第九章财务分析
旅行社财务管理 - 旅行社财务分析
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第四节 旅行社财务分析
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一、旅行社的财务报表
旅行社的财务报表是反映旅行社财务状 况和经营成果的书面文件，主要包括资产负 债表、损益表和现金流量表及有关附表。
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所有者权益 指企业投资人对企业净资产 的所有权。企业净资产等于企业全部资产 减去全部负债后的余额，其中包括投资者 对企业的最初投入，以及资本公积金、盈 余公积金和未分配利润，对股份制企业即 为股东权益。
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1．流动比率
流动比率，是反映旅行社短期偿债能力 的一项指标。它表明旅行社偿还流动负债 的保障程度。其计算公式为：
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例如，X X国际旅行社拥有流动资产 18 886 408 .21元，流动负债24015 385.54元。 根据流动比率的计算公式，可计算出该旅 行社的流动比率为：
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2．速动比率
速动比率是速动资产（流动资产－存货 资产）和流动负债之间的比率。它反映旅行 社在最短时间内偿还流动负债的能力。速动 比率的计算公式为：
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例如，X X国际旅行社的存货资产是 93 739．69元。所以，该旅行社的速动资产为 18 792 668 52元（流动资产 18 886 408 .21 元 - 存货资产93 739.69元）。根据速动比率 的计算公式，该国际旅行社的速动比率为：
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从计算结果可以看出，该国际旅行社的应 收账款周转率为6. 39次。
旅行社的管理者应该运用应收账款周转率 这个工具，对企业应收账款的变现速度和管 理效率进行了解 和分析 。
应收账款的周转率越高，则旅行社在应收 账款上冻结的资金越少、坏账的风险越小、 管理效率越高。
第九章 财务分析习题
第九章财务分析习题思考题：1.杜邦财务分析体系给了我们一个怎样的思考？2.盈利能力涉及那些财务指标，如何理解这些财务指标。
3.净资产收益率内涵是什么？投资者在购买股票时是否以净资产收益率为选股标准？4.营业净利率与营业毛利率那个指标更能体现产品和服务的竞争力？5.资产净利率对于评价管理者的能力为什么比较重要？6.从资产周转率你可以得到什么样的启发？7.提高存货周转与提高应收账款周转是否存在矛盾，为什么？8.资产负债率能够反映企业的偿债能力吗？9.流动比率比较低能够说明什么问题？有标准的2：1的比率吗？为什么这是不合理的？10.现金流在反应企业经营业绩方面为什么要比其他指标差？11.与现金流量相关的比率为什么只是作为辅助性指标评价企业业绩？12.可以从几种角度解释市盈率？含义分别是什么？13.市净率能够指导投资者做投资选择吗？单选题1.短期债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是（）。
A.企业获利能力B.企业支付能力C.企业社会贡献能力D.企业资产营运能力2.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（）。
A.企业流动资产占用过多B.企业短期偿债能力很强C.企业短期偿债风险很大D.企业资产流动性很强3.产权比率与权益乘数的关系是（）。
A.产权比率×权益乘数=1B.权益乘数=1/(1-产权比率)C.权益乘数=(1+产权比率)/产权比率D.权益乘数=1+产权比率4.下列指标中，属于效率比率的是（）。
A.流动比率B.资本利润率C.资产负债率D.流动资产占全部资产的比重5.其他条件不变的情况下，如果企业过度提高现金比率，可能导致的结果是（）。
A.财务风险加大B.获利能力提高C.营运效率提高D.机会成本增加6.在其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资本报酬率下降的是（）。
A.用银行存款支付一笔销售费用B.用银行存款购入一台设备C.将可转换债券转换为优先股D.用银行存款归还银行借款7.企业流动比率为2：1，速动比率为1：1时，以银行存款购入原材料，其结果是（）A．流动比率下降 B。
公司财务第九章分析报告(3篇)
第1篇一、引言第九章作为公司财务的重要组成部分，主要涉及财务报表的编制、分析以及财务比率的应用。
通过对公司财务第九章的深入分析，有助于全面了解公司的财务状况、经营成果和现金流量，为公司的决策提供有力支持。
本报告将从以下几个方面对公司财务第九章进行分析。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析通过对资产负债表的分析，我们可以了解公司的资产结构。
具体来说，我们可以从流动资产、非流动资产和总资产三个方面进行分析。
流动资产：包括货币资金、应收账款、存货等。
通过对流动资产的分析，可以了解公司的短期偿债能力。
在本报告期内，公司流动资产占比为40%，较去年同期增长5%。
其中，货币资金占比最高，达到20%，说明公司具有较强的短期偿债能力。
非流动资产：包括固定资产、无形资产等。
通过对非流动资产的分析，可以了解公司的长期发展潜力。
在本报告期内，公司非流动资产占比为60%，较去年同期增长3%。
其中，固定资产占比最高，达到30%，说明公司具有较强的长期发展潜力。
（2）负债结构分析通过对负债结构的分析，我们可以了解公司的负债水平。
具体来说，我们可以从流动负债和非流动负债两个方面进行分析。
流动负债：包括短期借款、应付账款等。
通过对流动负债的分析，可以了解公司的短期偿债压力。
在本报告期内，公司流动负债占比为30%，较去年同期增长2%。
其中，短期借款占比最高，达到10%，说明公司短期偿债压力较小。
非流动负债：包括长期借款、应付债券等。
通过对非流动负债的分析，可以了解公司的长期偿债能力。
在本报告期内，公司非流动负债占比为20%，较去年同期增长1%。
其中，长期借款占比最高，达到5%，说明公司长期偿债能力较强。
2. 利润表分析（1）收入结构分析通过对利润表的分析，我们可以了解公司的收入结构。
具体来说，我们可以从主营业务收入和其他业务收入两个方面进行分析。
主营业务收入：公司主要业务收入，反映了公司的核心竞争力。
在本报告期内，公司主营业务收入占比为80%，较去年同期增长10%，说明公司核心竞争力较强。
物流企业财务分析与评价
二、物流企业利润表分析 1．利润表水平分析
利润表水平分析与资产负债表水平分析原理相 同，主要通过本期金额与基期金额的比较来分析报 表项目变化水平。
2．利润表垂直分析
利润表垂直分析与资产负债表垂直分析原理相 同，主要通过本期不同项目之间比重与基期相同项 目比重的对比来分析企业的经营成果变化情况。
二、杜邦财务分析法
杜邦财务分析法也称杜邦财务分析体系，是根 据各主要财务指标之间的内在联系，建立财务分析 指标体系，综合评价物流企业财务状况的方法。在 杜邦财务分析法中，以净资产收益率为核心，各指 标关系如下：
1．分解净资产收益率 2．分解总资产净利率 三、杜邦财务分析法的应用
（二）财务效率分析
财务效率分析主要是通过比率分析和比较分析 来说明物流企业财务状况和经营成果情况，主要包 括四个方面。通过计算本年的相关比率从静态角度 分析公司状况，再与上一年相应比率进行对比分析， 说明公司动态变化趋势。
1．盈利能力分析 2．营运能力分析 3．偿债能力分析 4．增长能力分析
（三）财务综合分析
（二）长期偿债能力指标 1．资产负债率
资产负债率是负债总额与资产总额的比值，反 映在企业总资产中，有多少资产是通过举债取得的。 资产负债率越高，说明企业的债务负担越大。如果 该比率超过100%，说明企业已经资不抵债，达到破 产警戒线。
2．产权比率
产权比率是指负债总额与所有者权益的比值， 它是反映债务负担与偿债保证程度相对关系的指标。 该比率越小，说明企业的债务保证程度越高。
第二节 物流企业财务报表分析
一、物流企业资产负债表分析
资产负债表分析的目的在于了解物流企业会计 对企业财务状况的反应程度以及所提供会计信息的 质量，据此对物流企业资产和权益的变动情况以及 企业财务状况作出恰当的评价。
第九章----财务分析习题及答案
第九章----财务分析习题及答案第九章财务分析习题及答案⼀、单项选择题1. 某企业现在的流动⽐率为2 ：1 ，下列哪项经济业务会引起该⽐率降低（）。
A.⽤银⾏存款偿还应付账款B.发⾏股票收到银⾏存款C. 收回应收账款D.开出短期票据借款D2.如果流动⽐率⼤于1，则下列结论成⽴的是（）。
A.速动⽐率⼤于1B.现⾦⽐率⼤于1C. 营运资⾦⼤于0D.短期偿债能⼒绝对有保障C3.在企业速动⽐率是0.8的情况下，会引起该⽐率提⾼的经济业务是（）。
A.银⾏提取现⾦B.赊购商品C. 收回应收账款D.开出短期票据借款D4.某企业年初流动⽐率为2.2，速动⽐率为1；年末流动⽐率为2.4，速动⽐率为0.9。
发⽣这种情况的原因可能是（）。
A.当存货增加B.应收账款增加C. 应付账款增加D.预收账款增加.A5.如果流动资产⼤于流动负债，则⽉末⽤现⾦偿还⼀笔应付账款会使（）。
A.营运资⾦减少B.营运资⾦增加C. 流动⽐率提⾼D.流动⽐率降低C6.影响企业短期偿债能⼒的最根本的原因是（）。
A．企业的资产结构 B．企业的融资能⼒C．企业的权益结构 D．企业的经营业绩D7.运⽤资产负债表可计算的⽐率有（）。
A．应收账款周转率 B．总资产报酬率C．利息保障倍数 D．现⾦⽐率D8.总资产报酬率是指（）与平均总资产之间的⽐率。
A.利润总额B.息税前利润C.净利润D.息前利润B9.（）是反映盈利能⼒的核⼼指标。
A.总资产报酬率B.股利发放率C.总资产周转率D.净资产收益率D10.（）指标越⾼，说明企业资产的运⽤效率越好，也意味着企业的资产盈利能⼒越强。
A.总资产周转率B.存货周转率C.总资产报酬率D.应收账款周转率C11. 如果企业速动⽐率很⼩，下列结论成⽴的是（）。
A 企业流动资产占⽤过多B 企业短期偿债能⼒很强C 企业短期偿债风险很⼤D 企业资产流动性很强C12.在企业各收⼊利润率中，（）通常是其他利润率的基础。
A.产品销售利润率B.营业收⼊利润率C.总收⼊利润率D.销售净利润率13. 不影响净资产收益率的指标包括（）。
财务分析与评价试题
第九章财务分析与评价一、单项选择题1、下列属于从企业资源配置结构方面反映企业长期偿债能力的指标是（）。
A、资产负债率B、产权比率C、长期资产适合率D、固定资产成新率【答案】A2、有时速动比率小于1也是正常的，比如（）。
A、流动负债大于速动资产B、应收账款不能实现C、大量采用现金销售D、存货过多导致速动资产减少【答案】A3、产权比率为3/4，则权益乘数为（）。
A、4/3B、7/4C、7/3D、3/4【答案】B4、影响速动比率可信性的最主要因素是（）。
A、存货的变现能力B、短期证券的变现能力C、产品的变现能力D、应收账款的变现能力【答案】D5、企业债权人最关心（）方面的指标A、偿债能力B、营运能力C、盈利能力D、发展能力【答案】A6、财务分析指标中运用最多的方法是（）A、比较分析法B、比率分析法C、结构分析法D、动态分析法【答案】B7、某企业应收账款周转次数为4、5次。
假设一年按360天计算，则应收账款周转天数为（）。
A、0.2天B、81.1天C、80天D、730 天【答案】C8、下列项目中，不属于速动资产的项目的（）。
A、现金B、应收账款C、短期投资D、存货【答案】D9、财务分析的终极目的是（）。
A、披露企业经营状况B、促进企业价值最大化C、为经济决策提供依据D、揭示企业盈利能力【答案】C10、评价企业短期偿债能力强弱最直接的指标是（）。
A、已获利息倍数B、速动比率C、流动比率D、现金流动负债比率【答案】B11、与产权比率比较，资产负债率评价企业偿债能力的侧重点是（）。
A、揭示财务结构的稳健程度B、揭示债务偿付安全性的物质保障程度C、揭示主权资本对偿债风险的承受能力D、揭示负债与资本的对应关系【答案】D12、在销售额既定的条件下，形成流动资产相对节约的充分必要条件是（）。
A、分析期流动资产周转次数小于基期B、分析期流动资产周转次数大于基期C、分析期流动资产周转次数等于基期D、分析期流动资产周转次数不大于基期【答案】B13、下列指标中,可用于衡量企业短期偿债能力的是（）。
财务综合分析
（二）改进杜邦分析法，从管理角度分析对净资产收 益率的影响因素
1.改进思路 将杜邦分析体系中的收益衡量指标与管理会计提供的
指标嫁接，将净资产收益率进一步分解成如下形式： 净资产收益率＝资产净利率×权益乘数
＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 ＝安全边际率×边际贡献率×（1－所得税率）×资产 周转率×权益乘数
某类基本指标分析系数
该类基本指标得分 该类指标权数
2.分类综合修正系数的计算 分类综合修正系数 =∑类内单项指标的加权修正系数 (三)修正后得分的计算 修正后总分 (分类综合修正系数×分类基本指标得分)
(四)管理绩效定性指标的计分方法 1.管理绩效定性指标的内容 管理绩效定性评价指标的计分一般通过专家评议打分
2.资本总额的确定 资本总额是指所有投资者投入公司的全部资本的账面
价值，包括债务资本和股本资本 债务资本是指债权人提供的短期和长期贷款，不包括
应付账款、应付单据，其他应付款等商业信用 股本资本不仅包括普通股，还包括少数股东权益
3.加权平均资本成本的确定
加权平均资本成本（简称WACC）是指债务的单位成 本和权益的单位成本按债务和权益在资本结构中各自 所占的权重计算而得的平均单位成本。公式如下：
1.分析问题的方法不同 单项分析是把企业财务活动的总体分解为每个具体部
分，逐一加以分析考察
综合分析是通过归纳综合，在分析的基础上从总体上 把握企业的财务状况
2.评价指标的要求不同
单项分析具有实务性和实证性，评价指标要求能够真切地 认识每一具体的财务现象
综合分析具有高度的抽象性和概括性，评价指标要求尽可 能涵盖偿债能力、营运能力和盈利能力等各方面的考核要 求
第九章 企业营运能力分析 《财务分析》
流动资产周转速度指标作如下分解：
营业收入 流动资产周转率=
流动资产平均余额
营业收入
营业收入
=
x
流动资产平均余额 营业成本
=流动资产垫支周转率×成本收入率
影响流动资产周转率的因素
流动资产垫支周转率 成本收入率
根据上面的分解式，采用差额计算法，可以分别确定这两个因素变动对流 动资产周转率的影响程度。分析公式是：
总资产产值率=
x100%
资产平均余额
（二）总资产收入率的计算与分析 总资产收入率反映了企业总资产与总收入之间的对比关系。其计算公式是：
营业收入
总资产收入率=
x100%
平均总资产
（三）总资产周转率的计算与分析
总资产收入率从资产周转角度看，亦称总资产周转率（次数），尽管这 两个指标的计算方法相同，但总资产周转率是从资产流动性方面反映总资产 的利用效率。其计算公式是：
第九章
企业营运能力分析
第一节 企业营运能力分析的目的与内容
一、企业营运能力分析的目的 二、企业营运能力分析的内容
一、企业营运能力分析的目的
评价企业资产的营运效率 评价企业资产的营运效益 挖掘企业资产利用的潜力
总资产营运能力分析 流动资产营运能力分析 固定资产营运能力分析
第二节 总资产营运能力分析
反映企业存货规模是否合适，周转速度如何。其表示方式有两种：
营业成本 存货周转率=
存货平均余额 存货平均余额x计算期天数 =
营业成本
当存货周转速度下降或偏低时，可能由 以下原因引起：
（1）存货管理方法落后； （2）产品滞销，存货积压； （3）预测存货将升值，囤积居奇； （4）企业销售政策发生变化； （5）会计核算范围或方法发生变化； （6）存货账实不符，虚假挂账。
《财务报表分析》各章节重点总结
财务报表分析各章节重点总结第一章财务分析概论财务分析的概念P1；财务分析的内容P2（多选）；会计报表解读P2(多选）;评估企业价值的基础是盈利能力P3（单选）；财务综合分析采用的具体方法杜邦分析法、沃尔评分法P5；财务分析评价基准的种类P5-7(多选、简答)；可以说明一个企业在本行业内所处的低位的基准是行业基准、与自身历史状况相比，所以可比性很强的基准是历史基准、一般使用财务预算作为目标基准、目标基准一般是企业内部分析人员用于评价考核P5—7（单选）；财务信息的需求主体P9(多选）；财务信息的内容P11—13(单选、多选、判断）（哪些属于会计信息、哪些属于非会计信息、哪些属于外部信息、哪些属于内部信息）;外部信息和内部信息：一般而言来自于企业外部的信息都是公开信息，如市场信息、宏观经济信息等，任何分析主体都可以无成本或低成本地获得和利用。
P13(判断）；实质重于形式原则P15；谨慎性原则（判断)P16；财务分析的基本方法(多选）P19；比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法P23；相关比率分析的概念P25；因素分析法P26（结合杜邦财务分析体系出综合题）。
第二章资产负债表解读资产负债表的概念P29；企业货币资金持有量的决定因素(多选、简答）P30；交易性金融资产的持有目的及计价（单选)P30；存货的质量分析应该关注的内容(多选）P32；分析企业存货周转速度时应该注意的问题P33—34（简答）；可供出售金融资产（第一段:举例;第二段：可供出售金融资产公允价值变动直接计入所有者权益项目，即资本公积)（单选、判断)P37；递延所得税资产与商誉结合P42(单选、判断)；流动负债包括的内容P43（多选）；流动负债的分类P43（单选）；股利支付产生的应付职工薪酬（股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付;以权益结算的股份支付不涉及应付职工薪酬，不产生企业负债。
以现金结算的股份支付，应当按照企业承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。
营运资金管理财务分析习题
第九章营运资金管理一、单项选择题1． A公司全年需用 C 产品 2400吨，每次订货成本为 400 元，每吨产品年储备成本为 12 元，则每年最佳订货次数 ( ) 。
B．5C ． 3D．62．企业置存货币资金的原因主要是( )。
A ．满足交易性、预防性、收益性需要益性需要C ．满足交易性、预防性、投机B ．满足交易性、投机性、收3．应收账款的成本包括 ( ) 。
A ．资本成本成本C ．管理成本业务成本B ．短缺4．企业为应付紧急情况的需要而置存货币资金主要是处于( ) 动机的需要易防C 机投D．安全5．在成本分析模式和存货分析模式下确定最佳货币资金持有量时，都须考虑的成本是( ) 。
A ．现金的机会成本C ．管理成本B ．短缺成本D ．转换成6．下列 ( ) 属于应收账款的机会成本。
A ．对客户的资信调查费用B ．收账费用C ．坏账损失D ．应收账款占用资金的应计利息7．下列选项中， ( ) 同货币资金持有量成正比例关系。
B．机会成C ．货币资金的短缺成本8．在存货分析模式下， 最佳货币资金持有量是使 ( 有量。
A ．机会成本与短缺成本B ．短缺成本与转换成本C ．现金管理的机会成本与固定性转换成本D ．现金管理的机会成本与变动性转换成本A ．信用期限 C ．折扣期限 D ．商业折扣 10．基本经济进货批量模式所依据的假设不包括 ( ) 。
11．下列有关货币资金的成本中，属于固定成本性质的是( ) 。
A ．货币资金管理成本B ．货币资金的机会成本C ．转换成本中的委托买卖佣金D ．货币资金短缺成本12．某企业每月现金需要量为 250000 元，现金与有价证券的每次转换金额和转换成本 分别为 50000 元 和 40 元，其每月现金的转换成本为 ( ) 。
A ．200 元 B ． 1250元C．40元D ． 5000 元13．企业持有短期有价证券，主要是为了维持企业资产的流动性和 ( )。
A ．企业良好的信用地位B ．企业资产的收益性C ．正常情况下的货币资金需要D ．非正常情况下的货币资金需要14．通常情况下，企业持有货币资金的机会成本 ( ) 。
2020年咨询工程师项目决策与分析试题汇编第九章财务分析
第九章财务分析一、单项选择题1、下列财务分析的内容中，不属于融资后分析的是（）。
A.项目资本金现金流量分析B.财务生存能力分析C.项目投资回收期分析D.偿债能力分析2、财务分析中，现金流量分析原则上应该采用（）。
A.预测价格B.时价体系C.实价体系D.固定价格体系3、某项目在经营年度外购原材料、燃料和动力费为1100万元，工资及福利费为500万元，修理费为50万元，其他费用为40万元，则该项目年度经营成本为（）万元。
A.1600B.1640C.1650D.16904、某工程项目建设期为2年，建设期内第1年初和第2年初分别贷款600万元和400万元，年利率为8％。
若运营期前3年每年末等额偿还贷款本息，到第3年末全部还清。
则每年末应偿还贷款本息（）万元。
A.406.66B.439.19C.587.69D.634.705、项目固定资产原则为300万元，残值率为10%，折旧年限4年，若按照双倍余额递减法计算折旧，则第3年的折旧额为（）万元。
A.22.5B.37.5C.75D.67.56、已知某项目建设期末贷款本利和累计为2000万元，按照贷款协议，采用等额还本付息的方法分5年还清，已知年利率为10%，则该项目每年的还本付息总额为（）万元。
A.327.6B.527.6C.3276D.5276.37、已知某建设期末贷款本息和为800万元，按照贷款协议，运营期第2～4年采等用额还本付息方式全部还清。
已知贷款年利率为6%，则该项目运营期的第三年应偿还的本息和是（）万元。
A.241.67B.299.29C.317.25D.333.558、某项目在某运营年份的总成本费用是8000万元，其中外购原材料.燃料及动力费为4500万元，折旧费为800万元，摊销费为200万元，修理费为500万元；该年建设贷款余额为2000万元，利率为8％；流动资金贷款为3000万元，利率为7％：当年没有任何新增贷款。
则当年的经营成本为（）万元。
财务报表分析（张新民教授）-第九章现金流量质量分析
财务报表分析（张新民教授）-第九章现⾦流量质量分析第⼀节对现⾦流量表的分析要特别注意在利润表⾥⾯的⽐例分析要特别慎重如果母公司是投资主导型的话这个⽐例分析是不能随便做的。
下边讲讲现⾦流量表利润表的确认原则为权责发⽣制（应计制）：1营业收⼊增加不等于货币资⾦增加2费⽤或成本增加不意味货币资⾦减少3净利润的增加不意味着净货币流⼊量增加现⾦流量表可以筛选有利润的但没有活⼒和周转能⼒的公司。
我们⽤现⾦流动的概念去看现⾦流量的话，就会⾮常清晰。
看这个企业的现⾦流动是怎么流动的⾸先有⼀个筹资活动的现⾦流量：1吸收股东⼊资收到的现⾦；2取得借款收到的现⾦；表明企业在开始设⽴时必须有的1-2个现⾦流量的变化。
有了钱以后，就看看投资活动的现⾦流出量：1构建固定资产，⽆形资产和其他长期资产⽀付的现⾦（固定资产和⽆形资产时企业的⽣产经营条件）有钱以后，经营产所和设备等都准备就绪，接下来要：经营活动的现⾦流量：1⽀付给职⼯以及为职⼯⽀付的现⾦（雇⼈）2购买商品，接受劳务⽀付的现⾦（买原料）3销售商品，提供劳务收到的现⾦（卖货）4⽀付的各项税费（交税）接下来要看筹资活动⾥⾯的现⾦流量：1分配股利，利润或偿付利息⽀付的现⾦（还银⾏利息）2偿还债务⽀付的现⾦如果有多余的钱进⾏投资，看投资活动产⽣的现⾦流量：1投资⽀付的现⾦2对应的是取得⼦公司及其它营业单位⽀付的现⾦净额（投资回报）假设我投资不想要了，卖了它，那就叫3收回投资收到的现⾦现⾦流量表代表⼀定时期企业的经营活动，筹资活动和投资活动的现⾦流量变化和结构关系。
但这种分析不好。
（完）第⼆节对现⾦流分析上⼀节从现⾦流动的概念谈企业的三⼤活动的结构关系。
但不实际。
下⾯介绍下⾸先核⼼问题应该关注经营活动的现⾦流量经营活动现⾦流量的充分性怎么看呢？A如果⼀个企业的存货周转⼤于2次，那么经营活动的现⾦流量应为核⼼利润的1.2-1.5倍。
我们要看这个企业既有核⼼利润也要有现⾦流量。
企业有利润，没有现⾦流量的原因：1它的利润⼀定对应两项资产的增加：应收票据与应收账款之和的增加2存货的增加14年是-13.81亿经营活动的现⾦流量难以为继那它的核⼼利润是多少呢？营业利润16.93亿核⼼利润18亿左右存货周转速度超过2次那么我们希望它有20-30亿的现⾦流量，但实际上它却只有-13亿的现⾦流量。
工程经济学第九章财务评价
工程经济学
3. 国民经济评价中的直接转移支付
在国民经济评价中不能从某个角度片面地看问题，而要进行 综合地分析，某些数据在财务分析上虽然属于收益和支出， 但综合起来看，它并未伴随相应资源和最终产出的增减，这 种情况应属直接转移支付。 （1）税金。税金对于企业来说是支出，所以在财务分析时属 现金流出；但相对于整个国家来说只是使用权问题，税金由 企业转移给国家使用，这一过程并未伴随着任何资源或产出 物的增减，是直接转移支付。 （2）国家对项目的补贴 分为直接补贴和间接补贴。直接补 贴是政府对某些投入品实行的价格补贴，虽然降低了企业生 产成本，增加了财务收入，但并未使国民收入增加，是政府 向企业的转移支付。间接补贴是国家对某种进口商品实行的 高额征税，或禁止进口以保证这种商品在国内的高价，企业 因此受益属于转移支付。
1.3.1 ×××
工程经济学
1.5 厂外工程 …… 1.6 2 2.1 3 ××× 工程建设其 他费用 ××× …… 预备费用
1.5.1 ×××
3.1
3.2 4
基本预备费
涨价预备费 建设投资合 计 比例（%）
工程经济学
表2建设投资估算表（形成资产法）人民币单位：万元
建筑工 序号 工程或 费用名称 程费 1 固定资产费用 1.1 工程费用 1.1.1 ××× 设备 购置费 安装 其他 工程费 费用 比例 合计 其中： 外币 （%）
1.2
流动资产 应收账款
存货
1.2.1 原材料 1.2.2 ××× ……
1.2.3 燃料
××× …… 1.2.4 在制品 1.2.5 产成品
工程经济学
1.3 1.4 2 2.1 2.2 3 4 现金 预付账款 流动负债 应付账款 预收账款 流动资金（1-2） 流动资金当期 增加额
PPT介绍财务分析
长期偿债能力的财务比率
1.资产负债率 企业负债总额与资产总额的比率。 资产负债率=负债总额/资产总额
长期偿债能力的财务比率
2.负债与股东权益比率（产权比率） 企业负债总额与股东权益总额之比。 产权比率=负债总额/股东权益总额
长期偿债能力的财务比率
3.所有者权益比率 企业的所有者权益与资产总额之比。
销售净利率 =净利润/销售收入×100%
2.销售毛利率 销售收入扣除销售成本的余额与销售收入的 比率。
销售毛利率 =（销售收入-销售成本）/销售收入×100%
3.资产净利率 企业净利润与资产平均余额的比值。
总资产净利率 =净利润/平均资产余额
4.所有者权益净利率 企业净利润与所有者权益平均余额的比
弄虚作假要不得，踏实肯干第一名。 11:34: 1111: 34:11 11:34 11/10 /2020 11:34:11 AM
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20 .11.10 11:34 :1111 :34N ov-20 10-No v-20
重于泰山，轻于鸿毛。11:34:1111: 34:11 11:34 Tuesd ay, November 10, 2020
总资产周转率
企业营运能力：
指企业资金的利用效率，即资 金周转速度快慢及其有效性。
一、流动资产周转情况分析
1.流动资产周转率 销售收入与全部流动资产的平均占
用额的比值。
流动资产周转率（次数） =销售收入/流动资产平均占用额
流动资产周转情况分析
2.应收账款周转率 企业赊销收入净额与平均应收账款余
额的比。
应收账款周转率 =销售收入/平均应收账款
流动资产周转情况分析
财务分析练习题
第九章财务分析一、单项选择题1. 在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（）。
A.企业所有者B.企业经营决策者C.企业债权人D.政府经济管理机构2. 在通常情况下，短期债权人在进行企业财务分析时，最为关心的指标应是（）。
A.资产负债率B.现金流动负债比C.已获利息倍数D.总资产收益率3. 某企业的全部资产由流动资产和固定资产构成，流动资产周转率为3，固定资产周转率为2，则总资产周转率为（）。
A. 5B. 1C. 2. 5D. 1.24. 产权比率为3/4，则权益乘数为（）。
A. 4/3B. 7/4C. 7/3D. 3/45. 如果流动资产大于流动负债，则月末用银行存款偿还一笔其他应付款会使（）。
A.营运资金减少B.营运资金增加C.流动比率提高D.流动比率降低6. 某企业计划年度销售成本为1 600万元，销售毛利率为20%，流动资产平均占用额为500万元，则该企业流动资金周转天数为（）天。
A. 120B. 90C. 80D. 657. 下列指标中，不属于偿债能力比率的是（）。
A.流动比率B.总资产周转率C.资产负债率D.产权比率8. 如果企业的流动比率大于2，则下列说法正确的是（）。
A.流动资产大于流动负债B.短期偿债能力绝对有保障C.速动比率大于1D.已达到合理水平9. 下列指标中，可用于衡量企业短期偿债能力的是（）。
A.已获利息倍数B.产权比率C.资产周转率D.流动比率10. 其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率上升的是（）。
A.用现金支付一笔经营费用B.用银行存款购买原材料C.将可转换债券转换为普通股D.用银行存款归还长期借款11. 在公司财务报表中，销售净收入为20万元，应收账款年末为10万元，年初数为6万元，应收账款周转次数是（）。
A. 2B. 3.33C. 2. 5D. 1.2512. 运用资产负债表可计算的比率是（）。
A.应收账款周转率B.净资产周转率C.已获利息倍数D.速动比率13. 流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会（）。
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原因：
（1）在流动资产中存货的变现速 度最慢；
（2）由于某种原因，部分存货可 能已损失报废还没作处理；
（3）部分存货已抵押给某债权人；
（4）存货估价还存在着成本与合 理市价相差悬殊的问题。
第九章财务分析
一、偿债能力
3．现金比率 反映企业的直接支付能力
现金比率 现金 流 现动金负等债价物
4．现金流量比率
第九章财务分析
三、债务管理
股东权益总额 资产总额
权益乘数
资产总额 股东权益总额
3．负债股权比率与有形净值债务率 负债股权比 股 率负 东债 权总 益额 总额 有形净值债务股率东权 负益 无 债形 总资 额产净值
第九章财务分析
三、债务管理比率
4．偿债保障比率
第三章 财务分析
财务分析是运用财务报表数据对企业过
去的财务状况和经营成果及未来前景的一种
评价，可以为财务决策、计划和控制提供广
泛的帮助
。
第一节 财务分析概述
第二节 财务比率分析
第三节
趋势分析
第四节
综合分析
第九章财务分析
第一节 财务分析概述
一、作用 1．评价企业的财务状况，揭示企业生产经营活动中存在的问题 2．投资者、债权人和其他有关部门的决策依据 3．考核工作业绩 二、目的 1．评价企业的偿债能力 2．评价企业的资产管理水平 3．评价企业的获利能力 4．评价企业的发展趋势 三、财务分析基础 会计核算资料，财务报告 1．资产负债表 2．利润表 3．现金流量表
第九章财务分析
二、资产管理比率
3．应收账款周转率
应收账款周转 应 率赊 收销 账收 款入 平净 均额 余额
应收账款平均应 收收 账3账 期 60款周转率
应收账款账龄分析 影响指标正确计算的因素：
（1）季节性经营； （2）大量使用分期付款结算方式； （3）大量生产的销售使用现金结算； （4）年末大量销售或年末销售大幅度下降
现金利 息 经保 营障 活倍 现 动 现 数 金 现 金 利 金 利 息 付 净 息 支 现 流 支 出 所 量 出 得
第九章财务分析
三、负债管理比率
6．影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目
第九章财务分析
四、获利能力分析
获利能力就是企业赚取利润的能力。 分析时应排除： 1）证券买卖等非正常项目； 2）已经或将要停止的项目； 3）重大事故或法律更改等特别项目； 4）会计准则和财务制度变更带来的累积影响等因素。
第九章财务分析
四、获利能力分析
2．股东权益报酬率
股东权益报 股 酬东 率 净权利益润平均 10总 % 0 额
股东权益报酬率=资产报酬率平均权益乘数 3．销售净利润率与销售毛利率
销售净利润 销净 率 售利 收润 入1净 0% 0额
（1）反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收 入的收益水平。
资产负债率资 负产 债总 总额 额
（1）债权人：最关心的是贷给企业的款项的安全程度，能否 按期收回本金和利息。
（2）股东：举债资金与权益资金在经营中作用一样，所关心 的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率。 （3）经营者：过大，超出债权人心理承受程度，借不得钱； 不举债或比例很少，利用债权人资本进行经营的能力很差， 对前途信心不足。
第九章财务分析
第二节 财务比率分析
一、偿债能力比率 偿债能力、变现能力是企业偿还各种到期债 务的能力，企业产生现金的能力，它取决于可 以在近期转变为现金的流动资产的多少。
1．流动比率
流动比率 流 流动 动负 资债 产
营运资金=流动资产-流动负债
第九章财务分析
一、偿债能力
2．速动比率
速动比 流 率流 动动 资 存 负 产货 债
第九章财务分析
二、资产管理比率
4．流动资产周转率
流动资产周转 流 率动销资售产收平入均余额
5．固定资产周转率
固定资产周转率 固定销资售产收平入均净值
6．总资产周转率
总资产周转率 资销 产售 平收 均入 总额
第九章财务分析
三、债务管理比率
是指债务和资产、净资产的关系。它反映企业偿还到期的长 期债务的能力。 1．资产负债率
售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的 税额争议、诉讼案件和经济纠纷案等。 2]担保责任引起的负债
第九章财务分析
二、资产管理比率
是用来衡量公司在资产管理方面效率的财务比 率。
1．营业周期 指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止
的这段时间。 营业周期=存货周转天数+应收账款周
转天数 2．存货周转率 存货周转率销 平售 均成 存本 货存货周转天 存 数货 36周 0 转率
第九章财务分析
四、获利能力分析
1．资产报酬率
资产报酬 资率 净 产利 平润 均1总0% 0额
（1）表明企业资产利用的综合效果。 （2）影响因素主要有：产品的价格、单位成本的高低、产品
产量和销售数量、资金占用量等。 （3）分析经营中存在的问题，提高销售利润率，加速资金周
转。
资产现金流量 经 回资 营 报产 活 率平 动均 现总 金 1额 净 0% 0流量
（2）可以分解为销售毛利率、销售成本率、销售期间费用率 资产报酬率=总资产周转率销售净利润率
第九章财务分析
四、获利能力分析
销售 销 毛 销 售 利 售 收 率 1 毛 % 0 入 0 销 利 净 销 售额 售 收 销 收 入 售 1 入 净 % 成 00 净 额 本
资产报酬率=总资产周转率销售净利润率 4．成本费用净利率
偿债保障比率经营负 活债 动总 现额 金净流量
5．利息保障倍数与现金利息保障倍数
利息保障倍数 息利税息前费利用润
（1）反映企业经营收益为所须支付的债务利息的多少倍。
（2）进行比较确定，稳健角度比较本企业连续几年的该指标，选最低指标 年度的数据作为标准。
（3）长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债），长期 债务不应超过营运资金。
现金流量比率经营流 活动 动负 现债 金净流量
5．到期债务本息偿付比率
到期债务本息 本偿 期 经 付 到 营 比 期 活 率 债 现 动务 金 现本 利 金金 息 净支 流出 量
第九章财务分析
一、偿债能力
6．影响变现能力的其他因素 （1）增加变现能力的因素 1]可动用的银行贷款指标 2]准备很快变现的长期资产 3]偿债能力的声誉 （2）减少变现能力的因素 1]未作记录的或有负债，如贴现的商业承兑汇票、