农村金融市场均衡理论及对中国的启示

农村金融市场均衡理论及对中国的启示*

郭兴平

（北京大学博士后流动站、中国农业银行博士后工作站博士后，北京，100005）

摘要：农村金融问题的核心是农村金融市场的供给无法满足农村金融的需求。本文以农村金融市场为切入点，对农村金融市场的供给、需求以及供求均衡理论进行了回顾，并应用这些理论对中国农村金融的现状进行了分析，得出了一些有益的结论。

关键词：农村金融市场供给需求均衡启示

作者简介：郭兴平，北京大学博士后流动站、中国农业银行博士后工作站在站博士后，北京100005。

中图分类号：F830

Rural Financial Market Equilibrium Theory and

Implications for China

GUO Xing-ping

(Postdoctoral Mobile Research Center of Peking University, Postdoctoral Research Center of Agricultural Bank of China, Beijing 100005, China)

Abstract: Rural financial issue is the supply of rural financial markets can not meet the needs of rural finance. Making rural financial market as the entry point, this paper reviewed the theory of the supply, demand and supply and demand equilibrium. Then, this paper applied these theories to analyze the current situation of China's rural financial and draw some useful conclusions. Keywords: Rural financial market, supply, demand, Equilibrium, Implications

农村金融的核心问题是由于农业生产的特殊性，造成农村的金融供给不能满足其巨大的金融需求。因此，解决农村金融服务的资源配置问题，即研究农村金融市场及其供求关系，是农村金融理论研究的出发点和最终归宿。目前对农村金融理论的研究多集中在对信贷补贴理论、市场竞争理论和不完全市场竞争理论及其政策含义的分析，而本文从微观的角度，对农村金融的市场供求均衡理论进行分析，得出的结论对农村金融政策和农村金融机构发展战略的制订将更加直接和有效。从微观角度进行研究，也是当前发展经济学和发展金融研究的一个重大转变。

*本文是国家社科基金重大项目《大型商业银行服务‘三农’对策研究》的阶段性成果（项目号：08&ZD023）。

一、农村金融的市场需求理论

农村金融服务的需求是多方面的，其中，农村信贷需求对于农村金融需求主体生产条件的优化、收入的提高、社会福利的改善有着更为重要的作用，因此，国内外对农村金融需求的研究主要集中在贷款需求方面。由于农业生产的特殊性，影响农村金融市场主体金融需求的因素也较为复杂，学者们多从产业层面、市场层面和制度层面来分析和研究农村金融市场需求的变化特点。

（一）基于产业层面的农村金融市场需求理论

农业不同于其他产业，农业生产经营的特点对农村金融需求有着特殊的影响。农业生产的季节性决定了其对资金的需求也表现出了季节性。农业生产容易受到各种自然灾害的威胁，农业信贷资金的风险性较大，农村金融机构需要健全的保险、抵押等风险转移和补偿机制。农业生产的周期性较长，因此农业资金的周转时间比工商业长，农业资金积累缓慢，并且需要较长的贷款期限。大多数发展中国家的农业生产受土地、自然环境及生产力水平的制约，其生产规模较小、农业生产附加值较低。因此，与其他产业的金融需求相比，农业生产的金融需求具有零散性和低利性的特点，过高的利率不仅不利于发展农业生产，还会增加贷款回收的困难。

另外，农业生产要素的特点也会对农村金融需求产生影响（Claudio Gonzalez-Vega，2003）。一个国家的农户所拥有土地的面积、所使用的农业生产技术、农村人力资本的投入等农业生产要素以及限制这些要素充分发挥作用的农业政策，会对农村金融需求产生很大的影响。土地要素对信贷需求的影响是巨大的，国家的土地政策确立了本国农户对土地的权利，影响着土地市场作用的发挥，也影响着对种植作物的选择和土地改良的投入。农村教育计划的实施提高了农户受教育的程度，提高了其收入水平。农业科学技术在农业领域的应用加速了农业技术更新的步伐。农业基础设施的投资为农业生产水平的提高创造了条件。农业生产中上述生产要素的改进，会提高农业生产的效率，增加农户的收入和储蓄能力以及对信贷成本和风险的覆盖能力，从而增加农户对信贷资金等农村金融产品的需求。

（二）基于市场层面的农村金融需求理论

农村金融市场的交易成本包括签约成本、信息成本、管理成本和代理成本（刘锡良、董青马，2008），其中，签约成本包括交通成本、申请贷款等待时间的机会成本和贷款审批成本等。农村金融市场交易成本的研究主要是针对正规金融机构提供的商业性信贷和政策性信贷金融需求，非正规金融机构往往利用其便利的社区网络、频繁的关联交易和熟稔的人脉关系分摊和降低了交易成本。

对农村金融市场来说，影响交易成本的最重要的因素是贷款人和借款人之间在所处地理环境、种族文化和社会地位方面的差异阻碍了双方信息的沟通，从而增加了农村金融机构的签约成本、信息成本、管理成本和代理成本（Claudio Gonzalez-Vega，2003）。农村的交通和通信基础设施比较落后，需求主体往返金融机构的成本将因此而大大增加，从而增加了需求主体的交易成本，减少了有效需求。种族文化环境中差异也会限制需求主体对农村金融服务的需求，比如，在一些信奉穆斯林的地区，在银行贷款和储蓄都是违反穆斯林教义规定的。另外，由于缺乏关于能否获得信贷支持的充分信息，也会使得一些潜在需求者的信贷资金需求受到抑制。因此，Claudio Gonzalez-Vega（2003）认为包括道路、通讯、教育等在内的农村基础设施的改善，可以降低农村金融的交易成本，从而提升农户对金融服务的需求。同时，基础设施的改善还能提高农户参与农产品市场交易的效率，从而提升潜在借款人的支付能力，增加其金融需求量。