股票证券资料的性质及特点
有价证券的分类
有价证券的分类引言有价证券是指可以交易的金融工具，它们可以代表持有人在企业、政府或其他组织中所拥有的权益。
有价证券的分类是根据其性质、特征和市场行为来确定的。
本文将介绍有价证券的分类以及每一类证券的特点和市场行为。
一、股票类证券股票是最常见的有价证券之一，它代表持有人对一家公司的所有权。
股票可以分为普通股和优先股两种类型。
普通股代表对公司普通股份的所有权，持有人拥有公司股权和决策权。
优先股则具有更高的优先权，在分红和返还资产时享有优先权。
股票市场的行为受到众多因素的影响，如公司业绩、宏观经济因素和市场情绪等。
二、债券类证券债券是一种借贷工具，代表持有人对借款人的债权。
债券可以由政府、公司或其他实体发行。
持有债券的人可以获得固定的利息收入，并在债券到期时收回本金。
债券的价格在市场上波动，受到利率变动、信用评级、发行人的偿还能力以及市场需求等因素的影响。
三、衍生品类证券衍生品是一种基于标的资产（如股票、债券、商品或货币交换）的金融工具。
衍生品市场主要有期权、期货、掉期和互换等四大类。
期权是一种购买或出售标的资产的权利，期货是一种按合同规定的价格、数量和交割日期买卖标的资产的合约，掉期是一种按约定的交割日期和价格交换资产或货币的合约，互换是一种用一种金融工具交换另一种金融工具或现金流的合约。
衍生品市场的交易行为受到标的资产价格波动、风险管理需求和投机行为等多种因素的影响。
四、其他类证券除了股票、债券和衍生品之外，还有一些其他类型的有价证券。
其中包括权证、收益凭证、投资基金和信托基金等。
权证是一种证券，可以用来购买（或卖出）一定数量的标的资产，投资者可以从权证的价格波动中获利。
收益凭证是一种基于公司股票、债券或其他财产权益的证券，它代表了一部分收益或资产价值。
投资基金是由一群投资者共同出资组成的投资组合，用于购买多种不同类型的证券。
信托基金是一种由信托公司管理的投资基金，可以为投资者提供分散投资和专业管理。
证券交易知识点
证券交易知识1.证券交易的特征：流动性、收益性、风险性2.新中国证券交易市场的建立始于1986年3.2005年4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作4.证券交易的原则：①公开原则：又称信息公开原则，其核心要求是实现市场信息的公开化②公平原则：指参与交易的各方应当获得平等的机会③公正原则：指公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务5.开放式基金份额的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点基础份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的6.交易所开放式指数基金，代表的是一揽子股票的投资组合，追踪的是实际的股价指数7.股票、债券属于基础性的金融产品8.从内容上看，权证具有期权的性质9.可转换债券，持有者可在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券，在通常情况下，可转换债券转换成普通股票，因此它具有债权和期权的双重特性10.回购交易，具有短期融资的属性，从运作方式看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用11.柜台市场，又称“店头市场”，是场外市场的一种形式12.全国银行间同业拆借中心：交易方式：债券现货交易、债券回购提供服务：为参与者的债券报价、交易提供中介及信息服务13.债券交易采用询价交易方式：包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤14.证券交易基本过程：开户、委托、成交、结算15.委托指令形式，按委托订单的数量分，整数委托、零数委托（卖出才有）；按买卖证券的方向分，买进委托、卖出委托；按委托价格限制分，市价委托、限价委托；按委托时效限制分，当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托、收市委托16.证券经纪商接到委托指令后，首先要对投资者的身份进行真实性和合法性的审查17.证券交易所的接受报价的方式主要有口头报价、书面报价、电脑报价，目前我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式18.结算包括清算和交收，在完成了清算和交收后，还有一个登记过户的环节19.证券交易机制的目标：①流动性：包含成交速度和成交价格②稳定性：可以用市场指数的风险度来衡量，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施③有效性：包含证券市场的高效性和低成本20.证券交易机制的种类：①定期交易系统和连续交易系统：成交时点不连续，先储存起来，在某一约定时刻加以匹配/订单匹配可以连续不断的进行②指令驱动系统和报价驱动系统：是一种竞价市场，交易价格由买卖双方的订单共同驱动，经纪商制度/是一种叫拦蓄交易商市场，交易的买卖价格有做市商给出，做市商制度21.定期交易系统特点：①提供价格的稳定性②成本相对较低连续交易系统特点：①提供投资者交易的即时性②提供更多的市场价格信息指令驱动系统特点：①交易价格由买卖双方的力量直接决定②投资者买卖证券的对手是其他投资者报价驱动系统特点：①成交价格由做市商决定②投资者买卖证券以做市商为对手22.证券公司成为会员，须经证券交易所理事会批准23.证券公司申请文件报送证券交易所，证券交易所应自受理之日起20个工作日内作出决定23.证券交易所会员定期报告义务：每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表；每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料；每年4月30日前报送上年度会员交易系统运作情况24.证券交易所采用的监管措施：①口头警示②书面警示③要求整改④约见谈话⑤专项调查⑥展厅受理或者办理相关业务⑦提请中古噢证监会处理25.证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案26.特别会员的管理：境外证券经营机构设立的驻华代表处应符合：依法设立且满1年，最近1年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚27.交易席位分类：按席位的报盘方式分，有形席位（红马甲）和无形席位；按席位经营证券品种分，普通席位（A股、债券、基金等）和专用席位（B股、其他专门用途）；按席位使用的业务种类，代理席位和自营席位28.境内证券经营机构要去取得B股席位，必须得到国家外汇管理局的外汇经营许可证，境外证券经营机构要取得B股席位，必须得到中国证监会的经营外资股业务资格证书29.保鲜公司、财务公司、资产管理公司可想证券交易所申请去的专用席位。
东财证券投资第一二三四章股票、债券、证券投资基金、衍生品
一、股票公司股东的股权凭证，是规定股东享有收益、管理公司、承担义务的可转让凭证。
1.特点：不可返还性、参与公司决策；风险性、价格波动性、投机性；流通性；2.种类：（1）持有者承担风险和享有收益1.普通股：投票表决、收益分配、剩余资产分配、优先认股2.优先股：优先领取股息、优先分配剩余资产、表决权受限分：累积非累积、参与不参与剩余利润分配、可转换不可转换、可赎回不可赎回（2）按收益能力和风险特征1.蓝筹股：历史较长、长期稳定盈利、资金实力雄厚、信誉较高的大公司发行的股票。
特点：市场价格稳定、投资风险适中、股息率较高2.成长股：处于高速发展期的公司发行的股票3.周期股：收益随着商业周期波动的公司发行的股票4.收入股：发放高股利的股票5.防守股：在经济周期波动条件下收益依然比较稳定的股票6.投机股：价格变化快、幅度大、公司发展前景难以确定的股票3. 股份制度（1）含义：也称股份公司制度，集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。
（2）功能、作用筹集社会资金，促进资本集中；所有权、控制权分离，改善并强化企业管理；有利于资源的合理配置，将社会资源集中到效益高的企业上；有限责任的承担，增加社会效益，促进经济发展。
（3）股份制改革意义有利于企业从资本市场募集资金以支持企业自身的发展，实现技术改造、设备更新；增强企业的自我约束机制，兼顾各方利益，同时考虑短期利益和长远利益，明确企业内部各方责任；推动企业存量资产的优化配置，激发企业的经营活力，提升竞争力；有利于引进外资。
1. 股票特点6个、4组不可返还、决策性、风险投机波动、流动性2.种类：承担风险收益：普通股（权利：分配收益和剩余资产、投票决策、优先配股）、优先股；收益、风险特征：蓝筹（历史长、资金雄厚、信誉高，长期盈利能力稳健的公司）、成长、周期（随商业周期波动）、收入（高股利）、防守、投机3. 股份制改革的含义：集资入股、共享收益、共担风险功能意义：（筹集资金角度、企业内部约束管理角度、社会和企业自身资源配置经营活力角度、有限责任制度、吸引外资）二、债券反映投资者和筹资者之间的债权债务关系、约定在一定期限内还本付息的债务凭证。
证券投资学知识要点
所谓有效市场，是现代金融理论的一个基本理论假设，是指价格总是完全可反映可接受信息的市场。有效市场的基本思路非常简洁而深刻。举一个例子来说明：如果大街上有一个被丢弃的钱包，若不考虑法律、道德的约束,这个钱包很快会被人捡走.因此，从总体来看，大街上是不会有钱包等着被人捡的。如果存在钱包长期无人拾取的情形，也是非常特殊的,不具有普遍意义。
（二)股票与债券的区别
（1）发行主体不同:作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券；而股票则只能是股份制企业才可以发行。
(2）收益稳定性不同：从收益方面看，债券在购买之前，利率已定,到期就可以获得固定利息,而不用管发行债券的公司经营获利与否;股票一般在购买之前不定股息率,股息收入随股份公司的赢利情况变动而变动，赢利多就多得，赢利少就少得，无赢利不得。
（3)证券市场中介机构
证券市场上的中介机构主要包括:
①证券交易所
其主要职责在于:提供交易场所与设施；制定交易规则；监管在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场的公开、公平公正；
②证券承销商和证券经纪商
主要指证券公司(专业券商)和非银行金融机构证券部（兼营券商的定义与特征
(一）定义:
证券是指各类记载并代表了一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益.
（二）特征：
第一，证券的产权性。证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处置的权利。在现代经济社会里，财产权利和证券已密不可分，财产权利与证券两者融为一体，证券已成为财产权利的一般形式。虽然证券持有人并不实际占有财产，但可以通过持有证券，拥有有关财产的所有权或债权。
简述有价证券分类及其特征
简述有价证券分类及其特征
有价证券是指可以转让、可供投资和交易的金融资产，根据其不同的性质、流通方式和风险特征，可以分为以下几类：
1. 股票：股票是公司发行的一种所有权凭证，持有股票即拥有公司一定比例的股份，股票是股权证明、投资获利的主要方式。
股票的特点是风险较高，但投资者可以通过股息、价格上涨等方式获得相应的收益。
2. 债券：债券是借款人向投资人发行的一种债权凭证，持有债券的投资者即借款人的债权人，债券的本金和利息是保证的。
债券的特点是收益稳定，但风险低于股票，适合保守型投资者。
3. 期权：期权是一种购买或出售特定品种的证券，可在未来的某个时间内以一定价格购买或出售某个资产。
期权的特点是风险极高，但如果正确进行交易，可以获得丰厚的收益。
4. 期货：期货是一种按合同约定交割未来某一时间内的一定数量标的物的交易。
期货的特点是风险大，但通过适当的交易策略可以获得较高的收益。
5. 股指期货：股指期货是对某个特定股票指数的期货合约，其价值与股票指数有关。
股指期货的特点是交易量大、波动性较大，但是如果有正确的交易策略，可能获得比股票更高的收益。
总之，每种有价证券都有其独特的特点和适用范围，投资者在
选择投资品种时应该根据自身的风险偏好和投资目的选择适合自己的证券类型。
证券投资学练习题_答案
《证券投资学》练习题答案第一章证券投资工具概述一、简答题1．证券的定义是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。
2．有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
3．证券的特征：1．产权性；2．收益性；3．风险性；4．变现性；5．期限性；6．价悖性4．公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。
主要包括股票、债券、认股证书等。
5．政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。
6．证券投资工具的属性比较：1．性质和功能的不同2．发行条件和流通方式的不同3．收益和风险水平不同7．固定收益证券是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。
8．证券投资的基本要素：三要素：收益、风险和时间9．证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。
10．私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。
二、填空题1．上市证券和非上市证券2．公募证券和私募证券3．（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券4．（1）固定收益证券（2）变动收益证券5．（1）适销证券（2）不适销证券6．（1）上市证券（2）非上市证券7．（1）国内证券（2）国际证券8．证券的变现性9．证券的价悖性10．股票第二章股票一、简答题1．股份有限公司的特征：承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限。
2．股份有限公司设立程序：设立准备；申请与批准；募集股份；召开创立大会；登记注册。
3．股份公司的一般性质：具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性；所有权和经营权相互分离4．股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股份的凭证。
5．股票的性质：（1）股票是一种有价证券（2）股票是一种要式证券（3）股票是一种证权证券（4）股票是一种资本证券（5）股票是一种综合权利证券6．股票的特征：（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性（6）波动性7．普通股票的功能：（1）筹资功能（2）投资功能8．普通股票的主要权利：（1）公司重大决策的参与权（2）公司盈余和剩余资产的分配权；（3）选择管理者；9．优先股票的特征：（1）股息率固定（2）股息分派优先（3）剩余资产分配优先（4）一般无表决权10．优先认股权是指股份公司为增加公司资本而决定发行新股时，原来的普通股股东享有按照持有比例以特定价格优先认购新股的权利。
证券投资学--名词解释
1.证券的分类按性质不同①证据证券：只是单纯地证明事实的文件。
eg: 信用证，证据等②凭证证券：指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效的文件。
eg: 存款单，借据，收据，定期存款存折等。
③有价证券：一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
2.有价证券的分类按发行主体①政府证券②金融证券③公司证券按体现内容①货币证券：指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。
eg：期票，汇票，支票，本票等。
②资本证券：指把资本投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书。
eg：股权证券，债权证券。
③货物证券：指对货物有提取权的证明，它证明证券持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。
eg：栈单，运货证书，提货单等。
按上市与否①上市证券②非上市证券3.股票的定义：股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
4.股票的特征：①收益性②风险性③稳定性④流通性⑤股份的伸缩性⑥价格的波动性⑦经营决策的参与性5.普通股：指每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润大小和公司股利政策而分取相应股息的股票。
特点：①是股份有限公司发行的最普通，最重要也是发行量最大的股票种类。
②是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。
③是风险最大的股票。
6.优先股：指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。
特点：①约定股息率②优先分派股息和清偿剩余资产③表决权受到一定限制④股票可由公司赎回7.债券的定义：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。
8.债券的票面要素：①债券的票面币种②债券的票面金额9.债券的类型：按发行主体分：①政府债券②金融债券③公司债券④国际债券按偿还期限分：①短期债券②中期债券③长期债券④永续债券按计息方式分：①附息债券②贴现债券③单利债券④累进利率债券按债券利率浮动与否分：①固定利率债券②浮动利率债券按是否记名分：①记名债券②不记名债券按有无抵押担保分：①信用债券②担保债券按债券形态分：①实物债券②凭证式债券③记账式债券10.债券的基本特征：①偿还性②流动性③安全性④收益性11.政府债券特点：①自愿性②流动性③安全性④收益稳定⑤免税待遇12.公司债券特征：①风险性大②收益率较高③债券持有者比股票持有者有优先索取利息和优先要求补偿的权利④对于部分公司债券来说，发行者与持有者这间可以相互给予一定的选择权。
证券投资基金概述
我国基金业的发展状况 投资基金的类型
第四节 证券投资基金的运作方式
一、封闭式基金 基金份额在基金合同期限内固定，基金份额可以在 依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不 得申请赎回的一种基金运作方式。
二、开放式基金 基金发行总额不固定，基金投资者可以按基金的报 价，在基金合同约定的时间和场所进展申购或者赎 回的一种基金运作方式。
第一节 证券投资基金的概念与特点：
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
（一）与股票、 债券的差异
反映的经济关系不同 投资的方式不同
股票：所有权关系 债券：债权债务关系 基金：信托关系
股票、债券：直接投资工具 基金：间接投资工具
收益与风险大小不同
股票：高风险、高收益 债券：低风险、低收益 基金：中风险、中收益
三、封闭式基金与开放式基金的区别
1、期限
5、鼓励约束机 制
哪些方面有区别呢？
2、基金份额 限制
4、价格形成方 式
3、交易场所
第四节 证券投资基金的运作方式
三、封闭式基金与开放式基金的区别〔考〕
第一，期限不同。封闭式基金的存续期应在5年 以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法律程序延 期。目前，我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。 开放式基金则一般无期限。
〔二〕基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和 规则；
〔三〕基金合同解除和终止的事由、程序； 〔四〕争议解决方式； 〔五〕基金合同存放地和投资者获得基金合同的方式。
第一节 证券投资基金的概念与特点
兴和基金于1999年7月8日在上海证券交易所发 行，这是我国第一只指数基金。 在其招募说明书中，说明如下：“本基 金净资产的50％进展以上证综合指数〔A股〕 为参照的指数化投资，即投资组合中股票构成 及数量比例参照上海交易所综合指数〔A股〕 编制方法确定。根本方法为投资组合包括所有 沪市上市公司A股股票，每只股票的数量比例 以其总股本为权重确定。在按照上证综合指数 〔A股〕进展投资的根底上，基金管理人可以 进展个别调整。另外30％进展积极投资，主要 投资于沪、深两市成长型股票；其余20％投资 于债券。
第二章 证券投资基金概述
第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的含义与特点考点1：证券投资基金的基本特点（1）集合理财、专业管理。
（2）组合投资、分散风险。
（3）利益共享、风险共担。
（4）严格监管、信息透明。
（5）独立托管、保障安全。
考点2：基金与股票、债券的比较考点3：基金与银行储蓄存款的比较（1）性质不同。
（2）收益与风险特性不同。
（3）信息披露程度不同。
第二节证券投资基金的运作与参与主体考点1：证券投资基金的运作基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。
（1）基金的市场营销主要涉及基金份额的募集与客户服务（2）基金的投资管理体现了基金管理人的服务价值（3）基金份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露等后台管理服务则对保障基金的安全运作起着重要的作用考点2：基金当事人1、基金份额持有人基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
我国基金份额持有人享有以下权利：（1）分享基金财产收益。
（2）参与分配清算后的剩余基金财产。
（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额。
（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会。
（5）对基金份额持有人大会审议事项行使表决权。
（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料。
（7）对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼。
（8）基金合同约定其他权利。
2、基金管理人基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
基金管理人在基金运作中具有核心作用：（1）基金产品的设计。
（2）基金份额的销售与注册登记。
（3）基金资产的管理。
证券投资概述及其种类PPT(共35页)
（三）按付息方式不同分类 ❖ 有息票债券 ❖ 无息票债券 （四）按利率性质不同分类 ❖ 固定利率债券 ❖ 浮动利率债券 （五）按有抵押担保条件分类 ❖ 抵押债券 ❖ 有担保债券 ❖ 信用债券
（六）按还本付息期限长短分类 ❖ 短期债券 ❖ 中期债券 ❖ 长期债券 （七）按是否能上市交易分类 ❖ 可上市债券 ❖ 非上市债券
❖ 无面额股票出现的原因：
股票面额实质也是代表为每股所拥有的股权 比例，与每股内含价值和市场价格均无关系
在股票发行市场，时价发行的比例不断扩大， 票面金额也逐步失去了存在的意义
3.有形股票和无形股票 （1）有形股票
❖ 指按一定规格制成的，票面一般载有相关内容的股 票
（2）无形股票 ❖ 是采用收据或股票账户发行的股票
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5、人生每天都要笑，生活的下一秒发生 什么， 我们谁 也不知 道。所 以，放 下心里 的纠结 ，放下 脑中的 烦恼， 放下生 活的不 愉快， 活在当 下。人 生喜怒 哀乐， 百般形 态，不 如在心 里全部 淡然处 之，轻 轻一笑 ，让心 更自在 ，生命 更恒久 。积极 者相信 只有推 动自己 才能推 动世界 ，只 要推动 自己就 能推动 世界。
三、股票与债券的联系与区别 （一）股票与债券的联系 ❖ 都是资本证券 ❖ 都是投资工具 ❖ 都必须是合法证券 ❖ 价格相互影响 （二）股票与证券的区别 ❖ 权利不同 ❖ 获利能力不同 ❖ 风险程度不同 ❖ 期限不同
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1、不是井里没有水，而是你挖的不够深 。不是 成功来 得慢， 而是你 努力的 不够多 。
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25、你不能拼爹的时候，你就只能 去拼命 ！
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26、如果人生的旅程上没有障碍，人还 有什么 可做的 呢。
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27、我们无法选择自己的出身，可是我 们的未 来是自 己去改 变的。 励志名 言：比 别人多 一点执 着，你 就会创 造奇迹
证券投资资料
第一章证券概述1、试述证券的基本特征1)收益性，指证券持有者凭借证券所获得的报酬，包括当前收益和资本利得2)流动性，也称为变现能力，是指证券可以随时出售得到偿付的能力。
只有具有很强的流动性才值得投资3)风险性，指投资者购买的证券不能恢复其原来投资价值的可能性。
其是客观的，与收益性相对称，包括系统性风险和非系统性风险。
2、试述证券的产生、发展及趋势1)股份制的形成和发展为证券产生提供了现实的物质基础2)现代信用制度的建立为证券发展提供了制度保证3)证券的发展趋势：证券经营国际化；证券交易技术现代化；证券业竞争激烈化；证券交易场所多样化；证券投资机构化3、试述证券在经济发展中的作用1)证券的融资功能：资金来源稳定，形成长期资金；证券融资具有较高的效率2)证券的资源配置功能：使资源流动起来；降低存量资产流动过程中的费用；证券价格的波动促使企业不断改善经营管理，提高经济效益；有利于及时调整经济结构、产业结构和产品结构。
3)证券的分散和转让风险功能4)证券的传播信息功能第三章债券1.什么是债券？它与股票的共同点和区别？债券是指政府、企业（工商企业和金融企业）为筹措资金而向社会发行的一种表明债权债务关系的借款凭证。
共同点：即它们都是有价证券，都是融资手段和金融工具。
不同点（1）性质不同。
债券是一种发行者与投资者的债权债务关系的凭证，它体现的是发行者与投资者之间的债权债务关系；而股票是一种股份公司与投资者之间的所有关系的凭证，它体现的是股东与股份公司之间的所有权关系。
（2）责任不同。
债券持有人不能参与发行公司的经营管理活动，同时对经营状况不承担责任；而股票持有人———股东能通过一定形式参与企业的经营管理。
（3）期限不同。
债券必须有到期日；而股票只有发行日，股东不能向股份公司退股。
（4）发行主体不同。
股票只能由股份公司发行，而债券的发行主体不限于股份公司。
（5）财务处理不同。
公司发行债券所筹集的资金列为公司的负债，所需支付的债息作为公司的成本费用支出；而发行股票所筹集的资金则列为公司的资产，股票的股息红利则属于利润分配。
证券股票债券的异同
证券股票债券的异同
证券、股票、债券是投资者常见的金融产品，虽然它们都是证券
市场上的投资工具，但在性质、特点以及投资风险上存在着诸多不同
之处。
首先，证券是指具有经济价值并可转让的金融工具。
证券包括股票、债券、基金、期货等多种类型。
其中，股票和债券是证券市场上
最为常见的两种产品。
股票是指公司发行的证券，代表公司股份的所
有权，持有股票的投资者在公司盈利时有权分享公司股票的增值和分红。
而债券则是债务人（发行债券的公司或政府）向投资者发行的债
务凭证，持有债券的投资者可以得到固定的利息，并在债券到期时得
到本金的偿还。
其次，在投资风险上，股票的风险性较高，债券的风险性相对较低。
股票作为公司的股份，它的价值会受到公司财务状况和市场投资
人心态的影响，价格波动较为频繁，有时会面临大幅度下跌的风险。
而债券作为债务凭证，其收益和本金是由债务人来保证的，因此债券
的风险相对较低。
虽然债券的收益相对较低，但适合那些风险厌恶的
投资者。
最后，股票和债券也有着不同的收益特点。
股票相对于债券来说，收益潜力更大，但也伴随着更高的风险。
股票的股息并不稳定，对投
资者来说，股票的收益还包括资本增值。
而债券的收益相对稳定，投
资人可以按照债券到期日来计算得到预期收益。
总的来说，股票和债券都是证券市场上常见的投资工具，它们各自有着自己的特点和风险。
投资者在选择投资产品时，应该充分考虑自己的风险承受能力和投资目标，根据自己的情况而选择投资股票、债券或其他类型的证券。
同时，在投资中要严格控制风险，避免盲目跟风和过度投资。
证券投资学复习重点资料整理
证券投资学复习资料一．股票1.股票的定义：股票作为有价证券的一种主要形式,指的是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权利,并据以取得股息和红利的凭证。
2.股票的特征：1。
收益性2.风险性3。
流动性4。
永久性5。
参与性3.股票的种类：1.按照代表的股东权利划分：普通股和优先股2。
按照股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权：有表决权股票和无表决权股票3。
按照是否在股票上记载股东姓名:记名股票和无记名股票4。
按照是否有面值：有面值股票和无面值股票4.普通股与优先股：1。
普通股:普通股是公司最先发行、必须发行的股票，它构成了股份公司的资本基础。
按照《公司法》的规定,普通股股东可以享受下列法定的股东权利：公司重大决策的参与权、公司盈余和剩余资产的分配权、选择管理者、优先认购新股的权利。
2。
优先股：优先股对应于普通股而言，是指股东享有某些优先权利(如优先分配公司盈利和剩余财产权)的股票.其特征主要有:股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等.5.股利的构成及分配方式：股利由股息和红利两部分构成.优先股股东获取的股利一般采用股息形式，股息率是固定的；而普通股股东的报酬一般采用分红形式.公司股利的形式，一般有三种：1、现金股利（派）2、股票股利（送、转增) 3、财产股利4、负债股利5、建业股利6。
股票的除权除息及其价格（以书上P23面的例题为主，熟记上面的几个公式,这个主要考计算题）7．股票的价值：1。
票面价格:股票的票面价格又称面值，即在股票票面上标明的金额.有的股票有票面金额，叫面值股票；有的不标明票面金额，叫份额股票.2。
账面价格：账面价格又称股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产的价值。
普通股每股股票的账面价格=(公司资产净值-优先股总面值）/普通股股数3。
清算价格:清算价格在公司清算时要用到，是指每一股份所代表的实际价格。
清算价格=公司全部资产拍卖后净收入(减去负债后）/股票股数4. 理论价格：股票的理论价格即内在价值，也即股票未来收益的现值,取决于股息收入和市场收益率。
证券投资基金基础知识
2、份额限制
哪些方面有区别呢？
5、激励约束机制 与投资策略
3、交易场所
4、价格形成方式
二.证券投资基金的分类
封闭式基金与开放式基金的区别
二.证券投资基金的分类
一、封闭式基金的募集：
申请
6个月
6个月 3个月
核准
发售
成 功
备案
•申请人
•提交资料 （申请报 告、基金 合同草案 、基金托 管协议草 案、招募 说明书草 案）
币市场
二.证券投资基金的分类
基金按照投资对象的不同（投资类型）
二.证券投资基金的分类
2.3.1股票基金与股票的不同
1、价格变动频率 2、价格影响因素 3、价值判断依据 4、风险
• 股票价格在交易日内始终处于变动之中 • 基金每日进行一次净值计算
• 股票价格受供求影响较大 • 基金净值不受申、赎影响 • 投资者根据股票基本面对其价格的合理与否进行判断 • 基金净值不需要进行合理与否的判断
证券投资基金基础知识
2023/5/28
目录
一.证券投资基金的概念 二.证券投资基金的分类 三.证券投资基金的特点 四.证券投资基金与其它金融工具的比较 五.证券投资基金的参与主体 六.证券投资基金的净值 七.证券投资基金的投资回报 八.基金资产估值 九.基金销售渠道与促销手段 十.基金监管机构和自律组织 十一.基金投资运作管理
二.证券投资基金的分类
债券基金与债券的不同
1、收益固定 性方面
2、期限方面
3、收益率方面
4、风险
• 债券可定期获得固定利息收入，到期收回本金 • 债券基金的收益不固定
• 一般债券有确定的到期日 • 债券基金没有确定的到期日，但可计算一个平均到期日 • 单个债券收益率容易计算 • 债券基金的收益率较难计算与预测
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证券名词解释1. 股票股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
从这个定义中可以看出，股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。
股票作为一种所有权凭证，具有一定的格式。
我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券管理部门规定的其它形式。
2. 股份股份是股份有限公司资本的表现形式。
股份的含义有三层：第一，股份是股份有限公司资本的构成成份；第二，股份代表了股份有限公司股东的权利与义务；第三，股份可以通过股票价格的形式表现其价值。
3. 股票的性质股票的性质共有五点。
第一，股票是一种有价证券；第二，股票是一种要式证券；第三，股票是一种设权证券；第四，股票是一种资本证券；第五，股票是一种综合权利证券。
4. 设权证券设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。
5. 证权证券证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
6. 物权证券物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券。
7. 债权证券债权证券是指证券持有者为公司债权人的证券。
8. 股票的收益性收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为投资者带来收益的特性。
持有股票的目的在于获取收益。
股票的收益可以分成两类：第一类来自股份有限公司的股息和红利；第二类来自股票流通的差价。
9. 资本利得资本利得是指股票持有者持股票到市场上进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为资本利得。
10. 股票的风险性股票的风险性是指股票可能产生经济利益损失的特性。
持有股票要承担一定的风险。
股票风险的内涵是预期收益的不确定性。
从理论上讲，股票收益的大小与风险大小成正比例。
11. 股票的流动性流动性是指股票可以自由地进行交易。
即持有人可以按自己的需要和市场情况，灵活地转让股票。
12. 股票的永久性永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无限期的法律凭证。
股票的有效期与股份有限公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。
理解股票的永久性应该注意两点：第一、购买股票虽然属于永久性投资，但从流动性特性可以看到，股票持有者可以出售股票而转让其股东身份；其二，一旦股份有限公司不再存在，其发行的股票也就分文不值。
13. 股票的参与性股票的参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。
14. 股票的波动性股票的波动性是指股票交易价格经常性变化，或者说与股票票面价值经常不一致。
15. 普通股票普通股票是最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。
普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化，普通股股东在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也相应较高。
16. 优先股票优先股票是一种特殊股票，在它的股东权利义务中附加了某些特别条件。
它与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产）的股票。
相对于普通股票而言，优先股票在其股东权利内容上附加了一些特殊条件，它是特殊股票中最重要的一个品种。
17. 记名股票记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。
它与不记名股票相对应。
18. 不记名股票不记名股票也称无记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。
它与记名股票的差别主要在于股票记载方式上。
19. 有面额股票有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票。
这一记载的金额也称为票面金额、票面价值或股票面值。
有面额股票与无面额股票相对应。
20. 无面额股票无面额股票也称为比例股票或份额股票，是指股票票面上不记载金额的股票。
这种股票并非没有价值，而是不在票面上标明固定的金额，只记载其为几股或股本总额的若干分之几。
21. 股票票面价值股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。
22. 股票账面价值股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。
每股账面价值是以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得的。
23. 股票清算价值股票清算价值是指公司清算时每一股份所代表的实际价值。
从理论上讲，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上大多数公司的实际清算价值总是低于账面价值。
24. 股票内在价值股票内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。
25. 股票价格股票价格又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。
分为理论价格和市场价格两种。
26. 股票的理论价格股票的理论价格是从理论上来说股票的价格，而股票价格应由其价值决定，但股票本身没有价值，它之所以有价格是因为它代表着收益的价值，所以股票的价格就是对未来收益的评定，即以一定市场利率计算出来的未来收入的现值（股票的现值）。
27. 股票的现值股票的现值就是将股票的期值按当期的市场利率和证券的有效期限折算成今天的价值。
28. 普通股票的特征1、普通股票是最基本、最重要的股票2、普通股票是标准的股票3、普通股票是风险最大的股票29. 股票的市场价格股票的市场价格一般是指股票在二级市场上买卖的价格。
它等于股票的预期收益除以市场利率。
30. 优先认股权优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。
优先认股权又称股票先买权，是普通股股东的一种特权。
在我国，又习惯称之为配股权证。
指当股份公司需再筹集资金而向现有股东发行新股时，股东可以按原有的持股比例以较低的价格购买一定数量的新发行股票。
公司这样做的目的，一是不改变老股东对公司的控制权和享有的各种权利；二是因发行新股将导致短期内每股净利稀释而给股东一定的风险补偿；三是增加新发行股票对股东的吸引力。
31. 优先股票优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。
相对于普通股票而言，优先股票在其股东权利内容上附加了一些特殊条件，它是特殊股票中最重要的一个品种。
优先股票的内涵可以从两个不同的角度来认识：一方面，优先股票作为一种股权证书，代表着对公司的所有权，这一点与普通股票一样，但优先股股东又不具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，有些权利又受到限制；另一方面，优先股票也兼有债券的若干特点，它在发行时事先确定一种固定的股息率，就像债券的利息率事先固定一样。
32. 累积优先股票累积优先股票是指历年股息可累积发放的优先股票，即公司在任何营业年度内未支付的优先股股息可以累积起来，由以后营业年度的盈利一起付清。
这有利于保护优先股投资者的利益。
33. 非累积优先股票非累积优先股票是指股息当年结清不能累积发放的优先股票。
它是相对于累积优先股票而言的，其特点是股息分派以每个营业年度为界，当年结清、如果本年度公司的盈利不足以支付全部优先股股息，对其所欠部分，公司将不予累积计算，优先股股东也不得要求公司在以后的营业年度中予以补发。
34. 参与优先股票参与优先股票是指除了按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票。
参与优先股票又可以分为全部参与优先股票和部分参与优先股票两种，前者有权与普通股票一起等额分享本期的剩余盈利，其收益没有上限规定，后者有权在一定额度内与普通股票一起分享本期的剩余盈利，其收益有上限规定。
35. 非参与优先股票非参与优先股票是指除了按规定分得本期的固定股息外，无权再参与本期剩余盈利分配的优先股票。
它是一般意义上的优先股票，其股息的收入仅以事先规定的股息率为限。
36. 可转换优先股票可转换优先股票是指发行后在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。
在大多数情况下，股份公司的转换股票是由优先股票转换成普通股票，或者由某种优先股票转换成另一种优先股票。
其一定条件一般包括转换权限、转换条件、转换期限、转换内容和转换手续等。
可转换优先股票是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将优先股票转换成一定数量的本公司普通股票的优先股票。
37. 不可转换优先股票不可转换优先股票是指发行后不允许其持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。
不可转换优先股票与可转换优先股票相对应，它没有给投资者提供改变股票种类的机会。
38. 可赎回优先股票可赎回优先股票是指在发行后一定时期可按特定的赎买价格由发行公司收回的优先股票。
它有两种类型：一种是强制赎回，即这种股票在发行时就规定，股份公司享有赎回与否的选择权；一种是任意赎回，即股东享有是否要求股份公司赎回的选择权。
39. 不可赎回优先股票不可赎回优先股票是指发行后根据规定不能赎回的优先股票。
这种股票一经投资者认购，在任何条件下都不能由股份公司赎回。
这种股票的发行保证了公司资本的长期稳定。
40. 股息率可调整优先股票股息率可调整优先股票是指发行后股息率可以根据情况按规定进行调整的优先股票，它的特殊性性在于股息率是可以变动的。
41. 股息率固定优先股票股息率固定优先股票是指发行后股息率不再变动的优先股票。
一般的优先股票就是指这种股票。
42. 国家股国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。
它是国有股权的一个组成部分。
43. 法人股法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产投入公司形成的非上市流通的股份。
44. 国有法人股国有法人股是指具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份。
它也是国有股权的一个组成部分。
45. 国有股国有股是国有资产股权的简称，国有资产股权是国家股和国有法人股的总称。
46. 公众股公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。
47. 社会公众股社会公众股是指在社会募集方式情况下，股份公司发行的股份，除了由发起人认购一部分外，其余向社会公众公开发行，由个人认购的股份。
48. 外资股外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。
它是我国股份公司吸收外资的一种方式。
49. 境内上市外资股境内上市外资股，又称B股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市，采取记名股票形式，以人民币标明其面值，以外币认购、交易和结算的股份。
50. 境外上市外资股境外上市外资股指在中国境内注册的股份有限公司在境外发行、由境外投资者以外币认购并在境外证券交易所上市的股份。
境外上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明其面值，以外币认购、交易和结算。