[商业银行,利率,模型]基于利率市场化的商业银行RAROC贷款定价模型的修正
利率市场化下商业银行贷款定价研究
利率市场化下商业银行贷款定价研究利率市场化下我国商业银行贷款定价问题研究[ 摘要]本文分析了当前我国商业银行贷款定价存在的主要问题，从完善利率市场机制和风险内控机制、实行差别化定价和优化信贷资产结构等方面提出优化我国商业银行贷款定价的对策。
[ 关键词]利率市场化商业银行贷款定价长期以来，我国的存贷款利率一直由中央银行统一制定并颁布实施，严格的利率管制直接导致了商业银行产品定价能力的不足，产品价格不能对市场变动做出迅速准确的反应。
随着我国利率市场化改革的推进，商业银行对产品价格缺乏敏感性和定价能力不足的问题日益突出，成为利率市场化改革的一大瓶颈。
在这种背景下，研究商业银行的贷款定价体系，优化贷款定价方法与策略，对于提高我国商业银行核心竞争力具有重要的意义。
一、当前我国商业银行贷款定价存在的主要问题（一）利率风险管理意识淡薄，缺乏科学定价机制由于我国利率市场长期处于管制状态，各商业银行高层管理人员、利率业务人员对利率风险量化分析和利率风险控制的重要性认识不足，投入到利率定价和风险管理中的专职人员有限，利率管理的信息系统资源匮乏。
很多银行尚未从单纯的利率管理转向利率定价与利率风险管理并重。
我国商业银行在1998年才开始推行按照风险程度进行贷款质量分类的五级分类法，利用历史数据和统计模型对风险进行准确量化管理在我国部分商业银行才刚刚施行，大多商业银行没有积累这方面的经验和系统性的数据，也就不会具备自主定价能力。
我国商业银行内部缺乏科学的贷款定价机制，很难对客户的风险做出准确判断，更无从评价贷款利率是否合理，能否补偿银行风险溢价。
贷款利率上限取消后，部分商业银行还没有形成一整套包括定价原理、定价程序和价格战略等贷款定价管理办法，贷款定价制度不完善。
（二）存在基准利率缺失现象我国货币市场基准利率仍存在缺位现象。
一是人民银行虽然设立了如法定准备金率、再贴现率等利率水平，但这些利率水平的设定来自行政命令而非市场力量，不能发挥市场体系的核心作用。
基于RAROC的商业银行贷款定价模式研究
基于ＲＡＲＯＣ的商业银行贷款定价模式研究作者：周凯来源：《世界经济与政治论坛》2008年第02期[内容提要] 我国利率市场化已步入实质性阶段，商业银行信用风险定价权进一步回归。
同时，面临更加激烈的竞争形势和更加严格的监管环境，加强贷款定价管理成为我国商业银行当前一项重要而紧迫的工作。
本文首先分析了基于RAROC进行贷款定价的必要性，然后推导了RAROC贷款定价模型，分析了贷款定价的依据，介绍了RAROC定价模式的基本流程，最后指出强化经济资本管理是提升我国商业银行贷款定价能力的重要途径，并提出了相关建议。
[关键词] 商业银行贷款定价经济资本 RAROC中图分类号：D830·5 文献标识码：A 文章编号：1007-1369(2008)2-0106-05基于RAROC进行贷款定价的必要性随着现代商业银行经营管理理论和实践的发展，风险管理和价值创造作为商业银行生存和发展的根基，日益受到人们的重视。
银行作为经营风险的企业，其最终目标是实现股东价值最大化。
但在一个竞争性、高效率的市场里，风险与收益总是呈正相关的关系。
提高风险水平虽然在短期内可以获得较高的收益，但从长期来看却极有可能损毁银行的价值。
因此，在寻求价值最大化的过程中，风险必须被严格控制在股东所能承受的水平内。
为了全面考虑收益和风险的关系，衡量银行真实盈利水平，20世纪90年代以来，国际银行界开始将风险调整过的收益(risk-adjusted return on capital，RAROC)作为绩效考核的重要指标，并用于指导业务调整和战略决策。
目前，大部分国际活跃银行采用的计算公式本质上都可划归为：其中，经济资本(Economic Capital，EC)又称为风险资本(Capital at Risk，CaR)，是银行内部用于覆盖非预期损失的资本。
经济资本并不是真实的银行资本，其在数值上等于一定置信区间下非预期损失的值。
RAROC将银行的盈利活动明确地与风险联系在一起，表明了银行经营过程中对风险度量、价格补偿对价值管理的重要性。
基于RAROC的贷款定价模型研究
Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ ＝ 经风 险调整 的 收益／ 经 济 资本
＝
（ 收 入 ～ 成 本 和 费 用 一 预 期 损
贷款作为商业银行一项重要 的资产业务 ， 商业银 行传 统 的存 贷 利 差 为 主 的定 价 方 式 面 临 的 挑 战 ，
定 价 自主权也 进一 步 加 大 。那 么 ， 如 果进 行 合 理 、
用不 同 的计 量 方 法 ， 其 中， 它 的 要 素 通 常 包 含 四
项 的重 要指标 。 二 、Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ贷 款定 价模 型概 述
（ 一ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ）Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ贷款 定价模 型公 式
个， 即违约损失率 ， 违约概率 ， 违约风险值和期限 ； 在实际运用 Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ的贷款定价模型时 ， 将分母 中 的“ 资本”命名为“ 经济资本 ， 经济资本是商业银 行为抵御非预期损失所需 的资本 ， 是商业银行根 据 内部模型计 算 出来 的资本额 ， 按照 《 巴塞尔协 议》 中的规定将风险为： 信用风险、 市场风 险和操
２ ０ １ ６年 ｌ ０月
金 融 理论 与教 学
第 ５期
Ｆ ｉ ｎ ａ ｎ ｃ ｅ Ｔ ｈ ｅ ｏ ｒ ｙ ａ ｎ ｄ Ｔ ｅ ａ ｃ ｈ ｉ ｎ ｇ
总第 １ ３ ９期
基于 Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ的贷款定价模型研究
刘 晓 宇
（ 哈尔滨 金 融学 院 金 融 系 ， 黑 龙江 哈尔滨 １ ５ ０ ０ ３ ０ ） 摘 要： 贷 款作 为商 业银行 一 项重要 的 资产 业务 ， 也 是 商业银 行 利 润 的 重要 来源 。伴 随 着利 率 市 场
一
图 １
式中， 预期 损 失 代 表 商 业 银 行 为风 险业 务 计 提 的各项 准 备 ， 经 济 资 本 是 商 业 银 行 根据 内 部 模 型计 算 出来 的 ， 它 是 用 来 抵 御 商 业 银 行 的 非 预 期 损失 所需 要 的资 本 ， 不 同类 型 的 风 险 的 预期 损 失
基于RAROC模型的商业银行贷款定价研究
基于RAROC模型的商业银行贷款定价研究□ 常州市农村金融学会课题组摘要：贷款定价一直以来都是银行面临的重点和难点问题，如何对风险不同的贷款客户实行不同的贷款定价，实现价格与风险的匹配对银行而言意义重大。
本文基于RAROC定价模型，从信用风险和客户综合回报率两个方面，对基本模型进行修正，为贷款定价提供一种新的思路。
一、引言中国特色社会主义进入新时代，我国经济发展也进入了由高速增长阶段转向高质量发展阶段的新时代。
伴随世界主要经济体宏观政策的转向和我国金融去杠杆化，货币政策更趋稳健中性，信贷规模、资金供给整体呈现紧平衡态势。
特别是2013年7月，央行宣布全面放开金融机构贷款利率管制，取消贷款利率下限，商业银行在得到贷款自主定价权的同时，也面临着更加激烈的行业竞争。
在此环境下，商业银行如何科学而准确地进行贷款定价，提升资金运用能力和风险管控水平，实现利润最大化，已逐渐成为商业银行最重要的核心竞争力。
本文对RAROC模型中的组成因素，如预期损失、非预期损失、经济资本等，运用二元违约的度量方法一一进行了量化，并引入RAROC指标和经济资本来确定银行的目标利润，再从信用风险调整和客户综合收益率两个方面对模型进行修正，并运用模拟案例分析，对不同模型下的贷款利率进行比较，在确保银行利润的基础上，准确合理地配置经济资本，同时还能将风险控制在承受范围之内。
二、RAROC定价法介绍贷款定价一直是学术界研究的前沿和热点，很多学者运用了不同的模型工具开展了大量研究。
本文介绍的RAROC定价法主要是以银行经营的安全性和盈利性为目标，并从整体上考虑银行的经营成本、预期损失以及信用风险溢价，从而更好地实现贷款利率（价格）与风险的匹配。
（一）RAROC文献综述。
RAROC（risk adjusted return on capital）起源于20世纪70年代末，由美国信孚银行开发，主要用于衡量银行信贷组合的风险以及测算风险暴露损失所需要的权益资本。
商业银行RAROC贷款定价方法的改进与应用
作者： 刘新军;周鸿卫
作者机构： 湖南大学金融学院,长沙410079
出版物刊名： 统计与决策
页码： 164-167页
主题词： 贷款定价;RAROC;内部资金转移价格;动态定价
摘要：RAROC贷款定价采用的资金成本以自身负债为基础，脱离了外部市场环境，忽略了银行与客户的关系。
文章将市场化资金成本引入RAROC定价，并对贷款模型做信用风险和客户回报的动态调整。
利用改进的RAROC方法计算贷款价格，并进行了对比。
改进后的RAROC定价考虑了贷款期间的信用变化，有利于客户加强风险管理；根据客户综合回报调整贷款利率，密切了银企关系，时我国银行提高竞争力具有特别积极的意义。
基于RAROC的商业银行贷款定价分析
基于RAROC的商业银行贷款定价分析作者：王若天来源：《时代金融》2014年第12期【摘要】本文基于RAROC模型对商业银行的贷款定价进行定量分析，首先介绍了RAROC模型的各构成因素，推导出基于RAROC的贷款定价公式；在全面分析模型中主要因素时，通过巴塞尔协议要求、中国人民银行数据与国外成熟商业银行的历史数据推测分析预测中国银行业预期损失、目标收益率等相关数据的构成。
在贷款期限方面，本文主要计量一年期的短期贷款，并提出以Shibor一年期利率作为贷款资金成本的基准，同时在符合巴塞尔协议要求的条件下使商业银行的资金成本确定更加符合市场化利率水平下的贷款定价要求。
【关键词】RAROC 经济资本预期损失2013年7月19日，中国人民银行公告，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。
一是取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平；二是取消票据贴现利率管制；三是对农村信用社贷款利率不再设立上限。
人民银行放开贷款利率下限的政策，使得贷款利率可以在一个更大的的区间内浮动。
作为商业银行最主要的资产业务，信贷投放需要更加灵活高效的定价机制以满足市场需求与风险控制规范。
因此，对于商业银行而言，在利率市场化逐步推进的当下，调整现行的信贷定价方法，保证收益与风险相匹配，使贷款价格充分覆盖贷款的各种风险和资金成本是商业银行保障自身经营安全，提高经营效益的核心内容。
由于我国在相当长的时期内利率水平依照行政指导，商业银行在贷款定价方面未能充分考虑风险成本因素，使得部分银行出现了忽视风险、过度逐利的问题，并产生的相当数量的不良资产。
国际银行业在处理贷款操作中的逆向选择与风险控制等问题方面采取按经风险调整的收益率，在原则上确立了风险与收益相匹配、信贷扩张与风险控制并重的金融机构管理理念。
因此，贷款成本的准确分析和贷款风险的合理定价成为商业银行信贷管理的核心，激励着银行自内而外改善自身管理体制，提高企业运作效率，在审慎经营的前提下拓展业务、创造利润以增强自身在国际银行竞争中的综合实力。
试论利率市场化改革与商业银行利率定价机制转型
2018年6期总第867期现如今随着我国整体经济水平的不断提高，进而促进了金融行业的不断发展。
从2012年开始，我国银行就多次进行降息，从而不断扩大利率浮动的空间，这代表着我国利率市场化进程的不断加快，在利率市场化的不断改革过程中，赋予了商业银行一定的自主定价权，但是这也会为商业银行带来一定的利率风险，因此在利率市场化改革的基础上，加强商业银行利率定价机制的转型也就变得至关重要。
一、我国商业银行利率定价现状的分析1.贷款风险定价能力较弱随着利率市场化改革的不断推进，我国商业银行的利率定价能力也正在稳定的提高，但是就目前商业银行的利率定价管理来看，仍存在着一些问题与矛盾，从而导致我国商业银行的利率定价机制与国际银行的利率定价机制存在一定的差距。
其中首先便是贷款风险定价能力较弱。
随着货币政策的不断调整，商业银行的贷款利率正在不断的变化，从而影响着风险定价能力。
自从金融危机之后，人民币的利率下调的趋势正在不断的加快，国家对于贷款投放的力度正在不断加大，同时由于货币政策相对比较宽松，进而导致贷款利率水平保持低位平稳的运行。
从2009年12月开始，商业银行新发放贷款加权平均利率为5.25%，比年初下降0.31个百分点，下浮利率占比为33.19%，比年初上升7.63个百分点。
由于贷款项目的投放较多，进而导致贷款利率水平降低，贷款利率下浮较大，进而便出现了国内商业银行贷款数目大、贷款时间长等问题。
同时由于受到国家货币政策的影响，便会出现盲目追求低风险贷款来确保收益稳定，这便导致了商业银行的贷款风险定价能力较弱。
同时对于一些小型商业银行来说，其贷款风险定价能力相对来说较弱，因此提高风险定价能力是其发展的必经之路。
在利率市场化的发展背景下，小型商业银行所受到的冲击最大，就目前国内商业银行的发展情况来看，地方性、区域性银行的定价能力有待加强。
其主要是因为一些小型商业银行内部的定价管理机制不够完善，在制度建设以及人才培养等方面仍相对落后。
利率市场化下商业银行贷款定价研究18.52
利率市场化下商业银行贷款定价研究摘要：信贷业务一直是我国商业银行的主营业务，而贷款定价又是贷款业务的关键环节，特别是在利率市场化的大背景下，确定更加科学合理的贷款价格有利于商业银行在竞争日益激烈信贷市场上脱颖而出，实现持续经营。
目前在信贷市场上存在着各种各样的贷款定价理论和模型，但是由于我国贷款利率一直处于严格管制之中，贷款定价的能力较弱，考虑因素单一，大多是主要围绕资金成本。
因此商业银行更应该立足我国具体情况，提高成本管理能力，建立完备的贷款定价管理体系，不断完善贷款定价机制。
关键词：商业银行贷款定价利率The loan pricing research of commercial bank Under themarketization of interest rateAbstract:Credit business has always been the main business of commercial Banks in China, and The loan pricing is a key link in the process of loan business. Especially in the backdrop of the marketization of interest rate, To determine the price of more scientific and reasonable loan about the commercial bank to stand out in the increasingly competitive credit market, and achieve Sustainable management. Currently exist in the credit market all kinds of theories and models of loan pricing. But due to the loan interest rate in China has been under strict control, and the ability of loan pricing is very poor. When determining the price of a loan, commercial Banks usually considers a few factors.Most of them are centered on the cost of capital. So commercial Banks should be based on the specific situation in our country to study the influence factors of loan pricing, improve the ability of cost management, establish a complete management system of loan pricing and Constantly improve the loan pricing mechanism。
基于raroc模型的商业银行贷款定价实证研究
基于raroc模型的商业银行贷款定价实证研究基于raroc模型的商业银行贷款定价实证研究基于RAROC模型的商业银行贷款定价实证研究-工程论文基于RAROC模型的商业银行贷款定价实证研究陈志刚①CHEN Zhi-gang；吴姬姬②WU Ji-ji （①江苏经贸职业技术学院，南京211168；②中国工商银行江苏省分行，南京210001）（①Jiangsu Institute of Commerce，Nanjing 211168，China；②Jiangsu Branch of Commercial Bank of China，Nanjing 210001，China）摘要：在分析我国商业银行运营环境的基础上，本文介绍了RAROC模型的基本结构和主要参数，通过贷款利率、RAROC利率的比较分析和因素分析，探讨了模型在提高商业银行风险控制能力、内部管理水平和资本使用效率方面的实际作用，并讨论了进一步推广RAROC模型在我国商业银行应用所需解决的问题。
关键词：商业银行；信贷风险；风险度量；RAROC模型Key words: commercial banks；credit risk；risk measurement；RAROC model 中图分类号：F830.3文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2015）32-0009-03 作者简介：陈志刚（1979-），男，江苏南京人，硕士，讲师，研究方向为信息管理。
0 引言近年来，我国商业银行的运营环境正发生显著变化，突出表现在两个方面。
一是利率市场化进程加快。
2013年7月，我国全面放开了金融机构贷款利率管制，取消了贷款利率下限，商业银行在获得贷款自主定价权的同时，也面临着日趋激烈的行业竞争。
二是资本稀缺性加剧。
互联网金融等新的金融工具和融资渠道不断涌现，稀释了商业银行的资金存量，对商业银行的融资能力提出了更高的要求。
在此环境下，商业银行如何有效提升资金运用能力和风险管理水平，实现资金经营效益的最大化，已成为其最重要的核心竞争力[1]。
基于RAROC模型的行业贷款定价研究——以中国建设银行为例
而Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ作 为一 种更全面衡量银行 真实盈利水 平的绩效 考
核指标便越 来越 广泛地被应用于指导银行开展各项业务决 策的实
２ ０ １ ３ 年底 的总上 市公 司数 目近 三年 的平均值来预测该行业年违约
践 中， 应用 Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ定价法能够较 为准确地衡量 贷款 风险 ， 确 定贷
【 关键词 】 Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ； 经济 资本 ； 贷款 定价 ； 中国建设银行
引言
是股东要求 的资本 回报率 高 出资金成 本率 的风 险溢价 ， 其 值一般
一
、
为正 ， 因为通常 自有资金承担 的风险要高于负债 ， 因而股东 所要求
的资本 回报率也 高 于支付 给债务 人的 资金成 本率 。Ｅ Ｃ ／ Ｌ可 以看 做是贷款业 务的经济 资本要求或经济 资本分配 系数 ， 如果 某项贷
款定价 的底 线 ， 从 而在确保 股东利益 的 同时提 高银行贷款 的质量 和效率 ， 在实践中具有较大的应用价值 。
二、 Ｒ Ａ Ｒ Ｏ Ｃ定 价 理 论 与 方 法
概率 。违约损失率 Ｉ Ｘ ３ Ｄ是 指发 生违约 时 的债 务面值 中不 能收 回 部分所 占比重 ， 高级 Ｉ Ｒ Ｂ法 Ｌ Ｇ Ｄ测算模 型需要大量历 史数据 的累
虽然 近年 来我国商 业银 行的中间业务和表外业务得到 了较 快 发展 ， 但作为商业银行 主要收 入来源 的仍然是 贷款 业务。我 国商
业银 行 目前的利息收人仍 占总营业收入 的绝对 比重 ， 如２ ０ １ ３年我 国１ ６家上市银 行平均利 息收人 占比高达 ７ ９ ％。因此贷款 业务对
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RAROC模型在商业银行风险管理中的应用分析
RAROC模型在商业银行风险管理中的应用分析2009年08月17日00:00金融时报[李梦斐]访问次数：165字体：RAROC模型作为商业银行优化资源配置，全面提高银行风险管理水平的主要技术手段，在国内银行逐步得到应用，在贷款定价、资源配置、授信决策等方面发挥了积极作用。
本文通过阐述分析RAROC 模型及实际应用，着眼于实践，提出了一些运用中应注意的问题及建议。
一、关于风险管理中的RAROC模型RAROC(RiskAdjustedReturnonCapital)即风险调整的资本收益率，是由美国信孚银行(BankersTrust)于20世纪70年代提出，其最初目的是为了度量银行信贷资产的组合风险，测算风险暴露损失所需的权益资本。
后来逐渐被世界银行业所认可，并成为全面风险管理的核心指标及关键技术。
RAROC是对风险实施组合管理的核心，它的核心思想是将未来可预计的风险损失量化为当期成本，对当期收益进行调整，衡量经过风险调整后的收益大小；考虑为非预期损失做出资本储备，进而衡量资本的使用效率，使银行的收益与所承担的风险挂钩。
RAROC最终衡量的是占用风险的每单位的资源创造的效益。
RAROC的计算公式如下：式中，所谓“风险调整的收益”就是利用预期损失来对分子中的收益加以风险调整。
在商业银行的实际操作中，风险调整收益的计算如下：风险调整收益＝总收入－资金成本－营运成本－预期损失＝（银行各项业务收入－费用支出）－预期损失＝未提拨备的账面利润－资产减值准备总收入可以包括利差收入和非利息收入。
成本包括银行资金成本、运营成本等各项经营管理成本。
不同风险类型的预期损失有不同的计量方法，但它的要素有四个方面，即违约概率、违约损失率、违约风险值和期限。
经济资本是银行所承担风险的最低需要。
其计算公式为：经济资本＝信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失。
从以上分析可以看到，风险调整资本回报率是一个比率指标，它主要衡量风险的收益能力，指标值越高，表明风险与收益配比情况越理想。
LPR新机制下商业银行的工作改进建议
中国产经CHINESE INDUSTRY &ECONOMY中国产经Chinese Industry &Economy摘要：2019年8月，为了促进我国利率市场深入改革，提升利率传递效率，促进我国实体经济融资稳定发展，我国人民银行宣布改革完善LPR 形成机制。
对于LPR 新机制，在LPR 报价形式上，需要按照公开市场操作利率加点要求进行，在这种情况下，将会给商业银行工作带来一定影响。
基于此，本文就重点分析LPR 新机制对商业银行的影响，并提出LPR 新机制下商业银行的工作改进建议。
关键词：LPR 新机制；商业银行；改进建议结合当前我国金融市场发展情况来说，商业银行在金融行业发展中发挥着重要作用，甚至对我国社会经济发展都有着一定影响。
商业银行作为一个敏感度薄弱的机构，容易受到金融环境变化因素影响，从而产生各种问题，因此必然也会受到LPR 新机制的影响，在工作中将会面临各种新的问题，需要银行加以重视，并积极采取改进措施。
一、LPR 新机制的意义2019年8月17日人民银行宣布改革完善LPR 形成机制，在这种情况下，给我国商业银行经营发展造成一定影响。
在新的LPR 形成机制下，有效提高利率传递效率，降低实体经济融资成本。
实际上，如果降低实体经济的融资成本，不仅会增加银行服务对象数量，银行信贷质量也会明显提升，贷款不良率减少，给商业银行经营发展提供良好条件，便于银行稳定经营。
二、LPR 新机制下对商业银行的影响（一）商业银行盈利压力加大2019年，我国正式实施LPR 新机制改革后，贷款实际利率开始逐渐下降。
一方面，可以降低实体经济的融资成本，另一方面，使商业银行贷款利率更具市场化。
客户在贷款定价方面具有主动权。
为了稳定商业银行在市场竞争中的发展，商业银行不断降低贷款价格，随着存款定价机制的发布，让上限制条件不断扩大，在这种情况下，导致银行在短期内呈现出净息差收窄现象，经营压力增加。
（二）增加商业银行资产负债管理难度LPR 机制下，贷款利率将逐步回归由市场供求决定的均衡水平，对政策利率的敏感程度将提升，变动弹性将增大。
基于RAROC的贷款定价方法
＝ ．基于 ＲＡＲＯＣ 的贷款 定价方法
对 银行而 言 ，资本 作为 稀缺 的 资源 ，资本 的使 用必 须达 到一 定 的最 低 回报 率要 求 （ ｒ ｌ Ｒａ ｅ Ｈｕ ｄ ｅ ｔ ，与 股东 账 面资 本 回报 要 求相 联 系 ， 取决于 银 行 的风 险偏好 ， 际上通 常 也 国 以税 前 ２ ％或税 后 １ ％为标 准 ） ５ ５ 。ＲＡＲ０Ｃ技术 通过 对具体 产 品、业务 的经 济 资本 回报率 的 量化 ， 为商 业银 行 贷款定 价 决 策 提 供 支 持 。 通 过 将 风 险 调 整 后 的 资 本 回 报 率 （ ＲＡＲＯＣ）计算 结果 与 Ｈｕ ｄ ｅ Ｒａ ｅ 比较 ，银行 管理者 ｒ ｌ ｔ 相
终实 现 股 东价 值 的最 大 化 。
益率 （ Ｏ ） Ｒ Ｅ 为中心考察经营业 绩和进行管理 的传统模式 ， 强 调 了风 险控 制在银行这一特 殊行 业的 重要性 。 ０ ２ 世纪 ９ 年代 ０
后期以来 ，ＲＡＲＯＣ在 国际先进银行 中得到广泛 运用并 不断 改进和 完善 ，逐 渐成 为金融理论 和银行业 实践 中公认的风 险
绩 效 考核 等 。管理 层在 确定 银 行能 承 担 的总 体 风 险水平 即 风 险偏 好 之后 ， 算 银行需 要 的总 体 经济 资本 ， 计 以此评 价 自
身 的 资本 充足状 况 ； 经 济资 本在 各 类风 险 、 将 各个 业 务部 门 和各 类 业 务之 间进 行分 配 ， 有效 控制 银行 的 总体风 险 ， 以 并 通 过 分 配经 济 资本 优 化资 源 配置 ；将 股 东 回报要 求 转 化为 对全 行 、 业 务部 门和 各个 业 务线 的经 营 目标 ， 于绩 效考 各 用 核 ， 银行 实 现在 可承 受风 险水 平 之下 的收 益最 大化 ， 使 并最
我国商业银行基于RAROC的贷款定价研究的开题报告
我国商业银行基于RAROC的贷款定价研究的开题报告一、研究背景及意义RAROC是Risk-Adjusted Return On Capital（风险调整资本回报率）的缩写，它是银行风险管理与经营中较为常见的技术指标，可以较准确地评估银行各项业务的风险度与回报率。
随着我国金融领域的不断开放与国际化，商业银行的竞争形势日益激烈，基于风险的贷款定价已成为商业银行的必备技术和手段。
在这个背景下，本研究将立足于RAROC模型，探讨我国商业银行基于RAROC的贷款定价研究，旨在通过分析我国商业银行中应用RAROC的情况，为风险管理与贷款定价提供一定的思路与参考。
二、研究内容及研究方法研究内容：(1) RAROC的概念及其在商业银行中的应用(2) 我国商业银行中基于RAROC的贷款定价的实际应用与特点(3) 研究我国商业银行应用RAROC模型的实用性和局限性研究方法：(1) 理论研究法。
通过对RAROC的理论研究、我国商业银行应用RAROC的案例分析、以及相关文献资料的归纳总结，获取一定的理论性和实践性的分析和结论。
(2) 实证研究法。
利用我国商业银行的财报数据，构建RAROC模型，对比分析不同贷款类型的风险度与回报率，测算不同贷款利率的风险水平和准确性，从而评估RAROC模型的实用性和局限性。
三、研究预期结果(1) 对我的商业银行应用RAROC模型的实际应用情况进行梳理，总结其应用优缺点和局限性。
(2) 探究我国商业银行基于RAROC模型对贷款定价的影响。
(3) 提出RAROC模型在应用过程中的注意事项和可持续改进的建议。
四、研究意义(1) 对构建科学合理的贷款定价模型具有重要意义(2) 对于提高商业银行的风险管理水平、控制风险，并提高银行的经济效益具有现实意义。
(3) 有利于提高中国商业银行满足国际流行标准的能力，以及其在国际金融市场的竞争力。
基于RARO的商业银行贷款定价机制研究
境 和 政 策 空 间。 此研 究 商业 银 行 的 贷 款 定 价 ， 有 重 要 的 现 实 意 义 。 于 Ｒ Ｒ Ｃ 的 贷款 定 价 ， 虑 了银 行 在 大 力 发 展 业 因 具 基 Ａ Ｏ 考
务 的 同 时所 面 临的 风 险 ， 合 了新 巴塞 尔 协 议 的 核 心理 念 ， 文 将 就这 一 贷款 定 价 方 法 作 简 单 阐 述 。 符 本 关 键 词 ： 款 定价 ； Ａ Ｏ 经 济资 本 ； Ａ 预 期 损 失 ； 预 期 损 失 ； 率 市 场 化 贷 Ｒ Ｒ Ｃ； Ｖ Ｒ； 非 利 中 图分 类 号 ：８２ ２ Ｆ３、 ４ 文献 标 识 码 ： Ａ 文 章 编 号 ：６３６０ （０７０—０９０ １７—８Ｘ ２０ ）５０３－ ６
一
、
引
言
贷款 定价 是商 业银行 经 营管理 体 系 的核 心组 成部 分 ，其实 质是通 过 对银行 所 承担 的信用 风 险进 行 预 测和 度量 ， 每笔 贷款 确定 一 个合 理 的风 险价 差补 偿 ， 对 当贷 款利 率 不能 弥补 贷 款风 险成 本 时 ， 银行 将
无 法充 分计 提各 项 损失 准备 ， 贷 资产 的损 失会 直接 侵蚀 银 行资 本 ， 信 威胁 其持 续 经 营 ， 因此 制定 正 确 的 贷 款价格 对 于银行 来说 至关 重要 。
自身 的成 本 、 费用 和 承担 的风 险 ， 未考 虑 与客户 的互 动关 系及市 场竞 争 形势 ； 同时银 行属 “ 多产 品 企业 ” 行业 ， 在各 产品 和服务 方 面较难 准确 分摊 成本 。
２基 准利 率加 点 定价 ．
这是 国 际银行 业 广泛 采用 的贷 款定 价 方法 ， 目标 贷款 利率 ＝ 其 基准 利率 ＋ 非基 准 利率 借 款者 支付 的 风 险溢价＋ 期贷 款客 户支付 的期 限风 险溢 价 。这 一 “ 向型” 长 外 的贷款 定价 模式 表现 出较强 的市 场导 向 ，
基于RAROC模型的商业银行贷款定价法研究
基于RAROC模型的商业银行贷款定价法研究
洪锦兰;谭立元
【期刊名称】《福建电脑》
【年(卷),期】2006(000)010
【摘要】本文首先介绍了RAROC模型的含义及其核心原理,接着由RAROC模型的基本表达式推导出RAROC法贷款定价的基本公式,从而得出了RAROC贷款定价法,然后举例说明了商业银行利用RAROC模型进行贷款定价的具体方法和过程,最后对RAROC贷款定价法的优缺点进行评析.
【总页数】2页(P62-63)
【作者】洪锦兰;谭立元
【作者单位】山西财经大学,金融学专业,山西,太原,030012;山西财经大学技术经济及其管理专业,山西,太原,030012
【正文语种】中文
【中图分类】TP3
【相关文献】
1.基于RAROC模型的商业银行贷款定价实证研究 [J], 陈志刚;吴姬姬
2.基于RAROC的商业银行贷款定价模型研究 [J], 金铎;吴锐
3.利率市场化下我国商业银行贷款定价能力探讨——基于RAROC模型的贷款定价实证研究 [J], 孟彩云
4.基于RAROC商业银行贷款定价的研究 [J], 殷颖
5.基于RAROC模型的商业银行贷款定价研究 [J], 常州市农村金融学会课题组[1];孙徐亚[1]
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国有商业银行RAROC贷款定价模型及应用
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出 了 资 本 资 产 定 价 模 型 （ ａｉｌ ｓ ｔ Ｃ ｐｔ ｓ ａＡ ｅ Ｐｃ ｇ Ｍｌ ｉ ｎ ＭＣ ｒ ｉ ｅ，简 称 Ｃ Ｐ ，在 此 基 础 Ａ Ｍ） 上 利用 收益 与系 统 风 险 的 关 系构 造 了贷 款 定 价 模 型 ； 又 如 Ｆｓｅ ｌ ｋ Ｍｙｏ ｉ ｒ ａ ＆ ｒ ｈ Ｂｃ ｎ
边俊 杰 ，冯莲 娜 ，刘立 刚
（ ．江 西理 工 大 学 经济 管理 学院 ，江 西 赣 州 ３ １０ ；２ 江西 应 用技 术 职 业 学院 ，江 西 １ ４０ ０ ． 赣 州 ３ １０ ） ４ ００
【 摘要】文章在 引出了见４ ｃ的定义、核心原理的基础上 ，提 出了运用Ｒ ＲＯ ＲＤ Ａ Ｃ￣ 贷款定价模型 ，同时指 出进行银行业 务贷款定价的必要性 ，最后介绍 了运用Ｒ 理论的贷款定价模 型的缺陷 ，并提 出我 国国有商业银行进行贷款定价的建议。 Ａ Ｄｃ
本 ；预期损失是根据信用风险 、操作风
险 、市 场 风 险 等不 同风 险 类 型计 算 出 的 预 期 损 失 值 。不 同风 险 类 型 的 预期 损 失
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基于利率市场化的商业银行RAROC贷款定价模型的修正
关键词利率市场化 RAROC贷款定价模型
引言
随着净息差收窄、民资进逼、互联网金融等多重因素倒逼，中国的利率市场化进程不得不加快速度完成转型。
这对于我国的商业银行来说既是机遇又是挑战，一方面商业银行可以依据自身优势加快发展，另一方面又面临着利率市场化可能带来的风险加剧的不利冲击。
特色化经营在各国银行业适应利率市场化的过程中发挥出巨大作用，本文试图将银行的特色化经营纳入修正的商业银行贷款利率中。
一、RAROC模型
风险调整收益模型（Risk-Adjusted Return On Capital），需要对公式当中的相应项目进行风险调整。
RAROC=风险调整后收益/经济资本=（风险收益±资产转移价格-费用-预期损失）/风险调整资本
经济资本是为偏离平均水平的意外损失提供保护即银行维持正常经营和补救非预期损失的资本缓冲储备，经济资本管理要求相关银行能够精确测算现有资产在未来一定时期的非预期损失大小，据此衡量业务的风险成本和股东价值增值能力。
预期损失是由提取的坏帐准备金提供支持。
损失偏离平均水平的程度取决于容忍度。
在一定容忍度下，损失从均值的偏离就是经济资本[3]。
风险调整资本一般包括市场风险、信用风险、损失风险等。
由于经济资本也是一种资源，必然有其机会成本，现在很多银行采用上海银行间同业拆放利率（Shibor）来充当经济资本的最低收益率。
风险调整后收益=银行利差收入+中间业务等非利息收入（Il）-资金使用成本（Cc）-运营成本（Cm）-经济资本成本（Ec*Shibor）；
银行利差收入=贷款数额L*年利率r*贷款期限t。
由于r与RAROC正相关，银行设定一个基准利率，即可计算出上式的银行贷款利率r，这也是商业银行贷款利率的最小值。
银行在与贷款客户谈判时，在此基础上再依据每个客户的不同情况进行利率调整，即为最终的实际贷款利率。
二、利率市场化条件下对贷款定价模型的修正
美国的利率市场化开始于1970年，至1986年存折储蓄账户利率上限的取消共历时17年。
其间美国的银行业也经过了痛苦的转型期，终于摸索出特色化经营的纾难发展之路[4]。
花旗银行将零售业务作为自己的发展重心，富国银行的小企业贷款和社区银行业务和摩根大通的一站式对公金融业务都分别为各自带来巨大成功。
新时期以来，我国银行间差异化、特色化发展趋势明显，国有四大行和部分股份制银行经过数年的深耕，在一些具体分支业务方面取得了令人鼓舞的成就并受到银行家的广泛认可，这就为我国的银行业走上差异化经营道路，积极应对利率市场化创造了有力的条件。
我国的商业银行现在逐渐拥有了各自的经营优势：工商银行在债券投资、资金与同业业务方面优势明显，建设银行着重扩展个人按揭业务，而农业银行和中国银行分别在“三农”业务和国际结算业务方面具独树一帜（以上信息来自《2013年中国银行家报告》）。
本文使用模糊评价[5]的方法对银行在某一特定经营方向上的经营情况进行评测。
其中，市场占有率是指银行该项业务在整个市场所占的比重，反映了该行的此项业务的市场地位；在该行的盈利占比率反映了该业务对于该行的重要性，并反映出该行是否已经将此项业务最为重点业务进行经营。
在该经营方向的发展前景方面，市场对于该行业的评级和前景展望反映了该行业的发展潜力，比如2013中国银行家调查报告就显示银行家们比较看好农林牧渔业，快递业以及通信系统行业，而对于房地产行业的展望普遍比较悲观；而行业的政策导向性更是直接反映了决策层的意志，极大的影响行业的发展前景，例如现在的钢铁行业严重的产能过剩问题，国家已经明确表示要限制钢铁行业的产能增加，银行就很难把钢铁企业的贷款业务作为自己的主营业务进行支持。
本文只对基于利率市场化的商业银行贷款定价模型修正作方法性的探索，不做实证研究。
下文是对中国农业银行总行三农业务中心和中国民生银行北京管理部的中高级管理人员（20人）进行问卷调查，最后的有效问卷调查结果如下表一：
根据特色化经营综合评价结果的情况，可以依照下文的利率动态调整表，将其与基准利率相结合，得到最终银行的贷款利率。
用c（characteristic）来代表银行的特色化经营，f （c）表示利率动态调整函数。
三、结论
我国利率市场化改革已经迈出了重要一步，其方向必然是以市场为基础的利率形成机制不断强化、市场基准利率体系逐步完善并持续有效运行、市场主体具有自主定价的选择权并能通过市场上的公开竞争发现和决定我国金融市场的均衡利率[6]。
超七成银行家预测我国银行业的黄金十年已经过去，未来三年中国银行业收入及利润增长率将低于20%[7]。
在利率市场化的冲击下，我国银行的存贷利差必然收窄，但是正如本文分析的那样，我国商业银行可以借鉴国外银行应对利率市场化的经验教训，敏锐捕捉到其中的机遇以加快自身的发展。
本文以RAROC贷款定价模型为基础，采用模糊分析的方法将商业银行的特色经营业务修正
入定价模型中去，以期能给予我国商业银行在利率市场的大潮下的贷款定价模型以一定的借鉴作用。