中级宏观经济学(第6章)
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利息，贷款利息大于存款利息的部分构成了 利润。
✓ 在存款量给定的情况下，贷款业务量越大， 利润越多
✓ 但商业银行还必须满足存款顾客取款的需要 ,这部分保留下来的存款就是商业银行的存 款准备金。
三、商业银行的作用
5、法定准备金制度 商业银行吸收的存款中必须以一定的比例留
作准备金。 这一比例是由中央银行依法规定的，故被称
（1000-1000*20%）—（1000-1000*20%） *20%= 1000*（1—20%）2 第N轮的贷款增加为：
1000*（1—20%）N 最终的存款创造为
1000*【1+ （1—20%） + （1—20%）2+▪▪▪+ （1—20%）N 】 =1000*{1/1-（1-20%）}=5000元
三、商业银行的作用
（4）金融服务职能 银行由于联系面广，信息比较灵通，特别是电子计算机在银行业务中的广
泛应用，使其具备了为客户提供信息服务的条件，咨询服务，对企业“决 策支援”等服务应运而生，工商企业生产和流通专业化的发展，又要求把 许多原来的属于企业自身的货币业务转交给银行代为办理，如发放工资， 代理支付其他费用等。 个人消费也由原来的单纯钱物交易，发展为转帐结算。 现代化的社会生活从多方面给商业银行提出了金融服务的要求。 在强烈的业务竞争权力下，各商业银行也不断开拓服务领域，通过金融服 务业务的发展，进一步促进资产负债业务的扩大，并把资产负债业务与金 融服务结合起来，开拓新的业务领域。在现代经济生活中，金融服务己成 为商业银行的重要职能。
问题， 1000元的初始存款最终创造了多少 存款呢？
第二节 存款创造与存款乘数
问题， 1000元的初始存款最终创造了多少存款呢？ 通过上述计算得知，第一轮的贷款增加变为第二轮的存款增加，因此求最终的存款
创造，只需要先求出总的贷款增加额 第一轮的贷款增加为：
1000-1000*20%=1000*（1—20%） 第二轮的贷款增加为：
为法定准备率。 法定准备率使得银行体系中可以成倍地创造
货币供给。
问题
我国的商业银行有哪些？
tips:例如大型国有商业银行有哪些？ 全国性股份制商业银行有哪些？城市 商业银行农村商业银行有哪些？
参考答案
我国的商业银行主要包括：
5家大型国有商业银行（中国工商银行、中国农业银行、中国 银行、中国建设银行、交通银行）
又因为法定准备金率为20%，所以A银行只要增加200元存款准备金 ，剩下的800元可以提供贷款给客户乙。（见表2）
客户乙用在A银行的800元购买了丙的衣服，交易是通过支票账户 的转移进行的，丙在B银行有存款账户，因此B银行存款增加了800 元。（见表3）
第二节 存款创造与存款乘数
结论：对于整个银行体系来说，中央银行增 加了1000元货币发行已经导致了存款创造 的现象的产生：1000元的初始存款增加为 1800元存款（其中，A银行新增存款1000 元，B银行新增存款800元），而且存款创 造并没有结束。
第二节 存款创造与存款乘数
一、简单情况下得存款乘数 1、简单情况的假设 商业银行的超额准备金为0（如何理解，书
P161） 公众都利用活期存款的签发的支票进行交易
（如何理解，书P161） 商业银行仅开设了活期存款的储蓄种类，没
有开设像定期存款这类其它种类
第二节 存款创造与存款乘数
假设法定存款准备金率为20%,以A、B代表两家商业银行，以甲 乙丙代表各个微观经济单位（如：家庭或企业），假设中央银行 购买了甲的有价证券（价值为1000元），中央银行没有支付现金 ，而是通过支票账户支付的，甲在商业银行A有存款账户，因此甲 直接把中央银行给的1000元的支票存在自己在商业银行A的账户 上。因此，商业银行A 的存款增加了1000元，存款贮备金也增加 了1000元。（见表1）
12家全国性股份制商业银行(中信银行、招商银行、光大银行 、华夏银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、广发银行、平 安银行、渤海银行、恒丰银行、浙商银行）。
其余还有城市商业银行农村商业银行，外加邮政储蓄银行。
我国银行业分类介绍
四、公众的作用
公众的概念：包括家庭、企业和政府。 如何理解：公众在货币供给决定中所起的作用？ 以家庭为例，一个家庭得到100万元的收入，家庭在金融资产结构
货币统计口径 ✓ M0=现金（包括纸币和硬币） ✓ M1=M0+活期存款 ✓ M2=M1+小额定期存款+其他 ✓ M3=M2+大额定期存款+其他 本书采用的公式：M1=M0+活期存款
二、中央银行的作用
1、中央银行 政府的一个机构 和一般的商业银行不同 不追求利润最大化 目标：实现整个宏观经济的最优运行 2、中央银行的两个主要职能 控制货币供给量和利率 防止大量的银行倒闭 3、中央银行的日常职能
常有效。但是，可以期望，公开市场运行在不久将来将起很重要的作用。 ✓ 再贴现：为在中国人民银行开立账户的银行业金融机构办理再贴现。
三、商业银行的作用
1、商业银行：指通过存贷款业务赚取最大化利润的一类企业。 商业银行与一般工商企业一样，是以盈利为目的的企业。它也具
有从事业务经营所需要的自有资本，依法经营，照章纳税，自负 盈亏，它与其他企业一样，以利润为目标。 商业银行又是不同于一般工商企业的特殊企业。其特殊性具体表 现于经营对象的差异。工商企业经营的是具有一定使用价值的商 品，从事商品生产和流通；而商业银行是以金融资产和金融负债 为经营对象，经营的是特殊商品——货币和货币资本。
三、商业银行的作用
（2）支付中介职能 商业银行除了作为信用中介，融通货币资本以外，还执
行着货币经营业的职能。 通过存款在帐户上的转移，代理客户支付，在存款的基
础上，为客户兑付现款等，成为工商企业、团体和个人 的货币保管者、出纳者和支付代理人。 以商业银行为中心，形成经济过程中无始无终的支付链 条和债权债务关系。
三、商业银行的作用
2、商业银行的功能
（1）信用中介职能 通过银行的负债业务，把社会上的各种闲散货币集中到
银行里来，再通过资产业务，把它投向经济各部门； 商业银行是作为货币资本的贷出者与借入者的中介人或
代表，来实现资本的融通、并从吸收资金的成本与发放 贷款利息收入、投资收益的差额中，获取利益收入，形 成银行利润。
三、商业银行的作用
（3）信用创造功能
商业银行在信用中介职能和支付中介职能的基础上，产生了信用创造职能。 商业银行是能够吸收各种存款的银行，和用其所吸收的各种存款发放贷款，
在支票流通和转帐结算的基础上，贷款又派生为存款，在这种存款不提取现 金或不完全提现的基础上，就增加了商业银行的资金来源，最后在整个银行 体系，形成数倍于原始存款的派生存款。
职能1、2、3，详见书P159
二、中央银行的作用
我国的中央银行：中国人民银行 中华人民共和国国务院组成部门之一 1948年12月1日组成 职能：在国务院的领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、
各级政府部门、社会团体和个人的干涉。 主要货币政策工具
✓ 信贷规模分配：中国人民银行通过其对国有商业银行的领导权力决定按地域和工业部门分配信贷规模。 ✓ 发行货币：中国人民银行独家发行货币的权利使它能够影响商业银行的金融资源和业务活动。 ✓ 法定储备金比例：中国人民银行有权改动法定储备金比例。自1988年以来，这个比例一直为13%。 ✓ 制定利率：中国人民银行有权制定银行存款和贷款的官方利率。 ✓ 公开市场操作：目前，发行国债的数量还不够大，而且市场的流动性还没有大到使依靠公开市场操作非
的选择时，把100万分割为现金___万，活期存款___万，定期存款 ___万三部分。（请同学来分割） ✓ 公众持有的现金和活期存款的总和构成了货币供给，那么货币供给 金额是___元? ✓ 公众持有的定期存款不属于M1口径的货币供给，但是处于银行体系 的这部分定期存款可以放贷出去，从而会部分地转为活期存款并因 此影响货币供应量。
动性原则，不受政府行政干预。 其次商业银行与各类专业银行和非银行金融机构也不同。商业银
行的业务范围广泛，功能齐全、综合性强，尤其是商业银行能够 经营活期存款业务，它可以借助于支票及转账结算制度创造存款 货币，使其具有信用创造的功能。
三、商业银行的作用
4、商业银行的利润 商业银行通过对存款支付利息，对贷款收取
一、货币供给的衡量
3、货币供给影响总需求的渠道
第一个渠道 ✓ 通过影响利息率，影响有效需求 第二个渠道 ✓ 为有效需求的实现提供所需要的交易货币 货币供给量对总需求的复杂影响在第十三章研究，本章
研究货币供给量的决定。
一、货币供给的衡量
4、货币供给的概念
货币供给：在一定的时点上，公众实际持有的现金和活期存款的 总和。公众是指处于中央银行系统之外的所有家庭、企业、地方 政府等经济单位。
中级宏观经济学
常州大学
季小立
本次教学内容——第六章 货币供给
一、影响货币供给的三个行为主体 二、存款创造与存款乘数 三、货币供给量的决定 四、货币供给理论在我国的适用性
第一节 影响货币供给的三个行为主体
一、货币供给的衡量
1、研究货币供给的意义（或重要性） 非常重要的经济变量 影响价格水平 影响产出水平 2、货币供给对宏观经济的影响 直接效应：货币供给量对总需求的影响 间接效应：总需求变化对价格水平和产出水平的影响
三、商业银行的作用
3、商业银行的性质
（1）商业银行是企业，具有企业的一般特征 如：必须具备业务经营所需的自有资本，并达到管理部门所规定
的最低资本要求； 必须照章纳税; 实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束； 以获取利润为经营目的和发展动力。
三、商业银行的作用
（2）商业银行是特殊的企业——金融企业 商业银行的经营对象不是普通商品，而是货币、资金， 商业银行业务活动的范围不是生产流通领域，而是货币
三、商业银行的作用
（5）调节经济职能 调节经济是指商业银行通过其信用中介活动，调剂社会各部门的
资金短缺，同时在央行货币政策和其他国家宏观政策的指引下， 实现经济结构，消费比例投资，产业结构等方面的调整。 此外，商业银行通过其在国际市场上的融资活动还可以调节本国 的国际收支状况。 （6）小结 商业银行因其广泛的职能，使得它对整个社会经济活动的影响十 分显著，在整个金融体系乃至国民经济中位居特殊而重要的地位 。随着市场经济的发展和全球经济的一体化发展，现在的商业银 行已经凸现了职能多元化的发展趋势。
长期以来，商业银行是各种金融机构中唯一能吸收活期存款，开设支票存款 帐户的机构，在此基础上产生了转帐和支票流通。
商业银行以通过自己的信贷活动创造和收缩活期存款，如果没有足够的贷款 需求，存款贷不出去，就谈不上创造，因为有贷款才派生存款；相反，如果 归还贷款，就会相应地收缩派生存款。收缩程度与派生程度相一致。因此， 对商业银行来说，吸收存款在其经营中占有十分重要的地位。
信用领域， 商业银行不是直接从事商品生产和流通的企业，而是为
从事商品生产和流通的企业提供金融服务的企业。
三、商业银行的作用
（3）商业银行是特殊的银行 商业银行作为特殊银行，首先在经营性质和经营目标上，商业银
行与中央银行和政策性金融机构不同。 商业银行以盈利为目的，在经营过程中讲求营利性、安全性和流
得到公式∆D=（1/r）* ∆R，其中∆D表示最终存款的增加量（或是中央银行新增 的货币发行） ， ∆R表示增加的存款准备金，r为法定存款准备金率， 1/r表示存
款创造乘数。
例题
假设法定存款准备金率为25%,假设中央银行 购买了甲的有价证券（价值为40000元），中 央银行没有支付现金，而是通过支票账户支付 的，甲直接把40000元存进了某个银行，利用 公式求存款创造乘数是多少，最终存款的增加 是多少？
参百度文库答案
∆D=（1/r）* ∆R=（1/25%）*40000=160000元 1/r =1/25%=4
二、复杂情况下的存款乘数
✓ 在存款量给定的情况下，贷款业务量越大， 利润越多
✓ 但商业银行还必须满足存款顾客取款的需要 ,这部分保留下来的存款就是商业银行的存 款准备金。
三、商业银行的作用
5、法定准备金制度 商业银行吸收的存款中必须以一定的比例留
作准备金。 这一比例是由中央银行依法规定的，故被称
（1000-1000*20%）—（1000-1000*20%） *20%= 1000*（1—20%）2 第N轮的贷款增加为：
1000*（1—20%）N 最终的存款创造为
1000*【1+ （1—20%） + （1—20%）2+▪▪▪+ （1—20%）N 】 =1000*{1/1-（1-20%）}=5000元
三、商业银行的作用
（4）金融服务职能 银行由于联系面广，信息比较灵通，特别是电子计算机在银行业务中的广
泛应用，使其具备了为客户提供信息服务的条件，咨询服务，对企业“决 策支援”等服务应运而生，工商企业生产和流通专业化的发展，又要求把 许多原来的属于企业自身的货币业务转交给银行代为办理，如发放工资， 代理支付其他费用等。 个人消费也由原来的单纯钱物交易，发展为转帐结算。 现代化的社会生活从多方面给商业银行提出了金融服务的要求。 在强烈的业务竞争权力下，各商业银行也不断开拓服务领域，通过金融服 务业务的发展，进一步促进资产负债业务的扩大，并把资产负债业务与金 融服务结合起来，开拓新的业务领域。在现代经济生活中，金融服务己成 为商业银行的重要职能。
问题， 1000元的初始存款最终创造了多少 存款呢？
第二节 存款创造与存款乘数
问题， 1000元的初始存款最终创造了多少存款呢？ 通过上述计算得知，第一轮的贷款增加变为第二轮的存款增加，因此求最终的存款
创造，只需要先求出总的贷款增加额 第一轮的贷款增加为：
1000-1000*20%=1000*（1—20%） 第二轮的贷款增加为：
为法定准备率。 法定准备率使得银行体系中可以成倍地创造
货币供给。
问题
我国的商业银行有哪些？
tips:例如大型国有商业银行有哪些？ 全国性股份制商业银行有哪些？城市 商业银行农村商业银行有哪些？
参考答案
我国的商业银行主要包括：
5家大型国有商业银行（中国工商银行、中国农业银行、中国 银行、中国建设银行、交通银行）
又因为法定准备金率为20%，所以A银行只要增加200元存款准备金 ，剩下的800元可以提供贷款给客户乙。（见表2）
客户乙用在A银行的800元购买了丙的衣服，交易是通过支票账户 的转移进行的，丙在B银行有存款账户，因此B银行存款增加了800 元。（见表3）
第二节 存款创造与存款乘数
结论：对于整个银行体系来说，中央银行增 加了1000元货币发行已经导致了存款创造 的现象的产生：1000元的初始存款增加为 1800元存款（其中，A银行新增存款1000 元，B银行新增存款800元），而且存款创 造并没有结束。
第二节 存款创造与存款乘数
一、简单情况下得存款乘数 1、简单情况的假设 商业银行的超额准备金为0（如何理解，书
P161） 公众都利用活期存款的签发的支票进行交易
（如何理解，书P161） 商业银行仅开设了活期存款的储蓄种类，没
有开设像定期存款这类其它种类
第二节 存款创造与存款乘数
假设法定存款准备金率为20%,以A、B代表两家商业银行，以甲 乙丙代表各个微观经济单位（如：家庭或企业），假设中央银行 购买了甲的有价证券（价值为1000元），中央银行没有支付现金 ，而是通过支票账户支付的，甲在商业银行A有存款账户，因此甲 直接把中央银行给的1000元的支票存在自己在商业银行A的账户 上。因此，商业银行A 的存款增加了1000元，存款贮备金也增加 了1000元。（见表1）
12家全国性股份制商业银行(中信银行、招商银行、光大银行 、华夏银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、广发银行、平 安银行、渤海银行、恒丰银行、浙商银行）。
其余还有城市商业银行农村商业银行，外加邮政储蓄银行。
我国银行业分类介绍
四、公众的作用
公众的概念：包括家庭、企业和政府。 如何理解：公众在货币供给决定中所起的作用？ 以家庭为例，一个家庭得到100万元的收入，家庭在金融资产结构
货币统计口径 ✓ M0=现金（包括纸币和硬币） ✓ M1=M0+活期存款 ✓ M2=M1+小额定期存款+其他 ✓ M3=M2+大额定期存款+其他 本书采用的公式：M1=M0+活期存款
二、中央银行的作用
1、中央银行 政府的一个机构 和一般的商业银行不同 不追求利润最大化 目标：实现整个宏观经济的最优运行 2、中央银行的两个主要职能 控制货币供给量和利率 防止大量的银行倒闭 3、中央银行的日常职能
常有效。但是，可以期望，公开市场运行在不久将来将起很重要的作用。 ✓ 再贴现：为在中国人民银行开立账户的银行业金融机构办理再贴现。
三、商业银行的作用
1、商业银行：指通过存贷款业务赚取最大化利润的一类企业。 商业银行与一般工商企业一样，是以盈利为目的的企业。它也具
有从事业务经营所需要的自有资本，依法经营，照章纳税，自负 盈亏，它与其他企业一样，以利润为目标。 商业银行又是不同于一般工商企业的特殊企业。其特殊性具体表 现于经营对象的差异。工商企业经营的是具有一定使用价值的商 品，从事商品生产和流通；而商业银行是以金融资产和金融负债 为经营对象，经营的是特殊商品——货币和货币资本。
三、商业银行的作用
（2）支付中介职能 商业银行除了作为信用中介，融通货币资本以外，还执
行着货币经营业的职能。 通过存款在帐户上的转移，代理客户支付，在存款的基
础上，为客户兑付现款等，成为工商企业、团体和个人 的货币保管者、出纳者和支付代理人。 以商业银行为中心，形成经济过程中无始无终的支付链 条和债权债务关系。
三、商业银行的作用
2、商业银行的功能
（1）信用中介职能 通过银行的负债业务，把社会上的各种闲散货币集中到
银行里来，再通过资产业务，把它投向经济各部门； 商业银行是作为货币资本的贷出者与借入者的中介人或
代表，来实现资本的融通、并从吸收资金的成本与发放 贷款利息收入、投资收益的差额中，获取利益收入，形 成银行利润。
三、商业银行的作用
（3）信用创造功能
商业银行在信用中介职能和支付中介职能的基础上，产生了信用创造职能。 商业银行是能够吸收各种存款的银行，和用其所吸收的各种存款发放贷款，
在支票流通和转帐结算的基础上，贷款又派生为存款，在这种存款不提取现 金或不完全提现的基础上，就增加了商业银行的资金来源，最后在整个银行 体系，形成数倍于原始存款的派生存款。
职能1、2、3，详见书P159
二、中央银行的作用
我国的中央银行：中国人民银行 中华人民共和国国务院组成部门之一 1948年12月1日组成 职能：在国务院的领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、
各级政府部门、社会团体和个人的干涉。 主要货币政策工具
✓ 信贷规模分配：中国人民银行通过其对国有商业银行的领导权力决定按地域和工业部门分配信贷规模。 ✓ 发行货币：中国人民银行独家发行货币的权利使它能够影响商业银行的金融资源和业务活动。 ✓ 法定储备金比例：中国人民银行有权改动法定储备金比例。自1988年以来，这个比例一直为13%。 ✓ 制定利率：中国人民银行有权制定银行存款和贷款的官方利率。 ✓ 公开市场操作：目前，发行国债的数量还不够大，而且市场的流动性还没有大到使依靠公开市场操作非
的选择时，把100万分割为现金___万，活期存款___万，定期存款 ___万三部分。（请同学来分割） ✓ 公众持有的现金和活期存款的总和构成了货币供给，那么货币供给 金额是___元? ✓ 公众持有的定期存款不属于M1口径的货币供给，但是处于银行体系 的这部分定期存款可以放贷出去，从而会部分地转为活期存款并因 此影响货币供应量。
动性原则，不受政府行政干预。 其次商业银行与各类专业银行和非银行金融机构也不同。商业银
行的业务范围广泛，功能齐全、综合性强，尤其是商业银行能够 经营活期存款业务，它可以借助于支票及转账结算制度创造存款 货币，使其具有信用创造的功能。
三、商业银行的作用
4、商业银行的利润 商业银行通过对存款支付利息，对贷款收取
一、货币供给的衡量
3、货币供给影响总需求的渠道
第一个渠道 ✓ 通过影响利息率，影响有效需求 第二个渠道 ✓ 为有效需求的实现提供所需要的交易货币 货币供给量对总需求的复杂影响在第十三章研究，本章
研究货币供给量的决定。
一、货币供给的衡量
4、货币供给的概念
货币供给：在一定的时点上，公众实际持有的现金和活期存款的 总和。公众是指处于中央银行系统之外的所有家庭、企业、地方 政府等经济单位。
中级宏观经济学
常州大学
季小立
本次教学内容——第六章 货币供给
一、影响货币供给的三个行为主体 二、存款创造与存款乘数 三、货币供给量的决定 四、货币供给理论在我国的适用性
第一节 影响货币供给的三个行为主体
一、货币供给的衡量
1、研究货币供给的意义（或重要性） 非常重要的经济变量 影响价格水平 影响产出水平 2、货币供给对宏观经济的影响 直接效应：货币供给量对总需求的影响 间接效应：总需求变化对价格水平和产出水平的影响
三、商业银行的作用
3、商业银行的性质
（1）商业银行是企业，具有企业的一般特征 如：必须具备业务经营所需的自有资本，并达到管理部门所规定
的最低资本要求； 必须照章纳税; 实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束； 以获取利润为经营目的和发展动力。
三、商业银行的作用
（2）商业银行是特殊的企业——金融企业 商业银行的经营对象不是普通商品，而是货币、资金， 商业银行业务活动的范围不是生产流通领域，而是货币
三、商业银行的作用
（5）调节经济职能 调节经济是指商业银行通过其信用中介活动，调剂社会各部门的
资金短缺，同时在央行货币政策和其他国家宏观政策的指引下， 实现经济结构，消费比例投资，产业结构等方面的调整。 此外，商业银行通过其在国际市场上的融资活动还可以调节本国 的国际收支状况。 （6）小结 商业银行因其广泛的职能，使得它对整个社会经济活动的影响十 分显著，在整个金融体系乃至国民经济中位居特殊而重要的地位 。随着市场经济的发展和全球经济的一体化发展，现在的商业银 行已经凸现了职能多元化的发展趋势。
长期以来，商业银行是各种金融机构中唯一能吸收活期存款，开设支票存款 帐户的机构，在此基础上产生了转帐和支票流通。
商业银行以通过自己的信贷活动创造和收缩活期存款，如果没有足够的贷款 需求，存款贷不出去，就谈不上创造，因为有贷款才派生存款；相反，如果 归还贷款，就会相应地收缩派生存款。收缩程度与派生程度相一致。因此， 对商业银行来说，吸收存款在其经营中占有十分重要的地位。
信用领域， 商业银行不是直接从事商品生产和流通的企业，而是为
从事商品生产和流通的企业提供金融服务的企业。
三、商业银行的作用
（3）商业银行是特殊的银行 商业银行作为特殊银行，首先在经营性质和经营目标上，商业银
行与中央银行和政策性金融机构不同。 商业银行以盈利为目的，在经营过程中讲求营利性、安全性和流
得到公式∆D=（1/r）* ∆R，其中∆D表示最终存款的增加量（或是中央银行新增 的货币发行） ， ∆R表示增加的存款准备金，r为法定存款准备金率， 1/r表示存
款创造乘数。
例题
假设法定存款准备金率为25%,假设中央银行 购买了甲的有价证券（价值为40000元），中 央银行没有支付现金，而是通过支票账户支付 的，甲直接把40000元存进了某个银行，利用 公式求存款创造乘数是多少，最终存款的增加 是多少？
参百度文库答案
∆D=（1/r）* ∆R=（1/25%）*40000=160000元 1/r =1/25%=4
二、复杂情况下的存款乘数