资源整合与银行业自由之路

市场经济理论告诉人们，计划和市场都是进行资源配置的一种手段，资源只所以需要配置在于资源的稀缺性，我国经过几十年的实践证明了市场经济较计划经济能够更好的配置资源，所以开始了市场经济导向的经济体制改革，企业成为市场经济的主体，在市场中完成具体的资源配置职能。银行作为金融企业，其主要的职能也是进行资源的配置，银行存在的价值在于经济资源配置的不完善和不充分，存款人的钱用不了，而贷款人的钱不够用，银行的金融中介职能就是发挥资金的以有余补不足的作用，使资源得到充分利用。银行业无论产品竞争还是服务竞争，最终还是体现为银行参与经济资源配置的效率水平，谁能够更好地促进经济资源的配置，谁就能够在未来的竞争中获得竞争优势。一切的金融产品、服务和交易，其本质就是在不断地整合经济资源，优化对经济资源的配置，即不断地降低全社会经济资源配置的成本和提高资源配置的效率。金融对经济资源的整合力体现在三个层次，一是通过资金的支持促进优势产业的发展，以钱生钱，对应的是存款立行战略，贷款是业务收入的主要来源。二是通过改善资源组合提高资源配置的效率，以产品创新和对新技术的应用来生钱，中间业务收入占50%以上，对贷款收入的依赖不断降低，人力资本价值不断提高。三是通过金融运行进行市场或产业的整合，以整合产业和市场生钱，进行以资本和产业价值链为纽带的市场运作，完全依靠企业智慧形成独特的竞争优势，无形的知识资本占主导地位。目前，银行业的发展多处于第一个层次上面，即通过资金支持促进优势产业的发展。现在中外银行不约而同地进行积极的市场营销，不断的推出新的存款产品、贷款产品和中间业务产品，银行业竞争处于产品竞争阶段，所以有的银行被称为金融百货公司，以说明它的产品丰富，银行象众多的产品公司一样，靠卖产品、方案和服务来赚钱。在这个方面，银行是被动地参与经济资源的配置活动，产业具有资源配置的主动权，如电力、石化、煤炭等大行业，主宰着社会经济的进程。比如枣庄，因煤而兴，又因煤而衰，银行业在参与经济发展过程中被动地给付贷款。再如前几年的股市，大量的资金从银行被转入股市，再如目前的房地产业，经过几年的高速发展，集聚了大量的银行资金。产业的兴衰带动着银行的兴衰。北京大学经济研究中心教授陈平讲过，商业银行的呆坏帐成因中有一个外重要原因是这种被动参与造成的，如房地产热，各家银行纷纷赶热潮，结果追在了尾巴上，今年这个行业热，明年这个行业就惨，因为投资过度，没有利润空间，热潮行业多半前面的人赚后面的人的钱，银行最终成为垫底者。前几年海南房地产热，这几年美国电信热都是典型教训。同时，利率市场化也使银行业的利润日趋微薄。中小股份制银行进行市场竞争的一个重要特点是抓大项目，大企业。如上市公司，有限的资金投放到少数的几个项目上面，在初期阶段看不出风险，但资源的过度集中，以及资产带动胆略的风险是显而易见的。陈平讲，用房地产、机器设备做抵押是最原始的担保方式。谁都愿意借款给国有大企业，但经济发展越快，技术更新速度越快，大企业创新就越难。大企业技术过时，银行呆帐就会大大增加。[!--empirenews.page--]那么既然有这种风险就放弃投入也是不可取的，就如同吃甘蔗，要看哪一段，在企业兴衰的过程中要把握好吃到最好的一段，而不要吃到尾巴。因为风险无处不在，对银行来讲重要的是进行动态把握，掌握好收回资金的时机，从一定程度上讲，收回投资比选择投放更难。好象炒股票，出货比进货难是公认的。对银行来讲，选择项目、企

业进行投入方面，随着新的经济增长点的不断涌现，机会是很多的，成功的可能性也很大，但关键要掌握好回抽资金的时机，一条道走到黑，往往容易被项目套牢。中外有许多例子，国内，郑百文是个例子，其他上市公司中也有很多例子，上市之初，银行争相贷款，形势大好，表面看没有风险，后来，由于市场变化，企业投资决策或经营管理不善，逐渐被ST、PT，多数企业背上沉重的贷款包袱，自然没法还上，难受的最终还是银行。由地方政府参与操作的项目风险也不能轻视，企业享有大量的政策优惠，可以少交或不交税金，财政控股，政府官员经营等情况，在市场经济条件下会逐渐显示出其弊端，投资上项目往往缺少科学的决策机制和应有的产权约束，企业产权结构、法人治理结构不健全，企业主要领导换了，企业经营的困难时期就来了。我市的许多企业本来很红火，主要领导人一走，企业即陷入困境的情况很多。这种情况也要作为银行资金投入的重要考虑。诚然，项目是好项目，产品也有市场，但企业运行机制不科学，法人治理不完善，产权不明晰等情况都是今后企业发展的隐患，也是信贷资金风险的主要源头。国外，2002年美国银行业遭遇寒流、欧洲和日本的银行业亏损严重。其中，美国花旗银行在能源、零售、有线和媒体、电信及航空业的贷款坏帐率大幅上升，其根本原因是泡沫和丑闻。瑞士信贷银行2002年亏损创新记录，达到24.9亿美元，亏损的原因，一是卷入华尔街丑闻（不规范经营）而支付大额赔款；二是电信、高科技、能源公司的大量破产，贷给他们的钱无法收回。由此可见，无论什么产业都会有冬天来临，只有精确把握市场经济的脉搏，做到有进有退，进退自如才能防范坏帐风险。这就要求不断提高银行的市场分析能力，对宏观经济，产业周期、国家政策和被投资企业的微观管理都要有精准的把握。现在，中外资银行在中国市场上开始进行真刀真枪的竞争，中国经济发展潜力巨大，市场机遇层出不穷。有人分析说，中国房地产市场起码要兴旺30年，城市化进程中，有几亿农民转化为城市人，都需要住房，这是从理论和宏观上讲的，具体到某个房地产企业或项目则不一定赚钱，许多企业不断创立、发展、壮大的同时，有许多企业正不断陷入困境，甚至破产倒闭。在这个市场进程中，银行业要不断克服市场信息不对称和逆向选择的风险，才能永葆活力。无论传统产业还是高新产业，对银行来讲都存在着市场，不能讲一个地区没有新兴产业仿佛就没有投资方向了，实际上，传统产业也大有可为。比如枣庄的煤炭、水泥产业，如能有效组合，遵循市场经济规则，完全可以振兴枣庄经济。在以前，资源型城市仅靠出售资源，卖煤炭、水泥来发展，恶性竞争，没有形成规模优势，没有对资源进行高附加值的深加工，结果总量很多效益却很少，众多的小水泥、小煤炭在同一地区，竞相压价，结果是产量上去了而收入却没有增加。产业发展的一条规律是，越是处于产业链条的底层，挣得的钱越少，越是处于产业链的上层，挣的钱越多。我们的皮鞋二三百元一双，到意大利贴上牌子，二三千元一双。同样是我们的产品，由于在参与社会化分工活动中处在初级阶段而不能获得较大的利润。作为生产企业，必须掌握产业链的整个情况，抓住核心才能成为真正的赢家。新疆屯河原来年生产水泥40万吨，在方圆60公里的地域内，还有四五家规模不等的水泥企业。年产100万吨的新疆水泥业“老大”新疆水泥与它相距不到50公里，对于销售半径约为500公里的水泥行业来说，“诸侯割据”的恶性竞争使每个企业都苦不堪言。后来，新疆德隆公司对新疆水泥行业进行了整合，使