银华日利ppt(pk逆回购)
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2
资金 可取 T+1 -
交易 价格 市价 市价 净值
T日赎回
T日享受
-
T+2
净值
零成本：申赎费用为0，49家券商交易佣金为0
计价方式不同：本基金采用不结转收益的全价计价
方式，每日收益在净值中体现，净值在100.000的基础上逐 步上涨。 优点：份额不变化，便于二级市场投资者直观评估其 投资收益，符合场内交易习惯。
两个月的日均保有量较基期保有量的增长量 5倍交易量
16
券商合作
2、管理费分仓（即客户维护费。本基金管理费为 0.3%），具体如下：
代销本基金每日保有量 （元） 0-5,000万（不含5,000万） 5,000万-1亿（不含1亿） 1亿以上
年客户维护费率 0.045% 0.150% 0.210%
3、销售服务费 本基金销售服务费为0.25%/年，100%归代销方所 有。
4.27%
普通货币基金
（2013年所有货基平均7日收益）
银华日利
（2013年年化收益率）
4.85%
4
在所有场内货币基金中优势明显
5.00% 4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 3.41% 3.65% 3.97% 3.97% 4.13% 4.29% 4.37% 4.53%
1.本基金收益分配采取现金分红方式； 2.本基金每年进行一次收益分配，收益分配基准日为上一年度；基金 收益分配 红利发放日距离收益 分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间 不得超过15个工作日；收益分配基准日基金份额净值超出基金份额面值的
交易代码 基金类型 运作方式 上市地
部分将全部予以分配；
套利类型 套利条件 套利流程 T+1日 开始享受 收益
溢价套利
交易价格＞基金净值
T日 申购
T+2日 卖出
折价套利
交易价格＜基金净值
T日 买入
T日 提交赎回 申请
T+2日 资金到账
价差套利
买入价格＜卖出价格
价格较低时 低价买入
价格较高 时高价卖 出
T+0日内套利
11
5种玩法:(4)两融余额宝
可充抵保证金品种
便利，无需反复操作者 需每日“滚存”才能获得持续利息收入 买入银华日利最低申报数量 和递增数量只需1手，即一万多 交易所隔夜回购最低申报数量和递增数量 元；申购银华日利最低仅需1000 均为100手，即十万元 多元 零佣金（已将银华日利的交 手续费约为十万分之一 易佣金设置为零的券商名单请见 公司公告）、低费用。 2013年4月1日成立至12月31日 2013年上交所1天期质押式国债回购利率 的年化收益率约为4.7%。 （GC001）平均值为4.1%（根据wind资讯统计） 每日净值增长波动较小，累计 根据市场资金面的松紧情况会有较大波动 净值增长走势相对比较平稳 周四参与回购实际的资金占用时间为周五 预期收益相对较高 至周日三天，但实际利率达不到3倍于平日的 水平。节假日前这种效果更明显。
5种玩法:(5)QFII余额宝
背景一：近些年，经济形势尚未明朗，股票市场表现不佳。QFII 并没有强烈的入市意愿，而是将大量资金闲置以规避市场风险， 并等待经济形势好转而伺机入市。 背景二：但QFII、RQFII目前均无法参与债券回购市场，可 用的保证金管理工具匮乏，大部分仅仅收取较低的活期存款 利息。 而选择投资银华日利交易型货币基金不仅可以保证安全性 和流动性，还可以收取高达4%-5%左右的年化收益。
管理费 托管费 按照基金资产净值的0.3%年费率计提 按照基金资产净值的0.09%年费率计提
销售服务费
按照基金资产净值的0.25%年费率计提
14
基金经理
于海颖女士，经济学硕士。曾在北方国际信托投资股份有限公司、 光大保德信基金管理有限公司从事固定收益投资研究工作，历任研 究员、交易员、基金经理助理、光大保德信货币市场基金基金经 理、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理。2010年11 月加盟银华基金管理有限公司。 现任“银华信用四季红债券型证券 投资基金”、“银华货币市场证券投资基金”、“银华纯债信用主 题债券型证券投资基金（LOF）”、“银华交易型货币市场基 金”、“银华信用季季红债券型证券投资基金”基金经理。
19
谢谢 !
20
A股
上证180指数成份股
非上证180指数成份股
比用股票等 抵押波动更 小，收益更 高
基金
交易所交易型货币基金
充抵比例可高达90% 其他上市基金
债券 现金
国债、其他债券 现金
以银华日 利抵押 融券
买入银华日 利
以银华日利 充抵保证金
融券卖出
以现金抵 押融券
以现金充抵 保证金
12
融券卖出
以抵押现金 买入银华日 利
情形 操作 理由 情形 操作
经济形势不 买入/申购银 明朗 华日利
利用货币基金 规避风险，获 得较高收益。
13
经济形势好转
卖出银华日利， 进入股票市场
基金概况
511880 货币市场基金 交易型开放式 上海证券交易所 本基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具，具体包括： 现金；短期融资券；通知存款、1年以内（含1年）的银行定期存款、大额 投资对象 存单等银行存款；期限在 1年以内（含1年）的中央银行票据；期限在1年 及投资比例 以内（含1年）的债券回购；剩余期限在 397天以内（含397天）的国债、 金融债、中期票据、资产支持证券等债券品种；中国证监会及 /或中国人 民银行认可的其它具有良好流动性的货币市场工具。
7
5种玩法:(1)一键转换
利用T+0回转交易制度，随时在股票、债券、场内基金与货币基金 之间进行转换，收益不停歇
时间点 收盘前 交易操作 理由 时间点 交易操作
利用每日非交易时间 赚取货币基金收益
利用节假日非交易时间 赚取货币基金收益 股市机会凸显时 买入 利用年底现金分红机会 赚取超额收益 资金增值，择机入市 资金增值，择机入市 利用不同时点价格差异赚取收益 当日价格较高时
0.76%
与其他场内货币基金相比，银华日利的收益率处于领先地位，是场内交 易客户进行现金余额理财的绝佳选择。截至2013年11月1日，银华日利近三个 月的七日年化收益率为4.53%，在主要场内货币基金排名中优势明显。
5
银华日利源自文库计净值
103 102.5 102 101.5 101
102.439
100.5
朱哲先生，经济学学士。历任中国银行总行金融市场总部助理投资 经理，嘉实基金管理有限公司债券交易员。2013年5月加入银华基金 管理有限公司，曾担任固定收益部基金经理助理职务。
15
券商合作
重点券商合作政策
1.保有政策：根据券商活动期间日均保有规模较基期 保有规模增长情况给予相应政策，具体内容如下：
标准 政策
100 100 99.5 99 98.5 2013-04-01 2013-05-01 2013-06-01 2013-07-01 2013-08-01 2013-09-01 2013-10-01 2013-11-01
自成立以来，银华日利的累计净值实现稳定快速的增长。
6
银华日利交易价格
银华日利二级市场交易价格维持稳定增长，波动不大，适合机构和个人 客户进行日常买卖交易。
8
节假日前
每年现金分红前 看空股市时 资金闲置时 当日价格较低时
卖出
5种玩法:(2)PK逆回购
银华日利
T+0当日回转交 易 QFII、融资融 券信用账户 操作便利性 参与门槛
可实行
隔夜回购
不可以，且当日参与后无法撤销操作
可投资
不可参与回购
交易费用 年化收益率 收益率波动性 跨周末和节假 日的预期收益
基金代码：511880
场内余额宝 日利领先跑
银华日利交易型货币基金 投资指南
1
两大功能：T+0直通车
银华日利=普通货币基金+二级市场交易功能+衍生功能
√当日卖出股票，即时可买入银华日利，当天享受收益； √当日卖出银华日利，即时可买入股票。 份额 可用 T+0可赎/ T日买入 T日享受 可卖 T日卖出 T日不享受 T+2可赎/ T日申购 T+1日享受 可卖 交易 操作 收益 享受 资金 可用 T+0即时 T+1确认， T+2可用
收益分配方式不同：本基金收益分配采用定期现金
分红方式，每年进行一次收益分配，收益分配基准日为上 一年度12月31日。 优点：收益即刻体现在净值中；现金分红满足机构投 资者合理避税需求。
3
两大功能：余额加油站
投资方向 不投资
（活期存款利率）
客户收益
0.35%
国债回购
（2013年隔夜回购收盘均价）
4.1%
17
券商合作
重点券商合作要求
1、免除交易佣金
2、纳入可充抵保证金品种池，抵押比率调至0.9
3、券商总部推动
18
券商合作
重点券商合作要求
目前已有49家券商将银华日利的交易佣金设置为零 本基金 不收取 任何交 易手续 费，包 括：印 花税和 交易经 手费 爱建证券、安信证券、渤海证券、财富证券、长城证券、长 江证券、财达证券、财通证券、大同证券经纪、德邦证券、 东莞证券、东海证券、方正证券、广州证券、国海证券、国 盛证券、国信证券、恒泰证券、红塔证券、宏源证券、华安 证券、华宝证券、华福证券、华林证券、华龙证券、华鑫证 券、江海证券、开源证券、南京证券、齐鲁证券、日信证券、 上海证券、申银万国证券、世纪证券、天风证券、太平洋证 券、万联证券、西南证券、厦门证券、兴业证券、中国中投 证券、中国国际金融、中山证券、浙商证券、众成证券经纪、 国都证券、第一创业、瑞银证券、华融证券，共计49家。 特别备注：由于交易情况时有变动，具体免佣金情况请以各 家券商实际公布的标准为准。
9
券商收益：引导国债逆回购的客户参与银华日利 可为券商带来更多收益
投资方向
国债回购
券商收益
佣金0.1%% 销售服务费 + 管理费分成 + 其他资源配合 + 套利收益（做市商）
银华日利
10
5种玩法:(3)无风险套利
银华日利每日净值稳步上涨，因此在进行一二级市场折 溢价套利时，不存在母基金净值波动风险。
资金 可取 T+1 -
交易 价格 市价 市价 净值
T日赎回
T日享受
-
T+2
净值
零成本：申赎费用为0，49家券商交易佣金为0
计价方式不同：本基金采用不结转收益的全价计价
方式，每日收益在净值中体现，净值在100.000的基础上逐 步上涨。 优点：份额不变化，便于二级市场投资者直观评估其 投资收益，符合场内交易习惯。
两个月的日均保有量较基期保有量的增长量 5倍交易量
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券商合作
2、管理费分仓（即客户维护费。本基金管理费为 0.3%），具体如下：
代销本基金每日保有量 （元） 0-5,000万（不含5,000万） 5,000万-1亿（不含1亿） 1亿以上
年客户维护费率 0.045% 0.150% 0.210%
3、销售服务费 本基金销售服务费为0.25%/年，100%归代销方所 有。
4.27%
普通货币基金
（2013年所有货基平均7日收益）
银华日利
（2013年年化收益率）
4.85%
4
在所有场内货币基金中优势明显
5.00% 4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 3.41% 3.65% 3.97% 3.97% 4.13% 4.29% 4.37% 4.53%
1.本基金收益分配采取现金分红方式； 2.本基金每年进行一次收益分配，收益分配基准日为上一年度；基金 收益分配 红利发放日距离收益 分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间 不得超过15个工作日；收益分配基准日基金份额净值超出基金份额面值的
交易代码 基金类型 运作方式 上市地
部分将全部予以分配；
套利类型 套利条件 套利流程 T+1日 开始享受 收益
溢价套利
交易价格＞基金净值
T日 申购
T+2日 卖出
折价套利
交易价格＜基金净值
T日 买入
T日 提交赎回 申请
T+2日 资金到账
价差套利
买入价格＜卖出价格
价格较低时 低价买入
价格较高 时高价卖 出
T+0日内套利
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5种玩法:(4)两融余额宝
可充抵保证金品种
便利，无需反复操作者 需每日“滚存”才能获得持续利息收入 买入银华日利最低申报数量 和递增数量只需1手，即一万多 交易所隔夜回购最低申报数量和递增数量 元；申购银华日利最低仅需1000 均为100手，即十万元 多元 零佣金（已将银华日利的交 手续费约为十万分之一 易佣金设置为零的券商名单请见 公司公告）、低费用。 2013年4月1日成立至12月31日 2013年上交所1天期质押式国债回购利率 的年化收益率约为4.7%。 （GC001）平均值为4.1%（根据wind资讯统计） 每日净值增长波动较小，累计 根据市场资金面的松紧情况会有较大波动 净值增长走势相对比较平稳 周四参与回购实际的资金占用时间为周五 预期收益相对较高 至周日三天，但实际利率达不到3倍于平日的 水平。节假日前这种效果更明显。
5种玩法:(5)QFII余额宝
背景一：近些年，经济形势尚未明朗，股票市场表现不佳。QFII 并没有强烈的入市意愿，而是将大量资金闲置以规避市场风险， 并等待经济形势好转而伺机入市。 背景二：但QFII、RQFII目前均无法参与债券回购市场，可 用的保证金管理工具匮乏，大部分仅仅收取较低的活期存款 利息。 而选择投资银华日利交易型货币基金不仅可以保证安全性 和流动性，还可以收取高达4%-5%左右的年化收益。
管理费 托管费 按照基金资产净值的0.3%年费率计提 按照基金资产净值的0.09%年费率计提
销售服务费
按照基金资产净值的0.25%年费率计提
14
基金经理
于海颖女士，经济学硕士。曾在北方国际信托投资股份有限公司、 光大保德信基金管理有限公司从事固定收益投资研究工作，历任研 究员、交易员、基金经理助理、光大保德信货币市场基金基金经 理、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理。2010年11 月加盟银华基金管理有限公司。 现任“银华信用四季红债券型证券 投资基金”、“银华货币市场证券投资基金”、“银华纯债信用主 题债券型证券投资基金（LOF）”、“银华交易型货币市场基 金”、“银华信用季季红债券型证券投资基金”基金经理。
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谢谢 !
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A股
上证180指数成份股
非上证180指数成份股
比用股票等 抵押波动更 小，收益更 高
基金
交易所交易型货币基金
充抵比例可高达90% 其他上市基金
债券 现金
国债、其他债券 现金
以银华日 利抵押 融券
买入银华日 利
以银华日利 充抵保证金
融券卖出
以现金抵 押融券
以现金充抵 保证金
12
融券卖出
以抵押现金 买入银华日 利
情形 操作 理由 情形 操作
经济形势不 买入/申购银 明朗 华日利
利用货币基金 规避风险，获 得较高收益。
13
经济形势好转
卖出银华日利， 进入股票市场
基金概况
511880 货币市场基金 交易型开放式 上海证券交易所 本基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具，具体包括： 现金；短期融资券；通知存款、1年以内（含1年）的银行定期存款、大额 投资对象 存单等银行存款；期限在 1年以内（含1年）的中央银行票据；期限在1年 及投资比例 以内（含1年）的债券回购；剩余期限在 397天以内（含397天）的国债、 金融债、中期票据、资产支持证券等债券品种；中国证监会及 /或中国人 民银行认可的其它具有良好流动性的货币市场工具。
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5种玩法:(1)一键转换
利用T+0回转交易制度，随时在股票、债券、场内基金与货币基金 之间进行转换，收益不停歇
时间点 收盘前 交易操作 理由 时间点 交易操作
利用每日非交易时间 赚取货币基金收益
利用节假日非交易时间 赚取货币基金收益 股市机会凸显时 买入 利用年底现金分红机会 赚取超额收益 资金增值，择机入市 资金增值，择机入市 利用不同时点价格差异赚取收益 当日价格较高时
0.76%
与其他场内货币基金相比，银华日利的收益率处于领先地位，是场内交 易客户进行现金余额理财的绝佳选择。截至2013年11月1日，银华日利近三个 月的七日年化收益率为4.53%，在主要场内货币基金排名中优势明显。
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银华日利源自文库计净值
103 102.5 102 101.5 101
102.439
100.5
朱哲先生，经济学学士。历任中国银行总行金融市场总部助理投资 经理，嘉实基金管理有限公司债券交易员。2013年5月加入银华基金 管理有限公司，曾担任固定收益部基金经理助理职务。
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券商合作
重点券商合作政策
1.保有政策：根据券商活动期间日均保有规模较基期 保有规模增长情况给予相应政策，具体内容如下：
标准 政策
100 100 99.5 99 98.5 2013-04-01 2013-05-01 2013-06-01 2013-07-01 2013-08-01 2013-09-01 2013-10-01 2013-11-01
自成立以来，银华日利的累计净值实现稳定快速的增长。
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银华日利交易价格
银华日利二级市场交易价格维持稳定增长，波动不大，适合机构和个人 客户进行日常买卖交易。
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节假日前
每年现金分红前 看空股市时 资金闲置时 当日价格较低时
卖出
5种玩法:(2)PK逆回购
银华日利
T+0当日回转交 易 QFII、融资融 券信用账户 操作便利性 参与门槛
可实行
隔夜回购
不可以，且当日参与后无法撤销操作
可投资
不可参与回购
交易费用 年化收益率 收益率波动性 跨周末和节假 日的预期收益
基金代码：511880
场内余额宝 日利领先跑
银华日利交易型货币基金 投资指南
1
两大功能：T+0直通车
银华日利=普通货币基金+二级市场交易功能+衍生功能
√当日卖出股票，即时可买入银华日利，当天享受收益； √当日卖出银华日利，即时可买入股票。 份额 可用 T+0可赎/ T日买入 T日享受 可卖 T日卖出 T日不享受 T+2可赎/ T日申购 T+1日享受 可卖 交易 操作 收益 享受 资金 可用 T+0即时 T+1确认， T+2可用
收益分配方式不同：本基金收益分配采用定期现金
分红方式，每年进行一次收益分配，收益分配基准日为上 一年度12月31日。 优点：收益即刻体现在净值中；现金分红满足机构投 资者合理避税需求。
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两大功能：余额加油站
投资方向 不投资
（活期存款利率）
客户收益
0.35%
国债回购
（2013年隔夜回购收盘均价）
4.1%
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券商合作
重点券商合作要求
1、免除交易佣金
2、纳入可充抵保证金品种池，抵押比率调至0.9
3、券商总部推动
18
券商合作
重点券商合作要求
目前已有49家券商将银华日利的交易佣金设置为零 本基金 不收取 任何交 易手续 费，包 括：印 花税和 交易经 手费 爱建证券、安信证券、渤海证券、财富证券、长城证券、长 江证券、财达证券、财通证券、大同证券经纪、德邦证券、 东莞证券、东海证券、方正证券、广州证券、国海证券、国 盛证券、国信证券、恒泰证券、红塔证券、宏源证券、华安 证券、华宝证券、华福证券、华林证券、华龙证券、华鑫证 券、江海证券、开源证券、南京证券、齐鲁证券、日信证券、 上海证券、申银万国证券、世纪证券、天风证券、太平洋证 券、万联证券、西南证券、厦门证券、兴业证券、中国中投 证券、中国国际金融、中山证券、浙商证券、众成证券经纪、 国都证券、第一创业、瑞银证券、华融证券，共计49家。 特别备注：由于交易情况时有变动，具体免佣金情况请以各 家券商实际公布的标准为准。
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券商收益：引导国债逆回购的客户参与银华日利 可为券商带来更多收益
投资方向
国债回购
券商收益
佣金0.1%% 销售服务费 + 管理费分成 + 其他资源配合 + 套利收益（做市商）
银华日利
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5种玩法:(3)无风险套利
银华日利每日净值稳步上涨，因此在进行一二级市场折 溢价套利时，不存在母基金净值波动风险。