物：美国经济学家莫尔顿,
•(二)衡量
• 利率敏感性缺口:指利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额 。 • （1）资金缺口=利率敏感性资产 - 利率敏感性负债 • （2）利率敏感比率=利率敏感性资产/利率敏感性负债
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
• 资金缺口、利率敏感性比率、利率变动与银行净利息收入
•
变动之间的关系
资金缺口
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•(三)资金缺口管理
•
1.银行资产负债结构的利率敏感性分析
•
2.利率敏感性缺口管理策略
• 正缺口策略
• 当银行预测市场利率将上升时，保持缺口为正值，
•缺口率（利率敏感性资产/利率敏感性负债）大于1，使
•银行净利息收入随着利率上升而增加。
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
★本节内容
1.资产管理理论 2.负债管理理论 3.资产负债综合管理理论 4.资产负债外管理理论
•2020/7/9
来自百度文库
•商业银行业务与经营
•一、资产管理理论
• （一）简介
•
1、流行时间：商行产生——20世纪60年代
•
2、核心观点：通过管理资产实现“三性”统一
•
3、依据：
•
金融市场不发达
•
融资工具单一
•
商业银行为主
• 5.意义及缺陷 增加成本、扩大风险
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•三、资产负债综合管理理论
• 1、流行时间： 20世纪70年代末（背景） • 2、核心观点：通过管理资产、负债实现“三性”统一 • 3、基本原理：强调资产与负债的规模对称、速度对称 、结构对称、目标互补
• 这种理论认为，银行单靠资产管理或单靠负债管理
• 3.意义与缺陷：3+1
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•二、负债管理理论
• 1、流行时间：20世纪60年代
• 2、核心观点：通过管理负债实现“三性”统一
• 3、依据：
•
金融市场发达
•
金融管制加强
•
金融创新推广
•
存款保险制度建立
• 4、理论内容：主张银行通过主动负债的方式来维
持流动性。从MM借入资金。
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•二、持续期的应用及局限性
• 1、持续期概念及计算公式 P.194 • 2、持续期缺口管理 • 持续期缺口：是银行资产持续期与负债持续期和负债资产 现值比乘积的差额。
•DGAP=DA-UDL • 持续期缺口管理：指银行通过调整资产负债的期限与结构 ，采取对银行净值有利的持续期缺口策略来规避银行资产与负债 的总体利率风险。 • 3、银行净值变动、持续期缺口与市场利率变动的关系
正值 正值 负值 负值 零值 零值
利率敏感 比率 >1 >1 <1 <1 =1 =1
利率 变动 上升 下降 上升 下降 上升 下降
利息收 入变动
增加 减少 增加 减少 增加 减少
变动 幅度
> > < < = =
利息支 出变动
增加 减少 增加 减少 增加 减少
净利息收入 变动
增加 减少 减少 增加 不变 不变
2020年7月9日星期四
•商业银行业务与经营
第九章 商业银行资产负债管理
★学习重点
1.资产负债管理理论 2.利率风险管理 3. 我国商业银行资产负债管理办法
★学习方法
1. 自学《国富论》 2. 自学我国商业银行资产负债管理办法
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
8.1 商业银行资产负债管理理论及其发展
都难以形成“三性”的均衡，应对资产结构和负债两方
面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调 整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力，达到“ 三性”均衡，实现其经营目标。
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•四、资产负债外管理理论 • 1、流行时间： 20世纪80年代末
• 2、核心观点：主张商业银行应从传统的资产和负债 业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。 • 3、依据：金融自由化、金融创新、表外管理 • 4、意义：取长补短 更为科学
•
资金来源固定
•
4、主要理论：商业贷款、资产转移、预期收入理论
•
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
（二）商业性贷款理论（真实票据理论）
1 .基本观点：商业银行的业务应集中于短期自动清偿 性贷款，即基于商业行为的自动清偿性贷款，这种 贷款一定要以真实交易作基础，要用真实商业票据 作抵押。
2 .代表人物：18世纪英国经济学家亚当∙斯密 《国富论》（国民财富的性质和原因的研究）
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
西方金融机构风险管理方法选用情况
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
8.2 利率风险及其管理
★本节内容
1. 缺口的衡量与管理 2. 持续期的应用及局限性 3. 金融衍生工具的应用
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•一、利率敏感性缺口的衡量与管理 •(一)定义
• 利率敏感性缺口管理:指银行管理人员根据对利率变化的预 测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性资产和利率 敏感性负债的差额，即“利率敏感性缺口”，从而保证银行收益 的稳定或增长。
•
1918《商业银行及资本形成》
• 3.意义与缺陷：1+2
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•（四）预期收入理论
• 1 .基本观点：银行资产的流动性取决于借款人的预 期收入，而不是贷款期限的长短。强调的是贷款偿还 与借款人未来预期收入之间的关系。
• 2.代表人物：美国经济学家普鲁克诺
•
1949，《定期存款及银行流动性理论》
• 负缺口策略 • 当银行预测市场利率将下降时，往往趋向于保持缺口为负 值，利率敏感比率小于1，使银行净利息收入随着利率下降而增 加。 • 零缺口策略 • 这种策略是努力使缺口为零，利率敏感比率等于1。即银行 资产与负债的期限对应，浮动利率资产与浮动利率负债相等， 并且固定利率资产也全部以固定利率负债支撑，以此控制由于 利率波动而导致的巨额损失的风险。 • 3.资金缺口管理的缺陷
3. 原则：来源制约运用、保持高度流动性 4. 局限性：续短为长、需求多样、外部条件
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•（三）资产转移理论
• 1 .基本观点：保持流动性的最好办法是持有可转换
资产，这类资产一般具有信誉好，期限短，容易出售的特 点，从而保障了银行在需要流动性时能迅速转化为现金。
• 2.代表人物：美国经济学家莫尔顿,
•(二)衡量
• 利率敏感性缺口:指利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额 。 • （1）资金缺口=利率敏感性资产 - 利率敏感性负债 • （2）利率敏感比率=利率敏感性资产/利率敏感性负债
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
• 资金缺口、利率敏感性比率、利率变动与银行净利息收入
•
变动之间的关系
资金缺口
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•(三)资金缺口管理
•
1.银行资产负债结构的利率敏感性分析
•
2.利率敏感性缺口管理策略
• 正缺口策略
• 当银行预测市场利率将上升时，保持缺口为正值，
•缺口率（利率敏感性资产/利率敏感性负债）大于1，使
•银行净利息收入随着利率上升而增加。
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
★本节内容
1.资产管理理论 2.负债管理理论 3.资产负债综合管理理论 4.资产负债外管理理论
•2020/7/9
来自百度文库
•商业银行业务与经营
•一、资产管理理论
• （一）简介
•
1、流行时间：商行产生——20世纪60年代
•
2、核心观点：通过管理资产实现“三性”统一
•
3、依据：
•
金融市场不发达
•
融资工具单一
•
商业银行为主
• 5.意义及缺陷 增加成本、扩大风险
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•三、资产负债综合管理理论
• 1、流行时间： 20世纪70年代末（背景） • 2、核心观点：通过管理资产、负债实现“三性”统一 • 3、基本原理：强调资产与负债的规模对称、速度对称 、结构对称、目标互补
• 这种理论认为，银行单靠资产管理或单靠负债管理
• 3.意义与缺陷：3+1
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•二、负债管理理论
• 1、流行时间：20世纪60年代
• 2、核心观点：通过管理负债实现“三性”统一
• 3、依据：
•
金融市场发达
•
金融管制加强
•
金融创新推广
•
存款保险制度建立
• 4、理论内容：主张银行通过主动负债的方式来维
持流动性。从MM借入资金。
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•二、持续期的应用及局限性
• 1、持续期概念及计算公式 P.194 • 2、持续期缺口管理 • 持续期缺口：是银行资产持续期与负债持续期和负债资产 现值比乘积的差额。
•DGAP=DA-UDL • 持续期缺口管理：指银行通过调整资产负债的期限与结构 ，采取对银行净值有利的持续期缺口策略来规避银行资产与负债 的总体利率风险。 • 3、银行净值变动、持续期缺口与市场利率变动的关系
正值 正值 负值 负值 零值 零值
利率敏感 比率 >1 >1 <1 <1 =1 =1
利率 变动 上升 下降 上升 下降 上升 下降
利息收 入变动
增加 减少 增加 减少 增加 减少
变动 幅度
> > < < = =
利息支 出变动
增加 减少 增加 减少 增加 减少
净利息收入 变动
增加 减少 减少 增加 不变 不变