国际金融计算题精选含答案

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国际金融计算题最详细的解答

第一章习题：计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价: 60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率?标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元 103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元 153.40/50美元/港元 7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问:某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623）2.假设汇率为：美元/日元 145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1英镑=268.59/268.92； 268.92）货币升值与贬值的幅度：☐直接标价法本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%☐间接标价法本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。

国际金融计算题及答案

习题答案1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830伦敦GBP1= USD1、5140---1、5150 问英镑与港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-----11.79122、某日苏黎士USD1= SF1、2280----1、2290法兰克福USD1= E0、9150----0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD 7、7800---- 7、7810问英镑与美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、89201个月远期20-----------30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、78103个月远期70-----------50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、15606个月远期60------------80 问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1、2010-----1、20203个月远期40-------------50 问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500 X 6.8380=17095元11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:5700 X 6.8310=38937元12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某进口商品的报价为SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:21500÷1.1840=18159美元14.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160•3个月40 ------ 60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.15、某日：即期汇率USD1=SF1.3210 —1.3220•6个月80 -----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。

国际金融计算题及其答案

国际金融作业1、若S：£1=$1.1000—50，一个月F掉期率为“10—20”，若某客户欲向银行卖出一个月的期汇$100000 ，则他可以收进多少英镑？解：一个月的远期汇率为GBG/USD 101010/70,银行低价买入高价卖出，所以可收进英镑100000/1.1070=￡903342、某日伦敦市场GBP1 =HKD15.6080/90, 纽约市场GBP1=USD1.9050/60,香港市场USD1=HKD7.8020/30。

判断市场有无套汇机会？应该如何操作？解：伦敦市场和纽约市场可算得套算汇率USD/HKD 8.1889/937 而香港市场USD/HKD 7.8020/30，∴有套利机会。

在香港市场上借入港币，买入美元；纽约市场上用买来的美元买英镑，最后用这些英镑在伦敦市场换回港币，可获利。

3、以1999年1月1号为基期，美元兑欧元汇率为1欧元=1.17美元，2000年年初美国物价同比上升3%，欧元区物价上涨8%，计算2000年初美元兑欧元的相对购买力平价。

解：e*=e[(Pb*/Pb)/(Pa*/Pa)]=1.17[(1+3%)/(1+8%)]=1.1158其中b为标价货币.即1欧元=1.1158美元4、S：USD1=RMB7.5500, 3个月期利率美圆为年6%，人民币为年4%，3个月远期汇率USD1=RMB7.5300 。

(1)计算3个月期美元兑人民币利率平价和掉期率。

(2)如果要利用100万人民币进行抵补套利，该如何操作？套利盈利为多少？解：（1）(F-E)/E=I*-I 即(F-7.55)/7.55=（4%-6%）/4 ∴三个月人民币利率平价为F：USD1=RMB7.51225，掉期率为S-F=0.03775（2）以4%的利率借入100万人民币三个月，即期换成美元1000000/7.5500=＄132450，在美国以6%的利率投资，同时卖出相同数目三个月的远期美元。

三个月后，收益为人民币132450*（1+1.5%）*7.5300-1000000*（1+1%）=￥2308 5、交易员认为近期美元兑日元可能升值，于是用日元买入美元看涨期权，金额为100万美元，执行价格为USD1=JPY108.00，有效期为1个月，期权费用一共为200万日元。

国际金融试题及参考答案

国际金融试题（1）第一部分选择题一、单项选择题1．广义的国际收支建立的基础是 ( B)A．收付实现制B．权责发生制 C．实地盘存制 D．永续盘存制2．一国的国际收支出现逆差，一般会导致 ( A)A．本币汇率下浮 B．本币汇率上浮 C．利率水平上升 D．外汇储备增加3．在共同体内取消成员国之间商品的关税和限额，使商品得以自由流通，而对成员国之外的第三国实行共同关税税率，称为 ( C)A．自由贸易区 B．共同市场 C．关税同盟D．经济和货币联盟4．以一定整数单位的外国货币作为标准，折算为若干数量的本国货币的汇率标价方法是( A) A．直接标价法 B．间接标价法本文来源:考试大网C．欧式标价法 D．美元标价法5．一国货币当局实施外汇管制一般要达到的目的是 ( C)A．控制资本的国际流动 B．加强黄金外汇储备 C．稳定汇率 D．增加币信6．人民币现行汇率制度的特征是 ( C)A．固定汇率制 B．自由的浮动汇率制 C．有管理的浮动汇率制D．钉住汇率制度7．IMF最基本的资金来源是 ( A)A．会员国缴纳的份额 B．在国际金融市场筹资借款 C．IMF的债权有偿转让 D．会员国的捐赠8．下列属于欧洲货币市场经营的货币的是 (B )A．纽约市场的美元 B．新加坡市场的美元 C．东京市场的日元D．伦敦市场的英镑9．欧洲货币的存款利率一般利率。

( A)A．高于同币种国内市场存款 B．低于同币种国内市场存款C．高于同币种国内市场贷款 D．低于同币种国内市场贷款10. -项10年期的贷款，宽限期为3年，宽限期满后，每半年平均还款一次，该项贷款的实际年限是( D)A．10年 B．13年 C．7年 D．6.5年11.根据证券的发行对象不同，可以把证券发行分为 (B )A．直接发行和间接发行 B．公募发行和私募发行C．出售发行和投标发行 D．募集发行和投标发行12.外汇市场上最传统、最基本的外汇业务是 ( A)A．即期外汇业务 B．远期外汇业务 C．外汇期货业务 D．外汇期权业务13.假设伦敦外汇市场上的即期汇率为l英镑=1.4571美元，3个月的远期外汇升水为0.41美分，则远期外汇汇率为 (B )A．1. 0471 B．1.4530C．1. 4622 D．1.867114.下列关于黄金的说法不正确的是 (D )A．黄金是财富的象征 B．金银天然不是货币，货币天然是金银C．黄金具有价值相对稳定性 D．黄金不易于分割15. IS曲线右上方任意一点代表 (A ) 来源：考试大A．产品市场供过于求 B．产品市场供不应求C．货币市场供过于求 D．货币市场供不应求16.特里芬在《黄金与美元危机》一书中指出：一国的国际储备额应同其进口额保持一定的比例关系，这个比例关系的最高限与最低限应该分别是(A )A．40%和20% B.．30%和25% C．25%和30% D．20%和40%二、多项选择题17.资本与金融账户记录的项目有 ( ABCE)A．资本转移 B．直接投资 C．证券投资 D．投资收入 E．国际商业银行贷款18. -国货币满足以下哪些条件，即为可自由兑换货币？ ( ABEA．是全面可兑换货币B．在国际支付中被广泛采用 C．是各个国家必持有的储备资产 D．资本项目下可兑换的货币 E．是世界外汇市场上的主要交易对象19.下列实行单独浮动汇率的货币是 (ABDF )A．美元 B．欧元 C．港元 D．日元E．英镑20.下列属于国际货币市场的是 ( ACD)A．短期信贷市场 B．国际债券市场 C．短期票据市场 D．贴现市场 E．国际股票市场21.外汇市场的交易主体有 ( ABCDE)A．一般工商客户 B．外汇银行 C．外汇经纪人 D．中央银行 E．个人客户三、名词解释题（本大题共3小题，每小题2分，共6分）22．期货交易 : 在有形的交易所内，通过结算所的下属成员清算公司或经纪人，根据成交单位、交割时间等标准化的原则，按固定价格购买与卖出各种期货合约的一种交易。

国际金融汇率计算题

国际金融汇率计算题一、某银行公布的美元兑人民币汇率为6.50，若你持有1000美元，可兑换多少人民币？A. 650元B. 6500元C. 15000元D. 65000元（答案）B二、欧元对美元的汇率当前为1.20，若你需要支付1000欧元，按此汇率需多少美元？A. 833.33美元B. 1000美元C. 1200美元D. 1500美元（答案）C三、日元对人民币的汇率是0.06，若你计划在日本消费10000日元，需准备多少人民币？A. 60元B. 600元C. 1666.67元D. 6000元（答案）B四、英镑对美元的汇率从1.50变为1.60，这意味着英镑相对于美元如何变化？A. 升值B. 贬值C. 保持不变D. 无法确定（答案）A五、假设美元对加元的汇率是1.30，你朋友从加拿大给你寄来1000加元，你收到的美元金额是多少？A. 769.23美元B. 1000美元C. 1300美元D. 依银行手续费而定（答案）A六、澳元对人民币的汇率当前为5.00，若你购买了一件价值100澳元的商品，需支付多少人民币？A. 20元B. 200元C. 500元D. 1000元（答案）C七、瑞士法郎对欧元的汇率是1.10，你若想用500欧元兑换瑞士法郎，能得到多少？A. 454.55瑞士法郎B. 500瑞士法郎C. 550瑞士法郎D. 1100瑞士法郎（答案）C八、若美元对人民币的汇率从6.80下降到6.50，对于持有美元并计划兑换人民币的人来说，这意味着什么？A. 兑换得到的人民币增多B. 兑换得到的人民币减少C. 兑换得到的人民币不变D. 无法确定（答案）B。

(完整版)国际金融练习题(含答案)

(完整版)国际金融练习题(含答案）一、选择题1. 国际收支平衡表中的经常账户主要记录的是：A. 贸易收支B. 资本转移C. 服务收支D. 以上都是答案：D2. 以下哪一项不属于国际货币基金组织（IMF）的主要职能？A. 提供成员国之间的支付平衡B. 提供金融援助C. 监督国际汇率制度D. 制定国际货币政策答案：D3. 以下哪个国家的货币被认为是“避险货币”？A. 美国B. 日本C. 德国D. 瑞士答案：D4. 以下哪一项不是外汇市场的主要参与者？A. 商业银行B. 中央银行C. 个人投资者D. 外汇经纪商答案：C5. 在固定汇率制度下，以下哪一项不是中央银行干预外汇市场的手段？A. 购买或出售外汇储备B. 调整存款准备金率C. 改变再贴现率D. 直接设定汇率水平答案：D二、填空题1. 国际收支平衡表中的金融账户包括直接投资、______投资和______投资。

答案：间接投资、其他投资2. 世界上最大的外汇市场是______市场。

答案：伦敦3. 汇率制度分为固定汇率制度和______汇率制度。

答案：浮动4. 国际货币基金组织的总部位于______。

答案：华盛顿特区5. 在国际金融市场上，美元、欧元、______和英镑是四种主要的储备货币。

答案：日元三、判断题1. 国际收支平衡表中的经常账户和金融账户总是平衡的。

（错误）2. 在浮动汇率制度下，中央银行不需要干预外汇市场。

（错误）3. 世界银行的主要任务是提供发展援助，而国际货币基金组织的主要任务是维护国际货币体系的稳定。

（正确）4. 外汇市场的交易时间是全球连续的，因为不同国家的金融市场在不同的时区开放。

（正确）5. 在固定汇率制度下，汇率变动完全由市场供求关系决定。

（错误）四、简答题1. 简述国际收支平衡表的作用。

答案：国际收支平衡表是衡量一个国家在一定时期内与其他国家经济往来情况的统计表。

它反映了一个国家的贸易、资本流动、国际储备变动等经济活动，对于了解一个国家的经济状况、制定经济政策、分析国际经济关系等具有重要作用。

国际金融计算题及答案

国际金融计算题答案

1.计算下列货币的交叉汇率：1已知：USD／DEM：／28USD／HKD：7．8085／95求：DEM／HKD2已知：GBP／USD：1．6125／35USD／JPY：150．80／90求：GBP／JPY1= = DEM／HKD=945分2= = GBP／JPY=4775分2.某年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率GBP／USD＝1．6770／802个月掉期率 125／122,一美国出口商签订向英国出口价值10万英镑的仪器的协定,预计2个月后才会收到英镑,到时需将英镑兑换成美元核算盈亏;假若美出口商预测2个月后英镑将贬值,即期汇率水平将变为GBP／USD＝1．6600／10,不考虑交易费用;那么：1 如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施,则2个月后将收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将会损失多少2 美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值1美进口商若不采取保值措施,现在支付100 000马克需要100 000÷1．6510=60 569美元;3个月后所需美元数量为100 000÷1．6420=60 901美元,因此需多支付60 901—60 569：332美元;5分2利用远期外汇市场避险的具体操作是：5分10月末美国进口商与德国出口商签订进货合同的同时,与银行签订远期交易合同,按外汇市场USD／DEM3个月远期汇率1．64941．6510—0．0016买人100 000马克;这个合同保证美国进口商在3个月后只需60 628美元100 000÷1．6494就可满足需要,这实际上是将以美元计算的成本“锁定”;3. 3月12日,外汇市场即期汇率为USD/JPY=20,3个月远期差价点数30/40;假定当日某日本进口商从美国进口价值100万美元的机器设备,需在3个月后支付美元;若日本进口商预测三个月后6月12 日美元将升值到USD/JPY=18;在其预测准确情况下：1如不采取保值措施,6月12日需支付多少日元2采取远期外汇交易保值时避免的损失为多少1、不保值6月12日买入美元,需付日元2、保值措施：与银行签订3个月远期协议约定6月12日买入100万美元,锁定日元支付成本；2分协定远期汇率为20+30/40=60,2分需支付日元：1000000采取远期外汇交易保值时,可以避免损失：1000000=1580000日元;2分4. 已知某日香港、纽约、伦敦三地的外汇市场报价资料如下：香港外汇市场 USD1= ；纽约外汇市场 GBP1=；伦敦外汇市场 GBP1=;试用100万美元进行套汇;1、统一标价;香港外汇市场 USD1= 直接标价纽约外汇市场 GBP1= 直接标价伦敦外汇市场 HKD1=GBP1/ 直接标价买入价连乘：×× 1/＝≠1,存在套汇机会;3分2、判断三地汇率差异由纽约与伦敦两个市场的汇率进行套算;USD/HKD= / =;可见纽约与伦敦的美元兑港币价格较香港市场高;3分3、套汇路线：先在纽约卖出100万美元,得100/=万英镑,再在伦敦卖出英镑得到港币：=万港币；然后在香港市场卖出港币,得：=万美元;4分5.某年10月末外汇市场行情为：即期汇率 USD／DEM＝1．6510／203个月掉期率 16／12假定一美国进口商从德国进口价值100 000马克的机器设备,可在3个月后支付马克;若美国进口商预测3个月后USD／DEM将贬值即马克兑美元升值到USD／DEM=1．6420／30;请判断：1美国进口商若不采取保值措施,延后3个月支付马克比现在支付马克预计将多支付多少美元2 美国进口商如何利用远期外汇市场进行保值1现在美出口商具有英镑债权,若不采取避免汇率变动风险的保值措施,则2个月后收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将损失1．6770—1．6600×100000＝1 700美元;3分2利用远期外汇市场避险的具体操作是：10月中旬美出口商与英国进口商签订供货合同时,与银行签订卖出10万2个月远期英镑的合同;2个月远期汇率水平为GBP／USD＝1．6645／58;这个合同保证出口商在付给银行10万英镑后一定得到1．6645×100000＝166 450美元;这实际上是将以美元计算的收益“锁定”,比不进行套期保值多收入1．6645—1．6600×100 000＝450美元;7分6. 某合资公司在2月底预计当年5月底将收到德国进口商的货款,共计500000德国马克;为了防止马克贬值及从日本引进设备需支付日元的需要,决定委托银行做一笔3个月期的外汇买卖,卖出3个月期的德国马克,买入日元,到期日为5月31日,远期汇率1马克=日元;到了4月30日,该公司接到德国商人通知,对方要求提前支付我方货款;时值外汇市场上马克不断贬值,该公司为了避免汇率风险,决定4月30日做一笔掉期交易;已知4月30日银行交易信息：即期汇价：1马克= 日元；l个月远期汇价：;试问如何操作并计算其结果;1根据上述汇价,该公司在4月如日做1笔掉期交易：卖出即期马克50万,买入1个月远期马克50万;2分2交易内容：①2月底做一笔5月31日;2分②4月30日即期交易：卖出500000马克,买入日元,;2分③4月30日一个月远期5月31日;2分3交易结果分析：––2分7.已知外汇市场行情为：即期汇率 GBP／USD＝1．6770／802个月掉期率 20／102个月远期汇率 GBP／USD＝1．6750／70一家美国投资公司需要10万英镑现汇进行投资,预期2个月后收回投资;试分析该公司如何运用掉期交易防范汇率风险该公司在买进10万即期英镑的同时,卖出一笔10万英镑的2个月期汇;3分买进10万即期英镑需付出167 800美元,而卖出10 77英镑2个月期汇可收 167 500美元;4分,进行此笔掉期交易,交易者只需承担与交易金额相比极其有限的掉期率差额共300美元未考虑两种货币的利息因素,这样,以确定的较小代价保证预计的投资收益不因汇率风险而受损失;3分8.计算下列货币的远期交叉汇率：即期汇率USD/DEM=203个月掉期率176/178即期汇率USD/JPY=803个月掉期率10/88设DEM为基准货币,计算DEM/JPY 3个月的双向汇率;USD/DEM3个月远期汇率为：20+176/178=983分USD/JPY3个月远期汇率为：80+10/88=3分DEM/JPY 3个月的双向汇率：= =则：DEM/JPY=944分9.某年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率GBP／USD＝1．6770／802个月掉期率 125／122,一美国出口商签订向英国出口价值10万英镑的仪器的协定,预计2个月后才会收到英镑,到时需将英镑兑换成美元核算盈亏;假若美出口商预测2个月后英镑将贬值,即期汇率水平将变为GBP／USD＝1．6600／10,不考虑交易费用;那么：1如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施,则2个月后将收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将会损失多少2美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值1现在美出口商具有英镑债权,若不采取避免汇率变动风险的保值措施,则2个月后收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将损失1．6770—1．6600×100000＝1 700美元;3分2利用远期外汇市场避险的具体操作是：10月中旬美出口商与英国进口商签订供货合同时,与银行签订卖出10万2个月远期英镑的合同;2个月远期汇率水平为GBP／USD＝1．6645／58;这个合同保证出口商在付给银行10万英镑后一定得到1．6645×100000＝166 450美元;这实际上是将以美元计算的收益“锁定”,比不进行套期保值多收入1．6645—1．6600×100 000＝450美元;7分10.假定一美国企业的德国分公司将在9月份收到125万欧元的货款;为规避欧元贬值风险,购买了20张执行汇率为1USD=的欧式欧元看跌期权,期权费为每欧元美元;1请画出改公司购买欧元看跌期权的收益曲线,标出盈亏平衡点汇率;2若合约到期日的现汇汇率为1USD=,计算该公司的损益结果;1 — = 2分3分2 — 1250000 = 35500期权市场盈利 $355005分11. 假设6月10日,美国通用公司从法国进口价值125000欧元的货物,3个月后支付货款,市场即期汇率为EUR1=;为防止3个月后欧元升值,而使进口成本增加,该公司便买入1份9月份到期的欧元期货合约,面值为125000欧元,约定价格为EUR1=USD ;3个月后,欧元果然升值,9月市场即期汇率为EUR1=,期货价格为EUR1=;试分析期货合约多头套期保值的结果;16月10日现汇市场,欧元兑美元：125000×=152500美元;1分29月10日现汇市场,欧元兑换美元：125000×=155000美元;1分3计算结果损失：=2500美元;1分4 6月10日期货市场,买入1份9月到期欧元期货合约,期货价格：EUR1=,期货合约价值：1×125 000 × =153750美元;2分5 9月10日期货市场,卖出1份9月到期欧元期货合约,期货价格：EUR1=,期货合约价值：1×125000×=155625美元;2分6计算结果盈利：=1875美元;1分分析收益：如果不做期货套期保值,由于欧元升值,美国通用公司为支付125000欧元的货款需多支出2500美元;但由于做了多头套期保值,在期货市场上赢利1875美元,减去在现货市场上的损失2500美元,只亏损625美元;2分12.某日,苏黎世外汇市场Spot Rate: AUD/SFR=, 投机者预测个月后澳元上涨,于是按照协定汇率AUD/SFR=买入欧式澳元的看涨合约10份500 000澳元,期权费2000SFR;假如三个月后,期权协定到期日当天出现以下情形：Spot Rate: AUD/SFR=,澳元升值,问：投机者是否履约其盈亏状况如何Spot Rate: AUD/SFR=,澳元贬值,问：投机者是否履约其盈亏状况如何1SPOT RATE : AUD/SFR=,澳元升值,投机者可以履约,按照协定汇率AUD/SFR=买入500 000AUD,支付457500 SFR,然后在现汇市场按即其汇率AUD/SFR=出售500000 AUD,收入493000 SFR,减去期权费后,投资者获利493000-457500-2000=33500 SFR;6分2SPOT RATE : AUD/SFR=,澳元贬值,投机者放弃行使期权合约,最大损失是2000 SFR的期权费;4分13.假设芝加哥IMM交易所3月期的英镑期货价格为$￡,某银行报同一交割期的英镑远期合约价格为$￡;1如果不考虑交易成本,是否存在无风险套利机会2应当如何操作才能谋取收益计算最大可能收益率;3套利活动对两个市场的英镑价格将产生何种影响4结合以上分析试论证外汇期货市场与外汇远期市场之间存在联动性;1存在无风险套利机会；1分2买入远期外汇合约,卖出期货合约；2分— / 100% = %,最大可能收益率%;2分3远期市场英镑价格上升,期货市场英镑价格下降；2分4期货市场和与远期市场上的价格应该趋于一致,否则会存在套利机会,套利行为会使得价格差异消失,比如远期市场的外汇价格低于期货市场的外汇价格,则可以在远期市场买入外汇,同时在期货市场卖出外汇,这样就可以获得无风险收益;2分如果考虑到远期市场流动性相对较差,远期市场的外汇价格可能略低,而期货市场的流动性较好,外汇价格可以略高;1分14. 假设中国石化在新加坡的子公司按年利率6%取得了100万美元一年期期限的贷款;当时的市场汇率为1新加坡元=美元,新加坡元的一年期利率为8%,一年期的远期汇率为1新加坡元=美元;假设一年后市场汇率可能变为美元,问：1该公司借入美元还是新加坡元划算请计算后比较;2如果借入美元,是否需要进行保值3保值时该公司的实际融资成本是多少1该公司借入美元的实际成本为：公司当前借入100万美元,换算成新加坡元为200万元;按6%的美元借款利率,1年后公司需归还美元为：100×1+6%=106万美元；按当时的汇率换算成新加坡元为：106÷=265万新加坡元;2分在这种情况下,借入美元的实际成本为：265-200÷200=%;2分新加坡元的贬值使得借美元的成本大大提高了,而直接借新加坡元的利率为8%;所以,该公司借入新加坡元合适;1分也可以使用教材157页公式解题;2借入美元,需要进行保值,即购买106万美元的1年期远期汇率协议;2分3保值情况下,1年后美元借款到期时,该子公司可以以1新加坡元=美元的汇率买入106万美元,此时需要新加坡元为：106÷=万新加坡元;1分在这种情况下,借入美元的实际成本为：÷200=%;保值时,该公司的实际融资成本是%;2分也可以使用教材157页公式解题;15.一家中国跨国公司设立在泰国的一家子公司需要5年期的1000万泰铢来投资于一个新项目;泰国5年期贷款利率为6%,比中国高2%,公司预计3年后泰铢对人民币至少要贬值10%;试问：1该公司是否在泰国子公司所在地为投资项目融资2如果使用母公司权益投资,是否更有利3如果中国的所得税率为30%,泰国所得税率比中国低5%,该项目融资决策又该如何确定1不考虑税收情况下,该跨国公司在泰国为泰国子公司的融资成本为6%；如果选择在中国融资,则其最终的贷款利率为：r =1+4%1+10%-1=%,高于6%;比较而言,该跨国公司选择在泰国子公司所在地为投资项目融资更有利;3分2是否使用权益投资需要比较股权资本和债务融资的成本才能做出决定;2分3如果泰国的所得税比中国低5%,那么由于税收因素的影响,中国实际资本成本的降低幅度将大于泰国实际资本的降低幅度,但是由于两者考虑税收因素前的资本成本差距太大,所得税的差异未必能抵补掉贷款利率的差异;2分4中国的所得税为30%,那么泰国的为所得税%;1分则泰国贷款的实际成本为：%×6%=%；1分人民币贷款实际成本为：1-30%×%=%;还是应该选择在泰国融资;1分16.假设某跨国公司借入了6 个月的欧元和加元;该贷款具有以下组合条件：16个月元贷款利率为8%；26个月欧元贷款利率为10%；3公司预计3年后泰铢对人民币至少要贬值10%；3加元实际融资成本的标准差为；4欧元实际融资成本的标准差为；5加元和欧元实际融资成本的相关系数为；6贷款组合中加元和欧元所占比例是7:3;试计算贷款组合的实际融资利率和波动性；根据计算结果说明国际融资组合的实际融资成本受到哪些因素的影响;1根据教材公式,融资组合的实际成本为rp ＝ωxrx＋ωyry=8%×＋10%×＝%；3分2根据教材公式,融资组合成本波动性为VARrp ＝ωx2σx2＋ωy2σy2＋2ωxωyσxσyρxy＝×＋×＋2×××××＝;4分3从计算结果可以看出,在多种货币组合融资情况下,货币汇率、利率之间的相关性在很大程度上影响着整个融资组合的实际成本;如果融资组合中各种货币实际融资成本变化之间的相关性比较弱,甚至负相关,融资组合的实际成本就会下降,反之则会上升;融资组合的实际成本之中既包含了汇率变动的影响,也包含了利率波动的影响;3分。

(完整版)国际金融习题含答案

(完整版)国际金融习题含答案一、填空题1. 国际金融市场中，外汇市场的交易额远远超过其他金融市场，每天的交易额约为______万亿美元。

答案：6.62. 根据汇率变动的弹性，汇率制度可以分为固定汇率制度和______。

答案：浮动汇率制度3. 国际货币基金组织（IMF）成立于______年，总部设在美国首都华盛顿。

答案：19444. 国际金融市场上，美元指数（USDX）是衡量美元对一篮子货币汇率变动的指标，目前美元指数的权重货币包括美元、欧元、日元、英镑和______。

答案：瑞士法郎二、选择题1. 以下哪项不是国际收支平衡表的组成部分？A. 经常账户B. 资本账户C. 错误和遗漏账户D. 通货膨胀账户答案：D2. 以下哪种汇率制度属于固定汇率制度？A. 金本位制B. 物价挂钩制C. 管理浮动汇率制度D. 自由浮动汇率制度答案：A3. 以下哪个国家不属于世界四大经济体？A. 美国B. 中国C. 德国D. 日本答案：D4. 以下哪个国家是世界上最大的外汇储备国？A. 美国B. 中国C. 日本D. 德国答案：B三、判断题1. 国际金融市场的形成和发展，有利于全球资源的优化配置和风险分散。

（）答案：正确2. 浮动汇率制度下，汇率完全由市场供求关系决定，政府不进行任何干预。

（）答案：错误3. 国际货币基金组织（IMF）的主要任务是调整国际收支失衡，促进成员国经济的稳定增长。

（）答案：正确4. 通货膨胀率高的国家，其货币汇率往往呈贬值趋势。

（）答案：正确四、简答题1. 简述国际金融市场的功能。

答案：国际金融市场的功能主要包括以下几点：（1）资金融通功能：为全球范围内的资金需求者和资金供应者提供融资和投资渠道；（2）风险分散功能：通过金融工具的多样化，降低投资者面临的风险；（3）价格发现功能：金融市场上的价格反映了市场供求关系，有助于投资者做出投资决策；（4）促进国际贸易和投资的发展：国际金融市场为国际贸易和投资提供了便利条件。

国际金融计算题-精选含答案

国际金融计算题-精选含答案7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：（1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？（2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？（3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：LONDON 1GBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO 1USD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇，可得多少利润？9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时1GBP=USD1.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少？10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少？3个月远期汇率:11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。

根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。

由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。

纽约外汇市场的行情如下：即期汇率USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPY0.5-0.4请问：(1) 市场汇率:98.55/65(2) 市场汇率:98.50/60(3) 市场汇率:98.40/5017、某投机商预计二个月后德马克将上涨，按协定汇率DM1.7/$购入马克12.5万，价格为每马克0.01$，共支付1250$两个月后：汇率如预测：$1=DM1.6执行期权的盈利是多少？18、银行报价：美元/德国马克：1.6450/60 英镑/美元：1.6685/95（1）、英镑/马克的套汇价是多少？（2）、如果某公司要以英镑买进马克，则银行的报价是多少？19、已知外汇市场的行情为：US$=DM1.4510/20US$=HK$7.7860/80求1德国马克对港币的汇率。

国际金融计算题最详细的解答

第一章习题:计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大” f远期汇率升水远期汇率=即期汇率+远期汇水(2)远期汇水：”点数前大后小” f 远期汇率贴水远期汇率=即期汇率-远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为：49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1=US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率？练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价：60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率？标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元153.40/50美元/港元7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问：某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1 加元=5.6623/5.6765 克朗；5.6623）2.假设汇率为：美元/日元145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问：某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1 英镑=268.59/268.92；268.92）货币升值与贬值的幅度：口直接标价法本币汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100%外汇汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100%口间接标价法本币汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100%外汇汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。

国际金融计算题及答案

国际金融作业1、设期初美元/人民币汇率为：1/8.1100，期末汇率为1/7.6120，求人民币/美元汇率的变动幅度?解：折算货币变动率= [（基期汇率–报告期汇率）/ 报告期汇率]×100%人民币/美元汇率的变动幅度为：[（8.1100 - 7.6120 ）÷7.6120）] ×100% = 6.54%答：期末人民币/美元汇率的变动幅度为上升6.54%。

2、在外汇交易中，经常会碰到客户委托银行，按照规定的汇率成交。

在这种情况下，银行要根据市场汇率的变化，根据客户的指定汇率，不断进行测算，以便在市场汇率达到客户要求时成交。

例：有一客户委托银行买入100万港币，卖出英镑，其指令汇率水平为：HKD／GBP＝0．0846，而外汇市场开盘时：USD／HKD 7．7452／62USD／GBP 0．6732／40（1）根据这时的汇率，是否可以达到客户的要求？（2）如果USD／GBP汇价保持不变，那么USD／HKD汇价变化到什么程度也可以达到客户的要求?（1）将开盘时的USD／HKD 汇率和USD／GBP汇率套算成HKD／GBP汇率得：HKD／GBP = （0.6732÷7.7462）～（0.6740÷7.7452）= 0.0869～0.0870客户作为受价方，其适用的买入港币的实际交易汇率水平为HKD／GBP =0.0870 ，因该汇率水平高于客户限定的委托价格HKD／GBP = 0.0846，故开盘时的汇率水平不能达到客户的要求。

（2）如果USD／GBP汇价保持不变，则0.6740/X=0.0846，X=0.6740÷0.0846=7.9669，因此，当USD／HKD的市场买入汇率由7.7452变化到7.9669水平时方可达到客户的要求。

3、某年4月10日，纽约外汇市场即期汇率$1 = SFr4.2454～4.3454，同期美元利率10%，瑞士法郎利率6%。

国际金融计算题及答案

国际金融计算题及答案1.假如你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为：￡1=US$1.9682/87。

问：（1）假如你要卖给银行美元，应当运用哪个价格？（2）假如你要卖出英镑，又应当运用哪个价格？（3）假如你要从银行买进5000英镑，你应当打算多少美元？2.假设汇率：￡1=US$1.9680/90，US$1=SKr1.5540/60，试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。

3.假设汇率：US$1=￥JP125.50/70，US$1=HK$7.8090/00，试计算日元兑港币的汇率。

4.已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为US$1=JP￥133.85，而今年的汇率则为US$1=JP￥121.90，求这一期间美元对日元的变化率和日元对美元的变化率。

5.假如你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为1.5025/35，客户想要从你这里买300万美元。

问：（1）你应当给客户什么价格？（2）你相对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为：①A银行 1.5028/40②B银行 1.5026/37③C银行 1.5020/30④D银行 1.5022/33，问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？详细的汇价是多少？6.假设汇率如下:纽约￡1=US$1.9650 伦敦￡1=JP￥240 东京 US$1= JP ￥120 请进行三角套汇。

7.某日伦敦外汇市场的汇率为￡1=US$1.9650/70，US$1=HK$7.8020/40。

请套算出英镑兑港元的汇率。

假如某一个出口商手中持有100万英镑，可以兑换多少港元？8.已知东京外汇市场上的汇率如下：￡1=US$1.9450/80，US$1=JP￥133.70/90。

请问某公司以英镑买进日元的汇率应当是多少？假如公司须要对外支付100万英镑，又须要支付多少日元呢？9.已知美元/加元1.2350/70，美元/挪威克朗5.7635/55。

某公司要以加元买进挪威克朗，汇率是多少？假如持有500万加元，可以兑换多少挪威克朗？假如持有1000万挪威克朗，又可以兑换多少加元呢？参考答案1.(1) 1.9687 (2) 1.9682 (3) 1.9687 ×5000=9843.5(＄)2.￡1=SKr(1.9680 ×1.5540)/(1.9690 ×1.5560)=SKr3.0583/3.09493.￥JP1=HK$(7.8090/125.70) ～(7.8100/125.50)= HK$0.0621 ～0.06224.美元对日元的变化率= (121.90 / 133.85－1) ×100% = －8.93%日元对美元的变化率= (133.85 / 121.90 －1)×100% = 9.80%5.(1) 1.5035 (2) C ; 1.50306. 1.9650 ×1/ 240 × 120 =0.9825＜1 ，可以套利。

国际金融计算题(含答案)

某美国商人向英国出口了一批商品，100万英镑的货款要到三个月后才能收到，为避免三个月后英镑汇率出现下跌，美出口商决定做一笔三个月的远期外汇交易。

假设成交时，纽约外汇市场英镑/美元的即期汇率为1.6750/60，英镑三个月的远期差价为30/20，若收款日市场即期汇率为1.6250/60，那么美国出口商做远期交易和不做远期交易会有什么不同？（不考虑交易费用）题中汇率：成交日SR 1.6750/60成交日FR （1.6750-0.0030）/（1.6760-0.0020）收款日SR 1.6250/60（1）做远期交易美出口商卖出100万三个月期的英镑，到期可收进1,000,000×(1.6750-0.0030)=1,672,000USD（2）不做远期交易若等到收款日卖100万即期的英镑，可收进1,000,000×1.6250=1,625,000USD(3)1,6720,000-1,625,000=47,000USD做比不做多收进47,000USD某个澳大利亚进口商从日本进口一批商品，日本厂商要求澳方在3个月内支付10亿日元的货款。

当时外汇市场的行情是：即期汇率：1澳元＝100.00～100.12日元3月期远期汇水数：2.00～1.90故3月期远期汇率为：1 澳元＝98.00～98.22日元如果该澳大利亚进口商在签订进口合同时预测3个月后日元对澳元的即期汇率将会升值到：1澳元＝80.00—80.10日元问：(1)若澳大利亚进口商不采取避免汇率风险的保值措施，现在就支付10亿日元，则需要多少澳元?(2)若现在不采取保值措施，而是延迟到3个月后支付10亿日元，则到时需要支付多少澳元?(3)若该澳大利亚进口商现在采取套期保值措施，应该如何进行?3个月后他实际支付多少澳元?在东京外汇市场上，某年3月1日，某日本投机者判断美元在以后1个月后将贬值，于是他立即在远期外汇市场上以1美元＝110.03日元的价格抛售1月期1000万美元，交割日是4月1日。

国际金融计算题及答案

国际金融计算题及答案一、题目：1. 计算美元对欧元的汇率变动对公司的投资收益影响。

2. 计算公司在外汇市场上的套期保值成本。

3. 计算公司投资项目的净现值（NPV）和内部收益率（IRR）。

数据：- 初始投资金额：1000万美元- 预计投资期限：4年- 预计每年投资收益：10%- 美元对欧元汇率：1.1（初始汇率）- 汇率变动：每年上涨5%- 投资结束时，美元对欧元汇率为1.46（最终汇率）- 投资项目的折现率：12%二、解题过程：1. 计算美元对欧元的汇率变动对公司的投资收益影响。

首先，计算每年美元对欧元的汇率变动：第1年汇率变动：1.1 (1 + 5%) = 1.155第2年汇率变动：1.155 (1 + 5%) = 1.21525第3年汇率变动：1.21525 (1 + 5%) =1.2762875第4年汇率变动：1.2762875 (1 + 5%) =1.346606875然后，计算每年投资收益的欧元金额：第1年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第1年投资收益欧元金额：100万美元 / 1.1 = 90.9090909万欧元第2年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第2年投资收益欧元金额：100万美元 / 1.21525 = 82.3905329万欧元第3年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第3年投资收益欧元金额：100万美元 /1.2762875 = 78.2857143万欧元第4年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第4年投资收益欧元金额：100万美元 /1.346606875 = 74.1935484万欧元最后，计算汇率变动对投资收益的影响：总收益欧元金额：90.9090909 + 82.3905329 + 78.2857143 + 74.1935484 = 325.8788765万欧元汇率变动对投资收益影响：325.8788765 - 1000万美元 10% 4 = 25.8788765万欧元2. 计算公司在外汇市场上的套期保值成本。

(完整版)国际金融习题含答案..

国际金融习题第一章一、单选题：二、1．下面哪些自然人属本国非居民？（）A．该国驻外外交使节B．该国在他国留学生C．该国出国就医者D．该国在他国长期工作者答案与解析：选D。

在国际收支统计中，居民是指一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位和自然人。

在一国居住超过1年以上的法人和自然人均属该国的居民，而不管该法人和自然人的注册地和国籍。

但作为例外，一个国家的外交使节、驻外军事人员、出国留学和出国就医者，尽管在另一国居住1年以上，仍是本国居民，是居住国的非居民。

2．下面哪些交易应记入国际收支平衡表的贷方？（）A．出口B．进口C．本国对外国的直接投资D．本国对外援助答案与解析：选A。

记入贷方的账目包括：①反映出口实际资源的经常账户；②反映资产减产或负债增加的资本和金融账户。

BCD三项应记入国际收支平衡表的借方。

3．资本转移包括在（）中。

A．经常项目B．经常转移C．资本项目D．金融项目答案与解析：选C。

C项反映资产在居民与非居民之间的转移，它由资本转移和非生产、非金融资产交易两部分组成。

4．（）的投资者主要是为了获得对被投资企业的长期经营管理权。

A．证券投资B．直接投资C．间接投资D．其他投资答案与解析：选B。

B项是指一国的经济组织直接在国外采用各种形式，对工矿、商业、金融等企业进行的投资和利润再投资。

通过这种投资方式，投资者对直接投资企业拥有经营管理的发言权。

5．一国国际收支失衡是指（）收支失衡。

A．自主性交易B．补偿性交易C．事前交易D．事后交易答案与解析：选A。

国际收支差额指的就是自主性交易的差额。

当这一差额为零时就称为“国际收支平衡”；当这一差额为正时就称为“国际收支顺差”；当这一差额为负时称为“国际收支逆差”。

后两者统称为“国际收支不平衡”或“国际收支失衡”。

6．一国国际收支失衡调节的利率机制是通过影响（）来发挥其作用的。

A．货币供应量B．国民收入C．利率D．相对价格水平答案与解析：选C。

利率机制是指一国国际收支不平衡时，该国的利率水平会发生变动，利率水平的变动反过来又会对国际收支不平衡起到一定的调节作用。

国际金融考试计算题完整版(全)

1、如果纽约市场上美元的年利率为14%，伦敦市场上英镑的年利率为10%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.40，求6个月的远期汇率。

解：设E1和E0是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：6个月远期的理论汇率差异为：E0×（14％－10％）×6/12＝2.4×（14％－10％）×6/12=0.048(3分)由于伦敦市场利率低，所以英镑远期汇率应为升水，故有：E0＝2.4＋0.048＝2.448。

（2分）2、伦敦和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。

根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000万美元套汇，套汇利润是多少？解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美元，在纽约市场上卖出英镑（1分）。

利润如下：2000÷1.7820×1.7830－2000＝1.1223万美元（4分）3、如果纽约市场上年利率为10%，伦敦市场上年利率为12%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.20，求9个月的远期汇率。

解：设E1和E0是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：9个月远期的理论汇率差异为：E0×（12％－10％）×9/12＝2.20×（12％－10％）×9/12=0.033。

(3分)由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率应为贴水，故有：E0＝2.20－0.033＝2.167。

（2分）4、某英国人持有￡2000万，当时纽约、巴黎和伦敦三地的市场汇率为：纽约$1=FF5.5680；巴黎：￡1＝FF8.1300；伦敦：￡1=$1.5210，是否存在套汇机会？该英国人通过套汇能获利多少？解：根据纽约和巴黎的市场汇率，可以得到，两地英镑和美元的汇率为￡1=$8.1300/5.5680=￡1=$1.4601,与伦敦市场价格不一致，伦敦英镑价格较贵，因此存在套汇机会。

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7、以下银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：〔1〕你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元〔2〕你向哪家银行卖出美元，买进日元〔3〕用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的穿插汇率是多少8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：1.ONDON IGBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO IUSD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇，可得多少利润9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时IGBP=USD I.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：你将从哪家银行按最正确汇率买进远期英镑远期汇率是多少3个月远期汇率：11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。

根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。

由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为防止进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率不安全因素。

纽约外汇市场的行情如下：即期汇率USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPYO.5-0.4请问：〔1〕通过远期外集合同进展套期保值，这批进口货物的美元成本是多少〔2〕如果该美国进口商未进展套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：即期汇率为USDLOO=DEMl.6780/90三个月的远期汇率为USDLOO=DEMl.6710/30试计算：〔1〕三个月的远期汇率的升贴水〔用点数表示〕；〔2〕将远期汇率的汇差折算成年率。

13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10万美元；他将这批货物转口外销，预计3个月后收回以美元计价的货款。

为防止不安全因素，若何进展操作新加坡外汇市场汇率如下：1个月期美元汇率：USDl=SGD(1.8213-1.8243)3个月期美元汇率：USDl=SGD[1.8218-1.8248]14、如果你是银行，你向客户报出美元/港元汇率7.8000/10，客户要以港元向你买进100万美元。

请问：〔1〕你应给客户什么汇价〔2〕如果客户以你的上述报价，向你购置了500万美元，卖给你港元。

随后，你打给一经纪想买回美元平仓，几家经纪的报价是：经纪A：7.8030/40 经纪B:7.8010/20经纪C：7.7980/90 经纪D：7.7990/98你该同哪一个经纪交易对你最为有利汇价是多少15、设法国某银行的即期汇率牌价为：$/F,Fr6.2400-6.2430，3个月远期差价为：360-330，问：〔1〕3个月远期的$/F.Fr汇率〔2〕某商人如卖出3个月远期IOooO美元，可换回多少3个月远期法国法郎16、某进口商进口日本设备，六个月后交付须付6250万日元，即期美元/日元为97.50/60.为防浦汇率不安全因素,该进口商以3000美元的保险费买进汇价为98.50的欧式期权，六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约？为什么？请计算说明.并指出日元即期汇率到多少执行期权能盈利。

(1)市场汇率：98.55/65(2)市场汇率：98.50/60(3)市场汇率:98.40/5017、某投机商预计二个月后德马克将上涨，按协定汇率DML7/$购入马克12.5万，价格为每马克0.01$，共支付1250$两个月后：汇率如预测：Sl=DMl.6执行期权的盈利是多少18、银行报价：美元/德国马克：1.6450/60 英镑/美元：1.6685/95〔1〕、英镑/马克的套汇价是多少〔2〕、如果某公司要以英镑买进马克，那么银行的报价是多少19、外汇市场的行情为：IJSS=DML4510/20US$=HK$7.7860/80求1德国马克对港币的汇率。

20、银行报价：美元/德国马克：1.6450/60英镑/美元：1.6685/95〔1〕、英镑/马克的套汇价是多少〔2〕、如果某公司要以英镑买进马克，那么银行的报价是多少〔3〕、如果你手中有100万英镑，英国的银行一年期利率为2%，德国为3%；银行的英镑/马克的一年期远期汇率报价为2.7420/2.7430；请比较投资于两国的收益大小，并指出英镑/马克的远期汇率的变动趋势。

21、去年12月底，美国某进口商从英国进口一批农产品，价值300万英镑，6个月后支付货款，为防止6个月后英镑升值，进口商购置了IMM期货，进展套期保值，汇率如下表，请计算套期盈亏并进展解释；22、假定某日外汇市场美元对人民币的汇率为：即期汇率为8.2710/20，三个月远期汇率为8.2830/50，折年率为多少23、假定一个会员公司在伦敦国际金融期货交易所购置了一份FTSE100股票价格指数期货合约，每一指数点定义为25英镑。

初始保证金为2500英镑，进一步假定该合约于周一购置，价格为2525点，从周一到周四的每日清算价格为2550、2535、2560、2570点，周五该合约以2565点的价位清仓。

请计算从周一到周四的保证金变化金额〔该会员公司每次有浮动赢余都将其留在保证金帐户中〕以及这笔期货交易的最终赢余〔或亏损〕金额。

24.美国某公司从英国进口商品，贷款价格312.5万GBP,约定三个月后付款，为了防止三个月后英镑汇率升值造成亏损，美国公司通过期权保值，期权费用是IGBP=O.OlUSD,期权协议价格为GBPI=USD I.45,假设三个月的到期日英镑对美元的汇率出现以下四种情况：a、假设英镑升值，且GBP1>USDL46b、假设英镑贬值，且GBPkUSDL45c、GBP I=USDI.46d、假设市场汇率USDl.45<GBP1<USDL46计算期权协议下的损益25、假设1英镑的含金量为7.32238克，1美元的含金量为1.50463克，在英美两国之间运送1英镑黄金的费用为0・02美元，试计算铸币平价、美国的黄金输出点和输入点。

答案。

8、求出LONDON和NY的套汇价为：IlJSD=JPYlO3.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵,所以在这两个市场卖出日元,到TOKYO把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:在LODON卖日元,得到英镑,再到NY卖出英镑，买进美元,然后将美元在TOKYO换回日元. (1亿/158.20)*1.5230*104.20=1.003亿(日元)利润为30万日元9>$1=£0.5102(f-e)∕e=i-i*(f-0.5102)/0.5102=(9.5%-7%)*3∕12F($l)=£0.513410、A银行:L6791/1.6804B银行:L6789/1.6801C银行：L6793/1.6806从B银行买进远期英镑,远期汇率为L6801,最廉价11'三个月远期汇率：USDl=JPY140.5-141.6⑴远期买入日元，卖出美元«1136000000/140.5=8085409〔美元〕〔2〕如果不进展套期保值，那么按照三个月后的即期汇率买进日元，美元成本=1136000000/139=81726618172661-8085409=87252〔美元〕12、德国马克三个月远期点数70/60(1)先求中间汇率即期汇率的中间汇率：1.6785三个月远期汇率的中间汇率：1.6720汇水折年率=[[1.6785-1.6720]/1.6785]*12∕3=1.55%13、以L8243的价格买进1个月远期美元，以1.8218的价格卖出3个月远期美元14、⑴7.8010〔2〕你买进美元，即经纪卖出美元，为美元的卖出价；对你来说，价格越低越好，经纪C的报价(7.7990)对你最有利；15√1]6.2040-6.2100〔2〕商人卖出远期美元，为美元的买入价6.2040，换回IOoOO*6.2040=620400〔法郎〕16、进口商买进买入日元，卖出美元的期权，那么在〔1〕条件下，六个月后日元汇价贬值，放弃期权，直接按照98.55的价格到即期市场买入日元(1)价格一样，可选择执行(2)六个月后日元升值，执行期权，按照98.50的价格买入日元，卖出美元，比那时的即期汇价98.4更廉价。

(3)1/98.5+0.3/6250=1/98.04，即日元涨到98.04以下执行期权能羸利17、执行期权支付美元12.5万/1,7=7.3529万$，如果在市场上卖出支付美元12.5万/1.6=7.8125万$，所以执行期权比不执行期权要少花费：7.8125-7.3529-0.125=3.346（万$] 18√13英镑/马克汇价2.7447/2.7480〔2〕2.744719、IDM=HK$5.3623/5.367320√1]英镑/马克的套汇价2.7447/2.7480〔2〕2.7447〔3〕投资英国：100万*〔1+2%〕=102万〔英镑〕投资美国：100万*2.7447*〔1+3%〕/2.7430=103.06〔英镑〕100万*〔1+2%)=100万*2.7447*〔1+3%〕/FF=2.771621、现货市场：亏损300*〔1.5255-1.5235〕=0・6万美元期货市场：盈利300*[1.5290-1.5260]=0.9万美元总盈余0・9-0.6=0.3万美元22、先求中间汇率：即期汇率中间汇率=(8.2710+8.2720)/2=8.27153个月远期汇率的中间汇率二〔&2830+8.2850〕/2=8.2840折年率=((8.2840-8.27153/8.2715〕*12/3=0.6%23、周一：2500+〔2550-2525〕*25=3125周二：3125+〔2535-2550〕*25=2750周三：2750+(2560-2535]*25=3375周四：3375+〔2570-2560〕*25=3625周五：3625+〔2565-2570〕*25=350024、进口商进展期权保值，即买入英镑看涨期权312.5万/6.25万=50份,支付期权费3125000*0.01=31250美元a,假设英镑升值，且GBP1>USDL46（假设为1.47）,英镑升值超过了协议价格L45,进口商执行期权，即以1.45的价格买入英镑,再以市场价出售买入的英镑,期权交易获利：3125000/1.45*1.47-3125000-31250=11853.45美元b、假设英镑贬值，且GBP1<USD1.45,放弃期权,进口商期权交易损失31250美元c、GBPI=USD L46,英镑升值超过了协议价格1.45,进口商执行期权，即以1.45的价格买入英镑,再以市场价出售买入的英镑,期权交易损益:3125000/1.45*1.46-3125000-31250=-9698.28美元，即期权交易净亏损9698.28美元d、假设市场汇率USDl.45<GBP1<USD1.46,进口商执行期权，9698.28美元<亏损额<31250美元25、铸币平价为4.8666；黄金输出点为4.8866；黄金输入点为4.8466。