中国现代租赁业发展现状及思考

中国现代租赁业发展现状及思考

姚竟

内容提要：我国自80年代初开始引入以融资租赁为主要标志和特征的现代租赁业。20年多来，对于利用外资、引进先进技术、扩大对外开放、开辟新的社会投资领域、增强企业竞争力、为企业提供有效筹资渠道等方面都起到了积极的作用，为迎接加入世贸的挑战以及我国社会主义经济建设做出了很大的贡献。但是，目前我国现代租赁业的发展面临一些困难，如：体制的落后、行业定位的错误、市场经济环境的恶化、经营素质不高、严重脱离主业等。但是这些困难毕竟是发展中遇到的问题，世界租赁年报称中国是世界上潜在的最大的租赁市场。近年来，随着我国社会主义市场经济体制的不断完善，特别是新合同法中融资租赁的法律规定的出台，国外各大银行、金融机构及跨国公司均看好中国现代租赁业的发展前景。本人通过总结现代租赁业对国民经济的必要性、现代租赁业的发展趋势以及中国现代租赁业的发展现状，分析中国现代租赁业发展的可行性及所面临的问题，提出了发展中国现代租赁业特别是融资租赁的一些对策思考。

以融资租赁为主要标志和特征的现代租赁业于上世纪80年代初进入中国，已近二十年，在其发展过程中，为开辟我国引进外资渠道，引进国外先进设备，为我国经济建设服务，促进企业产品销售，探索企业融通资金的新途径等方面做了积极有益的尝试和贡献。

一、现代租赁业是世界上仅次于银行信贷的第二大金融

（一） 租赁是转让资产使用权的经营行为

租赁一般是通过契约的形式，议定出租人在一定时期内，达成将资产的使用权转让给承租人的一种协议。

1、租赁是借鸡生蛋的经营行为

租赁是指在约定期间内，由出租人向承租人收取租金并转让资产使用权的经营行为。即只需花费所用物品价值的一部分甚至极小的一部分，而不必花费全款便可以取得所租物品一段时间内的使用权，即借鸡生蛋。租赁的对象可以是土地、房屋、船舶、劳动力、生活用品、机器设备等。

2、融资租赁已经成为现代租赁的标志和特征

在世界发达国家，现代租赁业自50年代以来就保持着高速的发展趋势，融资租赁已经成为现代租赁的标志和特征。中国人民银行制定的《融资租赁管理暂行办法》对融资租赁的定义：融资租赁交易系指一方（出租人）根据另一方（承租人）提出的租赁财产的规格及所同意的条款，或承租人直接参与订立的条款，与第二方（供货人）订立供货合同并与承租人订立租赁合同，以支付租金为条件，使承租人获取所需工厂、资本货物及其他设备的一种交易方式。

（二）现代租赁业是企业筹集资金、避免资产陈旧风险、利用外资的有效渠道

现代租赁具备的多方面的作用多根源于融资租赁的融资性，故我们可以从融资租赁在资本融通方面的特殊性出发来探讨现代租赁的

1、现代租赁为社会投资提供了一个新的领域

在租赁市场较为成熟的国家，投资人不仅可以通过直接投资建立租赁公司来经营租赁业务，还可以通过投资于租赁基金、杠杆租赁等交易，以只投资但不参与经营的方式来进入租赁行业，并以此获得相应的投资回报。在2000年全球500强中出现的多种经营财务公司以及很多跨国公司都把租赁业务作为为客户提供全方位服务的重要措施。

2003年3月8日—3月14日《金融时报》题为，“深租—海航—中行联手，撕开飞机租赁外资垄断”记载：“深圳金融租赁有限公司（简称“深租”）与海南航空股份有限公司（简称“海航”）最近签下一单飞机大宗租赁交易——海航从深租手中租下一架波音767客机，并将用于国际航线运营”。“此前，国内主要航空运输集团多通过境外租赁公司租飞机运营。海航表示，这一交易打破了国外租赁公司长期对中国进出口飞机租赁市场的垄断。此举亦是国内银行首次对飞机提供租赁性融资”。该例突破了由国外租赁公司对我国飞机租赁行业的垄断，为国内租赁业、金融业开辟了新的投资领域；为作为出租人的深租在让渡资产使用权时取得租金收入；参与合作的中国银行除了能获得利息收益外，还享有飞机的抵押权，风险也小；与此同时，也为作为承租人的海航减少了关税、增值税及飞机租赁预提所得税等税金的支付，节约了手续费、汇率上的风险等的成本支出。

2、现代租赁业使承租企业不仅能高效利用资本而且扩大了其筹

措资金的能力

租赁只需花费所用物品价值的一部分甚至极小的一部分，而不必花费全款便可以取得所租物品一段时间内的使用权。并且由于租赁设备的所有权不归承租企业，租赁资产可以不计入企业的资产负债表，租金计入成本，从税前利润中扣除，减小银行严格要求的资产负债率，保存了企业现有的信贷来源，对企业的银行贷款限额不产生影响，从而扩大了企业筹措资金的能力。

上例的深租－海航－中行联手的飞机租赁业务中，中国银行深圳分行向深租提供折合人民币7亿元的美元现汇贷款，中国银行享有飞机抵押权，海航向美国波音公司支付2000多万美元的首付款，与深租签订的为期10年的融资性租赁协议，从深租手中租下一架波音767客机，将其用于国际航线运营。每半年支付一次租金，期满后飞机归海航所有。此次交易，即为作为承租人的“海航”带来了理财的便利，其无需立即付出大量现金就取得了资产使用权。

3、现代租赁是比分期付款更有竞争力的促销手段

租期内出租人租赁回收方式的全额清偿与非全额清偿性，以及由此而产生的租期结束时租赁物件所有权自置方式的灵活多样性，使租赁业成为比分期付款更有竞争力的促销手段。据浙江金融租赁公司赴美考察了解，美国租赁项目的80％是由设备供应商提供的。租赁促销的功能十分明显。

4、现代租赁可以在一定程度上避免资产陈旧风险及通货膨胀的损失

在许多情况下，按照租约，租赁资产的陈旧过时风险由出租人承担。且若租赁期内发生通货膨胀，承租人就是用贬值了的货币支付了租金，部分地抵消了通货膨胀的影响。

5、现代租赁业开辟了利用外资、引进先进技术的新途径

由于租赁与银行货款毕竟是不同性质的，国外金融机构以及国际金融组织不将租赁计入一国的债务，租赁对该国的对外负债比率不产生影响，因此也不会削弱该国继续获得国际优惠利率贷款的能力，实质上扩大了该国利用外资的能力。某些发达国家为了保持其某些领域的技术优势，或为了其它目的，对某些先进技术设备的出口采取了限制措施。而利用租赁方式，由于租赁物所有权未发生转移，不属于技术出口，就可绕开这一技术贸易壁垒。截至2000年，外商投资租赁公司引进外资80亿美元，其中包括20多亿美元为地方政府机构担保的项目。为数千家企业引进了大量先进的生产经营设备，促进了改革开放和国民经济的发展。

正是由于以上的原因和作用，现代租赁业已成为世界上仅次于银行信贷的第二大金融工具，发挥着越来越大的影响。