中小企业融资难成因

浅析中小企业融资难的成因

【摘要】融资难的问题一直困扰着中小企业的发展。本文分析了导致中小企业融资困境的原因，包括中小企业自身的不足，金融机构的垄断，中小金融机构发展的滞后，保护其发展的法规不健全，资本市场不完善等。

【关键字】融资困难中小企业成因

一、内部原因

1.自我资金缺乏

我国中小企业规模较小，经济实力较弱，大部分还是劳动密集型企业，初期投入的资金也较少，加上经营管理不规范，企业的留存资金无法满足企业发展、扩大所需的费用。我国企业目前的资本金比重和资产负债比重较不合理，资本金比重低，数据消息显示，中小企业资产负债率平均高达95%，其中资产负债率高于100%的企业占了43%。企业自我资金的匮乏，为中小企业的融资增加了难度，企业的未来发展面临着巨大考验。

2.融资意识弱

大部分的中小企业缺乏对融资工具的认识，认为向银行贷款就是融资的全部内容，忽略了其他融资方式，缺乏利用新型融资方式的观念，限制了企业融资渠道，一旦企业在银行贷款这种传统的融资方式没有取得成效，中小企业将陷入困境。

而且中小企业大都局限于固有的经营观念，不愿采用负债经营方式和相关的管理手段，在企业负债融资的问题上不能以发展的眼

光去看待，无法认识到负债融资对企业盈利和发展的影响。

3.信用低

中小企业缺乏良好的信誉，一些企业的经营场所和工作人员存在较强的变动性，再加上部分法人代表的不固定、管理层不具备良好的信用和法制观念，当企业管理经营不善、资不抵债时，往往提供虚假财务信息或逃避银行债务，不偿还贷款，使银行面临信贷资产丧失风险。

4.财务制度不健全

中小企业由于规模小和从业人员素质低，账务处理水平不高，账务记录较混乱，财务报告制度落后，作假帐、编制虚假报表的现象时常出现。中小企业财务信息大都缺乏透明性，中小企业所提供的会计报表的真实性和完整性不能得到保障，信息不对称使得银行无法从中了解到企业真实的财务状况、经营状况。为了获得企业相关财务信息，银行将支付不少的信息费用，直接影响了银行对其融资支持的积极性。

5.缺乏可供抵押和担保的资产

银行一般不提供纯信用贷款给中小企业，为了减少一定的信贷风险，需要企业以必要的资产如土地、房屋和机器设备等实物作为抵押。然而中小企业的较少的自有资产都用于维护企业经营的正常运转，薄弱的资金实力和落后的机器设备使得企业缺乏足够的可以抵押担保的资产，尤其是高科技型的中小企业。而企业办理财务抵押的手续较繁多，包括财产评估、登记保险及公证等程序，需要提

供许多相关的资料文件，经过多个部门，而且抵押和评估的费用较高，手续办理的时间较长，为中小企业的融资增加了不少成本。另外，鉴于中小企业的现况，一些有担保资格的单位也不远出面为其担保。

二、外部原因

1.商业银行

（1）商业银行重视利益

商业银行以盈利为主要目的，效益型、流动性和安全性原则构成其主要的经营原则。大型企业的发展能力较好，企业内部结构较完善，企业财务信息大部分呈公开性，银行获得信息资源较方便，所付出的调查成本较低，且大部分获得政府相关支持，贷款风险小，银行向大型企业放贷能保障自身的经济利益、确保贷款资金的安全性。中小企业由于经营管理水平低，缺乏信誉，市场的风险较大，其贷款金额少、贷款频率高的特点，加大了银行审核和办理工作的难度，进一步增加了银行经营成本和监督费用。而商业银行运行的固定成本较大，每笔贷款产生的交易成本基本一样，与发放贷款数额的多少关系不大，小额贷款的单位管理成本较高。因此，为中小企业提供贷款资金，银行将面临风险高和收益低的问题，在利益的影响下，银行便倾向于选择对大型企业放贷。

（2）商业银行自身管理制度不健全

目前，四大国有商业银行对金融业基本上处于垄断经营状态，随着市场经济的不断发展，商业银行开始将工作重心放在清理金融

资产和化解不良贷款上，实施信贷风险管理，并将资金风险与放贷人员的工资、奖金甚至职位挂钩，终身责任制使得放贷人员不得不提高并严格限制中小企业贷款要求，更是尽量避免向中小企业放贷。商业银行的贷款制度缺乏灵活性，通常以同样的标准分析不同企业贷款资金的安全性，而不考虑中小企业的实际情况，这样的结果会使得一部分的中小企业的评定报告出现偏差，而且大部分商业银行要求新客户有较高的信用等级，急需银行贷款资金支持的企业受到阻碍，影响了中小企业的融资。银行为了降低贷款风险，要求中小企业必须提供可抵押和担保的资产，为贷款资金寻求实质性的保障，扼杀了部分中小企业通过银行融资的想法。

（3）缺少专门为中小企业服务的金融机构

目前，我国部分地区缺乏专门为中小企业做信用担保的金融机构，到2007 年底，我国中小企业信用担保机构只有3729 个，提供的担保总额为5049 亿元，受保企业为21.65 万户。虽然全国各地可提供中小企业信贷服务的机构除了建设银行、招商银行、农业银行等，还存在各种各样的中小型商业银行，但是他们由于自身能力不足或者没有获得政策性融资权，能够提供的贷款金额有限，而且商业银行比较倾向于向国有企业和大型企业放贷，所以中小企业庞大的现金需求法得到满足。

2.政府制度

（1）对中小企业融资的支持力度不够

党中央提出的“抓大放小”的方针政策，主要支持国有企业，

对中小企业则采取放开搞活的措施。部分地区政府不能一视同仁，出台一系列的优惠政策支持大企业，并建立了相关信息平台，反观中小企业，其从政府得到的支持明显不足，尽管近年来差别利率、两免三减或第一年免征所得税等政策的实施，旨在为中小企业提供便利，但由于种种原因，中小企业最终无法享受到优惠。据统计，国有企业获得的贷款支持占了85%以上，相比之下构成中小企业重要组成部分的私营企业得到的资金支持是少之又少，中小企业贷款的供需很不平衡，中小企业的融资之路困难重重。

（2）法律政策不完善

我国复杂的所有制结构，使得有关中小企业的法律法规不符合实际，缺乏统一的规范，导致不同性质的中小企业在权力地位上产生差异，加之没有明确可行的政策制度，中小企业无法得到相应的支持，甚至一些合法权益也无法得到法律保障。部分地方的保护主义色彩较浓，一些企业逃避银行债务的行为得到地方政府的保护，银行及其它金融机构不得不谨慎对待贷款，中小企业融资难度增加。

3.其它因素

（1）资本市场不完善

资本市场中，中小企业的融资并不顺利。2004年，深圳交易所设立中小企业板，但上市要求较高，标准较严苛，上市条件包括股票已公开发行，股本总额不少于五千万，发行股份达公司总数的25%以上，连续三年无重大违纪现象等。严苛的要求使得大部分中小企