金融学 第三篇 现代货币的创造机制

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黄达金融学课件 12.现代货币的创造机制

黄达金融学课件 12.现代货币的创造机制

2019/8/14
金融学
西北师范大学经济管理学院
现代金融体制下的存款货币创造
⑸当B银行的客户丁向C银行的客户戊用支票支付6 400元 的应付款,而客户戊委托C银行收款后,B银行、C银行的资 产负债状况如下:
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现代金融体制下的存款货币创造
⑹C银行在中央银行有了6 400元的准备存款,按照20% 的法定准备率,则它的最高可贷数额不得超过5 120元。如 向客户贷出,则C银行的资产负债状况如下:
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西北师范大学经济管理学院
原始存款和派生存款
• 原始存款与派生存款这一对范畴,在金属铸币 流通的条件下即已存在。
• 原始存款指商业银行吸收的,能增加其准备金 的存款。
• 派生存款是指商业银行用转帐结算方式发放贷 款或进行其他资产业务时所创造出来的存款
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6. 在原始存款的基础上出现了派生存款,其核心 意义即在于存款货币的创造。 就上面的例子来说,原来流通中有10 000元 铸币为各种支付服务。现在,银行则为经济创 造了40 000元的存款货币,即为流通服务的货 币已增至50 000元。
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现代金融体制下的存款货币创造
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现代金融体制下的存款货币创造
4. 举例:
⑴假设A银行的客户甲收到一张中央银行的支票,金额 为10 000元;客户甲委托A银行收款。从而A银行在中央银行 的准备存款增加10 000元,而甲在A银行账户上的存款等额 增加10 000元。

黄达金融学 12现代货币的创造机制PPT课件

黄达金融学 12现代货币的创造机制PPT课件
因此,把最初的存款称为“原始存款”,把 在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。
02.12.2020
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西北师范大学经济管理学院
5. 这里有:⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过 派生后的存款总额(包括原始存款)D、⑷必 要的铸币库存对存款的比率r,这四者的关系 可表示:
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西北师范大学经济管理学院
02.12.2020
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⑵乙将8 000元铸币支付给丙,丙把铸币存入自己的往 来银行B,按照同样的考虑,B银行留下20%的铸币即1 600元,其余6 400元铸币贷给客户丁。这时,B银行的资 产负债状况如下:
02.12.2020
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⑶如此类推,从银行A开始至银行B,银行C,…,银 行N,持续地存款贷款,贷款存款,则产生这样的结果:
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4. 从表可知,当银行根据经验按存款的一定比例— —假设是20%——保存铸币库存时,10 000元铸币 的存款,可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸 收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。从 先后顺序来说,10 000元是最初的存款,40 000元 是由于有了最初的存款才产生的。
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原始存款和派生存款
3. 在这样的特征经济行为之下,出现如下过程: ⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币;根
据经验,保存相当于存款额20%的铸币即足以应 付日常提取铸币需要。那么,A银行即可把8 000 元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下:
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现代货币的创造机制

现代货币的创造机制

第十一章现代货币的创造机制第一节现代货币都是信用货币一、现代经济生活中的货币都是信用货币1. 信用货币替代金属货币的过程,早就萌芽于古老的信用工具之中;2. 现代的信用货币:⑴最早的典型形态是银行券;硬辅币的发行通常统一于中央银行,也属信用货币;⑵银行活期存款(活期存款的种种不同的名称);⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。

生活中,定期存款、储蓄存款与活期存款,存款与银行券,它们之间时时相互转化,它们之间的界限也不断被打破。

这些现象说明,必须把它们视为同质的货币才符合实际。

4. 所有以银行信用为基础的货币,除钞票和硬币外,IMF概称之为“存款货币”。

二、信用货币与债权债务网1. 形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态,是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。

2. 现代经济生活,所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起,并在债权债务的网络中进行运作。

所以,用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。

第二节存款货币的创造一、现代银行功能——创造存款货币由于银行券的发行权已集中于中央银行,所以,现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。

二、原始存款和派生存款1. 原始存款与派生存款这一对范畴,在金属铸币流通的条件下即已存在。

2. 在支票存款和转账结算的基础上,出现了具有如下特点的经济行为:⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币;根据经验,保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。

那么,A银行即可把8 000元铸币贷给乙。

A银行的资产负债状况如下:⑵乙将8 000元铸币支付给丙,丙把铸币存入自己的往来银行B,按照同样的考虑,B 银行留下20%的铸币即1 600元,其余6 400元铸币贷给客户丁。

这时,B银行的资产负债状况如下:⑶如此类推,从银行A开始至银行B,银行C,…,银行N,持续地存款贷款,贷款存款,则产生这样的结果:4. 从表可知,当银行根据经验按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时,10 000元铸币的存款,可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。

金融学(精编版)(第五版)课件:现代货币的创造机制

金融学(精编版)(第五版)课件:现代货币的创造机制
中,基础货币的数额均占中央银行负债总额的绝大比重。
货币乘数
把货币供给量与基础货币相比,其比值称为货币乘数
(money multiplier)。以MS代表货币供给,以B代表基础
货币,则可列出下式:
= ×
代表货币供给,B为基础货币,为货币乘数,
进一步可推倒出下式:




+
+

+
第五版
现代货币的创造机制
第一节 现代的货币都是信用货币
第二节 存款货币的创造
第三节 中央银行体制下的货币创造过程
第四节 对现代货币供给形成机制的总体评价
现代经济生活中的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
信用货币替代金属货币,这一过程的萌芽早就存
在于古老的信用工具之中;这一过程的不可逆转
制的货币创造,则会促成通货膨胀,并会受到客
观经济过程的惩罚。
基础货币
基础货币的构成常用下式表达:
= +
B为基础货币(由于基础货币又称高能货币,所以通常以
符号H代表);R为存款货币银行保有的存款准备(准备存
款与现金库存);C为流通于银行体系之外的现金。
基础货币直接表现为中央银行的负债。在市场经济国度
叫派生存款,也是10000与40000的比。
原始存款与派生存款
原始存款、贷款总额、经过派生后的存款总额(包括原始
存款)、必要的铸币库存对存款的比率,这四者的关系可
以用如下公式表示:
1


=+
D 为经过派生的存款总额(包括原始存款);R 为原始
存款;L 为贷款总额;r 为铸币库存对存款的必要比率。

现代货币的创造机制课件

现代货币的创造机制课件

技术创新以及促进跨界融合等。
CHAPTER 06
案例分析与实践操作
案例一:美联储货币政策操作实践
美联储货币政策目标
通过调整联邦基金利率等货币政策工具,实现物价稳定、经济增 长、就业充分等政策目标。
美联储货币政策操作手段
包括公开市场操作、贴现率调整、准备金率调整等,以影响市场利 率和货币供应量。
美联储货币政策效果评估
金融创新的风险与监管
金融创新风险
金融创新在带来效率提升和收益增长的同时,也可能带来新的风险,如市场风险、信用风险、流动性 风险等。例如,新型支付工具可能存在安全漏洞和欺诈风险,证券化产品可能存在信息不对称和欺诈 风险。
金融创新监管
为保障金融市场的稳定和健康发展,需要对金融创新进行适当的监管。监管部门应加强对金融创新的 监测和评估,制定相应的监管政策和措施,以防范和控制金融创新带来的风险。同时,监管部门还应 积极推动金融科技创新,促进金融业的发展和进步。
现代货币的创造机制课 件
CONTENTS 目录
• 货币与现代经济 • 现代货币的创造过程 • 货币政策与货币创造 • 金融创新与货币创造 • 现代货币的未来发展 • 案例分析与实践操作
CHAPTER 01
货币与现代经济
货币的定义与功能
货币的定义
货币是一种交换媒介,用于购买 商品和服务,以及偿还债务和利 息。
金融科技概述
介绍金融科技的概念、特点、发展趋势等。
金融科技在货币政策中的应 用
分析大数据、人工智能、区块链等技术在货币政策 决策、监测分析等方面的应用和作用。
金融科技对货币政策的影 响
从货币供应量、市场利率、金融稳定等方面 探讨金融科技对货币政策的影响和作用。

现代货币的创造机制

现代货币的创造机制

如此类推下去,即C、D、E、F等 银行的资产负债业务过程与上述过程是一 样的,并且在整个存款货币银行系统继续 进行下去。
那么存款货币的创造过程如下:
16
存款货币的创造过程如下:
银行 A B
C D E F G H I J
存款增加额 由法此定可准见备,(存10%款)货币贷款量增加额
= 100109000+00900 + 810190。00 。。。。。
+ 。72。.9 。。。]
656.10

65=6.110000[1 + (1 -651.601%) + (1 - 15090%.49)2

59+0.4。9 。。。。] 59.05
531.44
G H
531.44
= 1000{
1/[1
-(513.1–410%)
]}
478.30
47.83
478.30 430.47
9
存款货币的创造
•法定存款准备金率
是指中央银行以法定的方式,规定存款货币银行 和其他金融机构对所拥有的各类存款必须保持的 准备金比率。
•法定准备金
与法定存款准备率对应的准备金就是法定准备金
一般只有银行库存现金和在央行存款帐户的存款 余额才可以作为法定准备金
10
存款货币的扩张过程
假设: 银行超额准备金为零(E = 0) 银行体系没有现金外流发生(C = 0) 银行没有定期存款(Dt = 0)
进入20世纪50年代以后,信用货币主要采取了 非实体化的存款货币的形式,人们的货币只有 一小部分以现金(钞票和铸币)的形式持有,大 部分以记账符号的形式存在于银行的账面上
5
信用货币的形态

《金融学》笔记第11讲现代货币的创造机制

《金融学》笔记第11讲现代货币的创造机制

2024/2/19
24
4. 现金与存款货币的创造乘数
客户会从银行提取现金,从而一部分现金流出银行系 统,出现所谓的"现金漏损".现金漏损额与活期存 款总额之比称为现金漏损率,也称提现率
用 C代表现金漏损额,用 c 代表现金漏损率,则 c= C / D; C=c· D
设定包括现金的情况下,存款货币的创造乘数为
第三单元 货币创造
第11讲 现代货币的创造机制 <11月8日—11月15日>
2024/2/19
1
第11讲 现代货币的创造机制
现代经济生活中的信用货币 存款货币的创造 中央银行体制下的货币创造过程 对现代货币供给形成机制的总体评价
2024/2/19
2
一、现代经济生活中的信用货币
〔一〕现代的信用货币 1、最早的典型形态是银行券;硬币的发行通常统
与基础货币的关系不同,原始存款是流通中的现 金2024/向2/19 存款货币转变,不引起社会货币供应量的6 变化;派生存款的变动直接影响社会货币供
〔三〕 铸币制度下存款货币派生过程
1. 设A银行吸收到客户存入10 000元铸币; 根据经验,保存相当于存款额20%的铸币 即足以应付日常提取铸币需要.那么,A银 行即可把8 000元铸币贷给乙.A银行的资 产负债状况如下:
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三、中央银行体制下的货币创造过程
〔一〕现金投入流通过程 1. 现金进入经济生活的渠道是存款货币银
行的客户从自己的存款账户提取现金. 2. 存款货币银行,存入的现金满足不了提取
现金的要求,则必须从准备金账户提取现 金 3. 存在于流通过程中的现金,就是存款货币 2024银/2/19行从中央银行的准备存款账户上提取 27

人大黄达《金融学》_超级完整版

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第一章第四节 货币的职能
货币职能图示
赋予价格形态 观念的货币
货币 用于购买支付
用于积累保存
流通 现实的货币
不流通
第一章 货币与货币制度
第五节 货币的界说
第一章第五节 货币的界说
任何界说,都不可能是绝对全面的
任何概念、范畴的界说,都不可能是惟一的、绝 对全面的;从而不可能彻底地“排他”。
对于像货币这样的经济范畴,如果不从不同的视角、 不同的深度来认识其性质,那不可能对之有多少全面 的、基本的理解。
第一章第六节 货币制度
货币制度的构成
2. 对本币(本位币)和辅币的规定; 3. 对钞票发行和存款货币创造的管理; 4. 对不同种类货币支付能力的规定——无限法定
中国人民大学财政金融学院
金融学(第二版)
精编版
[货币银行学](第四版)
ECONOMICS OF MONEY AND FINANCE
编 著:
修订本 2009年元月
(1)2
总目录
第一篇 第二篇 第三篇 第四篇 第五篇
范畴 金融市场与金融中介 现代货币的创造机制 宏观均衡 几个金融理论问题
(1)3
第一篇 范畴 • 第一章 货币与货币制度 • 第二章 信用 • 第三章 金融 • 第四章 利息和利率 • 第五章 外汇与汇率
第一章第一节 经济生活中处处有货币
货币在对外交往中——外汇
1. 一切外国的货币都是“外汇” (foreign exchange, exchange) 。
2. 对于外国人来说,人民币RMB 是他们国家的 “外汇”。
第一章第一节 经济生活中处处有货币
货币的权势
1. 为什么“钱能通神”? 只要货币存在,货币的权势就是客观必然!

现代货币创造机制简答题

现代货币创造机制简答题

现代货币创造机制简答题
现代货币创造机制是指现代金融体系中,商业银行通过贷款和存款活动创造新的货币的过程。

下面是对现代货币创造机制的简答:
1.存款乘数理论:现代货币创造机制的核心是基于存款乘
数理论。

根据这个理论,当一个人将存款存入银行时,银行
可以将一部分存款作为准备金,用于满足存款者的提款需求
,而将其余部分作为贷款发放给其他借款人。

这样,存款乘
数就被引入,使得原始存款能够创造出更多的存款和货币。

2.存款准备金率:为了确保金融体系的稳定运行,中央银
行通常会规定商业银行需要持有一定比例的存款准备金作为
储备金。

存款准备金率是商业银行需要留存的客户存款的一
部分。

其他部分可以用于贷款和创造新的存款。

3.贷款创造:商业银行通过向借款人发放贷款来创造新的
存款和货币。

当借款人接受贷款时,他们的账户中会增加存
款,从而增加了银行的负债和借款人的资产。

这样,新的存
款和货币就被创造出来了。

4.存款消失:当贷款偿还或者存款被提取时,存款会减少
或者消失。

当借款人还款时,存款会被销毁,并且银行的负
债也会减少。

同样,当存款被提取时,存款会从银行转移出
去,从而减少了银行的负债和存款。

总的来说,现代货币创造机制是通过商业银行的贷款和存款活动,以及存款乘数效应,不断创造和销毁存款和货币。

中央银行通过监管存款准备金率等政策来调控货币供应量,以维持经济的稳定运行。

现代货币的创造机制

现代货币的创造机制

2. 若用 Rd表示活期存款法定准备金总额,则商 业银行系统的活期存款法定准备金总额应等 于最初的原始存款数额,推导如下:
Rd rd R rd R1 - rd rd R1 rd 2 rd R1 rd n
rd
R 1 1 rd 1 1 rd
n
当n时 Rd R
由此可见:由原始存款引发的存款扩张过程
资产
准备金
1600
未偿贷款
6400
总 计 8000
负债 客户丙活期存款 8000
总 计 8000
2.扩张过程(续):假设B银行将6400元贷给客 户丁,丁开出支票支付对戊的全部货款,戊将 支票存到自己活期存款账户的开户行C银行,C 银行接受存款后将法定准备金以外的部分全部 发放贷款。经过接受存款和发放贷款后C银行 的T形资产负债表为:
低于其作为货币所代表的价值甚至没有价值, 且不以任何贵金属为基础而只凭借发行者的 信用得以独立发挥货币职能的货币。 ➢ 目前世界各国发行的货币,都是信用货币。
(二)信用货币的主要形态
1、钞票 钞票或纸币多数由一国央行发行,其主要功
能是承担人们日常生活用品的购买手段。 2、硬币
硬币(辅币)多用贱金属制造,其发行通 常统一于中央银行,也属信用货币。其主要功 能是充当小额或零星交易中的媒介手段。
活期存款,倍数为活期存款法定准备金率的
倒数 1 rd ,推导如下:
D R R1 - rd R1 rd 2 R1 rd n
R 1 1 rd n 1 1 rd
当n时 D 1 R KR rd
其中:K D称/ R为存款乘数,只有活期存款法
定准备金率一种影响因素时, K。 1 / rd
➢扩张过程描述:教材P198-201

第11章 现代货币的创造机制

第11章 现代货币的创造机制

派生存款:相对于原始存款而言,指由商业银
行用转帐方式发放贷款,办理贴现或投资等业务 活动引申出来的存款,又叫衍生存款。P196
《金融学》石河子大学商学院 刘艳梅
第十一章 现代货币的创造机制
12
第三篇 现代货币的创造机制
二、存款货币创造的前提条件
• 1.部分准备金制度
存款准备金:商业银行持有的库存现金或在中央银行存
• 货币供给= 16400×2.3576=38664.64(亿)
《金融学》石河子大学商学院 刘艳梅
第十一章 现代货币的创造机制
30
第三篇 现代货币的创造机制
第十一章
现代货币的创造机制
第四节
对现代货币供给形成机制的总体评价
《金融学》石河子大学商学院 刘艳梅
第十一章 现代货币的创造机制
31
第三篇 现代货币的创造机制
《金融学》石河子大学商学院 刘艳梅
第十一章 现代货币的创造机制
17
第三篇 现代货币的创造机制
派生存款的收缩过程
• 派生存款的倍数缩减过程与其倍数创造、扩张过程是相对 称的,原理一样。 • 存款货币多倍收缩的过程与多倍扩张的过程正好相反。 • 存款货币的多倍扩张由准备金增加引起。 • 存款货币的多倍收缩由准备金减少引起。 • 在前述假设下,多倍收缩的倍数等于多倍扩张的倍数。
第四节 对现代货币供给形成机制的总体评价
• 一、最节约的货币制度 • 二、双层次的货币创造结构 • 三、联结微观金融与宏观金融的关节点
《金融学》石河子大学商学院 刘艳梅
第十一章 现代货币的创造机制
32
第三篇 现代货币的创造机制
一、最节约的货币制度
• 1.节约了货币材料。现代信用货币中的钞票和硬币是用纸 或贱金属制造的,存款货币本身只不过是银行账户上的一 个数字,而电子货币,更是极大的节约。

现代货币创造机制知识考点整理

现代货币创造机制知识考点整理

现代货币创造机制知识考点整理●一、存款货币的创造机制●(一)商业银行的存款货币创造●1 货币存款创造的条件●(商业银行与其他金融机构的显著区别在于:只有商业银行才能经营活期存款业务,并且具有创造派生存款的能力)●部分准备金制度●转账结算制度●不使用现金,通过银行将款项从付款单位的账户直接划转到收款单位的银行账户的资金结算方式●2 存款货币多倍创造的过程●原始存款:整个银行体系最初吸收的存款;银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行提供再贷款、再贴现而形成的存款,是银行从事资产业务的基础●派生存款:商业银行发放贷款,办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款●D=R/rd●D:存款总额●R:原始存款●rd:法定存款准备金●L:商业银行可贷款数量●3存款乘数与制约存款创造的因素●存款乘数又称存款货币乘数(存款货币乘数≠货币乘数):存款总额(原始存款与派生存款之和)与原始存款的倍数●K=1/rd●商业银行存款货币创造能力与法定存款准备金率成反比●1 超额存款准备金率●K=1/(rd+e)●超额存款准备金率与存款乘数成反比●2 现金漏损率C●也称提现率,是指客户从银行提取的现金与存款总额之比K=1/(rd+e+c)●3定期存款与活期存款的比例●●定期存款占存款总额的比例越高,商业银行能用于发放贷款的资金越多,创造的派生存款越多●准备存款的不断补充必须有中央银行的支持●向中央银行再贴现和直接取得贷款●向中央银行出售自己持有的债券●向中央银行出售自己持有的外汇●(二)货币乘数和货币供给模型●货币乘数●货币乘数:货币供应量对基础货币量的比率●货币乘数总是大于1●基础货币又被称为高能货币:商业银行存入央行的准备金+公众持有的现金;货币供应量成倍于基础货币,倍数为货币乘数●货币乘数公式(P342)●基础货币的增减将导致数倍的货币供应量增减●货币供给的完整模型(P343)●货币乘数的存在原因是:银行准备金R的多倍存款创造作用●区别 m 和 c●m分子是1+C●影响货币乘数的因素分析●货币乘数取决于五个因素●支票存款的法定准备金率rd●非交易存款的法定准备金率rt●银行超额准备金率e:决定于银行的行为●现金漏损率c:决定于公众的行为●非交易存款与支票存款的比率t:决定于公众的行为●经济主体主体对货币供给的影响途径●B、rd、rt代表央行对货币供给的影响●e 代表商业银行行为对货币供给的影响●t、c代表公众对货币供给的影响●非银行公众对流通中现金、支票存款、和非交易存款的选择●影响流通中现金与支票存款比率的因素●财富变动的效应●流通中现金与支票存款比率随着财富增长而下降●预期收益率变动效应●其他资产预期收益率上升时,流通中现金与支票存款比率上升●银行风险将引起流通中现金与支票存款的比率大幅上升●流动性变动效应●流通中现金与支票存款比率与公众金融经验负相关●影响非交易存款与支票存款比率的因素●定期存款利率●正相关●其他金融金融资产收益率●负相关●收入或财富水平●正相关●影响银行超额准备金率的因素●当持有超额准备金的成本上升→超额准备金水平会下降;当持有超额准备金的收益上升→超额准备金会上升●1 市场利息率●超额准备金与市场利息率反向变动●2 预期存款流出量●与存款准备金正向变动●3预期存款流出的不确定性●正相关●二、、中央银行的产生及类型●中央银行的初创阶段和迅速发展阶段●1.银行券统一发行的需要●2.银行林立,银行业务不断扩大,债权债务关系错综复杂3.需要一个强大的金融机构作为其他银行的后盾●4.需要一个代表政府意志的专门机构专司金融业管理、监督、协调●1694英格兰银行是最早全面发挥中央银行功能的银行●中央银行的资本组成类型●>全部资本为国家所有的中央银行●>国家资本与民间资本共同组建的中央银行。

现代货币创造机制

现代货币创造机制
一、货币流通的基本概念
01
银行券
02
钞票
03
发行权在央行
04
硬币
05
不以现钞形态存在的货币
06
商业票据、支票、活期存款、定期存款、储蓄存款
07
国际货币基金组织将3称为“存款货币”
二、现代的货币都是信用货币
1
现代商业银行只是创造存款货币,称为存款货币银行
2
原始存款与派生存款
3
Primary deposit derivative deposit
现金发行
现金发行是增长的根本原因为经济增长
4
3
5
四、中央银行体制下的货币创造过程
2
B(或H)=R+C
3
R:准备存款+现金库存
1
定义:又叫高能货币、强力货币
5
基础货币直接表现为央行的负债
4
C:漏损现金
(三)基础货币
2
分析
1
含义:货币供给量与基础货币的比值
(四)货币乘数
发行收入是铸币收入的延伸
01
设 为活期存款法定准备率
为定期活期存款法定准备率
D为活期存款量增额
R为总准备存款的增额
现金漏损
现金漏损率 C=△C/ △D
6、扩展的存款货币创造模型和创造乘数
K=△D/△R
超额准备金
超额准备金率e=超额准备金/
存款货币创造乘数
活期存款总额
2
1
现金的理解
现金回笼
现金通过存款货币银行从央行的准备存款账户上提现而进入流通
第三节 货币流通—现代货币的创造机制
一、货币流通的基本概念 二、现代的货币都是信用货币 三、存款货币的创造 四、中央银行体制下的货币创造过程 五、对现代货币供给形成机制的总体评价

第十一部分现代货币的创造机制

第十一部分现代货币的创造机制
它是法定准备率的倒数。若以 K代表;则如下
式:
这里的 K 值只是原始存款能
够扩大的最大倍数,实际过
程的扩张倍数往往达不到这 个值。
30
第三十页,编辑于星期三:点 四十九分。
第十一章第二节 存款货币的创造
存款之区分为活期、定期与创造乘数
仍设 ? D为活期存款量的增额, rd 为活期存款的法 定准备率;再假定 ? T为定期存款量的增额, rt为定期 存款的法定准备率, ? R为总准备存款的初始额,且 定期存款与活期存款之比为 t( ? T/? D)。则有:
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
⑶如此类推,从银行 A开始至银行 B,银行 C,…,
银行 N,持续地存款贷款,贷款存款,则产生这样的结
果:
因此,把最初的存款称为“原始存款”,把在此基础上扩大的存款称为 “派生存款”。
15
第十五页,编辑于星期三:点 四十九分。
第十一章第二节 存款货币的创造
34
第三十四页,编辑于星期三:点 四十九分。
第十一章第二节 存款货币的创造
超额准备金与存款货币的创造乘数
为安全或应付意外之需,银行实际持有的存款
准备金常常高于法定准备金。超过法定要求的
准备金,称超额准备金,以 E 代表。超额准备
金与活期存款总额的比,称为超额准备金率,
以 e 代表。这时,银行的初始准备为:
第十一章 现代货币的创造机制
第二节 存款货币的创造
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第十一章第二节 存款货币的创造
现代银行功能 ——创造存款货币
银行,在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结
算的基础上,发展了 发行银行券和创造存款货币

11 现代货币的创造机制

11 现代货币的创造机制

•现金是怎样进入流通的
央行发行库
商业银行金库 个人、企业等
•基础货币
1. 存款货币银行的存款准备,是准备存款加库存 现金;“漏损”的现金,也即不仅离开中央银 行并且也离开存款货币银行的现金,是流通于 银行体系之外的现金。
2. 对于创造信用货币来说,“存款准备”与“流 通中货币”这两者缺一不可。因而统称为基础 货币,或称高能货币、强力货币。国际货币基 金组织称之为“准备货币(reserve money)”。
▪ 100+100×(1-20%)+100×(1-20%)2+100×(1- 20%)3+……
=100×1/{1-(1-20%)} =100×1/20% =500(元)
现代银行功能——创造存款货币
这里有:⑴原始存款R ⑵贷款总额L
⑶经过派生后的存款总额(包括原始存
款)D ⑷必要的铸币库存对存款的比率r,这
其他假定:
⑴商业银行只持有法定准备金,其余全部运用出去, 超额准备金为零;
⑵客户收入的一切款项均存入银行,形成活期存款, 即不增加定期存款和储蓄存款,也不提取现金;
⑶法定准备率为20%。
存款货币的创造过程
▪ 假设为了增加货币供给量,中央银行在公开 市场上从甲手中购进国库券100元,甲将所得100 元现金(或支票)存入A银行,存款准备金率为 20%,存款创造过程为:
k 1 rd rc re t*rt
3. 以上模型,只是就基本可测因素对存款派生倍 数影响所推导出的银行扩大贷款的最大限度。 但是,贷款不仅取决于银行行为,还要看企业 是否有要求。在经济停滞和预期利润率下降的 情况下,可能的派生规模并不一定能够实现。
•派生存款的紧缩过程
派生存款的倍数缩减过程与其倍数创造、扩 张过程是相对称的,原理一样。
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2. 这里的 K 值只是原始存款能 够扩大的最大倍数,实际过 程的扩张倍数往往达不到这 个值。
2020/4/12
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第十一章第二节 存款货币的创造
存款之区分为活期、定期与创造乘数 款的仍法设定准D为备活率期;存再款假定量的T增为定额期,存rd为款活量期的增存 额 存,款r的t为增定额期,存且款定的期法存定款准与备活率期,存R款为之总比准为备t (T/D)。则有:
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第十一章第二节 存款货币的创造
现代金融体制下的存款货币创造
1. 现代生活中相当于铸币的现金是中央银行垄断发行 的银行券。银行对于吸收的存款要准备一部分银行 券,以保持存款的客户提取现金。这与铸币流通时 要保有一部分铸币以备提取铸币的意义一样。
但支票结算中银行之间的应收应付差额则已完 全不需要用银行券结清。由于各个存款货币银行均 在中央银行开有存款账户,所以应收应付差额的结 算只需通过银行在中央银行的存款账户进行划转。
2020/4/12
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第十一章第一节 现代的货币都是 信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
4. 所有以银行信用为基础的货币,除钞票和硬币 外,IMF概称之为“存款货币”。
5. 今天的货币形态极其多样,很难一一列举,而 且变化迅速。但无论如何,无一例外地都是信 用货币。
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第十一章第一节 现代的货币都是 信用货币
2020/4/12
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第十一章第二节 存款货币的创造
现代金融体制下的存款货币创造
2. 各银行在中央银行的存款称作准备存款。通常 由国家规定:银行在中央银行的准备存款对该 银行所吸收的存款总额的比率。这种比率叫法 定准备率。
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第十一章第二节 存款货币的创造
现代金融体制下的存款货币创造
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第十一章第二节 存款货币的创造
存款货币创造的两个必要的前提条件
1. 各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定 比例的准备金;。
2. 银行清算体系的形成。
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第十一章第二节 存款货币的创造
存款货币创造的乘数
1. 银行存款货币创造机制所决定的存款总额,其 最大扩张倍数称为派生倍数,也称为派生乘数。 它是法定准备率的倒数。若以K代表;则如下式:
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第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
6. 在原始存款的基础上出现了派生存款,其核心 意义即在于存款货币的创造。 就上面的例子来说,原来流通中有10 000 元铸币为各种支付服务。现在,银行则为经济 创造了40 000元的存款货币,即为流通服务的 货币已增至50 000元。
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第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
3. 在这样的特征经济行为之下,出现如下过程: ⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币;
根据经验,保存相当于存款额20%的铸币即足以 应付日常提取铸币需要。那么,A银行即可把8 000元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下:
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第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
⑵乙将8 000元铸币支付给丙,丙把铸币存入 自己的往来银行B,按照同样的考虑,B银行留 下20%的铸币即1 600元,其余6 400元铸币贷给 客户丁。这时,B银行的资产负债状况如下:
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第十一章第二节 存款货币的创造
现代经济生活中的货币都是信用货币
6. 在现代货币制度发展的总进程中,中间出现了 计划经济的货币制度。
但计划经济的实验开始之时,却已是现代 货币制度不可逆转地接近完成形态之际。就采 用信用货币流通这个角度来看,计划经济的货 币制度也摆脱不了这一必然进程的约束。
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第十一章第一节 现代的货币都是 信用货币
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第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
1. 原始存款与派生存款这一对范畴,在金属铸币流 通的条件下即已存在。
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第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
2. 在支票存款和转账结算的基础上,出现了具有如 下特点的经济行为:
⑴客户把铸币存入银行之后,并不一定再把铸 币全数提出;从银行取得贷款的客户也通常是要求 把贷给的款项记入自己的存款账户。
原始存款和派生存款
⑶如此类推,从银行A开始至银行B,银行C,…, 银行N,持续地存款贷款,贷款存款,则产生这样的 结果:
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第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
4. 从表可知,当银行根据经验按存款的一定比例— —假设是20%——保存铸币库存时,10 000元铸币 的存款,可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸 收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。从 先后顺序来说,10 000元是最初的存款,40 000元 是由于有了最初的存款才产生的存款。
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第十一章第二节 存款货币的创造
现代金融体制下的存款货币创造
⑵A银行吸收了存款,从而有条件贷款。设法定准 备率仍为20%,则A银行针对吸收的这笔存款的 法定准备金不得低于2 000元。如果A银行向客户 乙提供贷款,按最高可贷数额是8 000元,则A银 行的资产负债状况如下:
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当他们的存款账户上存有款项时,既可在提取 铸币,又可开出支票履行支付义务。
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第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
⑵取得支票,往往并不提取铸币,而是委托 往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账 户。
⑶各个银行,由于自己的客户开出支票,因 而应该付出款项,同时由于自己客户交来支票委 托收款,因而有应该收入的款项。应付款、应收 款的金额很大,但两者的差额通常却较小。
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第十一章第二节 存款货币的创造
现代金融体制下的存款货币创造
⑸当B银行的客户丁向C银行的客户戊用支票支 付6 400元的应付款,而客户戊委托C银行收款后,B 银行、C银行的资产负债状况如下:
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第十一章第二节 存款货币的创造
现代金融体制下的存款货币创造
⑹C银行在中央银行有了6 400元的准备存款,按照 20%的法定准备率,则它的最高可贷数额不得超过5 120元。 如向客户贷出,则C银行的资产负债状况如下:
这一过程的最终完成则是在经历了几百年 之后的20世纪。
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第十一章第一节 现代的货币都是 信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
2. 现代的信用货币:
⑴最早的典型形态是银行券;硬辅币的发 行通常统一于中央银行,也属信用货币;
⑵银行活期存款(活期存款的种种不同的 名称);
⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。
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第十一章第二节 存款货币的创造
现代金融体制下的存款货币创造
4. 举例: ⑴假设A银行的客户甲收到一张中央银行的支
票,金额为10 000元;客户甲委托A银行收款。从而 A银行在中央银行的准备存款增加10 000元,而甲在 A银行账户上的存款等额增加10 000元。
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第十一章 现代货币的创造机制
第二节 存款货币的创造
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第十一章第二节 存款货币的创 造
现代银行功能——创造存款货币
1. 银行,在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结 算的基础上,发展了⑴发行银行券和⑵创造存款 货币的功能。
2. 由于银行券的发行权已集中于中央银行,所以, 现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存 款货币。
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第十一章 现代货币的创造机制
第一节 现代的货币都是信用货币
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第十一章第一节 现代的货币都是 信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
1. 信用货币替代金属货币的过程,早就萌芽于古 老的信用工具之中;
这一过程的不可逆转决定于商品经济覆盖 整个经济生活,也即资本主义生产方式的勃兴 和发展;
第十一章第二节 存款货币的创造
现代金融体制下的存款货币创造
⑶当乙向B银行的客户丙用支票支付8 000元,而丙委 托B银行收款后,A银行、B银行的资产负债状况如下:
2020/4/12
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第十一章第二节 存款货币的创造
现代金融体制下的存款货币创造
⑷B银行在中央银行有了8 000元的准备存款,按照 20%的法定准备率,则它的最高可贷数额为 6 400元。向客 户丁贷出6 400元后,则B银行的资产负债状况如下:
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第十一章第二节 存款货币的创造
现金与存款货币的创造乘数
1. 以上的分析模型没有涉及现金;贷款、存款、货 币支付均在银行的账页上进行。然而,客户总会 从银行提取或多或少的现金,从而使一部分现金 流出银行系统,出现所谓的“现金漏损”。现金 漏损额与活期存款总额之比称为现金漏损率,也 称提现率。
2020/4/12
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第十一章第二节 存款货币的创造
现代金融体制下的存款货币创造
⑼存款货币银行体系的资产负债状况如下:
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第十一章第二节 存款货币的创造
现代金融体制下的存款货币创造
5. 如以ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款 增加总额,以ΔR 表示原始存款或准备存款的初始增 加额,rd 表示法定存款准备率,则三者关系式如下:
3. 如果暂不考虑顾客从存款提取银行券,则有一个无 现金的支付流转模型。在这个模型下,存款货币创 造怎样开始?
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