中国农业银行IPO案例分析
中国农业银行IPO
中国农业银行IPO一、农行上市背景（一）农行简介与政策负担由于农行承担着服务“三农”的特殊使命，而农业本身就是风险性和波动性比较大的行业，在我国农村金融发展很不完善的大条件下，农行更是背负了多年不良贷款过高的包袱。
农业发展很大程度上依赖政策的导向，所以农行的盈利也会在很大程度上受到政策的影响。
（二）农行上市的财务压力不满足监管部门对于国有银行股改上市的普遍要求（三）不利的外部市场环境202X年初爆发的希腊主权债务危机严重损害了投资者的信心，由此导致欧洲债务危机严重影响了欧洲经济发展，增加我国经济复苏的不确定性。
（四）政府的上市造势对纳入“三农金融事业部”改革试点的县域支行提供各种优惠政策，使农行释放更多的可待信用资金，有助于提高收入、降低成本，有效地降低成本收入比。
二、农行IPO之路（一）“一波三折”的股改1、农行早在202X年就已经开始着手研究股份制改革方案，并作出了大量筹备工作。
2、在202X年农行递交了股改方案，3、202X年1月召开的全国金融会议明确了农业银行的改革原则，指明了农业银行股份制改革的大方向。
2月成立了“农业银行改革工作小组”，按照中央“一行一策”的改革要求，研究制定农业银行改革实施方案；4、自202X年始开展金融服务试点和事业部改革试点工作。
202X 年 8 月，总行设立三农金融事业部，全面推动全行三农金融事业部制改革；5、202X年10月22日，中国农业银行股份制改革实施总体方案获得国务院批准，收官之战就此打响；6、202X年11月6日，汇金公司注册1300亿元人民币等值美元，与财政部并列成为农行第一大股东；7、202X年1月9日，农业银行股份有限公司在北京召开创立大会，注册资本为人民币2600亿，由国有独资商业银行整体改革为股份有限公司。
（二）艰难的财务重组1、财务重组—不良资产剥离（1）不良资产剥离范围和对价：以202X年12月31日为基准日，按账面价值剥离处置不良资产8,亿元，其中可疑类2,亿元、损失类5,亿元、非信贷资产亿元。
中国石油IPO案例分析
中国石油IPO案例分析第一篇：中国石油IPO案例分析中国石油IPO案例分析中国石油天然气股份有限公司于1999年11月5日在中国石油天然气集团公司重组过程中成立。
中石油集团向中国石油股份公司注入了与勘探和生产、炼制和营销、化工产品和天然气业务有关的大部分资产和负债。
中石油是中国最大的原油和天然气生产商，2004年在世界500强中排名第46位，该年净利润突破1000亿元，达到1045亿元，是中国利税总额最大的公司。
公司广泛从事与石油、天然气有关的各项业务，包括原油和天然气勘探、开发和生产；原油和石油产品的炼制、运输、储存和营销(包括进出口业务)；化工产品的生产和销售；天然气的输送、营销和销售。
中国石油天然气股份有限公司发行的美国存托股份及H股于2000年4月6日及4月7日分别在纽约证券交易所及香港联合交易所挂牌上市。
中石油聘请高盛（亚洲）有限责任公司和中国国际金融有限公司（CICC）作为IPO联席全球协调人，保荐人及配售承销商，于2000年3月27日公布招股说明书。
详细说明其全球发售的结构：由香港公开发售，亚洲发售，北美发售和欧洲发售组成；发售H股和美国托存股份，全球总计发售17，582，418，000股H股；全球购买发售股份的时间及条款等。
首次公开发行（IPO）过程一般要经历准备，实施和发行后三个阶段，执行以下四大任务：重组、尽职调查和估值文件起草、上市申请审核和批准、交易促销。
而对于中国公司尤其是国有企业来讲，IPO 是进行改革和实施广泛重组，进而提高在行业内的竞争力的良机。
同时，上市还有其他一些的益处，包括提供收购所需货币，拓宽融资渠道，公司亦可藉以建立员工激励机制等。
上市为中石油集团发展提供了强大的资金支持。
2004年中石油股份的净利润率已高达26.9%，在目前一年期定期存款利率只有2.25%且还要上缴20%利息税的情况下，这样高的净利率促使拥有大量资金的中石油集团迅速开展收购与回购业务，不仅可迅速完成产业链整合，提高公司资本利用率，高盈利还可以采取更高的财务杠杆。
PEST方法营销案例
4、技术环境（T） 1）信息技术进步促进生产管理制度创新。信息技术的不断进步， 在科技手段的有力支持下，商业银行各项业务不断创新，电子银行立体服务体系日 益成熟。 2）在网络经济中，企业经营者依靠科技创新和制度创新，可以暂时赢得 居于垄断或竞争优势地位，但无法长久持续这种创新优势。 3）环境污染和资源短 缺要求人们坚持可持续发展理念。很多商业银行希望在降低自身运营成本的同时， 有效推动节能降耗工作的开展，以支持生态环境保护，履行应尽的社会责任。
五、竞争对手分析 中国农业银行内竞争者主要有国有独资银行的行业、新兴股份制银行、 城市商业银行和外资银行，银行市场竞争激烈，农业银行将面临严峻考验。 1、国有独 资银行。处于我国商业银行体系中主体地位的其他三家国有独资商业银行是工行、中行 和建行，这三家无论在人员、机构网点数量上，还是在资产规模及市场占有份额上，均 处于我国整个金融领域绝对地位。 2、股份制商业银行。在改革开放那个大潮中诞生的 股份制商业银行，以其灵活的经营机制优势，成为了中国金融市场十分活跃的力量 3、 城市商业银行。城市商业银行的前身是城市合作银行。我国原有约5000家城市信用社， 有相当多城市信用社已失去合作性质，实际上已办成小型商业银行。 4、外资银行。随 着加入世贸组织以及市场开放，国内银行原有的市场准入方面的优势不再存在，与外资 银行处于同一起跑线上，在金融市场中平等竞争。外资银行大多是混业经营的全能型跨 国银行，其全球性的经营战略和全能型的经营方式，从多方面挤压国内银行的发展空间。 因此，虽然中国农业银行是国有四大行之一，但想要在现行的金融市场长期占据主导地 位，还需要更好的发展自身业务强项，并积极学习其他外资银行的全球性经营策略，注 重与时俱进，方才能在市场竞争中胜出并获利。
产业技术关注
国际贸易章程与限制 政府开支 劳动力与社会流动性 新型发明与技术发展 合同执行法 消费者保护法 失业政策 生活方式变革 技术转让率 雇用法律 征税 职业与休闲态度 企业家精神 技术更新速度与生命周期 政府组织/态度 汇率 教育 能源利用与成本 竞争规则 通货膨胀率 潮流与风尚 信息技术变革 政治稳定性 商业周期的所处阶段 健康意识、社会福利及安全感 互联网的变革 安全规定 [编辑] 消费者信心 生活条件 移动技术变革
中国农业银行IPO案例分析
中国农业银行IPO案例分析摘要：中国农业银行是我国四大国有商业银行之中上市最晚的一家银行，同时也是融资规模最大的商业银行。
本文就农业银行上市前的准备、上市原因、上市情况以及上市成功的原因做了简要论述，并提出自己的观点。
关键词：农行，上市，IPO一、前言中国农业银行是我国四大国有商业银行之一，在国民经济和社会发展中扮演着十分重要的角色。
虽然在1951年，中国农业银行已经成立，当时叫做农业合作银行，但是由于中国农业银行长期担负着中国“三农”发展问题，各种政策性业务制约着其发展。
因而，农行真正的商业化道路起步很晚，至今为止也不过十几年的时间，就在2010年，农业银行在完成政策性业务及不良资产的剥离以及股份制改造后，同时在A股和H股同时成功上市。
二、农行上市原因分析农行之所以上市，其主要原因就是为了圈钱，另外也有一定的理由是为了更好地发展。
在我国，20世纪末和21世纪初，国有银行在完成股改和资本化后，纷纷上市，其中有很大的原因是因为缺钱。
银行为什么会缺钱呢？其实，银行有很大一部分钱被炒房的人掏空了。
从近年来的新闻和国家政策上，也可以看出，国家逐步加强对房地产行业的监控，其中有很大一部分的原因就是为了限制炒房人不择手段的利用银行的钱去炒房，当然也有其他的一些因素。
另外，从中国人民银行2010年4月20日发布的统计报告中，也可以看出房地产行业对银行业的影响。
2010年1季度，房地产开发贷款新增3207亿元，季末余额同比增长31.1%，其中个人购房贷款新增5227亿元，季末余额同比增长53.4%。
数据充分说明，房贷资金对银行业的影响是比较大的。
三、农行IPO前的准备农行上市前的准备可以分为几个过程，包括商业化改革过程，对不良资产的剥离过程，补充资本金的过程和公司治理改革过程。
1 商业化改革过程从1980年开始，农行已经开始进行商业化改革，主要就是把政策性业务从农业银行中剥离出去。
在1994年，中国农业发展银行成立，同时，农业银行按农业发展银行的会计科目和应划转业务范围，对农业政策性贷款和负债余额向农业发展银行进行划转，农业银行向商业银行转变迈出了实质性一步。
企业境外上市案例分析
企业境外上市案例分析张晓丹引言在座的有很多律师可能都是执业多年非常有经验，另一方面可能在境外上市这个领域也有经验。
所以今天谈不上是讲课，跟大家在一起讨论这个方面执业上面的经验。
我首先做一下自我介绍，我是德恒律师事务所的合伙人律师，我们所这两年大家应该还比较熟悉，2010年是我们所做的中国农业银行A+H上市，然后比较大影响的有华能H股、中铁建、中国重汽红筹上市，相对来讲这些比较大的项目，所以在这个方面应该来讲还是比较有影响力的，另外就是去年是春节的时候，习主席到我们所参观，我也有幸跟习主席握了一下手。
我本人是做境外上市的，那么我们这个团队在这两年应该说至少是帮十多个企业成功在美国、香港上市，那么我做的领域主要是美国和香港的上市，这两个板块，这些企业有直接IPO 的，也有通过大家熟悉的OTC这种市场，最后又转板到纳斯达克的，那么涉及的领域其实也还比较多，比如说工业制造业、医药行业、超市连锁、餐饮行业、通讯行业、房地产、矿产资源、交通运输，实际上涉及的领域确实比较广泛，那么这些领域可能上市来讲方案都差不多，但是实际上不同的行业还是有一些细微的差别。
其实我今天的题目不是非常准确，应该讲红筹境外上市，我这个团队也在做直接境外上市，那么就是国有企业发境外上市外资股了，那么这些其实不在这里边的讨论范围之内，因为这个直接上市实际上在方案上没有任何特别，大家都知道要不就是改组成股份有限公司，或者重新设一个股份公司，然后发行外资股。
但是，它涉及到境内审批程序很复杂，那今天讲的是红筹上市，因为红筹上市实际上在方案上还是有一些微妙的地方，我看我们的课程表，还有其他的律师讲过境外上市方案。
这个里边我挑了几个案例，我觉得这几个案例还是具有代表性的，这些项目不是我做的，这里边其中有一个项目是我本人做的，其他项目实际上从公开的，比如说招股说明书等等，这样发行的信息，选了这些是因为他们比较有代表性，那么拿他们里边有特别的东西，我们分析一下，可能对大家以后执业都会有帮助。
中国股市 IPO“绿鞋机制” - 复旦大学精品课程
案例编号001中国股市IPO“绿鞋机制”“绿鞋”机制又称“绿鞋期权”、“超额选择配售权”，由美国绿鞋公司首次公开发行股票(IPO)时率先使用而得名。
它是发行人赋予主承销商的一种权利，获此权利的主承销商可以根据市场的认购状况，在股票上市后的一段时间内（一般为30天），要求发行人额外发行一定数量的股票（通常数额不超过本次发行的15%），或者从二级市场购入股票，也可两者兼而有之。
按照 2006年9月19日起施行的《证券发行与承销管理办法》第48条规定：“首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权”。
其后，中国工商银行 (601398)于2006年10月27日的A股上市中首次使用绿鞋机制。
这些都意味着“绿鞋期权”已历史性地正式走进了A股市场。
“绿鞋”机制的功能主要是稳定新股市场稳定的作用。
股票承销商在股票上市之日起30天内，可以择机按同一发行价格比预定规模多发15%（一般不超过15%）的股份。
如果发行人股票上市之后的价格低于发行价，主承销商用事先超额发售股票获得的资金（事先认购超额发售投资者的资金），按不高于发行价的价格从二级市场买入，然后分配给提出超额认购申请的投资者；如果发行人股票上市后的价格高于发行价，主承销商就要求发行人增发15%的股票，分配给事先提出认购申请的投资者，增发新股资金归发行人所有，增发部分计入本次发行股数量的一部分。
显然，绿鞋机制的引入对于可用绿鞋机制的新股，上市之日起30天内，其快速上涨或下跌的现象将有所抑制，其上市之初的价格波动会有所收敛。
以工行为例，A股计划的初始规模为130亿股，赋予承销商的超额配售权为15%，发行价格为3.12元/股。
主承销商可以按原定发行数量的115%，即149.5亿股销售股票。
“工商银行”公布首次公开发行A股超额配售选择权实施公告,公告公司首次公开发行A股超额配售选择权(或称“绿鞋”)已于2006年11月16日行使。
2016企业境外ipo典型案例分析——民生银行
2009年中国企业境外IPO典型案例分析——民生银行3.1. 民生银行港交所上市入选理由：1、2009年境外IPO融资额最大事件；2、金融业先A后H的又一代表。
农行上市在近期引起广泛关注，7月15中国农业银行正式登陆A股，最终以每股2.68元的价格发行255.71亿股，募集资金685亿元，成为A股历史最大IPO；紧接与7月16日登陆H股，发行价则为3.20港元/股，按汇率计算，A股相比H股负溢价4.06%。
在四大国有银行股改过程中，农行IPO显得格外艰难。
其困难不但包括大型国企股改共同问题，即：自身的部分政策性角色与公司盈利目标之间的冲突，公司追求利润与管理人员行政定位之间的冲突，政府意志下的发行与市场投资者之间的冲突。
还具有相对于其他三个国有银行的特殊问题：三农业务和市场期望的矛盾。
国务院对农行股改提出了对其三农业务的要求，作为其“两个都要”，既要商业，也要“三农”。
而三农业务恰是市场对农行最为担忧的业务，这块业务的不良贷款率相对较高，严重影响了资产质量。
农行上市路演过程中，公司高管反复强调其漂亮的利润增长率，但仍未打消市场对其政策性业务，及依靠剥离不良资产获得高利润率做法的顾虑。
农业银行A股7月15日上市首日表现不如预期，收涨0.75%，报人民币2.70元，弱于2.76－3元的首日定位预期，全天波动区间2.69－2.74元；第二日频触发行价，通过资金强力注入，苦撑股价，避免破发。
紧接着16日登陆H股，首日表现高开高走，盘中涨幅超过3%，午后开始震荡，当日收于3.27元，涨幅2.187%，全天波动区间3.25－3.31元，与A股首日死守发行价的表现大相径庭，这与港股近期活跃表现及H股相对于A股发行溢价密切相关。
对农行在两地市场未来股价走向预测上，市场普遍认为A股保发压力较大，从上市两日的股价及成交量来看，保发完全依靠“绿鞋机制”带来的补充资本投入。
据估算，到7月16日，相关机构已投入数十亿元以死守发行价。
银行服务实体经济案例
银行服务实体经济案例：中国农业银行小微企业融资服务背景介绍根据中国农业银行的定位，该银行是服务于实体经济的主力军之一。
中国的实体经济主要由农民工、小微企业和个体工商户组成，其中小微企业是实体经济中的关键力量。
然而，小微企业在融资方面面临着许多困难，如融资难、融资贵等问题。
因此，中国农业银行致力于通过提供定制化的融资服务，支持小微企业的发展。
案例过程第一步：需求调研中国农业银行首先对小微企业的融资需求进行了全面调研。
调研结果显示，小微企业需要解决以下几个主要问题：融资门槛高、融资速度慢、担保要求严格、借款周期短。
银行根据这些调研结果制定了相应的融资服务方案。
第二步：产品创新基于调研结果，中国农业银行推出了专门针对小微企业的融资产品。
首先，银行降低了融资门槛，允许没有抵押担保的小微企业也能够获得融资支持。
其次，银行简化了融资流程，使小微企业能够在最短的时间内获得融资资金。
此外，银行还推出了灵活的还款方式，根据企业的经营情况，灵活调整还款计划，减轻企业的压力。
第三步：风险控制为了降低风险，中国农业银行采取了一系列措施。
首先，银行通过严格的资信评估，筛选出具有良好信用记录和经营实力的小微企业。
其次，银行加强了对融资项目的监控，确保资金使用符合合约约定，减少违约风险。
最后，银行与政府合作，共同推进小微企业的发展，提供相关政策支持和担保保证。
第四步：推广和落地中国农业银行通过多种途径向小微企业推广其融资服务，包括线下宣传、媒体广告以及与行业协会的合作等。
同时，银行加强了与小微企业的沟通与交流，了解企业的具体需求，不断改进融资产品和服务。
这样一来，小微企业愿意选择农业银行作为其主要融资渠道。
案例结果通过以上的努力，中国农业银行成功地为小微企业提供了一系列定制化的融资服务，取得了显著的成绩。
首先，小微企业的融资门槛得到降低，很多没有抵押担保的企业也能够成功获得融资资金。
其次，小微企业的融资速度大幅提升，能够更快地满足企业的资金需求。
详解农行IPO
潘功胜详解农行IPO本文见《财经》杂志2010年第15期出版日期2010年07月19日作为最后一家上市的国有银行，农行IPO标志着国有银行股份制改革告一段落。
从此，农行终于与其他三大行站在同一平台上《财经》记者胡采苹张曼在7月15日、16日，农业银行（601288.SH/01288.HK，下称农行）以Ａ股2.68元人民币/股、H股3.2港元/股的价格，在上海证券交易所、香港联合交易所挂牌。
通过此次IPO，农行在A股市场筹得88亿美元，在H股市场筹得104亿美元资金，完全执行“绿鞋”机制后，农行筹资总额将达221亿美元，登上全球第一大IPO宝座。
在波折股市中挂牌，农行A股上市两天内，股价苦守2.69元/股底线，H股第二天挂牌，首日也在股价上下拉锯后，以3.27港元/股作收。
一如其他三大国有银行上市时的处境，农行也在IPO期间受到各界严格审视，如公司治理不健全、资产质量不确定性较大，各种批评声音不绝于耳。
农行的快速上市也让投资者疑虑颇多。
7月13日下午，具体负责上市事宜的农行执行董事、副行长潘功胜在农行总部接受《财经》杂志专访，详解农行IPO过程。
他坦率地谈农行上市的准备和挑战、谈县域发展、谈风险管理、谈农行愿景。
上市急行军从获得股改小组上市批准，到同时登录A+H股，农行仅用了百余天的时间，主导上市的农行高管对《财经》记者透露，农行在3月底获得国有独资商业银行股份制改革试点工作领导小组的上市批准，然后马上启动上市程序。
该领导小组经国务院批准，于2003年成立，是此轮四大国有商业银行股改上市的设计推进者。
从4月14日公布承销商名单后，农行迅速在5月4日向港交所递交A1上市申请书，6月9日证监会在一天内通过审批，农行又在6月17日、24日分别展开A股、H股路演，整个IPO项目在3个月内完成，过程中耽误一天都可能导致农行无法如期上市。
6月29日，带队到美国进行IPO路演的潘功胜，获悉深沪股市一天内大跌超过4％的变局。
农业类上市公司审计失败案例分析
农业类上市公司审计失败案例分析农业类上市公司是指在股票交易所上市的经营农业相关业务的公司。
审计失败是指审计师在对公司财务报表进行审计时，未能发现或揭示实际存在的重大错误或欺诈导致的审计意见不正确的情况。
农业类上市公司审计失败案例对于我们理解审计失败的原因和其对公司和投资者的影响具有重要的意义。
本文将对农业类上市公司审计失败案例进行分析，以提高对审计失败的认识和警觉。
案例一：农业公司生产数据虚报案某农业公司在其年度财务报表中虚报了其农产品的生产数据。
审计师未发现虚报行为，并发表了无保留意见的审计报告。
在后续调查中发现，公司实际生产的农产品数量远低于报表中的数额，而且公司管理层利用虚报的生产数据获取了更高的补贴金额。
分析：审计失败的原因在于审计师未正确理解和评估公司的内部控制制度，并未对公司生产数据的准确性进行充分的验证。
在这种情况下，公司管理层可以通过虚报生产数据来获取更多的补贴金额，导致财务报表的失真。
对策：审计师应该更加关注公司内部控制系统的有效性，并深入了解公司业务的特点。
在审计过程中，审计师应该采取适当的程序来验证公司的生产数据，并对可能存在的风险进行充分的评估。
审计师还应注意监督公司管理层对内部控制的执行情况，以防止潜在的虚报行为。
案例二：农产品质量问题审计失败案某农业公司在售卖的农产品中被发现有安全和质量问题，损害了消费者的权益。
审计师在对该公司的财务报表进行审计时，并未揭示公司存在农产品质量问题的事实。
分析：审计失败的原因在于审计师未能充分了解和评估公司生产的农产品的安全和质量问题，并未采取适当的程序来验证公司是否存在这些问题。
农产品质量问题会导致公司的声誉受损，进而影响公司的财务状况和业绩。
结论：农业类上市公司审计失败案例给我们提供了重要的经验教训。
审计师应当在审计过程中充分了解和评估公司的业务特点和内部控制制度，并采取适当的程序和方法来验证和评估公司的财务报表的真实性和准确性。
审计师还应注意与公司的外部环境和利益相关方进行联系，多方面了解公司的经营情况和财务状况。
中国农业银行核心竞争力分析
中国农业银行核心竞争力分析【摘要】中国农业银行作为我国四大国有银行之一，一直在金融领域发挥着重要作用。
本文通过对中国农业银行的核心竞争力进行分析，揭示了该银行在市场地位、竞争对手、竞争优势等方面的表现。
我们发现，中国农业银行在长期的发展历程中积累了丰富的经验和资源，具有良好的市场地位和竞争对手优势。
其核心竞争力包括强大的资金实力、完善的金融产品和服务体系，以及高效的管理团队。
结合发展前景展望和战略建议，我们得出了中国农业银行在金融领域继续保持领先地位的结论，并强调了核心竞争力分析的重要性。
通过不断提升自身的核心竞争力，中国农业银行将更好地应对市场挑战，实现可持续发展。
【关键词】中国农业银行、核心竞争力、发展历程、市场地位、竞争对手、竞争优势、发展前景、战略建议、重要性。
1. 引言1.1 背景介绍中国农业银行是中国四大国有商业银行之一，成立于1951年，是中国最大的农村金融机构之一。
中国农业银行总部位于北京，拥有广泛的国内及海外分支机构。
随着中国经济的快速发展和金融市场的不断开放，中国农业银行在过去几年里取得了显著的成绩。
作为国内银行业的重要一员，中国农业银行在服务实体经济、支持乡村振兴、服务“三农”等方面发挥着重要作用。
中国农业银行在金融市场中的地位备受关注，其发展路径、市场地位以及核心竞争力备受业内外评论家的关注。
本文将深入分析中国农业银行的发展历程、市场地位，竞争对手情况，核心竞争力分析以及竞争优势探讨，旨在全面了解中国农业银行的实力及其在金融市场中的表现。
通过研究中国农业银行的核心竞争力，可以为该银行未来的发展提供重要的参考依据，同时也可以为其他银行业者提供借鉴和启示。
1.2 研究目的本文旨在通过对中国农业银行核心竞争力的分析，探讨该银行在当前金融市场中的竞争优势和未来发展前景。
具体来说，本研究旨在：1. 分析中国农业银行的发展历程，揭示其在中国银行业中的地位和影响力；2. 探讨中国农业银行在市场中的竞争地位，了解其在金融业内的竞争格局；3. 分析中国农业银行的竞争对手，评估其面临的竞争压力和挑战；4. 对中国农业银行的核心竞争力进行深入剖析，探讨其在金融市场中的优势和劣势；5. 探讨中国农业银行的竞争优势来源，分析其未来可持续发展的基础；6. 展望中国农业银行的发展前景，提出切实可行的战略建议，助力其在激烈的市场竞争中立于不败之地；7. 强调中国农业银行核心竞争力分析的重要性，指出其对银行战略制定和业务发展的指导意义和推动作用。
农行上市过程及意义
农行上市承销一、上市前的财务重组：1、处置非优质资产农业银行和其他国有银行从1999年开始即向四大资管公司剥离不良资产，截至2006年底，四家资产管理公司累计处置政策性不良资产12102.82亿元，累计回收现金2110亿元。
到农行上市的时候，剥离数据已经达到1.4万亿。
同时，2007年，农行股改时确定的不良资产处置方案为，与财政部、汇金公司建立共管基金，将所有需要剥离的不良资产划入共管基金的账户。
用农行未来收益、不良资产处置回收的现金偿还共管基金、覆盖改制成本。
与其他国有银行改制方案不同的正是这点，农行将自己来处置这部分资产。
这一方案主要考虑了农行不良资产的构成特点。
据悉，农行的不良资产笔数多、单笔金额小，平均每笔金额仅7万元，分布的区域也很广，由于资产管理公司在地市以下都没有网点，即使拨给了资产管理公司，也会回过获利约4亿欧元(约42亿港元)。
另一名境外战略投资者高盛，已经于去年5月1日，以4.8港元/股的价格，抛售了已解禁的约30亿股中国工商银行H股，套现约20亿美元。
这样看来，战略投资者不过就是战略投机者而已。
国内由此开始反思引入战略投资者的作用和意义，与其引进境外的战略投资者，还不如引进国内的战略投资者，对民间资本实行国民待遇的呼声日渐高涨。
“农行引进战略投资者将向国内企业倾斜，除国有大中型企业外，将是四大国有银行首次对符合资质要求的民营企业敞开。
”该上述人士表示，“对民营企业的资格要求是：近三年连续盈利，净资产达到总资产的30%，股权认购金额不超过净资产的50%。
”最早社保基金理事会以155.2亿元的金额认购了农行100亿股（每股1.55元）成为农行继汇金公司和财政部外的第三大股东占股3.7%。
除此之外，农行在A股和H故同时上市的情况下相继引进了境内9多家战略投资者，如下表所示：同时也引进了相当数量的境外机构投资者对农行进行长线投资（3）、获取税收优惠2010年5月，政府将对金融机构农户小额贷款的利息收入免征营业税;对金融机构农户小额贷款的利息收入在计算应纳税所得额时,按90%计入收入总额。
IPO案例分析案例
IPO案例分析案例1. 引言Initial Public Offering (IPO)，即首次公开募股，是指一个公司第一次向公众发行股票并在证券交易所挂牌上市的过程。
IPO 对于公司来说是一个重大的里程碑，也是公司实现资本扩张和发展的重要途径之一。
本文将通过分析一家成功的 IPO 案例，探讨其成功的原因和启示。
2. 案例背景公司ABC是一家创新型科技公司，成立于2010年，主要专注于开发人工智能技术。
在成立初期，公司依靠风险投资的资金进行研发和运营。
经过多年的努力，公司的技术和产品逐渐成熟，市场需求也不断增加，因此公司决定进行 IPO，以进一步拓展业务和加强资本实力。
3. IPO过程3.1 筹备阶段在决定进行IPO 之前，公司ABC进行了一系列的筹备工作。
首先，公司聘请了一家知名投行作为财务顾问，帮助公司进行财务评估和市场分析。
其次，公司组建了一个专门的 IPO 团队，由内部高级管理人员和外部顾问组成，负责策划和执行 IPO 计划。
最后，公司进行了内部组织结构的调整，强化了财务和风险管理体系，以满足上市的要求。
3.2 初步评估和定价在筹备阶段完成后，公司ABC与财务顾问密切合作，进行了初步评估和定价。
这一步骤至关重要，需要综合考虑公司的财务状况、市场前景、竞争对手情况以及行业趋势等因素。
公司ABC选择了一个相对保守的定价策略，旨在提高投资者的信心并确保IPO的成功。
3.3 投资者路演和营销在定价确定后，公司ABC与投行合作，进行了投资者路演和营销活动。
这些活动的目的是向潜在投资者展示公司的价值和潜力，提高投资者对公司的认可和兴趣。
公司ABC积极利用各种渠道进行宣传，包括投资者会议、路演活动、媒体报道等，以扩大知名度和吸引更多的投资者。
3.4 上市交易最后，公司ABC在证券交易所完成了股票发行并成功上市。
这标志着公司的股票正式对外公开交易，公司的股权结构也发生了变化。
公司ABC利用 IPO 所筹集的资金，进一步推进了技术研发、市场拓展和团队建设等方面的工作，加速了公司的发展。
ipo同业竞争处理案例
ipo同业竞争处理案例IPO同业竞争处理案例：1. 案例一：2014年，中国某电商平台A公司在A股市场上市，引起了竞争对手B公司的不满。
B公司向监管机构投诉A公司存在虚假申报和不当竞争行为，要求对A公司进行调查。
监管机构经过调查发现，A公司确实存在虚假申报行为，对其处以罚款并要求其改正。
这一案例表明，在IPO过程中，同业竞争对手之间存在着严峻的竞争关系，一方可能会利用监管机构来打击对手。
2. 案例二：某国际航空公司X计划在A股市场上市，但同业竞争对手Y公司对此表示反对，并在媒体上公开质疑X公司的财务数据和商业模式。
X公司决定通过法律途径解决争议，向法院提起诉讼。
法院经过审理认为，Y公司的指控缺乏证据支持，判决支持X公司上市的决定。
这个案例揭示了IPO过程中同业竞争对手之间可能会采取法律手段来解决矛盾。
3. 案例三：2016年，某生物科技公司申请在A股市场上市，但同行竞争对手提出异议，称该公司的核心技术存在抄袭行为。
监管机构对此展开调查，经过专家评审认定，该公司的技术确实存在抄袭行为，因此终止了其上市申请。
这一案例说明，在IPO过程中，同业竞争对手可能会通过提出异议来阻止竞争对手的上市。
4. 案例四：某互联网金融公司申请在A股市场上市，但同业竞争对手提出质疑，称该公司存在违规融资和虚假宣传行为。
监管机构对该公司进行了调查，发现其确实存在违规行为，对其处以罚款并要求其进行整改。
这个案例揭示了在IPO过程中，同业竞争对手可能会通过揭露对手的违规行为来削弱其竞争力。
5. 案例五：某新能源汽车制造公司申请在A股市场上市，但同业竞争对手提出异议，称该公司的产品存在质量问题。
监管机构对该公司进行了抽样检测，并要求其整改。
经过整改后，该公司最终成功上市。
这一案例说明，在IPO过程中，同业竞争对手可能会通过质量问题来质疑对手的产品，进而影响其上市进程。
6. 案例六：某房地产开发公司申请在A股市场上市，但同业竞争对手提出异议，称该公司存在违规销售和捏造销售数据的行为。
中国农业银行面临的主要操作风险及防范对策
融机构的巨额损失事件似乎在昭示：即使商业银行符合老巴塞尔协议[2]中资本充足率 要求的情况下（即为防范经营风险而设定的银行核心资本充足率不得低于 8％），也可 能因为这些低频高危地操作方面引发的风险事件而陷入经营困境，甚至走向破产。
1.1.2《新巴塞尔资本协议》的颁布
在这一背景下，巴塞尔委员会风险管理小组进行了一系列的研究，他们惊讶地发 现：上述风险可能对银行经营结果产生巨大的冲击，而这些风险既不能归入信用风险 也不能归入市场风险。这，就是操作风险。由此，操作风险作为一种重要的风险类型 进入了人们的视野[3]。
中国银行开平支行连续三任行长内外勾结利用当时
4.83 亿美元
联行资金汇划系统存在的漏洞，大肆贪污挪用巨额 银行资金，并在案发后经香港、加拿大逃往美国。
建国以来最大的银行监守自盗案
2
盗贼破坏中国银行巴黎第九区分行的相关通讯线
发生于1995月26日英国银行业泰斗有着233年历史在世界1000家大银行中按核心资本排名第489位的巴林银行仅仅因其28岁的新加坡巴林期货有限公司的总经理兼首席交易员尼克?里森违规利用88888这个错误账号进行日经指数期货交易由于他个人错误地判断了日本股市的走向造成916亿英镑的巨额亏损巴林银行被迫宣布破产
这一系列金融“地震”的发生都与这些银行内控管理不力而引发操作风险管理有 直接关系，仔细分析这些银行，无论从其资产规模上、还是从其业务经营上都可谓是 金融行业内的“巨头”，而恰恰就是这些银行因其内部的不慎交易等诸多操作事件的突 发，造成了他们难以继续经营的巨额损失，为全球金融机构敲响了警钟。上述这些金
关键词： 中国农业银行 操作风险 内部控制 风险管理文化
I
ABSTRACT
In recent years, due to the influence of economic globalization, financial integration and other factors,world financial market developed greatly and fluctuated dramatically.Banking operation risks were divided into the credit risk,the market risk and the operational risk in the new Basel Capital Accord. Banks are faced to the serious operational risks.Nowadays,with the deepening of various reforms each state--- owned commercial bank in China has made some achievement in the control of credit risk and market risks, but the operational risk management of commercial bank in China still remained a initial stage.Operational risk is one of the main risk resources, and the proportion to the risk of commercial banks is far larger than that of international level. It makes the research of measurement and management of operational risk important in China.
农行违规典型案例
农行违规典型案例农行违规典型案例：1. 农行信用卡套现案农行信用卡套现是指持卡人通过信用卡提现功能，将信用额度转换为现金。
然而，一些不法分子利用这一功能进行套现诈骗活动。
他们通过各种手段获取他人的信用卡信息，然后在农行ATM机上进行套现操作，将信用额度转为现金。
这种行为不仅涉嫌违法，还严重损害了农行和持卡人的利益。
2. 农行内部人员操作违规案农行内部人员操作违规是指农行员工利用职务之便，进行违规操作，牟取私利。
比如，农行某分支机构的某位员工，通过篡改客户账户信息，将大量资金转移到自己的账户中。
这种违规操作不仅损害了客户的利益，还损害了农行的声誉，严重影响了农行的经营和形象。
3. 农行个人贷款违规案农行个人贷款违规是指农行在个人贷款业务中存在的一些不合规行为。
比如，农行未严格核查借款人的信用状况和还款能力，导致贷款风险增加。
同时，农行也存在放贷利率过高、收取过高手续费等问题，给借款人带来了不必要的经济负担。
这些违规行为严重损害了借款人的权益，也影响了农行的形象和声誉。
4. 农行资金池违规案农行资金池违规是指农行在资金池管理中存在的一些不合规行为。
资金池是指将多个资金来源的资金集中管理，以提高资金利用率和降低资金成本。
然而，一些农行分支机构在资金池管理中存在违规操作，比如将资金池中的资金挪用或滥用，导致资金安全风险增加。
这种违规行为不仅损害了农行的利益，还可能影响到资金池中其他参与者的权益。
5. 农行违规抵押贷款案农行违规抵押贷款是指农行在抵押贷款业务中存在的一些不合规行为。
比如，农行未严格核查抵押物的真实性和价值，导致存在抵押物价值低估或虚假的情况。
同时，农行也存在未及时登记抵押权或未及时解除抵押权的问题，给借款人和农行自身带来了法律风险。
这些违规行为严重损害了借款人的利益，也降低了农行的信誉度。
6. 农行信用卡超限消费案农行信用卡超限消费是指持卡人在信用卡额度不足的情况下，仍然进行消费，超过了信用额度。
中国农业银行成功IPO与未来A股市场
次 打 响 “ 行 价 保 卫 战 ” 其 股 价 共 发 ， 六 次触 及 ２６ ．８元。７月 １ 日， ６ 上市
异让 人感 到 奇 怪 。等 待 中 国 各 银 行 的 ，是 更 多 的呆 账 和 更 多 的放 贷 限
制。 从 市场 角 度 看 ，农 行上 市 是对
证 券 市 场 的 重压 ： 历 史 的 角度 看 ， 从
不 能退 （ “ 有 绿鞋 ” 盘 ）每天 就在 一 托 ，
两 分钱 之 间 画 “ 电图 ” 心 。尤 其是 ８ 月 １ 、 ３日 ，农行 的股 价就 在 ２６ ２１ ．８
总算成 功上 市 。 作 为中 国最 后 一 个 上 市 的国 有
大 银 行 ， 行 Ｈ股 每 股 ３２ 农 ．０港 元 的 定 价 （ Ａ股 认 购 价 略 低 ）相 当于 比 ， 今 年每 股 的净值 约 １７倍 。 定其 回 ． 假
日
国 三
Ｔｏ ｃ ｐｉ 。。。 — 。。。 。。—
后勉 强 首肯 。 虽然 首 日不 足 １ 的涨 ％ 幅可 谓 极小 ，此 前 在上 海 上 市 的五
家银 行 首 日涨 幅 平 均 达 到 １ ％ ， ３ 但
就 是 农 行 ， 利 了 ， 农 民 的 ； 损 盈 是 亏
了， 本无 归 的是 农行 。 血 ３农 行 抵 御 能 力较 差 。工 商 银 行 、 设银行等 上市早 ， 范 早 ， 建 规 它
考 虑 到 中 国各 银行 尚 未为 多 年 的 大 举 放 贷付 出代 价 ，这 种 定 价 上 的 差
在 准 备 金率 方面 受 照 顾 ， 农行 不 行 ，
它们 的竞争 不在 一个 起 跑线 上。 ６农 行在 人 工成 本 、 贷成 本 方 ． 信 面 都 略逊 于 工 行 、 建行 ，在 其 模 型
农业银行科创企业营销案例
农业银行科创企业营销案例
农业银行作为国内一家大型银行，积极推动科技创新和创业创新，在支持科创企业发展方面具有丰富的经验和成功案例。
以下是农业银行在科创企业营销方面的一个案例：
案例：与智能农业科技企业合作
农业银行与一家智能农业科技企业合作，推动其开展销售市场并提供金融支持。
该企业为农业领域提供大数据、云计算、物联网和人工智能等技术解决方案，帮助农民提高生产效率和降低成本。
农业银行通过以下方式与该企业开展合作营销：
1. 金融支持方面：农业银行提供贷款、融资租赁和保理等金融产品，帮助该企业融资扩大规模、推动产品研发、提升生产能力。
2. 渠道合作方面：农业银行与该企业共同开展市场推广活动，利用农业银行的客户资源和分支机构网络，向农民和农业企业推广智能农业科技解决方案。
3. 教育培训方面：农业银行与该企业合作开展农民和农业企业家的培训，提供与智能农业相关的知识和技能培训，帮助他们了解并使用智能农业科技解决方案。
这种合作营销模式使得农业银行能够深入了解智能农业科技企
业的产品和服务，并利用自身的金融优势和资源，为其提供全面的金融和市场支持。
同时，也加强了农业银行在农业领域的品牌影响力和市场地位，进一步推动了农业创新和科技进步。
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中国农业银行IPO案例分析摘要：中国农业银行是我国四大国有商业银行之中上市最晚的一家银行，同时也是融资规模最大的商业银行。
本文就农业银行上市前的准备、上市原因、上市情况以及上市成功的原因做了简要论述，并提出自己的观点。
关键词：农行，上市，IPO一、前言中国农业银行是我国四大国有商业银行之一，在国民经济和社会发展中扮演着十分重要的角色。
虽然在1951年，中国农业银行已经成立，当时叫做农业合作银行，但是由于中国农业银行长期担负着中国“三农”发展问题，各种政策性业务制约着其发展。
因而，农行真正的商业化道路起步很晚，至今为止也不过十几年的时间，就在2010年，农业银行在完成政策性业务及不良资产的剥离以及股份制改造后，同时在A股和H股同时成功上市。
二、农行上市原因分析农行之所以上市，其主要原因就是为了圈钱，另外也有一定的理由是为了更好地发展。
在我国，20世纪末和21世纪初，国有银行在完成股改和资本化后，纷纷上市，其中有很大的原因是因为缺钱。
银行为什么会缺钱呢？其实，银行有很大一部分钱被炒房的人掏空了。
从近年来的新闻和国家政策上，也可以看出，国家逐步加强对房地产行业的监控，其中有很大一部分的原因就是为了限制炒房人不择手段的利用银行的钱去炒房，当然也有其他的一些因素。
另外，从中国人民银行2010年4月20日发布的统计报告中，也可以看出房地产行业对银行业的影响。
2010年1季度，房地产开发贷款新增3207亿元，季末余额同比增长31.1%，其中个人购房贷款新增5227亿元，季末余额同比增长53.4%。
数据充分说明，房贷资金对银行业的影响是比较大的。
三、农行IPO前的准备农行上市前的准备可以分为几个过程，包括商业化改革过程，对不良资产的剥离过程，补充资本金的过程和公司治理改革过程。
1 商业化改革过程从1980年开始，农行已经开始进行商业化改革，主要就是把政策性业务从农业银行中剥离出去。
在1994年，中国农业发展银行成立，同时，农业银行按农业发展银行的会计科目和应划转业务范围，对农业政策性贷款和负债余额向农业发展银行进行划转，农业银行向商业银行转变迈出了实质性一步。
到了1997年，农业银行确立以利润为核心的经营目的，从此农业银行正式步入现代商业银行的行列。
2 不良资产的剥离过程由于农业银行一直以来主要依靠政策性业务与其他商业银行竞争，1997年后，政策性业务额完全剥离，导致农业银行的经营状况出现很多问题，包括存款结构不合理，经营规模萎缩，贷款质量下降等。
因此，农行上市前要对这些问题进行整治，其中最主要的就是对不良贷款进行剥离。
从1998年开始，农行在政府的指导下，逐渐剥离其不良资产给四大资产管理公司，除此之外，农行还通过对外打包出售，资产证券化，提取呆账准备金等方式，对其不良资产进行处置，2005年底，农行的不良资产率为26.17%，最后到上市前，也就是2009年底，其不良贷款率已经降低到2.91%，已经低于国有银行上市要求的10%。
3 补充资本金的过程除了政府向农业银行注资外，农业银行还通过其他途径来补充资本金。
2008年，中央汇金投资公司向农业银行注资1300亿元人民币等值美元，同时，这也标志着农业银行从国有独资银行转变为股权多元化的股份公司。
2009年，农业银行发行了500亿元次级债，以此来提高资本充足率，增强营运能力，提高抗风险能力。
4 公司治理改革过程2009年1月15日，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司，注册资本为2600亿元人民币，此时中央汇金投资有限责任公司和财政部代表国家各持有中国农行股份有限公司50%股权。
另外，中国农业银行股份有限公司按照国家有关法律法规，制定了新的公司章程，以“三会分设、三权分开、有效制衡”为原则，形成“三会一层”（股东大会、董事会、监事会和高级管理层）的现代公司法人治理架构。
董事会下设战略规划委员会、三农金融发展委员会、提名与薪酬委员会、审计委员会、风险管理委员会。
2009年11月，中国农业银行股份有限公司在香港成立农银国际控股有限公司，成为其全资附属机构，注册资本近30亿港元。
农银国际控股有限公司及旗下各子公司作为中国农业银行开展投行业务的专业平台，主要从事直接投资、企业融资、证券经纪、资产管理等全方位的投资银行服务。
四、农行上市情况农行上市可分为上市策划，承销商选择，上市定价和最终上市四个过程。
1 上市策划在考虑选择在何地上市的问题上，农行借鉴了之前股改上市的几家国有银行。
境外上市。
显然对于农行而言，境外上市是不太现实的，美国市场要求相当高。
但是股改后财务指标明显变好的农行，不少境内外投资者对投资农行IPO表现出了浓厚兴趣，加之在国际化方面，周边地区例如香港、东南亚等将是农行走向国际的重点区域。
选择在香港联交所上市将是必然选择。
同时，由于农业银行的主要业务是立足于大陆本土的，且肩负了支持三农这样的本土政策性任务，在国内进行募股融资也将是一个必然的选择。
之前上市的国有银行积累的A+H上市的经验使得农行在克服上市过程中可能出现的在不同市场要同股同权同价等技术问题有了一定的应对准备。
在充分考虑了这些因素之后，农行选择了同时在A股和H股IPO上市融资的上市策划方案。
2 承销商选择在农行IPO开始遴选承销商的时候，预计超过200亿美元募资额将使得农行IPO 成为世界上最大桩的IPO案例之一，若按2.5%的费率计算,参与的投行将可分享约5亿美元的佣金，因此，争夺农行IPO承销商的大战在农行上市之前便显得异常激烈。
最后世界顶级的承销商们名列农行IPO承销商名单：高盛、中金公司、摩根斯坦利、摩根大通、德意志银行、麦格理和农银证券等机构将承销农行H股。
中金公司、中信证券、国泰君安以及银河证券入选为农行A股承销商。
3 股票定价由于农行上市时机并不是很好，2010年，中国市场不景气，相应的各大银行的市盈率都不是很高，因此在定价时，农行的股票价格比当年中行、建行以及交行都要低，但是，由于农行有其自身的优势，在路演推介阶段，农行以“中国网点最多的商业银行”、“盈利增长最快的商业银行”为卖点，最终，在市场和承销商的博弈之下，A股首次公开募股价定在每股人民币2.68元，同时H股首次公开募股价定在每股3.2元港元。
4 上市2010年7月15日，中国农业银行A股在上海证券交易所挂牌上市，同时于7月16日H股在香港证券交易所上市。
另外，由于农行首次公开发行股票数量远远超过4亿股，因而农行及其主承销商可以在发行方案中采用“超额配售选择权”，即“绿鞋机制”，用来稳定大盘股上市后的股价走势，防止股价大起大落。
最终，农行A+H两股的新股集资总额合共为221亿美元，成为当时全球最大的集资记录。
五、上市后农行经营情况总体来说，农行上市后的经营情况是非常好的，主要体现在两个方面：经营业绩大幅提升和资产质量显著提高。
1 经营业绩大幅提升截止2010年底，中国农业银行实现营业收入2904亿元，同比增长30.7%，实现净利润949亿元，同比增长46%，增速位居四大国有银行之首。
农行2010年实现归属于母公司股东的净利润948.7亿元，高于招股说明书中预测的829.1亿元，为公司股东创造了超出预期的利润，保持了强劲的增长势头。
2 资产质量显著提高2011年1季度末，农行不良贷款余额为917亿元，较2010年末减少87亿元，不良贷款率为1.76%，较2010年末降低0.27个百分点；拨备覆盖率达到197.44%，较上年末上升29.39个百分点，风险抵补能力显著增强。
农行的资产质量不断提高，风险抵御能力不断增强，为其以后的成长打下坚实的基础。
另外，从表1中的数据，我们也可以看出农行近年来资产结构方面也是逐渐好转的。
表1 中国农业银行2011年度与2012年度部分财务数据（比率）表六、农行上市成功原因分析农行在中国经济不是很景气的时候上市成功的原因并不仅仅是因为它是中国国有商业银行，有国家的支持。
其实，农行上市成功与其发行方案的设计等方面有很大的关系。
目前，国外很多大学都把农行上市的过程作为一个经典的案例在课堂上与同学们一起探讨，由此也可以看出农行上市的成功并不是一个偶然。
对于外部条件，比如中国经济快速增长，中国银行业具有良好的成长性和发展前景等，这个不是人为可以控制的，因此，在此就不在一一赘述了。
科学发行方案的设计是农行上市成功的关键。
农业银行上市发行的股份配售采取了科学、合理的发行机制和分配模式。
在发行机制方面，农业银行在股票发行过程中还引入了“绿鞋”机制，为稳定发行价格起到了保驾护航的作用。
高密度且全面覆盖的IPO预路演和科学合理的定价也为农行成功上市奠定了基础，除此之外，农行独特的优势也是其成功上市的原因之一。
七、结语中国农业银行通过长期的准备，吸收其他国有商业银行的上市经验，最终在中国经济比较低迷的时候同时在A股和H股成功上市。
这是一个经典的IPO案例。
我们可以从中认识到一个企业想要成功上市，时机固然重要，但是也不能忽略其他因素的影响，比如充足的准备，科学发行方案的设计以及科学合理的定价等。
要能够利用一切可以利用的有利条件，比如农行利用“绿鞋机制”来稳定上市后短时间内的股价，来达到成功上市的目的。
参考文献[1] 冯哲,王端.农行上市拉锯战[J].畅谈,2010,(13):52-53.[2] 桥辉.农行:"差班生"毕业了[J].新经济,2010,(7):28.[3] 农行上市为什么[J].三联竞争力,2010,(6):19.[4] 刘轩.国有商业银行股份制改革的思考[J].大众商务（投资版）,2009,(6):55-55.[5] 陈佳,夏志琼.农行上市:国有商业银行上市收官之战[J].新财经,2008,(12):32-33.。