2020年证券从业资格考试真题：证券投资分析(第七章)
李向科-证券投资技术分析-习题-答案(修改稿)
第一章技术分析概述一、名词解释：技术分析、市场行为、波动分析、趋势分析、随机漫步理论参考答案：技术分析：针对市场行为的分析市场行为：价格，成交量、时间及空间波动分析：观察价格变动的幅度大小，判断当前的价格是偏高还是偏低趋势分析：跟踪价格波动的方向，预测价格下一步将向何方运行随机漫步理论：认为价格的波动是随机的，没有规律。
二、简答：1．我们学过的技术分析方法有哪些种类？参考答案：K线分析、切线分析、形态分析、波浪分析、技术指标分析2．技术分析的三个假设？参考答案：1) 市场行为涵盖一切信息；2) 证券价格沿趋势运动；3) 历史会重演。
3．道氏理论有哪些主要观点？参考答案：1) 市场价格指数可以解释和放映市场的大部分行为；2) 市场波动含有三种类型：主要趋势、次要趋势和短暂趋势；3) 成交量在确定趋势时起重要作用；4) 收盘价是最重要的价格。
三、论述：1．基本分析和技术分析的区别？参考答案：基本分析注重证券的内在价值和未来的成长性，注重时间相对长期的投资。
技术分析是根据股票交易价格曲线的形态、趋势及各种技术指标预测未来，注重证券在交易市场中的“现场表演”，并据此推测证券的发展潜力，注重短期的投资。
2．为什么技术分析需要结合及他分析方法？根据基本分析与技术分析的特点，二者结合起来进行投资决策，会相互弥补、减少失误、优化决策。
3．如何理解技术分析不讲究严格的因果关系？参考答案：技术分析只是通过总结过去的市场行为，发现了某些重复出现的“模式”，但不能说明为什么会出现这样的模式。
第三章K线理论一、简答：1．如何确定K线实体的阴阳和位置？参考答案：K线的阴阳由收盘价与开盘价确定，当收盘价大于开盘价时为阳线；当收盘价小于开盘价时为阴线。
2．如何确定影线的位置？上、下影线的长度如何影响多空双方力量？参考答案：上影线的位置由最高价确定，下影线的位置最低价确定。
一般来说，上影线越长，不利于上升；下影线越长，不利于下降。
2020年全国证券从业资格考试证券投资分析真题
2020年全国证券从业资格考试证券投资分析真题一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分。
共30分。
在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1、证券投资的理想结果是__________。
A.证券流动性最大化与风险最小化B.证券投资价值区域化C.证券投资净效用最大化D.证券投资预期收益与风险固定化2、依据宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据来进行投资分析的流派称为__________。
A.定量分析流派B.基本分析流派C.定性分析流派D.技术分析流派3、以下关于战略性投资策略的说法中，正确的是__________。
A.常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多－空组合策略和投资组合保险策略B.战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种的不同C.战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略D.战略性投资策略不会在短期内轻易变动4、被称为“近代统计学之父”的是__________。
A.凯特勒B.惠更斯C.帕乔利D.凯恩斯5、__________以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。
A.基本分析流派B.技术分析流派C.行为分析流派D.学术分析流派6、__________是－种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。
A.固定比例策略B.投资组合保险策略C.买入持有策略D.战术性投资策略7、企业的资产价值、负债价值与权益价值三者之间存在下列__________关系。
A.权益价值=资产价值+负债价值B.权益价值=资产价值－负债价值C.负债价值=权益价值+资产价值D.权益价值=资产价值÷负债价值8、某可转换债券面值1000元，转换价格l0元，该债券市场价格990元，标的股票市场价格8元／股，则当前转换价值为__________。
A.1990元B.1010元C.990元D.800元9、关于金融期权与金融期货，下列说法错误的是__________。
2020年基金从业资格考试《证券投资》考试练习题精选
2020年基金从业资格考试《证券投资》考试练习题精选1、对基金经理市场时机把握能力进行检验的主要模型不包括()。
【单选题】A.T-M模型B.L-M模型C.H-M模型D.C-L模型参考答案：B解析：对基金经理市场时机把握能力进行检验的主要模型包括T-M模型、H-M模型、C-L模型。
2.监管机构要求基金公司自身要持有一定的()以应对压力情景。
【单选题】A.风险准备金B.存款准备金C.公开市场业务D.超额准备金答案：A解析：监管机构要求基金公司自身要持有一定的风险准备金以应对压力情景。
3.跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，跟踪周期()越准确。
【单选题】A.越长B.越短C.波动越小D.波动越大答案：A解析：本题考察的是指数基金的相关内容，答案是A选项，跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。
跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，周期越长其准确率越高。
4.投资者A计划购买100股某上市公司股票，该公司股票价格为20元/股，第一个交易日投资者向经纪人下达限价指令，将目标购买价格定为19.5元，但是本日股票上涨收盘价为20.2元。
第二个交易日投资者将目标价格修改为20.5元一股，成交80股，假设每股交易佣金为0.05元，不考虑其他成本，股票收盘价为21元/股。
已实现损失为()。
【单选题】A.1.6%B.1.55%C.1.2%D.1.5%答案：C解析：本题考查已实现损失的计算，已实现损失=[(实际交易价格-第一交易日收盘价)/基准价格]*实际投资执行比例=[(20.5-20.2)/20]*80/100=1.2%。
5.下列关于机构投资者买卖基金税收的表述中，正确的是()。
【单选题】A.机构投资者买卖基金份额征收印花税B.对非金融机构买卖基金份额的差价收入征收营业税C.机构投资者买卖基金份额获得的价差收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税D.机构投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得税答案：C解析：机构投资者买卖基金份额获得的价差收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。
2020年证券投资分析真题及答案(1)完整篇.doc
2001年证券投资分析真题及答案（一）【- 证券投资分析】一、单项选择1．确定证券投资政策涉及到：（）。
A．决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C．确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D．投资组合的修正和投资组合的业绩评估2．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：（）。
A．技术分析和财务分析B．技术分析、基本分析和心理分析C．技术分析和基本分析D．市场分析和学术分析3．组建证券投资组合时，个别证券选择上是指（）。
A．预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票B．预测个别证券的价格走势及其波动情况C．对个别证券的基本面进行研判D．分阶段购买或出售某种证券4．证券投资的目的是：（）。
A．收益最大化B．风险最小化C．证券投资净效用最大化D．收益率最大化和风险最小化5．在下列哪种市场中，技术分析将无效A．弱式有效市场B．半弱式有效市场C．半强式有效市场D．强式有效市场6．我国证券投资分析师的自律组织是：（）。
A．中国证监会B．中国证券业协会投资分析师专业委员会C．中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会D．证券交易所办的投资分析师委员会7．“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度A．基本分析流派B．技术分析流派C．心理分析流派D．学术分析流派8．下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的（）A．技术分析B．基本分析C．市场分析D．学术分析9．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水会（）：A．较小B．较大C．一样D．不确定10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为（）收益率曲线类型。
A．正常的B．相反的C．水平的D．拱形的11．某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为：（）。
2020年证券从业资格考试试题：投资分析(随章测试第七章)
2020年证券从业资格考试试题：投资分析（随章测试第七章）一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题目要求，请选出准确的选项)1.完全正相关的条件下，由证券A与证券B构成的组合线是连接这两点的( )。
A.直线B.向左弯曲的曲线C.折线D.向右弯曲的曲线2.完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为20%，证券B的期望收益率为5%。
如果投资证券A、证券B的比例分别为70%和30%，则证券组合的期望收益率为( )。
A.5%B.20%C.15.5%D.11.5%3.一个只关心风险的投资者将选择( )作为组合。
A.最小方差B.方差C。
收益率D.最小收益率4.关于β系数，下列说法错误的是( )。
A.β系数是由时间创造的B.β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数C.β系数的绝对值数值越小，表明证券承担的系统风险越小D.β系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性5.与市场组合的夏普指数相比。
一个高的夏普指数表明( )。
A.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差B.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好C.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差D.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好6.关于证券组合，下列说法准确的是( )。
A.证券组合是收益的组合B.证券组合是效率的组合C.组合是无差异曲线与有效边界的交点所表示的组合D.相较于其他有效组合，证券组合所在的无差异曲线的位置7.下列因素中，与久期之间呈相同关系的是( )。
A.票面利率B.到期期限C.市场利率D.到期收益率8.下列选项中，不属于投资者在构建证券投资组合时需要注意的问题是( )。
A.投资目标选择B.个别证券选择C.投资时机选择D.投资多元化9.假设某投资者2020年1月31日买入某公司股票每股价格2.6元，2020年1月30日卖出价格为3.5元，其间获得每股税后红利0.4元，不计其他费用，该投资者的投资收益率为( )。
2020年基金从业资格考试《证券基础知识》真题及答案详解
2020年基金从业资格考试《证券基础知识》真题及答案详解一、单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）1.关于零息债券，以下表述错误的是（）。
A．期间不支付利息B．可以计算到期收益率C．可以折价、平价或溢价发行D．投资收益全部源于资本利得【答案】C【解析】零息债券有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。
因此，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。
2.关于算术平均收益率和几何平均收益率，以下表述错误的是（）。
A．几何平均收益率忽略了货币的时间价值B．几何平均收益率运用了复利的思想C．两者之间的差距会随着收益率波动加剧而增大D．算数平均收益率计算方法是t期收益率的总和除以t期【答案】A【解析】ABD三项，算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值。
几何平均收益率运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值。
C项，一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。
由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。
3.一般而言，以下哪只基金的跟踪误差比较低？（）A．XX上证50指数基金B．XX中证医药主题指数增强基金C．XX核心成长基金D．XX灵活配置基金【答案】A【解析】跟踪误差是相对于业绩比较基准的相对风险指标。
A项为指数基金，其跟踪误差通常较低。
B项为指数增强基金，是在指数基金的基础上加入了少量的主动管理，其跟踪误差介于指数基金与主动管理基金之间。
CD两项为主动管理基金，由于其受到投资目标和风格不同的影响，跟踪误差较大。
跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常范围内。
4.某股票发行时的票面价值为10元/股，实际发行价格为15元/股，共发行1亿股，以下表述正确的是（）。
A．该股票发行产生10亿元资本公积B．该股票发行所募集的股本为15亿元C．该股票发行所募集的股本为10亿元D．该股票发行产生15亿元资本公积【答案】C【解析】股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。
证券从业资格考试《证券投资分析》测试卷（附答案）
四月下旬证券从业资格考试《证券投资分析》测试卷（附答案）一、单项选择题（共60题，每题1分）。
1、（）证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。
A、收入型B、避税型C、增长型D、货币市场型【参考答案】：C【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。
见教材第七章第一节，P321。
2、某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（）。
A、1.60次B、2.5次C、3.03次D、1.74次【参考答案】：D【解析】流动比率=流动资产/流动负债因此：3--流动资产/80期末流动资产=3×80=240(万元)由于：速动比率=(流动资产-存货)/流动负债即：1.6=(240-存货)/80则：期末存货=240-1.6×80=112(万元)平均存货=(60+112)÷2=86(万元)存货周转率=营业成本/平均存货=150÷86=1.74(次)3、关于最优证券组合，以下说法正确的是（）。
A、最优组合是风险最小的组合B、最优组合是收益最大的组合C、相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高D、最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合【参考答案】：C4、我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分类原则和结构框架。
A、道·琼斯分类法B、联合国的《国际标准产业分类》C、北美行业分类体系D、以上都不是【参考答案】：B5、只有当证券处于（）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。
A、市场低位B、被低估C、不稳定状态D、投资价值区域【参考答案】：D考点：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。
见教材第一章第一节，P2。
6、（）是对证券分析师的基本要求，是职业行为规范的重要方面。
A、遵纪守法B、独立诚信C、公正公平D、勤勉尽职【参考答案】：A【解析】遵纪守法是对证券分析师的基本要求，是职业行为规范的重要方面。
证券从业资格考试真题2020
2020年证券从业资格考试《金融市场基础知识》真题及答案解析一.下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。
1、下列有关沪港通与沪伦通区别的说法，正确的是（）。
A、只有在中国境内符合要求的证券经营机构可根据相关规定申请开展跨境转换业务B、沪港通与沪伦通业务均已开通，目前所有有意愿的投资者均可直接参与沪港通与沪伦通的交易C、沪伦通下，投资者跨境互相到对方市场直接买卖股票，沪港通则是将境外基础股票转换为存托凭证实现产品跨境D、沪港通与沪伦通实现产品跨境所采用的模式是不同的试题答案：D试题解析：与沪港通下投资者跨境相互到对方市场直接买卖股票的模式不同，沪伦通是将境外基础股票转换为存托凭证实现产品跨境，存托凭证的交易结算安排与本地的股票品种接近，以方便投资者按照本地的交易习惯和交易时间完成交易结算（D项正确，C项错误）。
目前，CDR 设有一定的投资者适当性门槛（B项错误）。
投资者可根据存托协议的约定，享有分红、派息、配股等权益及行使表决权等权利。
中英两地符合要求的证券经营机构可根据相关规定申请开展跨境转换业务（A项错误）。
2、根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司增发时，发行价格应不低于公告招股意向书前（）交易日或前一个交易日的公司股票均价。
A、20 个B、15 个C、30 个D、10 个试题答案：A试题解析：根据中国证监会发布的《上市公司证券发行管理办法(2020年修订)》，主板(中小企业板)上市公司的增发除了要满足公开发行股票的一般规定外，还应当符合下列规定：（1）最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%；扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。
（2）除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
（3）发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价（A项正确）。
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2020年证券从业资格考试真题：证券投资分析（第七章）历年真题精选第7章证券组合管理理论一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1．对于偏好均衡型证券组合的投资者来说，为增加基本收益，投资于（）是合适的。
A．较高票面利率的附息债券B．期权C．较少分红的股票D．股指期货2．下列各项中标志着现代证券组合理论开端的是（）。
A．证券组合选择B．套利定价理论C．资本资产定价模型D．有效市场理论3．在证券组合投资理论的发展历史中，提出简化均值方差模型的单因素模型的是（）。
A．夏普B．法玛C．罗斯D．马柯威茨4．资本资产定价模型能够简写为（）。
A．AprB．CAPMC．APMD．CATM5．组建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。
A．考察证券价格的形成机制，发现价格偏高价值的证券B．预测个别证券的价格走势及其波动情况，确定具体的投资品种C．对个别证券的基本面实行研判D．分阶段购买或出售某种证券6．证券组合管理方法对证券组合实行分类所依据的标准之一是（）。
A．证券组合的期望收益率B．证券组合的风险C．证券组合的投资目标D．证券组合的分散化水准7．现有一个由两证券W和Q组成的组合，这两种证券完全正相关。
它们的投资比重分别为0．90和0．10。
如果W的期望收益率和标准差都比Q的大，那么（）。
A．该组合的标准差一定大于Q的标准差B．该组合的标准差不可能大于Q的标准差C．该组合的期望收益率一定等于Q的期望收益率D．该组合的期望收益率一定小于Q的期望收益率8．某投资者拥有由两个证券构成的组合，这两种证券的期望收益率、标准差及权数分别为如下表所示数据，那么，该组合的标准差（）。
A．等于25%B．小于25%C．可能大于25%D．一定大于25%9．证券组合的可行域中最小方差组合（）。
A．可供厌恶风险的理性投资者选择B．其期望收益率C．总会被厌恶风险的理性投资者选择D．不会被风险偏好者选择10．现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合是该投资者的（）。
A．期望收益组合B．最小方差组合C．证券组合D．有效证券组合11．反映任何一种证券组合期望收益水平与风险水平之间均衡关系的方程式是（）。
A．证券市场线方程B．证券特征线方程C．资本市场线方程D．马柯威茨方程12．证券市场线描述的是（）。
A．期望收益与方差的直线关系B．期望收益与标准差的直线关系C．期望收益与相关系数的直线关系D．期望收益与贝塔系数的直线关系13．从经济学角度讲，“套利”能够理解为（）。
A．人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为B．人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为C．人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为D．人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为14．一般来说，对证券组合的投资效果实行评价（）。
A．应以收益率为依据B．应综合风险和收益实行评估C．不应考虑组合管理者的管理水平D．是对未来业绩的预测15．（）以资本市场线为基础，其数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。
A．道琼斯指数B．夏普指数C．特雷诺指数D．詹森指数16．针对詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的计算公式，下列说法错误的是（）。
A．都含有无风险收益指标B．都含有大盘指数收益指标C．都含有测度风险的指标D．都含被评估组合的实际收益指标17．当债券收益率向上倾斜，并且投资人确信收益率继续保持上升的趋势，就会购买比要求的期限稍长的债券，然后在到期前出售，获得一定的资本收益，使用这种方法的人以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券，这种方法简称为（）。
A．替代转换B．市场内部价差转换C．利率预期转换D．骑乘收益率曲线18．主动债券组合管理的水平分析法的核心是通过对未来（）的变化就期末的价格实行估计，并据此判断现行价格是否被误定。
A．利率B．凸性C．期限D．久期19．某债券的久期是2．5年，修正久期为2．2年，如果该种债券的到期收益率上升了0．5%，那么该债券价格变动的近似变化数为（）。
A．上升1．25%B．下降1．25%C．上升1．1%D．下降1．1%20．根据组合管理者确定的证券投资政策，能够了解管理者的（）。
A．年龄层次B．收入状况C．盈利水平D．投资风格与偏好21．证券投资组合管理的第二步是（）。
A．确定证券投资的品种B．确定证券投资的资金数量C．对个别证券或证券组合的具体特征实行考察分析D．确定在各证券上的投资比例22．根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数B之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E(r)为纵坐标、卢为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（）。
A．压力线B．证券市场线C．支持线D．资本市场线23．下列关于β系数说法准确的是（）。
A．β系数的值越大，其承担的系统风险越小B．β系数是衡量证券系统风险水平的指数C．β系数的值在0与1之间D．β系数是证券总风险大小的度量24．某一零息债券的面值为100元，期限为2年，市场发行价格为95元，那么这～债券的麦考莱久期为（）。
A．1．8B．2C．1．95D．1．525．债券和其他类型固定收益证券组合的业绩通常是通过将其在某一时间区内的总回报率(包括利息支付+资本损益)与某个代表其可比证券类型的（）实行比较来实行评估。
A．即期收益率B．指数回报率C．必要收益率D．期望收益率26．债券资产组合评价能够采用（）对债券资产管理的整体业绩实行评价0A．证券市场线B．资本市场线C．债券市场线D．货币市场线二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)1．实行证券组合投资能够（）。
A．防范系统风险B．实现在一定风险水平上收益C．规避政府监管D．降低风险2．在证券组合管理过程中，制定证券投资政策阶段的基本内容包括（）。
A．确定投资对象B．确定投资规模C．确定各投资证券的投资比例D．确定投资目标3．收人型证券组合追求的是基本收益，能够带来基本收益的证券包括（）。
A．国债B．ST股票C．附息证券D．优先股4．下列表述准确的是（）A．由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲水准向这两种证券收益率之间的联动关系所决定B．由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲水准向这两种证券风险之间的联动关系所决定C．由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲水准由这两种证券的投资比重所决定D．由三种或三种以上不完全相关证券构成组合的可行域是一个平面区域5．对于一个只关心风险的投资者，（）。
A．方差最小组合是投资者能够接受的选择B．方差最小组合不一定是该投资者的组合C．不可能寻找到组合D．其组合一定方差最小6．在马柯威茨的投资组合理论中，方差一般不用于（）。
A．判断非系统风险大小B．判断系统风险大小C．判断政策风险D．判断总风险的大小7．下列结论准确的是（）。
A．不同的投资者因为风险偏好不同，会有不同的无差异曲线B．无差异曲线越陡，表明投资者对风险越厌恶C．同一条无差异曲线上任意两点的切线的斜率相同D．同一投资者无差异曲线之间不相交8．证券组合（）。
A．是能带来收益的组合B．肯定在有效边界上C．是无差异曲线与有效边界的交点D．是理性投资者的选择9．追求收益厌恶风险的投资者的共同偏好包括（）。
A．如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合B．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率大的组合C．如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较大的组合D．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望的收益率，那么投资者选择期望收益率小的组合10．（）是资本资产定价模型的假设条件。
A．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合B．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C．证券的收益率具有确定性D．投资者不知足且厌恶风险11．某投资者打算购买A、B、C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益率期望值等于0．05，贝塔系数等于0．6；(2)股票8的收益率期望值等于0．12，贝塔系数等于1．2；(3)股票C的收益率期望值等于0．08，贝塔系数等于0．8，据此决定在股票A上的投资比例为0．2，在股票B上的投资比例为0．5，在股票C上的投资比例为0．3，那么（）。
A．在期望收益率一β系数平面上，该投资者的组合优于股票CB．该投资者的组合β系数等于0．96C．该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率D．该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率12．β系数的含义主要包括（）。
A．β系数是衡量证券承担非系统性风险水平的指数B．β系数是衡量证券承担系统性风险水平的指数C．β系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率D．β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性13．用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）。
A．应与市场预期收益率相同B．可被用作资产估值C．可被视为必要收益率D．与无风险利率无关14．证券市场线方程表明，在市场均衡时，（）。
A．所有证券或组合的单位系统风险补偿相等B．系统风险的价格是市场组合期望收益率与无风险利率的差额C．期望收益率相同的证券具有相同的贝塔系数D．收益包含承担系统风险的补偿15．关于Treynor(特雷诺)指数，下列说法准确的有（）。
A．Treynor指数中的风险由B系数来测定B．Treynor指数值由每单位风险溢价来计算C．一个证券组合的Treynor指数是E(r)-B平面上连接证券组合与无风险证券的直线的斜率D．如果组合的Treynor指数大于证券市场线的斜率，组合的绩效好于市场绩效，这时组合位于证券市场线下方16．关于Jensen(詹森)指数，下列说法准确的有（）。
A．Jensen指数就是证券组合所获得的低于市场的那部分风险溢价，风险由p系数测定B．Jensen指数值是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差C．如果组合的Jensen指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好D．Jensen指数以证券市场线为基准17．关于业绩评估预测，下列说法准确的有（）。
A．资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现其原则的多条途径B．业绩评估需要考虑组合收益的高低C．业绩评估需要考虑组合承担的风险大小D．收益水平越高的组合越是优秀的组合18．关于债券利率敏感性，下列说法准确的有（）。