第一讲财务会计的发展趋势

Mark to Market
Mark to Matrix
Mark to Model
公开 报价 Quoted Price 可观察信息 Observable Inputs
不可观察信息 Unobservable Inputs
不同披露要求 Different Disclosure
Requirements
市场法 Market Approach
❖ 现值技术法是将资产剩余寿命周期内每期的 预期收益用适当的折现率折现,累计得出计量 日的总现值,以此作为资产的公允价值。资产 预期收益现值总额=∑(每年收益额×该年折现 系数)。收益的现值技术法主要用于确定企业 整体资产、房地产、资源性资产、无形资产
等的公允价值。收益法的应用需要具备以下 几个前提条件:①资产的未来收益可以预测;② 未来收益所承担的风险也可以预测;③未来预 期收益期限可以预测。
• 1997年到2000年 • 财政部大力提倡使
用公允价值，在十 项具体准则中涉及 公允价值的准则有 债务重组、投资、 非货币性交易、无 形资产、固定资产 和租赁等6项。
提倡
回避
• 2001年至2006年 • 财政部修订了债务重
组、非货币性交易和 投资三项准则,强调了 真实性和谨慎性，明 确回避了公允价值。
收益现值法 Income Approach
重置成本法 Cost Approach
❖ 1.市场法。市场法也称市价法,通过市场调研分析,选 择一个或多个同类资产(或负债)或类似的资产(或负 债)作为比较对象,分析比较对象的交易条件和成交 价格,进行对比调整,估算出资产(或负债)的公允价值。
该方法又包括直接法和类比法。直接法是在资产或 负债交易市场上,找到近期成交的同类资产或负债的 公开价格,作为其公允价值。类比法是以交易市场上
❖国际会计准则准备改为美国会计准则的 定义，因为价值是主观的，来自于它满 足人们欲望的程度，同样的东西，对不 同的人，价值可能不同，比如钻石；即 使对同一个人，在不同的时点，欲望也 是不同的。公允价值应力求客观，避免 参与者的主观判断。
wenku.baidu.com
公允价值在美国的发展历程
❖ 公允价值早在1953年美国会计程序委员会 （CAP）第43号研究公告中就已现身，该公 告指出以非货币交换形式取得的无形资产应 按其放弃或取得资产的公允价值定价。20世 纪80年代后期美国存款储蓄行业的金融危机 使美国财务会计准则委员会（FASB）于 1988年10月启动关于“公允价值”的研究项 目。
❖ 公允价值是指在公允交易中，熟悉情况的 当事人自愿进行资产交换或债务清偿的金额。 （Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable , willing parties in an arm’s length transaction）
再一次将公允价值相关问题放 在了“聚光灯”下
五、资产减值——从已发生损失模式 到预计损失模式
❖ 1．已发生损失模式（Incurred Loss Model） ❖ 资产减值仅限于现在已发生的损失才能确认，
未来会发生的损失不能预先确认。
❖ 2．预计损失模式（Expected Loss Model） ❖ 预计将来会发生的损失在现在也应确认减值
❖ 3．利润报导管理层替所有者增加的价值。
❖ 4．财务状况表是会计的重心，损益表是被决 定的余额。
四、资产负债观—从重置成本到公允价值
❖ 1．资产价值的计量基础
投入面
历史成本（H.C） 重置成本（R.C）
产出面
变现价值（F.V） 使用价值（DPV）
❖ 2．重置成本的理论基础——剥夺价值理论 ❖ DPV＞RC＞FV ❖ DPV＞FV＞RC ❖ RC＞DPV＞FV ❖ RC＞FV＞DPV ❖ FV＞RC＞DPV ❖ FV＞DPV＞RC ❖ 剥夺价值理论是指当资产被剥夺时（或失去时）
❖ 90年代以来金融衍生工具产品的大量产生则
为公允价值成就燎原之势着实助了一臂之力， 美国先在2000年2月第7号财务会计概念公告
“在会计计量中使用现金流量信息和现值”， 又于2004年6月发布“公允价值计量”准则 的征求意见稿。2006年底和2007年初，FA S B先后发布财务会计公告第157号《公允价值 计量》和第159号《金融资产和金融负债的公
损失。IFRS目前采用已发生损失模式，拟全 面改为预计损失模式。
«金融工具：摊余成本与减值»ED
❖ IASB于2009年11月发布了”Financial Instruments: Amortized Cost and Impairment” 的征求意见稿
❖ 但现在人们觉得收入是人造的和抽象的东西， 不同的收入定义就有不同的确认方法，而资 产和负债是实实在在存在的，只要把资产的 价值弄清楚，期初与期末的差额就是赚得的 （利润）。原来好像走错了方向，所以从收 入费用观改到资产负债观，因重心改变了， 计量模式（基础）也随之改变，由历史成本 改为公允价值。
❖ 1. 收入费用观和资产负债观的不同观点
所得流量5元
资产价值（A）
资产价值（B）
10元
15元
❖ a．先决定所得流量（5元），A及B均是被决 定的。（收入费用观）
❖ b．先决定A及B，所得流量（5元）是被决定 的。（资产负债观）
❖ 过去，会计的重心在损益表（利润表），在 收入费用观下，已发生的交易确认损益，未 发生的交易不确认损益，资产是未摊销的成 本，负债是未实现的收入或未履行的义务。 收入费用观下伴随着历史成本计量模式。
公允价值层次分布
IMF报告(As of 2007)
100%
6
80%
60%
72
40%
20% 22
0% 美国金融机构
5 67
28 欧洲金融机构
第三层次 第二层次 第一层次
SEC报告(As of Q1 2008)
100%
15
50%
76
0%
9
美国金融机构
第三 第二层次 第一层次
公允价值在我国实施的三个阶段
❖ 3.收益法。收益法是运用数学模型进行估值 的方法,包括现值技术法、期权定价模型等。 期权定价模型是以风险中性概率为权重,无风 险利率为折现率,对项目进行评估,其影响因素 有标的资产价格及其波动率、执行价格、期
权有效期、有效期内预计发放的红利、无风 险利率等,是一种复杂的评估方式,适用于远期 合约的期权。
❖ 这一理论用了20多年，人们也逐渐认识到该 理论的问题。因为你对所拥有的资产关心的 不是如果再买要花多少钱，而是关心继续用 还是卖，重置成本没有意义。人们要作的决 策只是卖还是用，有意义的是和决策有关， 而报表上反映的就是资产的使用价值和变现 价值的总和。
❖ 3．公允价值的定义
❖ IASB的定义：
财务会计的发展趋势
孟永峰 河北大学管理学院
❖ 一、从收益表观和历史成本模式
（Income Statement Approach & Historical Cost Model） 到资产负债表观和公允价值模式
（Financial Position Approach & Fair Value Model）
• 2006年2月 • 财政部颁布的新的企
业会计准则体系，将 公允价值作为五种会 计计量属性之一，在 38 项 具 体 准 则 中 18 个准则直接涉及到公 允价值的计量。
重新引入
公允价值在我国的评价
新会计准则是我国的“第二 公允价值是新会计准则最大的
次会计革命”
“亮点”
社会各界的评论
是会计准则体系中最基础、最 复杂、最重大和最迫切的会计 理论和实践问题
所蒙受的最大损失就是资产现在的价值。
❖ 曾经有一份真诚的爱情摆在我的面前，但是 我没有珍惜。
❖ 等到了失去的时候才后悔莫及，尘世间最痛 苦的事莫过于此。
❖ 当你拥有时，你不知道多幸福，但当你失去 时，你就知道有多痛苦。
❖ 比如，一台旧机器，使用价值120元，再买 （重置成本）100元，卖（变现价值）80元。 假设旧机器烧掉了，你损失的最大价值是多 少？
各类性能参数、功能结构、新旧程度等相类似且有 在近期成交的资产(或以期限、信用和风险类似的负 责)为参照物,进行具体对比,确定差异因素,对价格进 行合理调整而形成的公允价值。
❖ 2.成本法。成本法也叫重置成本法,在当前条 件下,以购建一个全新状态的同样资产所需的 全部成本减去该资产运营以来的各种损耗和 贬值,从而确定资产的公允价值。即资产的公 允价值=重置成本－实体性贬值－功能性贬值 －经济性贬值。如果以综合成新率表示各种 贬值程度,那么资产的公允价值=重置成本× 成新率。
❖ 注：资产的协同效应（商誉）未得到体现； 对负债公允价值的确定有争议。公司发行债 券，业绩差，信用下降，公司债市价下跌， 反而收益增加；相反，公司经营好时，信用 上升，收益减少。
2．损益表的利润代表资产、负债价值的变动， 但不能预测未来利润的变动，也不能预测企 业未来的价值。因为资产未来的变化（涨或 跌）是随机的，没有办法掌握变动的趋势 （或方向），利润是变动的差额，故也无法 预测。
允价值选择》，强制美国公司尤其是银行和
金融机构使用公允价值计量特定的金融资产 和负债。
❖ 美国157号会计准则《公允价值计量》明确了
公允价值的定义，它同时认定了公允价值计
量的三个层次。第一个层次是交易价格 （mark to market），即相同资产如果有公开
市场的自愿报价，期末公司应首先选择公开
经营业绩从净资产价值变动的角度衡量 利润 = 资产和负债价值的变动
❖ 已实现：非货币性资产转换为货币性资产或 货币性资产的要求权；
❖ 可实现：可以很轻易地实现，生产出来就可 以卖出去，卖不是重要的获利过程。如黄金。
❖ 很可能： 国际会计准则 可能性大于不可能性， 一般＞50%；而美国会计准则一般＞90%。
二、历史成本会计的特色
❖ 1.价值是企业通过经营活动从投入（Input） 转化成产出（output）所创造出来的，两者 的差额代表企业的利润。（配比原则）
❖ 2.收入和费用单独决定（实现原则和配比原 则），有实际交易时才能确认损益。
❖ 3.资产负债表中资产和负债的金额仅代表 当收入和费用确认的时点（应计制）与现金 收付的时点（现金制）不同时，所确认的应 收应付（应计项目）、预收预付（递延项目） 的余额。
❖ FASB的定义：
❖ 公允价值是指在计量日市场参与者之间在 有秩序的交易中出售资产所能收到的，或转 移负债所须支付的价格。（Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date）
销售收入的确认
收益表观/ 历史成本计量
资产负债表观/ 公允价值计量
损益确定以收入确认为基础 收入实现原则是关键原则
(1)已实现或可实现;(2)已赚取
经营业绩从投入产出角度衡量 配比原则是关键原则 利润 = 投入 – 产出
投入按历史成本计量, 产出按 现行市价计量
损益确定以资产评价为基础 终止确认旧资产和确认新资产是核心 在(1) 风险和报酬已转移和(2)不持续介 入管理和控制时, 终止确认旧资产(存货) 在(1)经济利益很可能流入和(2)收入和 成本能够可靠计量时, 确认新资产(现金 或应收账款)
市场报价作为金融工具计价的标准；第二个 层次是类似资产报价（mark to matrix），即
如果本类资产没有公开市场报价，即应采用
类似资产的公开市场报价作为金融工具计价 的标准；第三个层次是估值技术（mark to model），即在缺失公开市场报价的前提下， 可以采用估值技术。
公允价值的层次、计量和披露
❖ Difference between HC and FV ❖ Elizabeth Taylor 17 Elizabeth Taylor 71
❖《非诚勿扰》中男人为何犯错
40年前”四姐妹”组合 --- 历史成本
40年后”四姐妹”居酒屋 --- 公允价值
三、公允价值的特色
❖ 1．财务状况表（资产负债表）列示资产 和负债的公允价值，以及所有者权益的评价。