2019年基金从业资格考试讲义《证券
2019年基金从业《证券投资基金》备考重点：债券价格与面值的关系
2019年基金从业《证券投资基金》备考重点：债券价格与面值的关系
债券价格与面值的关系
①当期收益率
债券当期收益率是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。
当前收益率=年利息收入/债券市场价格
②到期收益率
到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
到期收益率用Y表示，债券市场价格和到期收益率的关系式为：
式中：P表示债券市场价格;C表示每期支付的利息;n表示时期数;M表示债券面值。
③当期收益率和到期收益率的关系
根据上面的两个公式之前的关系，得出债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：
(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。
(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。
但是不论当期收益率与到期收益率近似程
度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。
2019证券从业资格考试《证券交易》讲义第二章-15页精选文档
第二章证券交易程序大纲要求:熟悉证券交易的基本程序。
掌握证券账户的种类;掌握开立证券账户的基本原则和要求;熟悉证券托管和证券存管的概念;掌握我国证券托管制度的内容。
掌握委托指令的内容;熟悉证券委托的形式;掌握委托受理的手续和过程;掌握委托执行的申报原则和申报方式;熟悉委托指令撤销的条件和程序。
掌握证券交易的竞价原则和竞价方式。
熟悉证券买卖中交易费用的种类;掌握各类交易费用的含义和收费标准。
熟悉证券公司与客户之间的清算与交收程序。
重点：证券账户的各类、我国的托管制度、委托指令、证券交易的竞价原则与方式难点：委托指令相关内容、证券交易的竞价原则第一节证券交易程序一、开户开户有两个方面，即开立证券账户和开立资金账户。
二、委托投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为委托。
委托指令有多种形式，可以按照不同的依据来分类。
证券经纪商接到投资者的委托指令后，首先要对投资者身份的真实性和合法性进行审查。
审查合格后，经纪商要将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合。
这一过程称为委托的执行，也称为申报或报盘。
证券交易所在证券交易中接受报价的方式。
【例】在证券交易所市场，投资者买卖证券可以直接进入交易所办理。
答案：错误。
【例】投资者向经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为“申报”。
答案：错误。
应为“委托”。
【例】目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用()报价方式。
A、口头B、书面C、电脑D、电话答案：C三、成交成交价格确定的两种情况。
在订单匹配原则方面，优先原则主要有：价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则等。
其中，各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。
我国采用价格优先和时间优先原则。
四、结算清算和交收是证券结算的两个方面。
对于不记名证券而言，完成了清算和交收，证券交易过程即告结束。
对于记名证券而言，完成了清算和交收，还有一个登记过户的环节。
证券从业资格考试-证券投资基金彩色笔记86页word
2019年证券从业考试-投资基金考前辅导笔记讲义第一章证券投资基金概述证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
与直接投资股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。
根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金；根据运作方式不同，基金可分为封闭式基金与开放式基金。
第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
看书上P2图示。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。
2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4、基金资产由基金托管人保管。
5、基金资产由基金管理人进行组合投资。
6、基金投资者是基金的所有人。
7、基金盈余全部归基金投资者所有。
8、证券投资基金是一种间接投资工具。
9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。
二、证券投资基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现）（一）集合理财，专业管理（二）组合投资，分散风险（三）利益共享，风险共担（四）严格管理，信息透明（五）独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较（一）基金与股票、债券的差异（共3条，常以多项选择题出现）1、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系；债券反映的债权债务关系；基金反映的是一种信托关系，受益凭证。
2019年12月证券人员从业资格考试证券投资基金第02章重点标注讲义-10页文档资料
第二章证券投资基金的类型大纲：了解证券投资基金分类的意义，掌握各类基金的基本特征及其区别。
了解股票基金在投资组合中的作用，掌握股票基金与股票的区别，熟悉股票基金的分类，了解股票基金的投资风险，掌握股票基金的分析方法。
了解债券基金在投资组合中的作用，掌握债券基金与债券的区别，熟悉债券基金的类型，了解债券基金的投资风险，掌握债券基金的分析方法。
了解货币市场基金在投资组合中的作用，了解货币市场工具与货币市场基金的投资对象，了解货币市场基金的投资风险，掌握货币市场基金的分析方法。
了解混合基金在投资组合中的作用，了解混合基金的类型，了解混合基金的投资风险。
了解保本基金的特点，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的类型，了解保本基金的投资风险，掌握保本基金的分析方法。
掌握ETF的特点、套利原理，了解ETF的类型，了解ETF的投资风险及其分析方法。
了解QDII基金在投资组合中的作用，了解QDII的投资对象，了解QDII基金的投资风险。
了解分级基金、交易所联接基金的基本概念。
本章共有8节内容。
第一节证券投资基金分类概述一、证券投资基金分类的意义1.对投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较。
2.对基金管理公司来说，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理。
3.对基金研究评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价的基础。
4.对监管部门来说，有利于实施有效的分类监管。
二、基金分类的困难2019年7月1日《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。
三、基金分类（重要考点，经常以多项选择题出现）（一）根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金。
（二）根据组织形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金。
（三）根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。
2019年基金从业资格《证券投资基础》讲义：证券市场运行
2019年基金从业资格《证券投资基础》讲义：证券市场运行证券市场运行一、证券发行市场的运行(环球网校2019基金从业考试《基金销售基础》要点：证券市场运行)(一)证券发行市场的定义和构成(环球网校2019基金从业考试《基金销售基础》要点：证券市场运行)1、证券发行市场的定义。
“一级市场”“初级市场”作用：⑴为资金需求者提供筹措资金的渠道⑵为资金供应者提供投资和获利的机会，吸引社会暂时闲置的货币资金，实现储蓄向投资转化⑶形成资金流动的收益导向机制，促使资金流向最能生产效益的行业和企业，达到促动资源配置持续优化的目的。
2、证券发行市场的构成：证券发行人、证券投资者和证券服务机构。
(二)我国证券发行制度和发行方式1、证券发行制度。
注册制(实行公开管理原则)、核准制(实行实质管理原则) 我国的股票发行实行核准制2003.12.28《证券发行上市保荐制度暂行办法》证监会(2004.2.1实施) 采用证券发行上市保荐制度——责任体系(责任落实制和责任追究制)2006年1月1日修订《证券法》在发行监管方面明确了公开发行和非公开发行的界限;规定了证券发行前的公开披露信息制度，强化社会工作监督;肯定了证券发行、上市保荐制度，进一步发挥服务机构的市场服务职能;将证券上市核准权赋予了证券交易所，强化了证券交易所的监督职能。
2、证券发行方式。
⑴股票发行方式。
我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。
①首次公开发行股票的发行方式。
向战略投资者配售、向参与网下配售的询价对象配售、向参与网上发行的投资者配售②发行新股，可公开，也可非公开。
(环球网校2019基金从业考试《基金销售基础》要点：证券市场运行)公开发行新股(不特定对象)：向原股东配售股份“配股”【网上定价发行】、向不特定对象公开募集股份“增发”【上网定价发行与网下配售相结合{网下按机构投资者累计投标询价结果定价并配售,网上对公众投资者定价发行}、网下、网上同时累计投标询价{网下对机构投资者累计投标询价与网上对公众投资者累计投标询价同步实行}】非公开发行新股：上市公司采用给公开方式，向特定对象发行股票的行为。
2019年基金从业资格《证券投资基础》讲义：股票和债券
2019年基金从业资格《证券投资基础》讲义：股票和债券一、股票(一)股票的概念、性质、特征和分类1、股票的定义。
综合权利——参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等2、股票的性质。
⑴有价证券。
⑵要式证券。
⑶证权证券。
⑷资本证券。
⑸综合权利证券。
(非物权，非债权)3、股票的特征。
⑴永久性。
⑵参与性。
⑶收益性。
⑷流动性。
⑸风险性。
4、股票的一般分类。
⑴股东享有权利的不同——普通股票和优先股票⑵是否记载股东姓名——记名股票和不记名股票①记名股票：权利归属于记名股东;认购股票的款项不一定一次缴足;转让相对复杂或受限制;便于挂失，相对安全。
②不记名股票：权利归属股票持有人;认购股票时要求一次缴足股款，转让相对简便，安全性较差。
5、我国股票的分类。
⑴投资主体的性质分类：①国家股. ②法人股.③社会公众股——上市条件之一：很多于总股份25%;超过4亿元，10%以上。
④外资股.⑵流通受限与否分类：流通股和非流通股2005年4月29日启动股权分置改革试点工作(二)股票的价值与价格1、股票的价格⑴股票的理论价格股票价格=预期股息/必要收益率⑵股票的市场价格供求关系——最直接的影响因素2、股票的价值⑴票面价值⑵账面价值——股票净值、每股净资产⑶清算价值⑷内在价值——理论价值、股票未来收益的现值。
内在价值决定股票的市场价格【股票的市场价格总是围绕着其内在价值波动】3、影响股票价格的主要因素⑴公司层面。
⑵宏观层面。
经济周期(景气循环)——高涨、危机、萧条、复苏央行：存款准备金制度、再贴现制度、公开市场业务等货币政策手段调控货币供应量。
财政政策：财政支出、调节税率、国债;印花税⑶其他因素。
政治因素、投资者心理因素、证券主管部门(三)普通股股东的权利和义务1、权利。
⑴公司重大决策参与权。
⑵公司资产收益权和剩余资产分配权。
⑶其他权利。
2、义务。
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2019年12月证券人员从业资格考试证券投资基金第04章重点标注讲义共8页
第四章基金管理人大纲要求：熟悉基金管理公司的市场准入规定，熟悉基金管理人的职责和作用，了解基金管理公司的主要业务，了解基金管理公司的业务特点。
熟悉基金管理公司的组织架构与部门职责。
了解基金管理公司的投资决策机构，熟悉投资决策委员会的主要职责；了解一般的投资决策程序；了解基金管理公司的投资研究、投资交易与投资风险控制工作。
熟悉特定客户资产管理业务规范性要求。
了解基金管理公司治理结构的总体要求，掌握基金管理公司治理结构的基本原则，了解独立董事制度和督察长制度。
掌握基金管理公司内部控制的概念；熟悉内部控制的目标、原则、基本要求以及主要内容。
第一节基金管理人概述第二节基金管理公司机构设置第三节基金投资运作管理第四节特定客户资产管理业务（新增小节）第五节基金管理公司治理结构与内部控制本章共分为5节（09年教材是4节，第四节为新增加小节）基金管理人是基金的组织者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。
基金管理费是基金管理人的主要收入来源。
第一节基金管理人概述一、基金管理公司的市场准入我国对基金管理公司实行严格的市场准入管理。
基金管理公司的注册资本不应低于1亿元人民币。
其主要股东（指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高，且不低于25%的股东）应具备下列条件：（特别重点，要逐条学习，特别是有数量要求的，应记忆）主要股东应具备的条件：（8 项，P80）（1）从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理；（2）注册资本不低于3亿元人民币；（3）具有较好的经营业绩，资产质量良好；（4）持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善；（5）最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；（6）没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；（7）没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；（8）具有良好的社会信誉，最近3 年在税务、工商等行政机关，以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。
2019年证券从业资格考试-《证券投资分析》57页word文档
证券从业资格考试证券投资与分析教材电子版第一章债券、基金及其他有价证券的价值学习目的和要求：除了股票外，债券、证券投资基金等也是基本的投资工具。
通过本章的学习，我们要了解几种主要的有价证券，掌握有价证券的投资价值分析的方法。
在下一章中我们再介绍股票的价值分析。
知识要点：影响债券价值的因素、债券价值的计算方法、证券投资基金的投资价值分析、可转换债券和认股权证的价值分析。
第一节债券的价值分析一、影响债券价值的因素（一）内部因素1．期限一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高。
2．票面利率债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。
在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。
但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力也很大。
3．流动性流动性是指债券可以随时变现的性质。
流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。
4．信用级别信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。
（二）外部因素1．基础利率在证券的投资价值分析中，基础利率一般是指无风险证券利率。
一般来说，短期政府债券风险最小，可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。
此外，银行的信用度很高，这就使得银行存款的风险较低，况且银行利率应用广泛，因此基础利率也可参照银行存款利率来确定。
2．市场利率市场利率是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本。
在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低。
3．其他因素影响债券定价的外部因素还有通货膨胀水平以及外汇汇率风险等。
二、债券价值的计算公式（一）货币的终值与现值简便起见，假定债券不存在信用风险，并且不考虑通货膨胀对债券收益的影响，从而对债券的估价可以集中于时间的影响上。
使用货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的，该价值被称为货币的时间价值。
假定当前使用一笔金额为P0的货币按某种利率投资一定期限，投资期末连本带利累计收回货币金额为Pn，那么称P0为该笔货币（或该项投资）的现值（即现在价值），称Pn为该笔货币（该项投资）的终值（即期末价值）。
2019证券投资基金讲义共14页word资料
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2019年证券从业资格考试《证券投资基金》考点汇总共105页word资料
2019年证券从业资格考试《证券投资基金》考试重点汇总1．证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
2．与股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
3．基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。
4．证券投资基金(简称“基金”)是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
5．证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金，个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
6．基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托基金管理人进行股票、债券的分散化组合投资。
7．基金投资者是基金的所有者。
8．基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各个投资者所购买的基金份额的多少在投资者之间进行分配。
9．每只基金都会订立基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务在基金合同中有详细约定。
10．基金公司在发售基金份额时都会向投资者提供一份招募说明书。
有关基金运作的各个方面，如基金的投资目标与理念、投资范围与对象、投资策略与限制、基金的发售与买卖、基金费用与收益分配等，都会在招募说明书中详细说明。
11．基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。
12．与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
一方面，证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
13．证券投资基金在美国被称为“共同基金”；14．在英国和中国香港特别行政区被称为“单位信托基金”15．在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”16．在日本和中国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”17．证券投资基金的特点：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险；（3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明；（5）独立托管、保障安全。
2019年6月基金从业资格考试真题及答案《证券投资基金》
2019年6月基金从业资格考试真题及答案《证券投资基金》1.关于货币市场工具的特点，以下表述错误的是( )。
A. 风险较低B. 流动性一般C. 期限不超过1年D. 是债务契约【答案】B2. 以下关于私募股权二级市场投资战略，说法错误的是( )。
A.存在不同的交易形式，结构上也存在不同的设计形式B.组织通常以合伙人的形式C.周期短、风险小、流动性强D.转让有限合伙人权益份额时，新的有限合伙人不仅可能承担权利，也可能承担尚未履行的出资义务【答案】C3. 以下不动产投资工具中，作为一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易的是( )。
A.房地产有限合伙B.房地产权益基金C.房地产投资信托基金D.房地产股份公司【答案】C4. 在基金运作过程中，下列费用中应由基金投资者自己承担，不能从基金资产中列支的是( )。
A.基金合同生效后的信息披露费用B.销售服务费C.基金份额持有人大会费用D.基金转换费【答案】D5.某机构投资者7月4日买入A基金10,000份，成交价格1.1元，卖出B基金5,000份，成交价格2元，不考虑其他交易费用的前提下，该机构投资者当日需支付的印花税是( )元。
A.10B.0C.11D.21【答案】B6.下列关于贴现现金流估值法(discounted cash flow，DCF)的描述错误的是( )。
A.根据DCF估值法，债券的价格与贴现率成反比，与票息呈正比B.DCF估值法计算出的债券公平价格，还取决于模型估值时不同的参数设置及数据选取的人为因素C.DCF估值法只适用于债券，因为债券存续期内有稳定且确定的现金流D.根据DCF估值法，债券公平价格取决于两大因素：债券的现金流和贴现率【答案】C7. 基金利润分配对投资者的影响是( )。
A.基金份额净值下降，投资者的利益没有实际影响B.基金份额净值上升，投资者的利益没有实际影响C.基金份额净值下降，投资者受损失D.基金份额净值上升，投资者获益【答案】A8. 关于事前风险指标的特点，以下说法正确的是( )。
2019年证券从业资格考试-《证券交易》-178页精选文档
证券交易目录前言 (7)第一章证券交易概述 (7)第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制 (7)一、证券交易的概念及原则 (7)二、证券交易基本要素 (8)三、证券交易机制 (14)第二节证券交易所的会员、席位和交易单元 (15)一、会员制度 (15)二、交易席位和交易单元 (17)第二章证券交易程序 (19)第一节证券交易程序概述 (19)一、开户 (19)二、委托 (19)三、成交 (20)四、结算 (20)第二节证券账户和证券托管 (20)一、证券账户管理 (20)二、证券托管与存管 (22)第三节委托买卖 (23)一、委托形式 (23)二、委托内容 (24)三、委托受理、执行与委托撤销 (27)第四节竞价与成交 (28)一、竞价原则 (28)二、竞价方式 (29)三、竞价申报时的有效申报价格范围 (30)四、竞价结果 (31)第 1 页五、交易费用 (31)第五节交易结算 (33)一、证券公司与客户之间的证券清算交收 (33)二、证券公司与客户之间的资金清算交收 (33)第三章特别交易事项及其监管 (35)第一节特别交易规定与交易事项 (35)一、特别交易规定 (35)二、特殊交易事项 (41)三、固定收益证券综合电子平台 (43)第二节交易信息和交易行为的监督与管理 (44)一、交易信息 (44)二、交易行为监督 (46)三、合格境外机构投资者证券交易管理 (47)第四章证券经纪业务 (48)第一节证券经纪业务概述 (48)一、证券经纪业务的含义 (48)二、证券经纪业务的特点 (49)三、证券经纪关系的建立 (50)第二节证券经纪业务的营运管理 (54)一、经纪业务营运管理的一般要求 (54)二、经纪业务主要环节的操作规范 (55)三、投资者教育及咨询服务 (68)第三节证券经纪业务的营销管理 (70)一、证券经纪业务营销的主要内容 (70)二、证券经纪业务营销实务 (71)三、证券经纪业务营销的监督管理 (78)第四节证券经纪业务的内部控制与风险防范 (79)一、证券经纪业务内部控制的主要内容和要求 (79)二、证券经纪业务的主要风险 (82)三、证券经纪业务风险的防范 (83)四、证券经纪业务的监管措施与法律责任 (85)第五章经纪业务相关实务 (87)第一节股票网上发行 (87)一、网上发行的概念和类型 (87)二、股票上网发行资金申购程序 (89)第二节分红派息、配股及股东大会网络投票 (90)一、分红派息 (90)二、配股缴款 (92)三、股东大会网络投票 (93)第三节基金、权证和转债的相关操作 (95)一、开放式基金场内认购、申购与赎回 (95)二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回 (96)三、证券交易所交易型开放式指数基金的认购、交易、申购和赎回 (99)四、权证的交易与行权 (100)五、可转换债券转股 (102)第四节代办股份转让 (102)一、代办股份转让的概念和业务范围 (102)二、代办股份转让的资格条件 (103)三、代办股份转让的基本规则 (104)四、非上市股份有限公司股份报价转让试点 (105)第五节期货交易的中间介绍 (107)一、证券公司中间介绍业务 (107)二、证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围 (108)三、证券公司提供中间介绍业务的业务规则 (108)第六章证券自营业务 (109)第一节证券自营业务的含义与特点 (109)一、证券自营业务的含义 (109)二、证券自营业务的特点 (110)第二节证券公司证券自营业务管理 (110)一、证券自营业务的决策与授权 (110)二、证券自营业务的运作管理 (111)三、证券自营业务的风险监控 (111)第三节证券自营业务的禁止行为 (113)一、禁止内幕交易 (113)二、禁止操纵市场 (114)第 3 页第四节证券自营业务的监管和法律责任 (115)一、监管措施 (115)二、法律责任 (116)第七章资产管理业务 (117)第一节资产管理业务的含义、种类及业务资格 (117)一、资产管理业务的含义及种类 (117)二、资产管理业务资格 (118)第二节资产管理业务的基本要求 (119)一、资产管理业务管理的基本原则 (119)二、证券公司办理资产管理业务的一般规定 (120)三、客户资产托管 (120)第三节定向资产管理业务 (121)一、定向资产管理业务的基本原则 (121)二、定向资产管理业务运作的基本规范 (122)三、定向资产管理合同 (124)四、定向资产管理业务中客户所持有证券的权利与义务 (124)五、定向资产管理业务的内部控制 (124)第四节集合资产管理业务 (126)一、集合资产管理业务运作的基本规范 (126)二、设立集合资产管理计划的备案与批准程序 (129)三、集合资产管理计划说明书 (130)四、集合资产管理合同 (130)五、集合资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 (132)第五节资产管理业务的禁止行为与风险控制 (132)一、证券公司开展资产管理业务所禁止的行为 (132)二、资产管理业务的风险及其控制 (133)第六节资产管理业务的监管和法律责任 (134)一、监管职责 (134)二、监管措施 (134)三、法律责任 (135)第八章融资融券业务 (137)第一节融资融券业务的含义及资格管理 (137)二、融资融券业务资格 (137)第二节融资融券业务的管理 (139)一、融资融券业务管理的基本原则 (139)二、融资融券业务的账户体系 (140)三、融资融券业务客户的申请、征信与选择 (140)四、融资融券业务合同与风险揭示 (141)五、客户开户、提交担保品与授信 (144)六、融资融券交易操作 (145)七、保证金及担保物管理 (146)八、权益处理 (148)九、信息披露与报告 (149)第三节融资融券业务的风险及其控制 (150)一、证券公司融资融券业务的风险 (150)二、证券公司融资融券业务风险的控制 (150)第四节融资融券业务的监管和法律责任 (152)一、融资融券业务的监管 (152)二、法律责任 (153)第九章债券回购交易 (154)第一节债券质押式回购交易 (154)一、债券质押式回购交易的概念 (154)二、证券交易所债券质押式回购交易 (155)三、全国银行间市场债券质押式回购交易的基本规则 (156)第二节债券买断式回购交易 (157)一、债券买断式回购交易的含义 (157)二、全国银行间市场买断式回购交易 (158)三、上海证券交易所买断式回购交易的基本规则 (159)第三节债券回购交易的清算与交收 (160)一、证券交易所质押式回购的清算与交收 (160)二、全国银行间市场债券回购的清算与交收 (163)第十章证券登记与交易结算 (165)第一节证券登记 (165)一、证券登记概述 (165)第 5 页第二节证券交易清算与交收 (168)一、清算与交收的概念 (168)二、滚动交收和会计日交收 (169)三、清算与交收的原则 (169)第三节结算账户的管理 (170)一、结算账户的开立 (170)二、结算账户的管理 (171)三、结算账户的撤销 (171)第四节证券交易的结算流程 (172)一、交易数据接收 (172)二、清算 (172)三、发送清算结果 (172)四、结算参与人组织证券或资金以备交收 (172)五、证券交收和资金交收 (172)六、发送交收结果 (173)七、结算参与人划回款项 (173)八、交收违约处理 (173)第五节结算风险及防范 (174)一、证券结算风险的概念和种类 (174)二、证券结算风险的防范措施 (175)三、我国的结算风险防范和管理措施 (175)后记 (176)前言随着我国资本市场规范化、市场化、国际化的发展趋势日渐显著，不断提高证券经营机构的竞争能力和风险控制水平，提升证券业从业人员和广大证券市场参与者整体素质，显得尤为重要。
2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册【
精彩摘录
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本书特别适用于参加基金从业资格《证券投资基金基础知识》考试的考生。 本书是基金从业资格考试科目 “证券投资基金基础知识”的必背手册。本书遵循最新基金从业资格考试大纲的章目编排，共分14章，每章包括 以下内容：【大纲要求】标明了考试大纲规定需要掌握的知识内容。【知识结构】清晰勾勒出每章知识脉络，使 考生明确本章知识点分布，准确把握复习主线。【要点详解】根据考试相关教材及最新相关法律、法规和规范性 文件对考试大纲的所有考点进行了讲解。同时基于对历年真题的深入研究，标记出考试中出现的高频考点，并选 用经典考试真题，对考点进行诠释。【本章练习】根据重要考点，精选习题，选择习题难度与真题相近，便于考 生检验学习效果，巩固知识点。
第三节业绩归因
第四节基金业 绩评价方法
【本章练习】
第一节基金参与证券 交易所二级市场的交
易与清算
第二节银行间债券市 场的交易与结算
第三节海外证券市场 投资的交易与结算
【本章练习】
第二节基金费用
第一节基金资产估 值
第三节基金会计核 算
第四节基金财 务会计报告分
析
【本章练习】
第二节基金税收
第一节基金利润及 利润分配
第一节衍生工 具概述
2
第二节远期合 约和期货合约Biblioteka 3第三节期权合 约
4
第四节互换合 约
5
【本章练习】
1
第一节另类投 资概述
2
第二节私募股 权投资
3
第三节不动产 投资
4
第四节大宗商 品投资
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2019年基金从业资格考试讲义《证券投资基础》：债
券的种类
债券种类很多，在债券的历史发展过程中，以前出现过很多不同品种的债券，各种债券共同构成了一个完整的债券体系。
债券能够依据不同的标准实行分类。
(一)按发行主体分类
按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。
1.政府债券
政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。
我国政府债券包括国债和地方政府债。
其中，国债是财政部代表中央政府发行的债券。
地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。
2.金融债券
金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。
金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。
政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。
商业银行债券的发行人是商业银行。
特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券。
非银行金融机构债券由非银行金融机构发行。
证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行。
3.公司债券
公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。
公司债券的发行主体是股份公司，但有的国家也允许非股份制企业发行债券。
所以在归类时可将公司债券和企业债券合称公司(企业)债券。
(二)按偿还期限分类
按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。
但对具体年限的划分，不同的国家又有不同的标准。
短期债券，一般来说，其偿还期在1年以下。
例如，美国的短期国债的期限通常为3个月或6个月。
中期债券的偿还期一般为l～10年，而长期债券的偿还期一般为10年以上。