2016年中国资产管理市场发展现状及未来趋势
政府资产管理的现状、不足及建议
政府资产管理的现状、不足及建议作者：蒋锐来源：《现代营销·理论》2020年第05期摘要：政府资产作为国有资产的重要组成部分，完善的政府资产管理体系对于推动我国治理能力现代化建设有着重要的意义。
随着政府会计改革和社会管理体系建设的不断深化，对政府资产管理的需求也日益增强。
然而，长时间以来，我国的政府资产管理方面还存在着诸多的问题，本文立足于相关理论，以内江市政府单位房产划转为案例，分析现在政府资产管理的现状及问题，并提出建议。
关键词：政府资产;政府资产管理;政策建议一、研究背景在我国国有资产的成分当中，行政事业单位国有资产占据重大部分，这对我国改革开放、市场经济发展、人民生活水平提升、政府宏觀调控具有重大的影响。
这几年来，在经济体制改革中，我们发现了行政事业单位国有资产管理的存在着诸多问题，典型如碎片化管理、家底不清、浪费及流失严重。
这对于我国着力构建覆盖全面的政府资产管理体系造成了巨大的挑战。
二、政府资产管理现状政府资产是由政府拥有、占有、使用或者控制的，预期将导致未来经济利益或服务潜能流入政府的资源。
随着我国经济的高速发展，对我国政府资产管理的要求也越来越高。
近年来，政府部门为提高资产利用效率，增强资产管理能力，也做出了巨大的努力和进步。
我国政府资产管理工作主要表现在以下几点：1.完善管理机制，搭建管理体系。
立足于我国特色社会主义国情，从经济发展和资产管理的需求出发，考虑长远、综合考量，力求能建立起一套行之有效的高效管理机制，形成一套与时俱进的管理体系。
2.系统全面地梳理，摸清家底。
调查统计政府资产的总量、分布及使用等情况，做到心中有数。
3.财务报告实务改革。
从社会需求出发，结合财务权责发生制和收付实现制，摸索探究适合我国政府机关的财务报告制度力求做到透明、高效。
三、资产管理问题（一）重视度不够，资产管理体系不健全我国的政府资产是财政大盘子下的一个部分，从财政管理的角度来看，预算属于增量资金，资产则属于存量资金。
全球资产管理业务趋势及经验借鉴
中W外汇DEC 15, 2020全球资产管理业务趋势及经验借鉴通过对全球资管市场的研究，我国资产管理行业可从行业趋势、产品发展趋势和产业链三个角度进行经验总结和借鉴。
文/杨超编辑伯琳资产管理业务起源于大航海时代和第一次工业革命后的欧洲，并在二战后的美国发展壮大。
随着全球财富的积累和个人财富的增加，资产管理业务日益成为全球金融服务业的重要组成部分。
总体来看，行业呈现规模持续增长和集中度不断提高的趋势。
通过对全球资管市场的研究，我 国资产管理行业可从行业趋势、产品发展趋势和产业链三个角度进行经验总结和借鉴。
100201020.00%88.720152016201720182019―全球资产管理规欞（万亿美元）增长速度（右轴）图1 2015—2019年全球总资产管理规模变化数据来湄BCG咨询，普益标准整理全球资产管理业务现状资管规模总体呈增长趋势近五年来，全球总资产管理规模不断扩大，增速也呈现不断提升的趋势（见图 1)0当前，国际资产管理行业已经发展成为一个相对成熟的行业，规模增长主要来源于产品净值的增长而非外部资金的流入。
分地区来看，北美地区资管规模最大，且增速最高（见图2)。
在资产价格，特别是股价不断创新高的背景下，富裕阶层的资产配置需求更为强烈；而在资管市场化机制和监管体系更为完善的北美地区，资管业务也更受富裕人群的青睐。
行业集中度不断提高，美国成为全球资管市场重心全球资产管理行业在监管愈发规范化的环境下，行业集中度不断提高。
这一方面源于金融危机后，更受欢迎的被动型产品所带来的的规模效应；另一方面，则由 于资管行业同样存在竞争壁垒，占先发优■北美■欧洲 ■曰本及澳大利亚■拉美 中东及非洲 亚洲（除去曰本）图2 2019年全球总资产管理规模按地区占比（％ )数据来湄BCG咨询，普益标准整理势的资产管理公司在管理经验、分销渠道、品牌形象、合规运营等方面更容易获得资源加成。
全球资管行业呈现出明显向头部机构集中的趋势。
2016年中国基金行业发展报告(简)
2016年中国基金行业发展报告（简）一、基金行业发展概述基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。
主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。
人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。
通俗地讲，投资基金就是汇集众多分散投资者的资金，委托投资专家(如基金管理人)，由投资管理专家按其投资策略，统一进行投资管理，为众多投资者谋利的一种投资工具。
投资基金集合大众资金，共同分享投资利润，分担风险，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
证券投资基金就是通过向社会公开发行基金单位筹集资金，并将资金用于证券投资。
基金单位的持有者对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其它相关权利，并承担相应义务。
二、全球基金市场发展现状2015年第三季度末，全球开放式基金（不包括FOF基金）资产规模约为36.15万亿美元，环比下降5.6%。
资产规模下降主要是由于第三季度股票市场表现不佳造成，而不是由于净销售额的变动造成。
2015年第三季度，以美元计价的开放式基金的资产增长率没有显著受到美元波动的影响。
以第三季度欧洲开放式基金规模为例，以美元计价，资产规模下降4%，而以欧元计价，资产规模下降4.1%。
据美国投资公司协会（ICI）统计，2014年四季度末，全球共同基金资产规模约为31.38万亿美元，环比增长0.2%。
图表 1 全球共同基金资产规模（万亿美元）数据来源：中国证券投资基金业协会、中商产业研究院2014年四季度全球共同基金净销售额达到3640亿美元；2014全年度净销售额1.33万亿美元，达到自2007年以来最高值。
三、中国基金市场运行状况分析截至2015年12月底，我国境内共有基金管理公司101家，其中中外合资公司45家，内资公司56家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共10家，保险资管公司1家。
以上机构管理的公募基金资产合计8.4万亿元。
2016年国有资产管理杂志目录一览
2016年《国有资产管理》第一期目录4 深化国企改革实现“六个新突破”│刘国强7 以改革精神全面加强国有产权管理工作│胡铁军张顺来刘俊13 强化行业创新意识推动评估行业全球化进程│许宏才14 资产评估市场创新与发展│贺邦靖18 借鉴国际成果推动中国资产评估创新发展│张国春21 完善机制制度改进方式方法推动监事会工作创新发展25 河北省国资委监管企业子公司监事会工作指导意见│27 以信息化助推宜昌国企发展│湖北省宜昌市国资委30 中国能建存续资产管理的探索与实践│阚震陈静洪光森34 基于国企改革视角的社会化方向与途径│李浩荣40 央企混合所有制改革的股权结构安排与股权管理模式│文宗瑜谭静宋韶君47 国企改革的突破口及改革国资监管体制的基础│许保利53 问道国企改革: 从治理到制度│林雁57 金融市场几乎总是错误的│江涌高寅64 警惕美国虚假复苏和股市泡沫误导中国改革│杨斌69 TPP视野下的中央企业品牌国际化思考│王克勤王亮叶陈刚汤光磊74 联想控股资本运作的实践分析│李世峰78 构建科学合理的国有产权定价机制│宫冠英∙第二期目录4 坚持改革创新转型不断放大国资功能努力推动国有经济实现率先发展│卫京9 国有企业改革发展中涉稳问题浅析│贺俊明13 层层深入查实盈利下的风险│杨波16 揭开“代理”的面纱——代理名义下的融资担保│仇凯19 充分发挥资产评估专业作用加快推进国家品牌建设│张国春23 主动适应新常态实现持续转型升级——2016年中国企业走势前瞻│胡迟30 深化地方国企负责人薪酬制度改革│刘文诗36 WZJT公司风险管理体系建设实践│张明惠41 现代金融还有多少神话│江涌高寅50 美欧存款保险制度与中国深化金融改革│杨斌56 以优先股完善国有企业治理刍议│张斌63 信息化背景下的管理会计变革和信息质量要求│董华璐尹晓阳69 企业实施“人才强企”战略的思考│邓丽君73 运用资本市场力量推进混合所有制改革│孙鹏阁孙宗萍77 国有资产管理体制改革：国际经验借鉴与本土化原则遵循│钱曦∙第三期目录4 促改革，优化产权配置稳增长“走出去”，为践行“一带一路”战略做贡献│招商局集团7 综合运用产权手段和资本市场推动国有资本布局战略性调整│重庆市国资委10 积极探索增资扩股业务更好服务国有产权市场化配置│上海联合产权交易所13 瞒天过海机关算尽难逃恢恢法网│何润生16 一个神秘的签字│周建春19 用“五大理念”引领国有经济发展——对“十三五”宜昌国有经济发展的思考│吕学锋23 加强本级经营性国有资产监管做强做优做大国有企业│宋嘉宁龙怡婷27 以管资本为主导向下的国有企业产权管理体系构建│文宗瑜37 国资改革应系统推进——兼论国有资产管理须尽早立法│陈石43 创新模式打造新型区域性互联网金融公司│肖光林45 不合规的“员工持股及股权激励计划”导致国有控股上市公司资产流失│靳庆军程伟49 国有企业在供给侧结构改革中的机遇、挑战与对策分析│杜天佳54 金融风险：在市场更在操纵│高寅江涌61 中国应制定对策有效抵御全球动荡冲击│杨斌66 中小企业融资担保平台风险分担机制研究│荆娴杨阳71 民营企业风险管理策略对国有企业的启示——以华为公司为例│刘光军彭韶兵77 中国国有企业与私营企业对外投资的特征比较│潘圆圆第四期目录4 资产评估：在创新中收获“十二五”开拓“十三五”│张国春7 失去信用的信用证│刘锋10 关联方之间的利益交换│宋文墨13 关于中央企业投资负面清单管理的研究与思考│胡武婕16 降低财务杠杆是中央企业提质增效的重要切入点│张楠李磊18 2014年度央企控股上市公司运行情况分析│张小峰23 中央企业债券融资风险的管控│张奎27 浅议地方国有出资人在供给侧改革中的作用│关健宏29 规范招投标工作浅议│马武举34 筑牢法律风险屏障助推企业健康发展40 改建后的国有资本投资运营公司产业投资、资本运营和集团管控应当并重│高位44 巩固我国“多元化、多形态、多层次”资本市场体系│杨晓舫戴忠俊49 国有企业改革：产权逻辑及其发展对策│杨维钟山53 金融资本主义实质就是赌场资本主义│高寅江涌60 2016年全球和中国股市剧烈动荡与对策│杨斌66 深化改革优化配置扎实推进资产精细化管理新常态│卞长喜69 运用“互联网+国企党建”充分发挥党组织政治核心作用的思考│王喜凤73 基于绩效评估的国有企业思想政治工作模式创新│张欢77 公平视角下国有企业收入分配改革思路设计第五期目录∙4 资产评估与供给侧结构改革│张国春11 推动中央企业开展境外建设项目“建营一体化”工作的几点思考│周强孟华强14 关联交易的真相│姚森雄17 “小”往来款背后的“大”故事│张勇20 国资国企改革措施重在落实│于旭光24 以“管章程”为重要手段“管资本”│龚利杉28 提升海南省属企业资本运营能力的建议│王姗31 “四个一”上求突破“三个池”中激活力34 中央企业办医院面临的形势与应对策略│陈中江建恒39 关于规范国有企业招标采购活动的若干思考│高志刚季巍43 循名责实苦练内功将产权市场尽快建设成为完全的资本市场│何亚斌46 深化创建产权市场28年实践的反思│杨晓舫朱冰51 治理产能过剩成效的分析及对策│胡迟59 体系性崩溃：金融资本主义的发展结局│江涌高寅65 美联储加息威胁全球经济与中国对策│杨斌70 混合所有制企业控制权如何配置│李春水75 2003年以来国有资产监管体制研究综述│黄亚玲∙∙第六期∙目录4 狠抓工作落实增强发展动能全力推动市管企业走在前列│卫京8 引领经济发展新常态增强国企抗风险能力——宜昌国企主动适应和引领经济发展新常态│周政11 以管资本为主线创新机制推动国企提质增效——广州开发区国资监管体制机制创新实践│赵重九15 提升文化企业无形资产评估质量服务文化产业健康发展│张国春20 从经营亏损分析入手深入查找问题和风险│齐影23 以专题检查深入挖掘科研产业化共性问题│张小红26 发展混合所有制经济目标浅析│赵亮28 新三板助力中小国有企业发展混合所有制经济│李雪梅31 认识内在逻辑以国企改革推进供给侧改革│李锦34 国有企业在保兑仓业务中的风险及防范│曾小林37 规范国有企业董事会建设要有侧重点│宋嘉宁40 地方国有企业高管薪酬改革出路│张一弛43 运用“互联网+”提升国资监管水平│胡莹46 以授权经营为突破口推动国资管理体制改革│刁军刘华周睿50 货币主权与“中等收入陷阱”│江涌高寅59 国资委第五任期EVA考核变化及影响研究│赵治纲62 财务共享中心对企业战略的影响路径分析│刘粟陈侨65 江苏省高校资产管理状况的调查分析│胡晓明71 高校国有资产管理的突出问题及对策│王欣荣74 基于问题导向的公立高校固定资产管理的优化分析│郁建美79 铸央企之魂•圆强国之梦——新时期国企精神在京亮相│武志强∙第七期目录4 国有企业改革的路径比较及启示│彭瑜9 中山国资国企各项改革工作向纵深推进│吴超洪冉祥隆14 失控的投资影射管理漏洞│袁景怡董明伟17 贷款去哪儿了│尹磊19 加强顶层设计扎实做好资产评估师职业资格考试工作│卞荣华23 中央企业境外投资并购估值调查研究与建议│马锋29 被投资国货币贬值变动对央企实施“一带一路”战略的影响及对策│张小龙32 内部审计在国资证券化中的着力点探讨│许仁龙37 全面实行“营改增”试点对企业的影响及应对措施│雷力40 对地方投融资平台公司上市的几点设想│张涛44 全国各省国有文化资产监管机构情况调研报告│何雨春李玲华孟强宋嘉宁48 对加强行政事业单位国有资产管理的思考│王文华52 新常态下房地产业务监督重点研究│杜国功58 新形势下构建国有企业内部管理体系探索与实践│卢志宏李东方唐浩63 “两学一做”：强化国有企业党建的有效抓手│丁珏明66 货币实质：过去、现在与未来│江涌高寅72 泡沫经济危害呼唤新市场失灵理论│杨斌77 有限合伙制度与风险投资结合浅析∙第八期目录∙4 促进资产评估行业健康发展│楼继伟7 《资产评估法》开启评估行业法治新时代│贺邦靖9 深入学习贯彻《资产评估法》│张国春15 如何打好国企改革攻坚战│熊志军22 新形势下加强军队资产管理的思路探讨│周泓冰刘燕花罗远洲黄晶晶26 海军资产精细化管理的几点探索│周燚军王凯30 在新起点上创新军队资产管理的思考│孙泽徐玮33 加强军队资产管理体系建设探讨│高巍张忠志37 强化军队调整改革时期资产配置管理的建议对策│黄如安肖飞骆志平41 加强和改进部队资产管理提高保障效能│张倩冯肖龙44 把握国企国资改革契机创新监事会监督机制│广西壮族自治区国资委47 广西壮族自治区国资委关于加强企业监事会制度建设的指导意见49 中央企业价值管理现状、问题与完善建议│赵治纲53 央企控股香港上市公司规范运作及市场监管规则有关情况的报告│余路遥56 国企改革中防止国有资产流失关键环节思考与研究│胡坡60 加强国防军工资产评估推进军民融合体系建设│梁诗培梁文军63 浅析企业国有产权转让中的风险及对策│彭咏67 公益性国企战略转型的思考│张鹏70 货币文明：人类文明的重要组成部分│江涌高寅76 当代美欧资本主义与特大经济金融危机│杨斌∙∙第九期目录∙4 做强做优做大西藏国企是义不容辞的责任和使命│曾万明5 切实保障监事会依法履职促进集团公司持续健康发展│中国核工业集团公司9 配合融合立行立改共同推进世界一流企业建设│招商局集团有限公司12 十年磨一剑砥砺为谁雄│李春满16 《资产评估法》开启行业转型升级和供给侧改革伟大时期│王子林20 看审计风暴怎样推进国企改革│李锦22 海南省“十三五”国资国企改革发展谱新篇│杨谦26 督导企业扎实推进生态文明建设积极抢抓绿色发展制高点│罗洪胜29 搞好国有经济维护国家安全│谢毅32 沪浙深国企改革的探索与启示│高林照37 深化国有企业改革开展员工持股试点│周丽莎41 混合所有制改革中国家特殊管理股制度研究│王靓47 破解中小企业融资难、融资贵的有益探索│湖北省国资委、随州市国资委联合调研组52 混合所有制与地方投融资平台公司转型│王丞华56 美国金融改革思潮发生重大转变的启示│杨斌60 犹太人与货币文明│江涌高寅66 国有企业分类应坚守公共性本质│欧阳珍妮70 从资产管理到资本经营：国有资产管理体制改革要点浅析│蒋玲74 中国土地估价师与土地登记代理人协会公告80 警惕掠夺全球民众财富的新动向评《金融软战争——当心股票、存款横遭劫掠》∙第十期目录4 统筹规划创新发展进一步做强做优做大中央企业│黄丹华9 围绕国企改革体现有为有位│中国铁路工程总公司12 配合监督工作运用监督成果推动企业稳健发展│中国医药集团总公司15 放管结合创新资产评估管理│赖永添18 深化国企改革完善国资体制全面激发市管企业率先走在前列动力活力│卫京22 海南省属国有企业改革创新的路径及对策研究│王姗26 构筑“一盘棋”打造“新引擎”——龙游县做强做优做大国有资产的调研与思考│毛根源29 当前经济走势和可行的政策选择│胡书东35 理直气壮做大做强做优国有企业——对分类改革、分类监管、分类考核的调查与思考│宜昌市国资委课题组40 兵团国有企业董事会建设问题研究│田军46 落实董事会职权情况调研分析│宋嘉宁文泉50 国有资本投资公司及其绩效考核思路│赵治纲。
2017银行招聘笔试必备-2016年4月各大银行发展动态
2016年4月银行业动态汇总银联国际数据显示，2015年银联卡跨境网上交易金额增长近三倍。
同时，银联卡跨境网上支付服务越来越受到境内外持卡人的青睐，去年境外发行的银联卡网上交易金额增长6倍。
这主要得益于中国跨境电商交易规模的放量和网上支付用户规模的扩大。
据中国电子商务研究中心监测数据，2015年上半年，中国跨境电商交易规模为2万亿元，同比增长43%；同时中国互联网络信息中心数据显示，截至去年年底，仅中国使用网上支付的用户规模就达到4.16亿元，较上年底增加1.12亿元。
中国银行国际金融研究所发布的《2016年二季度经济金融展望报告》预测，中国一季度GDP增长6.6%左右。
二季度，一批“十三五”规划重大项目将逐步启动，专项建设基金、PPP项目加快推进有利于投资增长，预计GDP增长6.7%左右，全年将实现6.5%-7%目标。
上海浦东发展银行继今年初成功发行境内首单200亿绿色金融债后，继续完成发行第二期150亿元绿色金融债券。
本期绿色金融债券以簿记建档方式公开发行，期限5年，全场认购倍数达1.5倍以上，最终票面利率为3.20%，与可比政策性金融债的利差仅为17个基点左右，再次实现了较好的定价结果和良好的市场反响。
华夏银行沈阳分行推出“龙行五洲”——华夏银行出国（境）金融服务品牌。
“龙行五洲”集合了出国（境）留学、出国（境）旅游、出国（境）劳务、境外投资、出国移民等服务，一站式解决居民出国需求的资金证明、资信证明、银行卡结算、外币汇兑、资产配置等金融业务要求。
“武汉公积金2016年第一期个人住房贷款资产支持证券”在银行间债券市场成功发行，成为2016年全国首单，也是继上海之后全国第二单在银行间市场发行的公积金个人住房贷款资产支持证券，该产品由光大银行作为牵头主承销商和资金托管行，武汉公积金中心发起设立。
此单资产支持证券发行总额20.41亿元，其中优先档17.6亿元，次级档2.81亿元。
昆明市公安局泛亚有色专案组发布了关于泛亚有色金属交易所股份有限公司涉嫌犯罪的相关情况。
2016-2020年中国保险行业发展前景与投资预测分析报告
2016-202编纂前 言目前，中国保险业呈现较快发展态势，改革不断推进，业务快速增长，经营效益显著提升，服务经济社会能力不断增强。
2015年，原保险保费收入24282.52亿元，同比增长20.00%。
其中，产险公司原保险保费收入8423.26亿元，同比增长11.65%；寿险公司原保险保费收入15859.13亿元，同比增长24.97%。
2015年，赔款和给付支出8674.14亿元，同比增长20.20%。
产险业务赔款4194.17亿元，同比增长10.72%；寿险业务给付3565.17亿元，同比增长30.67%；健康险业务赔款和给付762.97亿元，同比增长33.58%；意外险业务赔款151.84亿元，同比增长18.24%。
2015年，资金运用余额111795.49亿元，较年初增长19.81%。
银行存款24349.67亿元，占比21.78%；债券38446.42亿元，占比34.39%；股票和证券投资基金16968.99亿元，占比15.18%；其他投资32030.41亿元，占比28.65%。
2015年，保险行业总资产123597.76亿元，较年初增长21.66%。
产险公司总资产18481.13亿元，较年初增长31.43%；寿险公司总资产99324.83亿元，较年初增长20.41%；再保险公司总资产5187.38亿元，较年初增长47.64%；资产管理公司总资产352.39亿元，较年初增长46.44%。
《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》的颁布，使中国保险业获得了巨大的政策红利，《意见》指出到2020年，全国保险深度（保费收入/国内生产总值）达到5%，保险密度（保费收入/总人口）达到3500元/人。
假设总人口不变，要达到2020年人均保费目标，则2014-2020年保费收入复合增长率需要到16%以上，预计到2020年保费收入将要达到48000亿元，保险业保费收入在国内生产总值占比将达到5%，人均保费收入有望达到3500元，保险业综合影响力将达到中等发达国家水平。
2016年中国房地产市场现状分析及行业发展趋势
2016年中国房地产市场现状分析及行业发展趋势【图】一、中国房地产市场现状分析1、2月份PPI指数同比下降4.9%，七个月以来降幅首次收窄至5%以内，环比下降0.3%。
固定资产投资额38008亿元，同比上涨10.2%，与前值基本持平，仍处于下行趋势中；房地产开发略有回暖，2月同比上涨3%，大幅超越前值（1%）。
2月份固定投资新开工项目总投资额27443亿元，同比大幅增长41.1%。
房地产开发投资完成额及累计同比固定投资新开工项目投资额及累计同比2、3月百城房地产均价11303元/平方米，环比上涨1.90%，同比上涨7.41%，共60个城市环比上涨，比上月减少1个城市。
一二三线城市，环比分别上涨2.91%、上涨1.05%、上涨0.64%；同比分别上涨24.52%、上涨2.90%、上涨0.65%。
2013-2016年中国百城均价及环比上涨城市数2013-2016年百城、一线、二线、三线均价同比增速3、3月跟踪65大城市一手房合计成交41.18万套，环比上升119.0%，同比上升66.7%，累计同比上升36.7%；一线、二线、三线城市分别成交4.6万套、16.6万套，19.9万套，环比分别上升95.0%、122.6%、122.3%，同比分别上升34.5%，69.9%，73.4%。
65大城市一手房成交套数及同比增速一二三线城市一手房成交同比增速2016年3月65城一手房成交套数及面积2016年3月65城一手房成交套数前二十城市4、19大城市二手房合计成交16.1万套，环比上升155.0%，同比上升170.4%，累计同比上升102.1%。
一线、二线、三线城市分别合计成交51.5万套、6.3万套、4.7万套，环比分别上升112.7%、上升154.7%、上升226.5%；同比分别增长184.1%、增长149.0%、增长188.3%。
2016年3月19大城市二手房合计成交套数及同比增速2016年3月一二三线二手房成交套数同比增速2016年3月19城二手房成交套数及面积5、24大城市住宅可售套数合计114.9万套，环比下降7.7%；去化周期8.5个月，较上月基本不变。
我国金融资产管理公司发展存在的问题及政策建议
我国金融资产管理公司发展存在的问题及政策建议一、我国AMC发展现状（一）成立背景我国于1999年起陆续成立了四大全国性AMC——中国信达资产管理公司、中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司和中国东方资产管理公司，分别接收从工农中建四大行剥离出来的不良资产。
在完成不良资产处置的使命后，原四大AMC自2010-2016年间经原银行业监督管理委员会批复，全部整体改制为股份有限公司，并逐渐发展壮大，成为了拥有银行、信托、券商、基金、消费金融等全牌照类型的金融控股集团。
2020年3月5日，中国银行保险监督管理委员会官网发布《中国银保监会关于建投中信资产管理有限责任公司转型为金融资产管理公司的批复》（银保监复﹝2020﹞107号），同意建投中信资产管理有限责任公司转型为金融资产管理公司并更名为中国银河资产管理有限责任公司，要求其6个月内完成转型工作。
若进展顺利，其即将成为自1999年四大AMC成立以来的第五家全国性AMC。
（二）业务范围范围主要包括不良资产管理、不良资产经营、投资和处置；证券、期货、金融租赁、银行、信托等金融服务，以及境外投融资等国际业务。
以中国华融为例，具体业务范围如下：一是不良资产经营业务。
主要包括：不良债权资产经营业务；商业化买断的政策性债转股业务；市场化债转股业务；子公司开展的不良债权资产经营业务；子公司开展的基于不良资产的特殊机遇投资业务；及子公司开展的基于不良资产的房地产开发业务。
二是金融服务业务，依托多金融牌照优势，通过多项金融服务平台形成综合金融服务体系。
如，通过华融证券和华融期货开展证券和期货业务;通过华融金融租赁开展金融租赁业务;通过华融湘江银行开展银行服务业务;以普惠金融为宗旨发展消费金融业务。
三是资产管理和投资业务，作为业务延伸和补充，开辟了财务性投资、信托、私募基金、国际业务等业务版块。
（三）股权结构除去转型中的中国银河之外，传统四大AMC的股权结构特点是由财政部主要持股，大型国有企业、社保基金参股，且财政部在四大AMC股权结构中占股过半，是具有控制地位的大股东。
2016-2020年中国房地产行业发展前景与投资预测分析报告
编纂前 言房地产业作为国民经济的重要组成部分，在整个国民经济体系中具有十分重要的地位和作用。
从总体上说，房地产业在国民经济体系中处于先导性、基础性、支柱产业的地位。
房地的行业地位决定了它在国民经济中发挥着重大的积极作用，主要体现在推动城市建设、促进经济增长和提高居住生活水平等方面。
从房地产行业增加值占国内生产总值的比重来看，房地产行业在国民经济中的地位在稳步提升。
2015年，全国房地产开发投资95979亿元，比上年名义增长1.0%（扣除价格因素实际增长2.8%），增速比1-11月份回落0.3个百分点。
其中，住宅投资64595亿元，增长0.4%，增速回落0.3个百分点。
住宅投资占房地产开发投资的比重为67.3%。
2015年，房地产开发企业房屋施工面积735693万平方米，比上年增长1.3%，增速比1-11月份回落0.5个百分点。
其中，住宅施工面积511570万平方米，下降0.7%。
2015年，房屋竣工面积100039万平方米，下降6.9%，降幅扩大3.4个百分点。
其中，住宅竣工面积73777万平方米，下降8.8%。
从竣工率来看，中国房地产开发企业房屋建筑面积竣工率呈不断下滑趋势。
其中，2015年，竣工率仅为13.6%，为近年来历史最低。
2015年，商品房销售面积128495万平方米，比上年增长6.5%，增速比1-11月份回落0.9个百分点。
其中，住宅销售面积增长6.9%，办公楼销售面积增长16.2%，商业营业用房销售面积增长1.9%。
从商品房销售比例结构来看，住宅市场一直占据绝对主力，2010-2015年，其所占市场份额一直保持在87%以上。
其中，2015年，中国房地产开发企业住宅、办公楼、商业营业用房销售比例分别为87.48%、2.27%和7.20%。
2015年，商品房销售额87281亿元，增长14.4%，增速回落1.2个百分点。
其中，住宅销售额增长16.6%，办公楼销售额增长26.9%，商业营业用房销售额下降0.7%。
中国保险资管现状与未来发展趋势思考
图12018年底保险资管大类资产配置比例数据来源：中国保险资产管理业协会调研报告。
大类资产配置结构一、引言随着保险资金的运用与拓展,保险资管行业不断发展壮大。
从2002年修订《保险法》开始,保险资产管理业投资范围逐步放宽至债券、债券回购、证券投资基金、股票、资产支持计划、境外投资、股权、不动产、基础设施投资计划、衍生品交易、创业投资基金、私募基金,并在2014年整合了比例监管政策,加强和改进了保险资金运用比例监管。
随着政策的完善,我国保险资管行业经历了快速发展的黄金年代。
截至2018年底,保险行业资产总额达18.33万亿元,保险资金运用规模达15.56万亿元。
伴随着保险资金运用专业化、集中化发展,我国保险资管的资产规模迅速膨胀,成为“大资管”的重要组成部分。
二、我国保险资金运用发展历程与现状我国保险资管行业是紧随保险资金的运用拓展而不断发展的,因而保险资金运用的不同阶段也基本代表了不同的保险资管发展阶段。
新中国成立后,我国保险资金运用大致经历了四个阶段:(1)轻投资或无投资阶段,由于经济发展水平低,市场主体少,保险资金基本进入了银行形成,银行存款,资金运用风险虽小但收益低;(2)无序投资阶段,由于经济增长过热且无法可循,投资方向繁杂,盲目投资无所不及,造就大量不良资产;(3)监管严控或逐步规范阶段,以1995年国内第一部《保险法》出台为标志,保险资金运用严格限制在银行存款、政府债券、金融债券和国务院规定的其他渠道,改变了无序投资状况;(4)专业经营或放开投资阶段,以《保险法》修订为开端,投资渠道放开,保险资金引入专业资管机构。
我国第一家保险资产管理公司中国人保资产管理公司于2003年7月成立,2004年《保险资产管理公司管理暂行规定》颁布,保险资管公司迅速发展。
2005年底,保监会批准第一批5家中资保险资产管理公司。
随之而至的2006年,又相继批准4家专业国有保险资产管理公司和1家外资保险资产管理公司。
全球及中国FOF行业发展规模现状及趋势分析解析(20200521220507)
2016年全球及中国FOF行业发展规模现状及趋势分析
一、FOF是什么
FOF（Fund of Funds，基金中的基金）指投资于基金组合的基金。
在欧美市场，FOF已发展成为数量规模占比均较大的一类成熟的理财产品，相比而言，在我国FOF仍具有较大的发展空间。
根据标的基金种类不同，FOF可以分为以下四类：对冲基金的基金（FOHF，Fund of Hedge Funds）、共同基金的基金（Fund of Mutual Funds）、私募股权投资基金的基金（PEFOF，Private Equity Fund of Funds）以及信托投资基金的基金（Fund of Investment Trust funds）。
FOF作为资产管理行业发展到一定阶段的产物，自身具备分散风险、降低投资门槛等特点。
二、证券类FOF发展的中西对比
（一）海外共同基金FOF
1、发展历程
图表海外共同基金FOF发展历程
资料来源：产研智库
萌芽时期
FOF起源于20世纪70年代的美国，其最初形式为投资于一系列私募股权基金的基金
组合。
因为私募股权基金投资门槛较高，大多数投资者无法企及，于是就有机构发行了
PEFOF以降低投资门槛。
第一只证券类FOF由先锋基金（Vanguard）于1985年推出，该只共同基金FOF70%的资产投资于股票类基金，30%投资于债权类基金，投资标的均为公司旗
下的基金。
基金推出后大受欢迎，同时也带动了先锋基金旗下其他基金的销售，1986年末，先锋公司旗下基金规模增长44.23%。
资管行业现状梳理
资管行业现状梳理导语行业研究报告: 资管行业现状全梳理导语资产管理行业的本质是管理资产，即“受人之托，代客理财”，而管理资产的核心是管理价值和风险。
管理价值就是使资产取得收...资产管理行业的本质是管理资产，即“受人之托，代客理财”，而管理资产的核心是管理价值和风险。
管理价值就是使资产取得收益，保值增值；管理风险就是将资产的损失可能性控制在一定范围内，即资金所有者可以承受的范围内。
核心观点资产管理行业的本质是管理资产，即“受人之托，代客理财”，而管理资产的核心是管理价值和风险。
管理价值就是使资产取得收益，保值增值；管理风险就是将资产的损失可能性控制在一定范围内，即资金所有者可以承受的范围内。
从2012年监管放松开始，混业经营发展到今天，资管行业的同质性愈发彰显。
但由于资管混业依然处于初始发展阶段，资管机构仍然存在明显分级，主要存在资金来源机构、投资管理机构和通道机构的上下游关系。
资金来源机构为产业上游机构，以银行为典型代表，主要利用客户渠道吸纳资金；投资管理机构为中下游机构，以基金为典型代表，主要负责资金具体运作管理，实现收益；通道机构处于产业下游，以券商为代表，为银行等其他机构提供交易便利。
目前来看，投资管理机构，主要为基金公司，在同质竞争中最具优势。
首先，基金公司因为建立初衷就是管理资产，所以有丰富的历史经验和雄厚的人才基础；其次，在监管日趋严格的情况下，基金公司业务一直没有偏离资产本质，受到监管紧缩的压力就非常小。
保险资管的竞争力虽然不如基金公司，但强于其他类型资管机构，主要因为保险资管一来依托保费收入，有稳定资金来源，这一点可以与银行资管媲美，二来保险资管一直秉持资管初衷，除了为险资保值增值，还可以通过第三方业务拓展资金来源。
信托资管的竞争力排位第三，其资管能力良好，资管业务时间悠久。
虽然信托公司常常作为通道机构，为银行开展业务提供便利，包括贷款出表，投资非标等，但总体上信托的资管业务是没有偏离资管实质的。
理财产品市场的发展及其未来展望
理财产品市场的发展及其未来展望随着经济的快速发展和金融市场的不断壮大，理财产品市场也迎来了蓬勃的发展。
尤其是在中国，理财产品市场已经成为金融市场的重要组成部分。
这一市场的快速成长反映了消费者对更灵活、更高收益投资方式的需求，并同时推动了银行业和资产管理行业的发展。
然而，随着就业形势的改变和经济形势不稳定，理财产品市场该如何规范化和持续发展呢？本文将探讨理财产品市场的现状、问题以及未来展望。
一、理财产品市场的现状自20世纪80年代末期，理财产品市场发展至今，通过提供各种类型的理财产品以满足不同客户需求，如货币市场基金、债券基金、股票基金等，市场规模已然巨大。
截至2017年6月末，理财产品市场实现规模16.6万亿元，较2016年同期增长22086亿元。
其中，银行理财产品占据了绝大部分市场份额。
这个市场的迅速增长反映了中国消费者对更灵活、风险适度、收益稳定的投资方式的需求。
银行推出的理财产品，也被人们称作固定收益类金融产品。
不同于传统的股票和房地产等资产类别，该类产品可以设定特定的投资期限、预期收益率、风险等级等，适合不同消费者的使用。
从银行的角度来看，推出理财产品，除了可以实现资金增值和收益外，它还有助于拓宽银行的服务范围，优化资产负债结构，增强风险管理能力，促进银行业可持续发展。
所以理财产品是多方面受益的。
二、理财产品市场所面临的问题理财产品市场也存在一些问题，例如监管不完备、比较透明度缺乏、投资重心不对等。
这些问题导致难以衡量产品的有效性和风险，需要通过持续的改革和规范化来加以解决。
首先，从监管层面看，尽管国家证券监督管理委员会以及银行业监督管理机构对理财产品市场进行了一定的监管，但监管规则尚未完备。
这相当于给金融机构留下了灰色地带，通过某些方法促成了一些高风险、不透明性产品的出现，同时也加剧了市场调控的难度。
监管部门需要加强对理财产品市场的审查和监管才能从根本上缓解其风险。
其次，理财产品市场缺乏透明度和公正性问题。
中国期货市场发展现状以及未来前景(1)
从政府层面来说，需要完善各项法律 和规章制度，消除制约期货市场发展 的制度性障碍。如有必要，建议在 “ 十二五 ” 期间，出台《期货法》。另 外，建立期货市场的主管监管部门与 其他相关部门如财政、税收、国资、 银行、保险等经济领域各主体的协调 机制，促进期货市场的功能发挥，真 正把期货市场作为 “ 大金融市场 ” 的一 个重要组成部分，发挥其管理风险的 有效功能。
11让期货公司成为交易所的股东共享交易所盈利分担交易所风险n二建议由国内四家期货交易所加上期货保证金监控中心共同出资建立中国期货市场统一的技术服务中心n三建议加快推进期货公司从事资产管理的业务许可n四建议适时推出期货公司的境外代理业务试点促使期货中介服务功能适应期货市场的国际化需求提高公司的国际竞争力建议推进期货交易所的公司化改制的研究与试点让期货公司成为交易所的股东共享交易所盈利分担交易所风险m由于交易所与期货公司在市场中所承担的风险与权利义务有所不同分享的利益有所区别也是合理的但在交易所的利益构成中期货公司的贡献一直难以有一个合理合法
Chapter
3
中国期货市场问 题的应对建议
发展建议
一、建议推进期货交易所的公司化改制的 研究与试点，让期货公司成为交易所的股 东，共享交易所盈利，分担交易所风险
六、建议增强经济参与各方利用期货 市场的主动性
七、建议与国资委等相关部门共同提 高国有企业参与期货市场的积极性， 消除制约国有企业参与期货市场套期 保值的障碍 八、建议利用市场化的手段，加强对 衍生品和风险杠杆产品的统一监管
总结来说，2016年前5个月全国期货市场最活跃的 30个期货品种的总成交量占全市场比重为99.37%， 全国期货市场最活跃的30个期货品种的总成交额占 全市场比重高达97.42%；几乎占据市场的全部份额， 吸引了期货市场绝大部分资金，期货品种的市场集 中度极高。
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2016年中国资产管理市场发展现状及未来趋势金融探索之资产管理：我国资管市场发展趋势未来五年，在继续保持中高速增长的同时，中国资产管理市场在资金来源、资产类别、资管机构三大维度上均呈现出一系列重要趋势。
本文分别从资金来源、资产类别、资管机构三方面来看我国资产市场的未来趋势。
一、从资金来源看趋势1、我国和全球资管市场资金来源比较全球资产管理市场经过多年发展，资金构成基本稳定：机构资金占比60%左右，其中，养老金和保险占据最大市场份额，分别占比35%和15%；个人资金占比40%左右，主要来自公募基金、私人银行、个人养老金等。
相较于全球市场，我国资管市场资金构成恰好相反：机构资金占比40%左右，其中，险资和企业资金（包括非盈利机构，以及财务公司、投资公司等非金融机构）各自占比17%，养老金仅占5%；个人资金中，高净值客户资金主要投向私行、私募、公募、信托、券商资管、基金子公司专项等，大众客户资金则集中在银行和公募基金。
2、我国机构投资者发展1）养老资金。
从国外的经验来看，养老资金由于其规模大、期限长，是重要的机构投资者。
目前，我国养老资金在资管市场所占比例仍极其有限，但未来有望显著提升，成为资管市场最重要的机构投资者。
这主要得益于我国正在逐步形成的三大养老支柱：包括企业职工养老保险和城乡居民养老保险的基本养老保险体系是第一支柱，企业年金及职业年金是第二支柱，商业养老保险是第三支柱。
从发展机遇看，近年来，随着养老保障规模的增加以及国家对基金运用的管理，社会养老保险资金结余稳步增长。
截至2015年底，企业职工养老保险和城乡居民养老保险累计结余近4万亿元人民币，近几年当年结余在3,000-4,000亿元左右。
若按照未来5年当年结余2,000-4,000亿元估计，到2020年，第一支柱资金规模将达到5-6万亿元。
过去，基本养老保险基金通常仅投资于国债及存款，回报较低。
为了提升养老金投资运营的效率，国务院于2015年8月印发了《基本养老保险基金投资管理办法》，为养老金增加了20多种新的投资途径，包括股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品等，但同时规定此类产品合计规模不得高于养老基金资产净值的30%。
这意味着，到2020年，养老金将会给资本市场带来1.5-2万亿元的资金量。
此外，全国社会保障基金于2000年成立，专门用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂。
凭借财政拨款、国有资本划转等资金来源，基金规模快速增长，2015年已达约1.8万亿元人民币，若未来5年增速保持在15-20%，则2020年基金规模将达到3.5-4万亿元，也是资管市场不容忽视的机构投资者。
同时，企业年金及职业年金作为第二支柱，受到国家政策的大力鼓励。
2015年底我国企业年金覆盖单位75,454个，职工2,316万人，累计结存9,525亿元人民币，2010-2015年年均复合增长率达到28%，未来五年如按年均复合增长率25%计算，则2020年规模近2.5万亿元。
此外，职业年金也将贡献年均1,000-1,500亿元的新增规模。
而作为第三支柱的个人商业养老金，在税收递延等政策优惠的刺激下也有望迎来快速发展。
从客群特点看，养老资金整体上呈现规模较大，期限长，风险偏好稳健，追求绝对回报的特点。
目前养老资金客户的市场竞争十分激烈，各家资管机构均积极争抢份额。
由于养老资金的资产配置需要符合人社部的投资标准，因此资管机构所能给出的配置方案整体趋同。
此外，养老资金客户的议价能力强，通常给各家资管机构统一的费率。
这都导致潜在差异化空间较小。
但是，各资管机构仍能从以下方面着手：一是，养老资金客户选择资管机构时，看重业务指标，如规模排名、过往业绩及波动率、养老金管理经验、风险控制和投研体系；二是，看重增值服务，如详细的数据披露、定期报告、专家会议和其他综合金融解决方案。
快速增长的养老金将需要更多合格的专业投资管理机构。
例如，全国社会保障基金委托专业资管机构管理的比例已从2011年的40%提升到了目前的50%左右。
未来，养老基金的投资、管理和运营面临着更高的要求，预计委托管理的比例会继续上升。
按《基本养老保险基金投资管理办法》相关规定，目前具有全国社保基金投资管理资格和年金基金投资管理资格的25家专业机构都有资格去竞标投资管理人，包括华夏基金、工银瑞信等16家公募基金、中金和中信两家券商、华泰资管和泰康资管、人保资管等7家险企。
未来，这一名单有望持续扩充，给更多资管机构带来机会；同时，由于养老金市场对投资管理人的专业性要求严格，早期获得全国社保基金投资管理资格的管理人，将在养老金开放的过程中有一定先发优势。
2）保险资金。
从发展机遇看，近年来，在险资运用领域有两大政策趋势值得特别注意：一是新“国十条”提出，鼓励保险资金通过股权、债权、基金、资产证券化等形式支持新兴产业的发展，支持重大民生工程和国家工程的建设；二是偿二代“放开前端，管住后端”监管理念的落实，不断放宽投资领域和方式等前端限制，把监管重点放在后端：包括细化保险风险、市场风险、信用风险的定量资本要求，以及增加包括操作风险、流动性风险在内的定性监管。
上述两个趋势一方面拓展了险资运用的空间，另一方面赋予了险资更大的使命，对险资的风险管理能力与资本利用能力提出了更高的要求。
从客群特点来看，险资整体上流动性要求低，注重投后数据服务和合规服务，对收益和风险的偏好则取决于不同的整体投资策略。
偏重于追求创新的保险客户，会更重视资管机构的团队实力，比如操作量化、MoM等基金的基金经理的历史表现；偏重于稳健型的客户，则更看重资管机构的规模和风控表现；偏重于激进型的客户，往往是小型保险公司，资金成本较高，因此高度关注预期收益率。
投向方面，面临宏观经济增速放缓、利率下行、“资产荒”等挑战，险资将加大向私募股权（PE、VC）和债权（基础设施和不动产保险投资计划）等低流动性资产的配置力度，以及对上市优质股权资产的举牌。
此外，除了境内的传统投资领域，不少具备条件的保险公司已经将眼光投向了海外投资。
金融危机过后，国外涌现出不少估值洼地的投资机会，境内保险公司凭借强大的资金实力，希望乘浪出海的趋势已经形成。
但目前，一方面由于外汇管制，险资海外投资规模占全部资产配置的比重不会很大。
另一方面，由于能力所限，大多数险资的海外资金投向仍偏向不动产，但这也给专业的资管机构带来机会。
这些机构可以参与其中，将帮助丰富险资的海外配置，以获得更好的回报，同时分散风险。
3）企业资金。
从发展机遇看，和成熟市场不同，我国的企业资金在机构资金中占比较高。
潜在的原因包括中国企业普遍倾向于留存资金而非分红，以及部分垄断行业及高现金流行业的企业有能力留存大量资金。
从投向来看，企业资金主要投向银行理财（特别是结构性存款）、信托及基金子公司。
未来，随着经济增速放缓，企业寻找新的经营及投资机会更加困难，因此企业资金在资管市场中的占比预计不会有显著下降。
从客群特点看，企业资金整体上以短期闲置资金为主，看重短期收益，但是也有少量的长期资金。
因此需要资管机构有相对丰富的产品线。
此外，虽然企业资金总量不小，但专业性相对较差，获取和服务的难度较高。
招标时通常优先在其他业务上已有合作关系的金融机构。
和养老资金、险资相比，企业客户是机构客户中的“零售客户”，对于单位规模的资金，需要资管机构投入更多的精力去维护。
并且，企业客户对投资的需求及偏好各不相同，需要资管机构有更多元的基础资产和更强的产品创新能力。
4）银行委外投资。
从发展机遇看，根据管理资产规模来看，银行理财在2015年底已经达到23.5万亿元人民币。
这种委托投资业务和一般的通道业务不同，需要资管机构具备较强的主动管理能力。
由于缺乏系统性统计，银行委外投资的规模难有定论，因此在我们的资金来源统计中并未直接呈现。
但根据初步测算，银行委外投资规模目前已经突破1万亿元人民币，并且预计会持续升高。
因此，以中小银行为代表的银行委外投资，将成为公募基金、信托、券商、保险以及大型商业银行应该考虑的重要机构客户之一。
从客群特点看，有委外需求的银行往往面临以下原因：资金规模增长过快而人手不足；缺乏开展相关业务的资质，如权益类直投业务；银行，尤其是中小银行的团队能力不足。
整体上，对于规模、风控、预期收益的取舍取决于银行的风险偏好和投资策略。
通常大行的资金成本低，更注重规模和风控；小行资金成本高，更注重收益。
总体上，因为资金来源为相对短期的理财产品，因此偏向稳健性、流动性要求高的资管机构，要求资产负债匹配。
此外，该类客户看重与资管机构整体的客户关系和合作，如与资管机构及其背后的集团公司在托管、投行业务上的合作；以及客户集团内部的潜在的协同机会，如找集团内部的券商和资金开展委外业务。
3、我国个人投资者发展高净值客户仍是中坚力量。
从发展机遇来看，2015年中国高净值家庭（可投资资产规模在人民币600万元以上）户数为200万左右，2020年预计将上升至350万户。
这类客户通常为企业主、职业经理人、专业投资人以及文体明星等，单位财富高，投资经验较丰富，投资行为与机构投资者趋同。
从客群特点来看，高净值客户的产品需求较为复杂，常常需要兼顾保值增值、分散风险、高收益等多种诉求，并且有较强的定制化、综合服务、甚至跨境资产配置需求，但往往风险承受能力较强，对流动性要求不高。
投资品类近年来逐渐从传统的地产信托、储蓄、固收向股票、金融衍生品、PE转变，并日渐多元化。
此外，高净值客户往往还有给自身企业及投资行为融资的需求，体现为“公私联动”或“投贷联动”。
近年来，随着改革开放后第一代企业家的退休，家族财富传承也成为了高净值客户所关注的新话题。
对资管机构的要求也逐步从产品的专业性拓展至服务的安全性、私密性等。
中产阶级及数字大众：互联网和科技进步带来新机会。
从发展机遇来看，2015年中国中产家庭（家庭月收入为人民币8,000-23,000元）数量为8,000万户左右，数字长尾客群总数在2亿人左右（家庭月收入在人民币8,000元以下），这些客户的财富管理以家庭财富的保值增值为主要目标，风险承受能力较弱，对流动性要求较高，但定制化、跨境需求不强。
过去，由于这些中产和大众客户单位价值低，难以覆盖服务成本而被资管机构所忽视。
从客群特点来看，随着互联网金融的深化发展，资管机构在服务上述两类客群时将迎来新的机遇。
一方面可充分利用线上渠道低成本地触达客户，例如与已形成一定规模的互联网金融销售平台进行合作，或与拥有强大线上生态的互联网企业合作，以社交媒体、高频应用为销售渠道；另一方面，借鉴互联网思维和大数据技术，对传统金融产品进行简化和创新，通过标准化的拳头产品低成本地服务客户。
对于中小资管机构来说，借助互联网和新技术的“赋能”，过去被忽视的中产和大众客群恰恰是其弯道超车的良机。