财务报表分析培训PPT教学课件
合集下载
财务报表分析培训PPT课件
26
2024/1/27
06
CATALOGUE
财务综合分析
27
杜邦分析法
2024/1/27
杜邦分析法的核心思想
将企业的财务状况和经营成果综合反映在一个指标上,即 权益净利率。
杜邦分析法的分解
通过分解权益净利率,可以深入了解企业的盈利能力、营 运能力和偿债能力。
杜邦分析法的应用
可用于企业内部的财务分析,也可用于企业间的比较分析 和行业分析。
28
沃尔评分法
2024/1/27
沃尔评分法的基本原理
选定若干财务比率,并分别给定各指标的比重,然后确定标准比率,将实际比率与标准比 率进行比较,评出每项指标的得分,最后求出总评分。
沃尔评分法的优点
操作简便,易于理解,能够综合反映企业的财务状况。
沃尔评分法的缺点
指标和权重的确定具有主观性,不同行业和企业的评分标准可能不同。
所有者权益变动表
反映企业所有者权益各组成部 分当期增减变动情况。
资产负债表
反映企业在某一特定日期的财 务状况,包括资产、负债和所 有者权益。
2024/1/27
现金流量表
反映企业在一定会计期间现金 和步说明,以及未能在报表 中列示项目的说明。
2024/1/27
24
盈利能力比率
01
销售毛利率
反映企业每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间
费用和形成盈利,计算公式为(销售收入-销售成本)除以销售收入。
02
销售净利率
反映企业每一元销售收入带来的净利润是多少,计算公式为净利润除以
销售收入。
03
资产收益率
反映企业资产的盈利能力,计算公式为净利润除以平均资产总额。
2024/1/27
06
CATALOGUE
财务综合分析
27
杜邦分析法
2024/1/27
杜邦分析法的核心思想
将企业的财务状况和经营成果综合反映在一个指标上,即 权益净利率。
杜邦分析法的分解
通过分解权益净利率,可以深入了解企业的盈利能力、营 运能力和偿债能力。
杜邦分析法的应用
可用于企业内部的财务分析,也可用于企业间的比较分析 和行业分析。
28
沃尔评分法
2024/1/27
沃尔评分法的基本原理
选定若干财务比率,并分别给定各指标的比重,然后确定标准比率,将实际比率与标准比 率进行比较,评出每项指标的得分,最后求出总评分。
沃尔评分法的优点
操作简便,易于理解,能够综合反映企业的财务状况。
沃尔评分法的缺点
指标和权重的确定具有主观性,不同行业和企业的评分标准可能不同。
所有者权益变动表
反映企业所有者权益各组成部 分当期增减变动情况。
资产负债表
反映企业在某一特定日期的财 务状况,包括资产、负债和所 有者权益。
2024/1/27
现金流量表
反映企业在一定会计期间现金 和步说明,以及未能在报表 中列示项目的说明。
2024/1/27
24
盈利能力比率
01
销售毛利率
反映企业每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间
费用和形成盈利,计算公式为(销售收入-销售成本)除以销售收入。
02
销售净利率
反映企业每一元销售收入带来的净利润是多少,计算公式为净利润除以
销售收入。
03
资产收益率
反映企业资产的盈利能力,计算公式为净利润除以平均资产总额。
财务报表分析课件(PPT 86张)
2、财务分析的标准—-经验标准
经验标准 依据大量且长期的实践经验而形成的标准(适当)的财务比率值。 • 西方国家70年代的财务实践就形成了 – 流动比率的经验标准为2:1 – 速动比率的经验标准为1:1 • 当流动负债对有形净资产的比率超过80%时,企业就会出现经营困难; • 存货对净营运资本的比率不应超过80%; • 资产负债率通常认为应该控制在30%-70%之间。 事实上,所有这些经验标准主要是就制造业企业的平均状况而言的,而不是适用于一切领域和一 切情况的绝对标准。
财务报表 (资产负债 表、利润表、 现金流量表 等) 百分比报表
流动 资产
固定 资产 长期 投资
其他 长期 资产 无形 资产
货币资金 短期投资 应收账款 存货 ……
资产总额
3、财务报表分析的方法—-趋势百分比分析
趋势百分比分析(趋势分析或指数分析) 将连续多年的财务报表的数据,集中在一起,选择其中某一年份作为基期, 计算每一期间各项目对基期同一项目的百分比或指数。 某期趋势百分比=(报告期金额/基期金额)×100% 揭示各期间财务状况的发展趋势。 各会计期间 B A C D 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表
2、财务分析的标准—-行业标准、预算标准
行业标准 内涵 • 是行业财务状况的平均水平,也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。 行业标准的优点 • 可以说明企业在行业中所处的地位和水平(竞争的需要) • 也可用于判断企业的发展趋势 – 如,在一个经济萧条时期,企业的利润率从12%下降为9%,而同期该企业所在 行业的平均利润率由12%下降为6%,那么,就可以认为该企业的盈利状况是相 当好的。 行业标准的问题 • 同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的; • 多元化经营带来的困难;同行业企业也可能存在会计差异; • 或者同行业之间规模差异等。
财务报表分析培训经典课件(PPT80页)
-11-
净利润与经营性现金净流量的关系
• 净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果
• 经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金,而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
-12-
财务分析的作用
- 评价财务指标、衡量经营业绩的重 要依据
- 挖掘潜力,改进工作,实现理财目 标的重要手段
- 合理实施投资决策的重要步骤
-21-
财务分析概述 ➢ 财务预警指标体系
财务分析技术
-22-
财务预警指标体系
损益表内容 一、主营业务收入
减:销售折扣与折让
二、主营业务收入净额 减:主营业务成本 减:主营业务税金及附加
三、主营业务利润 减:营业费用
管理费用 加:其他业务利润
加:补贴收入 加:投资收益
营业外收支
财务费用 三、利润总额
减:所得税 减:少数股东收益 四、净利润
管理报告内容 1 销售收入
减:销售折扣与折让 减:销售税金及附加 2 销售收入净额 减:可变成本 3 可变利润 减:固定成本 4 毛利润 减:销售费用
企业利润池
收入
成本 费用
利润
亏损
如果收入大于成本费用,就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用,就会使企业发生亏损
-10-
现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表,体现了企业 资产的流动性
• 企业的血液,贯穿企业经营的全过程中 • 以收付实现制作为记录原则
现金流量表遵循的会计等式: 现金净流量 = 现金流入-现金流出
净利润与经营性现金净流量的关系
• 净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果
• 经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金,而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
-12-
财务分析的作用
- 评价财务指标、衡量经营业绩的重 要依据
- 挖掘潜力,改进工作,实现理财目 标的重要手段
- 合理实施投资决策的重要步骤
-21-
财务分析概述 ➢ 财务预警指标体系
财务分析技术
-22-
财务预警指标体系
损益表内容 一、主营业务收入
减:销售折扣与折让
二、主营业务收入净额 减:主营业务成本 减:主营业务税金及附加
三、主营业务利润 减:营业费用
管理费用 加:其他业务利润
加:补贴收入 加:投资收益
营业外收支
财务费用 三、利润总额
减:所得税 减:少数股东收益 四、净利润
管理报告内容 1 销售收入
减:销售折扣与折让 减:销售税金及附加 2 销售收入净额 减:可变成本 3 可变利润 减:固定成本 4 毛利润 减:销售费用
企业利润池
收入
成本 费用
利润
亏损
如果收入大于成本费用,就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用,就会使企业发生亏损
-10-
现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表,体现了企业 资产的流动性
• 企业的血液,贯穿企业经营的全过程中 • 以收付实现制作为记录原则
现金流量表遵循的会计等式: 现金净流量 = 现金流入-现金流出
财务报表分析培训讲义(ppt 73页)
3 计算速动比率,分析企业以高流动 性资产保障流动负债饿能力。
4 计算利息保障倍数,分析企业以盈 利现金流偿付债务利息的能力。
5 计算短期债务与长期债务的比例, 分析企业因偿还债务对现金流的压 力。
七、分析股利政策预期影响:利润留存比率
以利润留存率为核 心,可以展开融资 与股利政策分析
1 计算利润留存率,分析企业总体以 留利内源融资的水平。
财务报告分析
2002年4月
财务报告分析内容
❖ 第一单元 财务报表分析概述 ❖ 第二元元 财务报表的基本概念 ❖ 第三单元 财务技术分析法的基本指标 ❖ 第四单元 以净资产收益率为核心的财务分析 ❖ 第五单元 财务报表内容分析 ❖ 第六单元 财务分析应用 ❖ 第七单元 企业如何建立竞争性的财务体系
第一单元 财务报表分析概述
固定成本(付现部分) 固定成本(非付现部分) 息税前利润 减:费用化利息 税前利润 投资收益 减:所得税 税后利润
财务管理
销售规模及市场风险
经营杠杆
经营风险 财务杠杆
资本运营 税务规划 股东收益和风险
四、现金流量表
功能 提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信 息
关系 现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动
三、财务分析的基本理念
❖财务分析的基本对象:工商企业的生产经 营活动。其本质反映了CEO的战略决策、 经营理念和管理方法。
❖ 财务分析的基本思路:经营风险、营运 能力、盈利水平
❖ 财务分析的基本方法:技术分析、内容 分析
小结
动
活
资 投
获 利 能力
偿
价估
流动性
筹 资
活
能力 债
财务报表分析
4 计算利息保障倍数,分析企业以盈 利现金流偿付债务利息的能力。
5 计算短期债务与长期债务的比例, 分析企业因偿还债务对现金流的压 力。
七、分析股利政策预期影响:利润留存比率
以利润留存率为核 心,可以展开融资 与股利政策分析
1 计算利润留存率,分析企业总体以 留利内源融资的水平。
财务报告分析
2002年4月
财务报告分析内容
❖ 第一单元 财务报表分析概述 ❖ 第二元元 财务报表的基本概念 ❖ 第三单元 财务技术分析法的基本指标 ❖ 第四单元 以净资产收益率为核心的财务分析 ❖ 第五单元 财务报表内容分析 ❖ 第六单元 财务分析应用 ❖ 第七单元 企业如何建立竞争性的财务体系
第一单元 财务报表分析概述
固定成本(付现部分) 固定成本(非付现部分) 息税前利润 减:费用化利息 税前利润 投资收益 减:所得税 税后利润
财务管理
销售规模及市场风险
经营杠杆
经营风险 财务杠杆
资本运营 税务规划 股东收益和风险
四、现金流量表
功能 提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信 息
关系 现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动
三、财务分析的基本理念
❖财务分析的基本对象:工商企业的生产经 营活动。其本质反映了CEO的战略决策、 经营理念和管理方法。
❖ 财务分析的基本思路:经营风险、营运 能力、盈利水平
❖ 财务分析的基本方法:技术分析、内容 分析
小结
动
活
资 投
获 利 能力
偿
价估
流动性
筹 资
活
能力 债
财务报表分析
《财务报表培训课件》PPT课件
20
.
预收账款
预收账款科目核算企业按照合同规定或交易双 方之约定,而向购买单位或接受劳务的单位在 未发出商品或提供劳务时预收的款项。
预收账款一般是在企业销售时才产生,预付账款 一般是企业采购时才产生。艾柯公司的预收账款在客 户那里对应的是预付账款,供应商的预收账款在艾柯
公司是以预付账款反映。反之亦然。
34
.
总资产周转率
计算公式为: 周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额 周转期(周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余 额*计算期天数/周转额
营运能力主要指标 (一)应收账款周转率 (二)存货周转率 (三)流动资产周转率 (四)总资产周转率 (五)资产保值增值率
33
.
存货周转率
金等价物流入和流出的报表。
3
资产负债表
❖ 会计恒等式:
所有者
负债
资产
权益
资产:指企业过去的交易或者事项形成的、由企业 拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的 资源。
负债:指企业过去的交易或者事项形成的、预期会 导致经济利益流出企业的现时义务。
所有者权益:指企业资产扣除负债后有所有者享有 的剩余权益。包括实收资本(或股本)、资本公 积、盈余公积和未分配利润。
21
非流动性负债与长期借款
非流动负债是指偿还期在1年以上或者超过1年 的一个营业周期以上的负债。 长期借款是指企业向银行或其他金融机构借 入的期限在一年以上(不含一年)或超过一 年的一个营业周期以上的的各项借款。
22
所有者权益
所有者权益:指企业资产扣除负债后有所有者享 有的剩余权益。包括实收资本(或股本)、资本 公积、盈余公积和未分配利润。
资产预计使用寿命内的一种方法.采用这种方法计算的每期折旧额 均相等.计算公式如下:
《财务报表分析培训》课件
资产类科目的分析重点
01
02
03
流动资产
分析流动资产的规模和结 构,了解企业的流动性状 况。
非流动资产
分析长期投资、固定资产 、无形资产等非流动资产 的规模和构成,了解企业 的长期发展潜力。
资产的质量
关注资产是否存在减值、 坏账等问题,评估资产的 质量和价值。
负债与所有者权益类科目的分析重点
流动负债
利润表的结构与特点
利润表结构
利润表通常包括营业收入、营业成本 、营业利润、利润总额和净利润等项 目,按照营业活动和费用分类进行列 报。
利润表特点
利润表反映企业在一定期间内的经营 成果,通过比较不同期间的利润表数 据,可以分析企业的盈利能力、成长 性和经营效率。
收入类科目的分析重点
确认收入真实性
核对销售合同、发票、收款记录等资 料,确保收入的真实性和准确性。
的重要项目和特殊事项的进一步说明。
财务报表的编制要求
真实性
财务报表所反映的数据必须真 实可靠,不能弄虚作假。
完整性
财务报表必须全面反映企业的 财务状况、经营成果和现金流 量,不能遗漏重要信息。
及时性
财务报表必须按照规定的期限 及时编制和报送,以便利益相 关者及时了解企业的财务状况 和经营情况。
一致性
作用
财务报表是投资者、债权人、政 府部门等利益相关者了解企业财 务状况、评估企业价值和制定决 策的重要依据。
财务报表的种类与内容
种类
财务报表包括资产负债表、利润表、现金流 量表和所有者权 益的构成及变动情况;利润表反映企业一定 时期的收入、费用和利润的形成情况;现金 流量表反映企业现金流入和流出的原因及构 成情况;所有者权益变动表反映企业所有者 权益的增减变动情况;附注是对报表中列示
财务报表分析课件(PPT 75页)
课本上,资产负债表编制实例
原材料 投入生产
在产品
加工
半成品
继 续 加 工
产成品
除填写单位名称外
还应加盖单位公章
ABC公司
根填据写库到存年现、金月、、银日行存款账户 的期末余额合计数填列:18
0列根款余0根的根付0额据 账:根的+据期据账2填应户1据期应末预款40收明列交末3收余付 所080:账 细易余票额账属00款的2性额0据直款明0000和期金1=账接和细5225预末融0户填应账40收借0资50060账方0产0账00户 户和根户填根和额的填据的据周合列将000期列其期原转计:000上000++=末 : 他 末 材 材 数3述1610208借应余料料填600流0060方收额、账列0006动001000资0余款直库户:0++0013产0额账接存期3000项8商末00005目00品余0+合0102计+42:000254556 000+
借:库存商品 贷:生产成本
233 900 233 900 1 282 400 1 282 400
31、借:销售费用-广告费
10 000
贷:银行存款
10 000
32、借:应收票据
292 500
贷:主营业务收入 250 000
应交税费-应交增值税(销项税) 42 500
33、借:财务费用 银行存款
息、其他应付款、长期借款、应付债券、专
项应付款、预计负债、递延所得税负债、实
收资本(或股本)、资本公积、盈余公积等。
2.根据几个总账科目的期末余额计算填列:7 “期末余 个 额”栏
货币资金=库存现金+银行存款+其他货币资金
2024版财务报表分析培训PPT课件(带内容)
财务报表分析培 训PPT课件(带 内容)
目 录
• 财务报表分析概述 • 资产负债表分析 • 利润表分析 • 现金流量表分析 • 财务比率分析 • 财务综合分析
01
CATALOGUE
财务报表分析概述
财务报表分析的目的和意义
01
评估企业过去的经营绩效
02
通过分析财务报表中的各项数据,了解企业在过去一段时间 内的盈利能力、营运能力和偿债能力等方面的表现。
营成果。
费用计量方法
根据实际发生的支出确定费用金 额,同时考虑预提费用、待摊费
用等因素。
特殊费用的确认
如资产减值损失、公允价值变动 损益等,需要按照相关会计准则
进行确认和计量。
利润的构成与分配
1 2 3
利润构成 包括营业利润、利润总额和净利润三个层次,分 别反映公司的经营成果、整体盈利能力和最终收 益。
用于揭示企业财务状况的变化趋势和原因。
02
财务综合分析的步骤
明确分析目标、收集相关资料、进行财务分析、撰写分析报告等是财务
综合分析的基本步骤。
03
财务分析工具的应用
Excel等财务分析工具可以提高财务分析的效率和准确性,帮助分析师
更好地完成分析任务。
财务综合分析报告编写
报告编写的目的和要求
财务综合分析报告旨在向管理层提供有关企业 财务状况的全面信息,要求报告内容准确、客 观、清晰。
资产负债表的结构和内容
01
02
03
表头
包括报表名称、编制单位、 报表日期和货币计量单位 等。
表体
列示资产、负债和所有者 权益各项目,是资产负债 表的主要内容。
表尾
包括报表附注和签章等, 提供关于报表的额外信息。
目 录
• 财务报表分析概述 • 资产负债表分析 • 利润表分析 • 现金流量表分析 • 财务比率分析 • 财务综合分析
01
CATALOGUE
财务报表分析概述
财务报表分析的目的和意义
01
评估企业过去的经营绩效
02
通过分析财务报表中的各项数据,了解企业在过去一段时间 内的盈利能力、营运能力和偿债能力等方面的表现。
营成果。
费用计量方法
根据实际发生的支出确定费用金 额,同时考虑预提费用、待摊费
用等因素。
特殊费用的确认
如资产减值损失、公允价值变动 损益等,需要按照相关会计准则
进行确认和计量。
利润的构成与分配
1 2 3
利润构成 包括营业利润、利润总额和净利润三个层次,分 别反映公司的经营成果、整体盈利能力和最终收 益。
用于揭示企业财务状况的变化趋势和原因。
02
财务综合分析的步骤
明确分析目标、收集相关资料、进行财务分析、撰写分析报告等是财务
综合分析的基本步骤。
03
财务分析工具的应用
Excel等财务分析工具可以提高财务分析的效率和准确性,帮助分析师
更好地完成分析任务。
财务综合分析报告编写
报告编写的目的和要求
财务综合分析报告旨在向管理层提供有关企业 财务状况的全面信息,要求报告内容准确、客 观、清晰。
资产负债表的结构和内容
01
02
03
表头
包括报表名称、编制单位、 报表日期和货币计量单位 等。
表体
列示资产、负债和所有者 权益各项目,是资产负债 表的主要内容。
表尾
包括报表附注和签章等, 提供关于报表的额外信息。
财务报表分析培训教材(PPT 55页)
(二)投资活动产生的现金流量阅读
任务一 现金流量表阅读
1.现金流入量 (1)收回投资所收到的现金
本项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外 的对其他企业长期股权投资而收到的现金,但处置子公司 及其他营现金为27 802 291.39元,上年同期为 3 083 999.67元,当期比上年增加近9倍,意味着不少投资 项目在本期到期。
能 目
2.能初步运用财务报表分析的基本 方法对现金流量进行增减变动、
标
结构和比率等方面的分析。
知 识
1.掌握现金流量表的内容和结构; 2.理解现金流量表的编制原理和主表 项目蕴涵的经营信息;
目
3.了解现金流量表的作用,熟悉现金
标
流量表的编制基础。
模块四 现金流量表阅读与分析
主要内容
现金流量表阅读 现金流量表分析
阅读材料
安然公司破产的教训
2001年12月2日,美国上演了历史上最大规模的破产 申请案,在《财富》杂志2000年世界500强排名中位于第 16位的安然公司,根据美国《破产法》第11章的规定,向 纽约破产法院申请了破产保护。从表面上看,这是一家模 范公司,在过去的几年里一直保持着盈利持续增长,股价 高企,为众多著名的银行及投资基金所青睐,被誉为新经 济时代砖头加鼠标模式的典范。究竟是哪一个环节出了问 题,难道所有的人都被它的表象所蒙骗了吗?这其中固然 有相关机构因收取安然公司高额的股票交易佣金收入及咨 询费以致很难保持中立的因素,但传统滞后的财务报告模 式掩盖了其存在的问题才是根本原因。
净额。现金流入量和现金流出量下又包括许多项目。
任务一 现金流量表阅读
1.现金流入量 (1)销售商品和提供劳务收到的现金
本项目反映企业本年销售商品、提供劳务收到的现金,以 及以前年度销售商品、提供劳务本年收到的现金(包括应 向购买者收取的增值税销项税额)和本年预收的款项,减 去本年销售本年退回商品和以前年度销售本年退回商品支 付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金,也 在本项目反映。表中数据当期为793 626 195.61元,上年同 期为635 778 331.73元,当期比上年有所增长。 (2)收到的税费返还
任务一 现金流量表阅读
1.现金流入量 (1)收回投资所收到的现金
本项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外 的对其他企业长期股权投资而收到的现金,但处置子公司 及其他营现金为27 802 291.39元,上年同期为 3 083 999.67元,当期比上年增加近9倍,意味着不少投资 项目在本期到期。
能 目
2.能初步运用财务报表分析的基本 方法对现金流量进行增减变动、
标
结构和比率等方面的分析。
知 识
1.掌握现金流量表的内容和结构; 2.理解现金流量表的编制原理和主表 项目蕴涵的经营信息;
目
3.了解现金流量表的作用,熟悉现金
标
流量表的编制基础。
模块四 现金流量表阅读与分析
主要内容
现金流量表阅读 现金流量表分析
阅读材料
安然公司破产的教训
2001年12月2日,美国上演了历史上最大规模的破产 申请案,在《财富》杂志2000年世界500强排名中位于第 16位的安然公司,根据美国《破产法》第11章的规定,向 纽约破产法院申请了破产保护。从表面上看,这是一家模 范公司,在过去的几年里一直保持着盈利持续增长,股价 高企,为众多著名的银行及投资基金所青睐,被誉为新经 济时代砖头加鼠标模式的典范。究竟是哪一个环节出了问 题,难道所有的人都被它的表象所蒙骗了吗?这其中固然 有相关机构因收取安然公司高额的股票交易佣金收入及咨 询费以致很难保持中立的因素,但传统滞后的财务报告模 式掩盖了其存在的问题才是根本原因。
净额。现金流入量和现金流出量下又包括许多项目。
任务一 现金流量表阅读
1.现金流入量 (1)销售商品和提供劳务收到的现金
本项目反映企业本年销售商品、提供劳务收到的现金,以 及以前年度销售商品、提供劳务本年收到的现金(包括应 向购买者收取的增值税销项税额)和本年预收的款项,减 去本年销售本年退回商品和以前年度销售本年退回商品支 付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金,也 在本项目反映。表中数据当期为793 626 195.61元,上年同 期为635 778 331.73元,当期比上年有所增长。 (2)收到的税费返还
财务报表分析培训课件(ppt 57页)
总资产的驱动因素分析: P52 周转天数分析 资产与收入比 8、不良资产比率 =(资产减值准备+应提未提和应摊未摊的潜在 亏损+未处理资产损失)÷平均资产总额
9、资产现金回收率 =经营现金净流量÷平均资产总额
四、盈利能力比率
经营盈利能力
营业毛利率 营业净利率
资产盈利能力
总资产净利率
资本盈利能力 收益质量分析
第二章 财务分析
学习目的与要求:财务评价是对企业的
财务状况和经营成果的总结性分析,其目的是 总结过去、评价现在、展望未来。通过本章的 学习,应当深入理解财务评价的基本指标体系, 熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、 盈利能力,指出企业财务状况现存的问题,作 出正确的评价结论。
第一节 财务分析的意义与内容
4000 1430 600
1.19 18 8.0 1.38 0.5 20.0% 7.5% 2.80 21%
4300 1560 650
1.25 22 7.5 1.40 0.46 16.3% 4.7% 2.76 13%
今年
3800 1695 650
1.2 27 5.5 1.61 0.46 13.2% 2.65% 2.24 6%
资产负债表
货币资产 结算资产
流动负债
存货资产
长期负债
流动比率=流动资产 流动负债
长期资产
所有者权益
速动比率=速动资产 流动负债
资产总额合计 资本总额合计
现金比率=货币资金 交易性金融资产 流动动负
(三)影响变现能力的其它因素
(1)增强变现能力的因素
①可动用的银行贷款指标 ② 准备近期变现的长期资产 ③ 偿债能力的信誉
①财务报告没有披露全部信息,管理层掌握更多信息 ②已披露的财务信息存在会计估计误差,不一定是真 实情况的准确计量 ③会计政策的不同选择影响可比性,使财务报表会扭曲 公司的实际情况
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
×
×
总资产
股东权益
毛利
期间费用
其他收入
其他支出
减:
加:
减:
销售收入
销售收入
销售收入
销售收入
销售收入 销售收入 销售收入 流动资产 固定资产 其他长期资产
销售收入 存货
销售收入 应收帐款
2020/12/09
11
如何分析财务报表
如果要对股东权益报酬率的三个子指标,即销售净利润率、总资产周转率和权益乘数的变化对 股东权益报酬率的影响进行量化,我们可以采取多因素分析法: 设定A11=本期净资产报酬率;A21=本期销售净利润率;A22=本期总资产周转
2020/12/09
5
如何分析财务报表
一、财务报表的类别和分析的方法
1. 资产负债表(结合企业实例)
分析的方法:识别“泡沫”、趋势分析、结构分析和比率分析;
(1)资产“泡沫”的辨别
其他应收款过大; 待处理财产损失(收益性支出和资本支出的问题); 长期待摊费用(收益性支出和资本支出的问题); 开办费(收益性支出和资本支出的问题) 。
二、资源配置的观念
集团可视为一系列项目的投资组合,我们不仅应分 析这一投资组合中个别投资的风险和收益,而且 应分析整个组合的风险和收益。惟有如此,我们 才能将稀缺资源配置于我们自己最具有优势的行 业,才能以较低的投入,冒适度的风险,获取更
大的收益。
三、例外管理的原则
通过分析发现企业的异常或“例外”的财务情况, 把管理层的注意力焦距于偏离“轨道”的问题。
(1)现金流量“泡沫”的辨别; (2)分析经营现金流判别利润的质量; (3)现金流量表的趋势分析; (4)现金流量表的结构分析; (5)现金流量表的比率分析。
2020/12/09
9
如何分析财务报表
二、财务报表的综合分析:
1. 综合分析报告的构成
a. 异常财务情况分析 b. 成长性分析 c. 投资报酬率分析 d. 盈利能力分析 e. 资产管理效率分析 f. 偿债能力分析 g. 综合评述
率;A23=本期权益乘数; B11=目标净资产报酬率;B21=目标销售净利润率;B22=目标总资产周转率; B23=目标权益乘数。 C11=销售净利润率变化对股东权益报酬率变化的影响;C22=总资产周转率的变化 对股东权益报酬率变化的影响;C33=权益乘数变化对股东权益报酬率变化的影响。 那么我们有下列关系式: C11=A21*B22*B23-B11; C22=A21*A22*B23-A21*B22*B23; C33=A11-A21*A22*B23 运用《用友通保财务报表分析专家系统》对鲁北化工公司的分析结果。
我们的专家系统正是按照此结构组织财务分析报告。
2020/12/09
10
如何分析财务报表
2. 综合分析的比率
(1)清偿能力分析;财务杠杆分析;盈利能力分析;资产管理效率分析;投资报酬率分 析。(见 软件的比率页签)
(2)杜邦比率分析金字塔
股东权益报酬率=
净利润
= 股东权益
净利润 销售收入
销售收入
总资产
2020/12/09
12
如何分析财务报表
(3)基于财务比率的统计预测模型 用于预测企业破产概率高低的统计模型: 奥特曼Z分=0.717*(营运资本/总产)+0.847*((盈余公积金+未分配利
润)/总资产)+3.107*(息税前利润/ 总资产)+0.420*(股东权益/总负 债)+0.998*(主营业务收入/总资产) 。
2020/12/09
3
财务报表分析的意义(续)
四、绩效管理的观念
一切管理活动的目的就是为了组织的绩效。通过采 用合适的财务指标体系和分析方法,可以对企业 的财务绩效做出评价。
五、市场效率的观念
投资大师巴菲特说:“市场通常是有效率的,但是 并不总是有效率的。”
2020/12/09
4
企业在财务报表分析中的问题
a. 毛利率:注意远高于行业平均水平的情况(银广夏、东方电子);
b. 营业利润率:注意3种不同的定义;
c. 净利 润率:注意非经常性业务的影响;
d. 已获利息倍数的研究:国内平均水平;为什么国际经验值是3。
2020/12/09
8
如何分析财务报表
3. 现金流量表
作用:弥补“权责发生制”的不足,提供额外信息; 分析的方法:辨别现金流的“泡沫”、趋势分析、结构分析和 比率分析。
c. 资产负债率的研究: *股市的平均水平(50%); *大中型国有企业的平均水平(67%); *从日韩企业的资产负债率水平谈资本市场和企业的融资结构问题; *资产负债评价的特殊性:与财务杠杆是否带来较高的股东回报有关。
e. 长期负债/股东权益的比率为和在国内的分析中不常用。
2020/12/09
7
如何分析财务报表
一、 认识问题:
轻视财务报表分析的作用,仅仅将它们视为向工商税
务部门履行纳税义务的工具。
二、能力问题:
1、有些财会人员、经理人员缺乏报表分析的培训;
2、当集团规模较大,分支机构和子公司众多,用人工对 报表进行及时的和完整的分析几乎就是幻想;
3、缺乏作为客观评价标准的行业财务指标的标准数据或 竞争对手的数据。
财务报表分析培训
2002年11月
财务报表分析的意义
一、信息系统的观念
1.会计是一个信息系统,其功用是提供与决策相关的财务 信息。
2.信息的价值是运用信息给企业带来的期望效用(经济利 益)。
3.财务报表不经过分析,便不会影响企业的决策和控制过 程,因而无任何价值。
2020/12/09
2
财务报表分析的意义(续)
2. 利润表
分析的方法: “泡沫”的辨别、趋势分析、结构分析和比率分析;
(1)利润“泡沫”的辨别:
a. 利润结构是否异常; b. 可持续性利润水平的问题; c. 结合资产负债表资产“泡沫”的分析; d. 结合经营现金流量的分析。 (2) 利润表的趋势分析
(3) 利润表的结构分析
(4) 利润表的比率分析
(2)负债质量的讨论(所谓“零营运资本”管理) (3)资产负债表的趋势分析 (4)资产负债表的结构分析 (5)资产负债表的比率分析
2020/12/09
6
பைடு நூலகம்
如何分析财务报表
a. 流动比率、速动比率在国内运用存在的问题: *信用水平的普遍低下; *可能被操纵。
b. 现金流动负债比率: *测量企业清偿能力和经营现金流量是否充足的指标; *判别利润质量的利器,特别推荐。 *所谓40%的理想值对于国内公司意味“高门槛”。但谨防经营现金流 的操纵。