融资租赁基础知识(内部培训PPT)

费用
商业银行 （资金保管机构）
全国银行间市场 /证券交易所
融资租赁保理业务
定义 租赁保理，是将租赁业务与银行保理结合起来的 综合性金融产品，是指在租赁机构（即出租人） 与承租人形成租赁关系的前提下，根据租赁保理 合同的约定，租赁机构将租赁合同项下应收租金 债权转让给银行，银行作为债权人通过一定方式 分期向承租人收取租金，并由我行向租赁机构提 供包括应收租金融资、应收租金管理、帐款收取 以及坏帐担保等在内的综合性金融服务
余值收益
提高租赁物的余值处置收益，不仅是融资 租赁风险控制的重要措施，同时也是融资 租赁公司（特别厂商所属的专业融资租赁
公司）重要的盈利模式之一，余值的收益
一般在5-25%左右
服务收益
金可以获取8%的收益为80万美元，借款9000
以租赁手续费、财务咨询费、 万美元，每年可以获取2%的利差收益为180 贸易佣金、服务组合收费 万，合计为260万美元（杠杆、规模）
专业化、政府与银行 资源 联合作业
互补性强
融资租赁业务种类
直接租赁
是指出租人根据承租人的选择，
向设备制造商购买设备，并将 其出租给承租人使用。租赁期 满，设备所有权归承租人所有
售后回租
是指租赁物所有人将自己拥有的租赁财产
出售给出租人，再从该出租人处租回其所
售财产，向出租人支付租金的租赁方式
厂商租赁（经销商租赁）
中国租赁行业发展三个阶段
初创发展
1980年-1996年期间，中国 融资租赁公司数量少，基本 都是国有性质、普遍资本金 规模小、对融资租赁的专业 认识有偏差。
高速发展
2009年至今，审批权限下放、公
司数量大增、业务规模增速加快、 四大支柱渐趋完善、市场化程度 提高、对融资租赁认知度提升。
规范恢复
1997年-2008年期间，国有融
融资租赁公司发展定位
金融系
1、银行做股东 2、以售后回租为主 3、行业监管单严格 4、行业主要：交通运输业、 制造业、电力燃气、采矿及建 筑业
厂商系
1、股东为设备制造商
2、以直租为主，目的是 促销 3、行业监管弱 4、主要产品：母公司制 造的产品
产业系
1、股东为大型国有或大
独立系
1、数量多、规模小
融资租赁的功能之一是帮助设备制造商扩大 产品销售，称其为厂商租赁。当前我国工程
机械领域40%以上的销售采取该种模式
转租赁
出租人根据承租人的要求，先以承租人的
杠杆租赁
一般是租赁发起人（可以是多方组合） 出资20%、银行或其他资金方出资
身份从出租人租进物件，然后再以出租人 的身份转租给承租人的一种融资租赁模式
根据对出租人是否有追索权，划分为有追索权租赁保理 和无追索权租赁保理
融资租赁保理业务
融资租赁公司与承租人签订融资租赁合 同
保理银行
租赁公司取得租赁期内租赁物件的产权、 应收租金及其他费用等债权后即向银行 申请应收账款无追索保理，以保理价款 支付设备的全部购买款项 租赁公司将已取得产权的租赁物件抵押 给保理银行，作为另一重信用，以保障 保理银行的权益；租赁公司与承租人均 在保理银行开立结算账户，委托银行按 期代为划扣租金及其他费用等款项，亦 可改变租金支付路径，直接向保理银行 支付租金
2、经营模式灵活 3、业务覆盖面广 4、公司数量增长快 5、培育企业家文化
型民营企业集团
2、产品以股东自用自融
为主
3、战略定位和商业模式不清 晰
融资租赁公司商业模式比较
种类 特点
客户类型 满足客户需求 租赁物 销售渠Hale Waihona Puke Baidu 风险管理 资源要求 与银行关系
资产依托型 类信贷租赁
一般行业大企业 流动资金需求 售后回租（设备种类 宽泛） 分支机构 依赖客户信用以及抵 押品 银行资源及抵押品处 置能力强 有较大同质性
债券收益
开展全额偿付的融资租 赁业务，获取利差和租 息，利差收益视风险的 高低定价
运营收益
例如：一个有1000万美金注册资金的融资租 赁公司，经过三年的运作，获得银行9000万 美元的贷款额度，形成了稳定的一亿美元的 租赁资产规模。平均融资成本为6%，平均租 赁费率为8.5%，净收益为2%。则每年自有资
80%，共同作为出租人购置租赁物提
供给承租人使用。该模式经常适用于 租赁物金额较大的飞机、轮船等领域
委托租赁
指出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的 书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。在 租赁期内，租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收取 手续费，不承担风险
融资租赁业务操作流程
类投行租赁
特定行业大企业 项目投资需求 基础设施
资产级租赁
特定资产用户 特定资产使用 飞机、船舶、重卡、 集装箱 直销为主 余值管理为主，客户 信用为辅、SPV 资本金规模大及行业 化、产品化 互补性强
服务性租赁
一般行业中小企业 设备资产需求 通用型加工设备
直销为主 SPV风险隔离
交叉销售 客户信用以及设备余 值管理 行业化、产品化
资租赁大量倒闭、政府加强管 控、几乎停止发展。纯外资融 资租赁公司在国内业务有发展
中国租赁行业发展历史
融资租赁的四大支柱与界定
税收
有形动产融资租赁，
是指具有融资性质 和所有权转移特点 的有形动产租赁业 务活动。
法律
融资租赁合同是出
监管
出租人保留租赁物
会计
融资租赁是指实质
租人根据承租人对
出卖人租赁物的选 择,向出卖人购买租 赁物,提供给承租人 使用,承租人支付租 金的合同
什么是资产证券化
属性
资产证券化是在资本市场上 进行直接融资的一种方式。
证券化是什么
资产证券化是以缺乏流动性但又可以产生未来 稳定现金流的资产或资产组合为支持资产，在
产品的还款来源并不依赖于
发起人或融资主体的信用和 偿债能力，而取决于相关资 产未来可回收的现金流，即 相关资产作为基础资产对资 产证券化产品起到还款支持 作用。由此可得，资产证券 化的实质是，出售未来可回 收的现金流从而获得融资
融资租赁公司监管分类
由银监会审批的非银行金融机构，有明确制度支出，金融租赁公 司可以做不动产租赁，可吸收存款，壳同业拆借，在风险控制、 资金渠道方面具有先天的优势，设立门槛高，前期投入大。
金融
融资 租赁
由商务部外资司主管，省级商务主管部门审批，各地自贸区有自
外商
贸区独立做备案审批。外商投资的融资租赁公司可在 “净资产
节税收益
融资租赁公司采用经营租赁的方式承租自身所需的办公 用房、车辆、信息设备，租金在税前列支看，可以获取 节税的好处。出租人对租赁物提取或加速提取折旧做税 前扣除，可以获得延迟纳税
风险收益
对出租人来说，融资租赁公
司更多地介入了承租人的租 赁物使用效果的风险，参与 使用效果的收益分配。第二 种是实现债转股的方式
Internal rate of return
又称内部收益率，即 （IRR），是指项目 投资实际可望达到的 收益率。内部收益率 越高，说明你投入的 成本相对地少，但获 得的收益却相对地多
租金构成
融资租赁业务中租赁构
税收
伴随着财税【2016】36号文
成主要以本金、年化利
息、保证金、手续费、 首付款为主，但是因为 还款方式不一样也会影 响到总体IRR
2、租赁权益转让及融资
3、支付租金
1、融资租赁合同
租赁公司
承租人
常见问题
常见问题
差额纳税
增值税有进项税和销税, 进项税就是购进货物时所发 生的税金,可以和销项税抵,如 进项税多可做为留抵税,用于 以后月份抵,若销项税多则应 向税务部门交纳税款. 销售货 物或有应税项的税金时应交 的税金 即销项税金
4、银行开具保函（受益人是境外银 行，担保方为租赁公司） 5、境外银行放款至监管账户 境外银行（受益人）
金融市场上发行该资产支持证券的一种结构性
融资手段
定义
《证券公司资产证券化业务管理规定》第二条 “以特定基础资产或资产组合所产生的现金流 为偿付支持，通过结构化方式进行信用增级， 在此基础上发行资产支持证券的业务活动”
资产证券化基本流程
银行/ 企业 （发起机构）
基础 资产 池
受托人/计划管理人 管理 费用
项目初审
了解企业基本 情况，判断企 业项目是否适 用于融资租赁
项目调查
对项目实地进 行调查，了解 企业真实状况， 撰写项目尽调 报告，上会申 报，归档立项
项目审批
设置租赁条件， 定价、期限、 还款方式、担 保措施 等商务 条款确定
签订合同
签订合同，办 理合同审批流 程，申请合同 号，相关部门 做合同备案， 归档于项目档 案室
两出：出租人出资购买，并出租
两负：承租人负责使用，负责支付租金
融资租赁交易结构
出卖人
买卖合同 支付价款
选择租赁物 交付租赁物
承租人
支付租金
租赁合同
转移所有权
买受人 出租人
行业起源及发展
起源
1952年美国成立了世界第一家融资租赁公司——美国租赁公 司(现更名为美国国际租赁公司)，开创了现代租赁的先河。
发行证券
现金
特殊目的载体 （SPV） 所有权
现金
优先级 Senior Tranche AAA
次级 Subordin ated Tranches AA~BBB 权益类 NR
银行/企业 （服务机构）
回收服务
基础资产—应收账款（债 权类和收益类）
保管 费用
收 益 分 配
证券
风 险 承 担
承销商 现金
现金
证券 投资者
CONTENTS
目录
04
行业概况
融资租赁是什么
融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移 与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租 赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。
定义：由三方当事人参与，承租人选定租赁物件和 出卖人，出租人出资购买并出租给承租人使用，承 租人支付租金的租赁交易。 要点：三方当事人（出租人、承租人、出卖人） 两个合同（买买合同，租赁合同）
的所有权和收取租
金为条件,使承租人 在租赁合同期内对 租赁物取得占有!使 用和受益的权利
上转移了与资产所
有权有关的全部风 险和报酬的租赁
融资租赁行业的蓬勃发展，离不开法律、会计准则、行业监管和税收政策的支持，业 内习惯称其为支持融资租赁的四大支柱，是融资租赁交易的最低限度的法律和法规。 我国融资租赁业的四大支柱在上世纪90年代已陆续建立并不断完善
引进
1980年中国国际信托投资公司引进租赁方式。1981年4月第 一家合资租赁公司中国东方租赁有限公司成立，同年7月，中 国租赁公司成立。这些公司的成立，标志着中国融资租赁业的 诞生。
崛起
2009年后，国内融资租赁业进入了几何级数增长的时期。截 止2015年年底，中国融资租赁公司已经增长到5022加，备案 合同金额超过万亿。
属于零风险业务
SWOT
扩大银行资金 的投向
采用售后回租加跨境保
在售后回租和保理这两个业务的基础 上的
理的形式，利用融资租
赁公司的外债额度向境 外融取低成本的资金
融资租赁跨境人民币贷款
SWOT
操作流程
1、首先银行会开具一个保函批复 2、向境外进行询价
融资租赁公司
外债进入
开设银行 监管账户
售后回租
3、租赁公司与企业签订租赁合同
×10-风险资产”的外债额度内，向境外融通低成本信贷资金。
此类公司设立门槛低、境外资金流通便利。
内资
由商务部流通业发展司审批，内资试点，内资融资租赁公司往往 依托股东的产业背景，但其资金短板将成为其发展主要障碍，设
立门槛高，前期投入大，但是目前正在修改试点审批办法。
商业模式
融资租赁的主要盈利模式
融资租赁基础知识
原创者：前海融资租赁俱乐部 温馨提示：本PPT仅供融资租赁行业内部从业人员交流学习，原创者前海融资 租赁俱乐部保留版权，转载请于前海融资租赁俱乐部公众号后台联系我们。 禁止其他机构及个人未经授权的任何公开形式和商业用途，谢谢合作。
01 02 03
行业概况 商业模式 融资渠道 常见问题
件的出台，全面营改增的靴子
终于落地，明确不动产租赁业 税率明确为11%，融资性售后 回租被重新界定为贷款服务
（6%税率）不能抵扣，1.7亿
注册资本金必须实缴
融资租赁通道业务
融资租赁通道可 以在不占用信贷 规模的情况下向 客户融资
通道业务
通道业务指资金方借助通道机构的牌 照功能向资产方发放融资款项，或者 资产方借助通道机构的牌照优势向资 金方获得融资的业务 大部分的融资租赁通道业务都是建立
银行放款
按照合同签订 制定账户放款， 立即启动租金 提醒、租金接 受、租金催收 等一系列程序
租后管理
项目监控、租 赁物提存、租 赁物状况、定 期与不定期约 见实际控制人
融资渠道
融资租赁公司融资渠道
融资能力是融资租赁公司持续发展必须 要具备的核心能力关乎着着整个公司的 发展。而目前中国融资租赁公司的主要 资金来源还是以银行信贷融资、转租赁、 ABS三种融资渠道为主