情景分析与压力测试共20页文档
情景分析与压力测试
情景分析与压力测试目录1. 内容简述 (2)1.1 文档目的 (2)1.2 文档范围 (3)1.3 主要术语 (4)1.4 文档结构 (5)2. 情景分析 (6)2.1 情景定义 (7)2.2 情景分类 (9)2.3 情景假设 (10)2.4 情景建模基础 (11)3. 压力测试 (12)3.1 压力测试定义 (13)3.2 压力测试目的 (14)3.3 压力测试类型 (15)3.4 压力测试流程 (16)4. 情景分析案例研究 (17)4.1 案例背景 (19)4.2 案例情景分析 (19)4.3 案例结果分析 (20)5. 压力测试案例研究 (21)5.1 案例背景 (22)5.2 案例压力场景 (23)5.3 案例测试工具 (24)5.4 案例结果分析 (25)6. 风险评估与应对措施 (27)6.1 风险识别 (28)6.2 风险评估方法 (30)6.3 风险应对策略 (32)7. 结论与建议 (33)7.1 分析总结 (34)7.2 未来展望 (35)7.3 改进建议 (36)1. 内容简述情景分析与压力测试是两种重要的风险管理工具，它们帮助组织识别、评估和缓解潜在的风险。
情景分析通过设想不同的未来场景，如市场变动、自然灾害或经济衰退等，来预测这些事件对组织的潜在影响。
而压力测试则通过对极端情况的模拟，检验组织在高压环境下的财务稳定性、运营能力和风险承受能力。
通过本文档的学习，读者将能够更好地理解情景分析与压力测试在风险管理中的重要性，并掌握如何运用这两种工具来提升组织的风险防范能力。
1.1 文档目的本文档旨在为管理层和关键利益相关者提供情景分析与压力测试的综合信息。
它详细介绍了业务运营在不同潜在情景下的表现，包括正常运营、小幅度波动、较大波动、极端负面情景以及理想情况等，以此帮助决策者理解在不同的市场环境和内部、外部压力下的组织韧性。
文档的主要目的是识别潜在风险和机会点，为战略规划提供依据，并协助组织制定有效的风险管理策略。
情景分析与压力测试
压力测试包括检测金融机构的产品组合在极端市场条件下的 表现。这种测试共有两步： 第1步是产生合理的极端市场变化情景； 第2步是在不同情景下对产品组合进行定价。有时在压力测 试中考虑的极端市场变化是以标准差来定义的。如果每天的 变化服从正态分布，那么5个标准差所对应的事件将会每 7000年才发生一次，但在实际中，每10年发生一两次5个标 准差的市场变动并非罕见。
• 如果压力测试只是仅仅涉及少数市场变量，一种进行压力 测试的方法是将没有被检验的周边变量的变化设为0。另 一种进行压力测试方法是首先假定被测试的关键变量产生 了剧烈变动，然后将周边变量对被测试的关键变量进行回 归，这种回归可以预测周边变量的变化程度与被预测的关 键变量变化程度的关系，最后将这些预测用于压力测试。 这种压力测试方法被称为条件压力测试，最初由Kupiec提 出。Kim和Finger进一步讲这一想法推广到所谓的“断箭” 压力测试方法中，在分析中，他们假设关键变量与周边变 量之间的相关性是，而不是以过去的平均值为基准的。
• 一种产生压力测试的方法是由一个高管所组成的委员会定 期集会，并通过头脑风暴的方式来回答以下简单问题： “市场会出现什么预想不到的情景？”Clemens及Winkler 对这种委员会的最佳构成进行了研究，他们的结论是： • 委员会应由3-5个成员来构成 • 委员会成员的背景应各不相同 • 委员会成员之间应有一个健康的交流渠道 • 为了产生好的情景，一个重要的前提是委员会成员必须从 他们的日常工作中抽出身来，从而对全局提出合理看法。 • 公司高管及董事会都要懂得压力测试的重要性，做到这一 点十分重要。公司高管与董事会成员要以压力测试为依据 来做出战略决策。由公司高管来提出分析情景的一大好处 是，这一做法很容易使得高管认识到压力测试的重要性， 而由公司中层管理人员所产生的情景往往不会得到高管的 关注。
心理压力测试分析报告范文
心理压力测试分析报告范文一、引言心理压力是当代社会普遍存在的现象。
为了更好地了解和应对心理压力，我们进行了一项心理压力测试，并将在本报告中对测试结果进行分析和讨论。
二、测试方法本次测试采用了心理压力自评量表（PSS），该量表以11个问题评估受测者在过去一段时间内感受到的压力水平。
受测者需要根据自身感受，在5级评分中选择适合自己的程度。
量表采用的是常态分数，得分越高，代表个体所感受到的压力水平越高。
三、测试结果分析经测试，我们获得了30名受测者的数据。
根据测试结果，我们将受测者的压力分为三个等级：低压力、中等压力和高压力。
以下是测试结果的详细分析：1. 低压力组共有10名受测者分入低压力组。
他们的得分在20分以下，平均得分为15.2分。
从问题回答情况来看，低压力组受测者普遍认为自己可以有效地应对生活和工作中的压力，具备较高的心理韧性和适应能力。
2. 中等压力组共有15名受测者分入中等压力组。
他们的得分在21-40分之间，平均得分为29.8分。
中等压力组受测者普遍表现出对生活和工作中一些压力源的感受，但仍然能够勇敢面对和处理这些压力，没有被压垮的迹象。
3. 高压力组共有5名受测者分入高压力组。
他们的得分在41分以上，平均得分为48.6分。
高压力组受测者表现出了明显的压力感受，他们普遍对生活和工作中的压力源感到无法承受和应对，常常出现焦虑、烦躁和情绪波动等情况。
四、讨论根据测试结果，我们可以得出以下几点讨论：1. 压力传递途径的多样性：受测者在问题回答中提到的压力源包括工作压力、人际关系、家庭压力等，这说明了压力源的多样性，因此在应对压力时需要综合考虑各种因素。
2. 心理韧性的重要性：低压力组受测者表现出较高的心理韧性，这对于应对压力极为重要。
因此，培养和提高个体的心理韧性水平可以有效缓解和应对心理压力。
3. 高压力组的关注和帮助：高压力组受测者的得分明显偏高，说明他们面临着较大的心理压力。
对于这一群体，应给予更多的关注和帮助，帮助他们缓解压力、寻求适当的应对策略。
人力测评经典情景模拟案例解析大全7
根据面试目的和内容，设计面试的流程，包括开场白、自我介绍、 问题提问等环节。
准备面试题目
根据面试目的和内容，准备具有针对性和实用性的面试题目。
面试实施阶段
建立良好的沟通氛围
01
通过开场白和自我介绍，与候选人建立良好的沟通氛围，缓解
其紧张情绪。
提问与倾听
02
根据面试题目，向候选人提问，并倾听其回答。注意提问的方
01
02
03
04
介绍规则和流程
向参与者介绍无领导小组讨论 的规则和流程。
开始讨论
引导参与者围绕主题展开讨论 ，鼓励自由发言。
观察与记录
观察参与者的言行举止，记录 关键信息和表现。
引导讨论方向
确保讨论围绕主题展开，避免 偏离主题或陷入僵局。
无领导小组讨论评估阶段
整理评分
根据评分标准，整理参与者的 评分。
归档和保存
将完成的公文进行归档和保存，以便日后查阅和 使用。
07 其他情景模拟案例解析
角色扮演情景模拟案例解析
案例一销售团队角色扮演
案例二管理团队角色扮演
提升销售技巧，增强团队协作
提高管理技能，增强领导力
通过角色扮演销售情景，参与者能够模拟真实的销售场景 ，提升销售技巧和谈判能力，同时增强团队协作和沟通能 力。
提高操作技能，增强工作效率
案例二客户服务情景模拟
通过客户服务情景模拟，参与者能够模拟真实的客户服 务场景，提升服务水平和客户满意度，同时增强沟通技 巧和问题解决能力。
综合评价情景模拟案例解析
案例一综合评价情景模拟
通过综合评价情景模拟，对参与者的能力、素质、潜力 等方面进行全面评估，为参与者提供有针对性的反馈和 建议，帮助其提高综合素质和能力水平。 测试抗压能力，提高应对能力
4.压力测试必测压力情景
附件4压力测试必测压力情景第一部分：财产保险公司必测压力情景一、概述压力情景测试中，保险公司应预测未来测试期间压力情景下的认可资产和认可负债，计算未来各预测期间的实际资本、最低资本和偿付能力充足率。
二、必测压力情景一——宏观经济风险情景该情景旨在反映宏观经济形势恶化对保险公司偿付能力结果的影响。
当金融市场大幅震荡，需要评估关键市场变量发生突变对保险公司偿付能力状况及对风险承受能力的影响。
具体情景设置为：宏观经济环境在报告年度后未来一个会计年度末发生较大幅度短期波动，利率上升、股市下跌、信用利差上涨、房地产市场波动、投资资产违约率上升，影响保险公司的认可资产和最低资本，该情景假设在基本情景中同时发生以下情况：（一）无风险利率曲线上升50bp该假设变动会导致固定收益类资产价值的下降。
具体涉及的资产类别同《保险公司偿付能力监管规则第7号：市场风险最低资本》规定中利率风险覆盖的各资产类型。
压力情景应用于基本情景下预测年度末对应资产的账面价值，根据对应资产的修正久期乘以利率曲线的变动值得到账面价值的下跌幅度，并体现在固定收益类资产的公允价值变动中，其中交易性金融资产的公允价值变动计入投资收益中。
修正久期可以根据报告年度末对应资产类别的修正久期进行合理估计。
（二）权益类资产下跌15%该假设变动会导致权益类资产账面价值下降。
具体涉及的资产类别同《保险公司偿付能力监管规则第7号：市场风险最低资本》规定中权益价格风险覆盖的各资产类型。
压力情景应用于基本情景下预测年度末对应资产的账面价值，并体现在权益资产的公允价值变动中，其中交易性金融资产的公允价值变动计入投资收益中。
（三）利差扩大100bp该假设变动会导致固定收益类资产账面价值下降。
具体覆盖的资产类别同《保险公司偿付能力监管规则第8号：信用风险最低资本》规定中利差风险覆盖的各资产类型。
压力情景应用于基本情景下预测年度末对应资产的账面价值。
根据对应资产的修正久期乘以利差变动值得到账面价值的下跌金额，并体现在固定收益类资产的公允价值变动中，其中交易性金融资产的公允价值变动计入投资收益中。
第08章 历史模拟法、情景分析和压力测试
这里的样本区间长度、展望期和置信度是 市场风险管理中的一种“典型”选择。
8.1 方法论
具体步骤： 第1步：选定影响资产组合的风险源，如汇率、
股价、利率等，并收集这些市场变量最近501天 的数据；
第2步：将数据开始的第1天记为day0，数据开始 的第2天记为day1，以此类推；
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8.4 产生分析情景
但在实际中，每10年发生一两次5个标准差的 市场变动并非罕见。
这一事实说明在风险管理过程中，假定市场变 化服从正态分布并不理想。
压力测试的关键是如何选择情景，我们接下来 考虑不同的选择方法。
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8.4 产生分析情景
对单一变量进行压力测试
采用假定某一变量有很大变化而其他变量保持不 变的情景
8.4 产生分析情景
完善压力测试情景
管理人员要确认是否所有的不利情景都已在考 虑范围之内
这些情景不仅包括市场变量变化对金融机构自 身产品组合的即时效应，还要考虑市场变量的 变化对其它众多金融机构的冲击。
8.4 产生分析情景
案例1：
许多人声称，他们预见到美国房地产市场的泡沫会在2007年破灭，但 没有想到泡沫破裂的后果如此严重。
原因就在于：没有充分认识到许多金融机构会由此同时蒙受损失，从 而导致严重的信用风险和流动性风险。
8.4 产生分析情景
案例2：
LTCM的业务模式：持有流动性差的债券，卖空流动性好的债券。
俄罗斯对自身债务违约导致投资人一窝蜂涌向流动性好的债券：择优 而栖。
LTCM曾进行压力测试，但所考虑的只是对自身的冲击，未考虑其它对 冲基金在这一情形下的行为。
8.4 产生分析情景
第 17章 情景分析和压力测试
17.1 产生分析情景
❖ 这种回归可以预测周边变量的变化程度与被测试的关键变 量变化程度的关系，最后将这些预测（以预测点或概率分 布的形式）用于压力测试
❖ 这种压力测试方式被称为条件压力测试（conditional stress testing），最初由Kuipiec提出
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17.1 产生分析情景
❖ 但是他们并没有认识到泡沫破裂的的严重后果，也没有充 分认识到许多金融机构会同时蒙受损失，从而造成市场的 择优而栖现象并导致流动性问题，进一步触发信用溢差的 巨幅增大
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17.1 产生分析情景
❖ 另外一个关于冲击效应的例子是1998年长期资本管理公司 （Long-Term Capital Management）的失败
❖ 压力测试的关键是如何选择情景，我们接下来考虑不同的 选择方法
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17.1 产生分析情景
❖ 一种方法是采用假定某一变量有很大变化而其他变量保持 不变的情景，对于这种情形，有时会考虑下面的例子
－收益率曲线平行移动（上或下）100个基点 －假定某资产的隐含波动率由当前水平上下波动20% －股指上下变动10% －一个主要货币的汇率上下变动6% －一个非主要货币的汇率上下变动20%
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引言
❖ 风险价值度具有一定应用价值，但这种模型不可避免地采 用历史回望的方式来分析，而风险管理应当更关心今后将 会发生什么
❖ 为了产生可信的极端情景，并将这些情景作为压力测试的 基础，我们需要进行一定的人为判断
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引言
❖ 在本章中我们将讨论产生压力测试情景的不同方法，并说 明为什么2007年和2008年的金融危机会促使银行管理人 员花更多的精力到压力测试
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期货市场压力测试与情景分析考核试卷
B.风险价值（VaR）
C.最大亏损
D.盈利概率
5.压力测试中，以下哪些因素可能会对市场流动性产生影响？（）
A.市场波动
B.交易成本
C.市场深度
D.参与者结构
6.以下哪些情况下，期货市场可能面临更高的系统性风险？（）
A.市场高度集中
B.风险管理工具不足
C.监管政策宽松
D.经济增长放缓
7.在压力测试中，以下哪些方法可以用来模拟市场反应？（）
D.模拟交易
15.以下哪些因素可能影响期货市场压力测试的结果？（）
A.压力测试的假设条件
B.数据的质量和完整性
C.市场参与者的行为
D.监管政策的变化
16.在期货市场压力测试中，以下哪些指标可以用来衡量市场风险？（）
A.收益率
B.波动率
C.最大回撤
D.夏普比率
17.以下哪些措施可以提高期货市场压力测试的有效性？（）
D.数学模型推导
9.关于期货市场压力测试，以下哪个说法是错误的？（）
A.可以评估市场在极端情况下的风险承受能力
B.可以帮助市场参与者制定风险管理策略
C.可以完全预测市场未来的风险
D.可以提高市场参与者的风险意识
10.在期货市场压力测试中，以下哪个指标用于衡量市场流动性风险？（）
A.持仓量
B.成交量
C.波动率
A.历史模拟法
B.蒙特卡洛模拟法
C.灵敏度分析
D.回归分析
7.以下哪个因素在期货市场压力测试中可能导致风险溢出？（）
A.市场参与者多样化
B.风险管理水平提高
C.市场联动性增强
D.监管政策完善
8.在情景分析中，以下哪个环节是确定风险因素变化幅度的基础？（）
压力测试参考答案
压力测试参考答案压力测试参考答案随着现代社会的快节奏发展，人们面临的压力也越来越大。
无论是工作上的压力、学业上的压力还是生活中的压力，都可能对人的身心健康造成不良影响。
为了更好地应对压力，人们开始寻找各种方法进行压力测试，以了解自己的压力水平，并寻找解决办法。
本文将从心理、生理和社交等多个角度，为大家提供一些压力测试的参考答案。
一、心理层面的压力测试参考答案1. 自我评估：通过对自己的心理状态进行评估，可以了解到自己是否处于紧张、焦虑或抑郁的状态。
可以通过问卷调查或心理测试来进行评估。
2. 压力源分析：找出造成自己压力的主要原因，比如工作压力、人际关系压力等。
通过分析这些压力源，可以更好地制定解决方案。
3. 情绪管理：观察自己在面对压力时的情绪反应，比如是否容易激动、易怒或情绪低落。
通过学习情绪管理技巧，可以更好地控制自己的情绪，减轻压力。
二、生理层面的压力测试参考答案1. 睡眠质量评估：良好的睡眠对于缓解压力至关重要。
通过观察自己的入睡时间、睡眠时间和睡眠质量等指标，可以了解自己的睡眠状态是否良好。
2. 身体状况检查：压力过大会对身体健康造成影响，比如头痛、胃痛、肌肉紧张等。
通过观察自己的身体状况，可以初步判断自己是否处于压力过大的状态。
3. 运动能力测试：适当的运动可以缓解压力，提高身体素质。
通过进行一些简单的运动测试，比如跑步、俯卧撑等，可以初步了解自己的运动能力。
三、社交层面的压力测试参考答案1. 人际关系评估：人际关系是社交中的重要一环，良好的人际关系可以减轻压力。
通过观察自己与他人的相处情况，可以初步判断自己的人际关系是否健康。
2. 沟通能力测试：良好的沟通能力可以帮助人们更好地与他人交流，减轻压力。
通过进行一些简单的沟通测试，比如模拟对话、演讲等，可以初步了解自己的沟通能力。
3. 社交活动参与度评估：参与社交活动可以缓解压力，提高生活质量。
通过观察自己参与社交活动的频率和积极程度，可以初步判断自己的社交参与度。
信用风险测量：压力测试及情境分析
数据质量问题及解决方案
数据缺失和不完整性
在信用风险测量中，数据缺失和不完整是一个常见问题。解决方案包括使用插值方法填补缺失值、利用历史 数据或行业数据进行估算，以及建立数据质量监控机制，确保数据的准确性和完整性。
数据不一致性
不同来源的数据可能存在不一致性，如定义、口径和格式等。解决方案包括统一数据标准、建立数据清洗和 整合流程，以及进行数据校验和核对，确保数据的一致性和可比性。
压力测试方法分类
敏感性分析
评估单一风险因素变化对金融机构或投资组合的 影响。
情景分析
模拟多种风险因素同时变化的情景，评估对金融 机构或投资组合的综合影响。
最大损失分析
评估在极端不利情景下，金融机构或投资组合可 能遭受的最大损失。
压力测试在信用风险测量中应用
评估借款人违约风险
01
通过模拟借款人违约情景，评估金融机构的信用风险敞口和潜
保护金融机构资产安全
信用风险是指借款人或交易对手因各种原 因无法履行合约义务，导致金融机构遭受 损失的可能性。
通过准确评估借款人的信用风险，金融机 构可以避免或减少因违约事件导致的资产 损失。
促进金融市场稳定
提高金融机构竞争力
有效的信用风险测量和管理有助于维护金 融市场的稳定和信心，防止系统性风险的 发生。
在损失。
评估债券投资组合风险
02
模拟债券市场价格波动、利率变化等情景，评估债券投资组合
的价值变化和潜在损失。
制定风险管理策略
03
基于压力测试结果，金融机构可以制定相应的风险管理策略，
如调整投资组合结构、增加风险缓释措施等。
03 情境分析概述
情境分析定义与目的
定义
情境分析是一种通过设定多种可能发 生的未来情景，评估和分析这些情景 对目标变量影响的方法。
压力测试方案案例
压力测试方案案例一、测试背景。
咱这个[产品名称]啊，就像是个即将参加超级马拉松的选手，得先在各种极端条件下练练，看看它到底能扛得住不。
这就是为啥要做压力测试啦，得确保这产品在大量用户或者高强度任务下还能稳稳地运行，别一到关键时刻就掉链子。
二、测试目标。
1. 稳定性。
就像让这个产品在“暴风雨”中屹立不倒。
不管同时有多少个用户像潮水一样涌过来，是100个、1000个还是更多，产品都得保持正常工作，不能突然死机或者出错。
2. 性能表现。
看看这个产品在高压力下的反应速度。
比如说，在大量数据传输或者复杂计算的时候，它得像个超级跑车一样，不能慢吞吞的。
如果一个操作正常情况下1秒就能完成，在压力下也不能变成10秒甚至更久。
三、测试范围。
1. 功能模块。
重点测试那些用户最常用的功能，就像手机的打电话、发短信功能一样重要。
比如说，咱们这个[产品]里的用户登录、数据查询和交易功能。
如果登录的时候因为压力大一直失败，那用户肯定会抓狂的。
2. 系统接口。
这些接口就像是产品各个部分之间的桥梁。
如果桥梁断了，整个产品就会乱套。
所以要测试接口在大量请求下的响应情况，确保数据能顺利地在各个模块之间传递，就像快递员能在交通拥堵的时候也能把包裹准确送到一样。
四、测试环境。
1. 硬件环境。
测试服务器得有点“肌肉”，就像请了个大力士来扛住压力。
配置要足够高，比如多核处理器、大容量内存和高速硬盘。
如果服务器硬件太弱，那测试结果肯定不准确，就像让一个小孩去搬重物，肯定搬不动还会把东西摔坏。
2. 软件环境。
安装和产品运行相关的所有软件，包括操作系统、数据库管理系统等。
这些软件得互相兼容，就像一个和谐的乐队一样，每个成员都知道自己的角色，不能互相“打架”。
五、测试工具。
1. LoadRunner.这个工具就像是一个超级指挥家，可以模拟大量的虚拟用户同时对产品发起攻击（当然是测试意义上的攻击啦）。
它能准确地控制用户的行为，比如登录、查询、提交数据等操作的频率和数量，就像指挥家控制乐队的演奏节奏一样。
压力测试必测压力情景
压力测试必测压力情景第一部分：财产保险公司必测压力情景一、概述压力情景测试中，保险公司应预测未来测试期间压力情景下的认可资产和认可负债，计算未来各预测期间的实际资本、最低资本和偿付能力充足率。
二、必测压力情景一——宏观经济风险情景该情景旨在反映宏观经济形势恶化对保险公司偿付能力结果的影响。
当金融市场大幅震荡，需要评估关键市场变量发生突变对保险公司偿付能力状况及对风险承受能力的影响。
具体情景设置为：宏观经济环境在报告年度后未来一个会计年度末发生较大幅度短期波动，利率上升、股市下跌、信用利差上涨、房地产市场波动、投资资产违约率上升，影响保险公司的认可资产和最低资本，该情景假设在基本情景中同时发生以下情况：（一）无风险利率曲线上升50bp该假设变动会导致固定收益类资产价值的下降。
具体涉及的资产类别同《保险公司偿付能力监管规则第7号：市场风险最低资本》规定中利率风险覆盖的各资产类型。
压力情景应用于基本情景下预测年度末对应资产的账面价值，根据对应资产的修正久期乘以利率曲线的变动值得到账面价值的下跌幅度，并体现在固定收益类资产的公允价值变动中，其中交易性金融资产的公允价值变动计入投资收益中。
修正久期可以根据报告年度末对应资产类别的修正久期进行合理估计。
（二）权益类资产下跌15%该假设变动会导致权益类资产账面价值下降。
具体涉及的资产类别同《保险公司偿付能力监管规则第7号：市场风险最低资本》规定中权益价格风险覆盖的各资产类型。
压力情景应用于基本情景下预测年度末对应资产的账面价值，并体现在权益资产的公允价值变动中，其中交易性金融资产的公允价值变动计入投资收益中。
（三）利差扩大100bp该假设变动会导致固定收益类资产账面价值下降。
具体覆盖的资产类别同《保险公司偿付能力监管规则第8号：信用风险最低资本》规定中利差风险覆盖的各资产类型。
压力情景应用于基本情景下预测年度末对应资产的账面价值。
根据对应资产的修正久期乘以利差变动值得到账面价值的下跌金额，并体现在固定收益类资产的公允价值变动中，其中交易性金融资产的公允价值变动计入投资收益中。
压力测试必测压力情景
压力测试必测压力情景第一部分：财产保险公司必测压力情景一、概述压力情景测试中，保险公司应预测未来测试期间压力情景下的认可资产和认可负债，计算未来各预测期间的实际资本、最低资本和偿付能力充足率。
二、必测压力情景一——宏观经济风险情景该情景旨在反映宏观经济形势恶化对保险公司偿付能力结果的影响。
当金融市场大幅震荡，需要评估关键市场变量发生突变对保险公司偿付能力状况及对风险承受能力的影响。
具体情景设置为：宏观经济环境在报告年度后未来一个会计年度末发生较大幅度短期波动，利率上升、股市下跌、信用利差上涨、房地产市场波动、投资资产违约率上升，影响保险公司的认可资产和最低资本，该情景假设在基本情景中同时发生以下情况：（一）无风险利率曲线上升50bp该假设变动会导致固定收益类资产价值的下降。
具体涉及的资产类别同《保险公司偿付能力监管规则第7号：市场风险最低资本》规定中利率风险覆盖的各资产类型。
压力情景应用于基本情景下预测年度末对应资产的账面价值，根据对应资产的修正久期乘以利率曲线的变动值得到账面价值的下跌幅度，并体现在固定收益类资产的公允价值变动中，其中交易性金融资产的公允价值变动计入投资收益中。
修正久期可以根据报告年度末对应资产类别的修正久期进行合理估计。
（二）权益类资产下跌15%该假设变动会导致权益类资产账面价值下降。
具体涉及的资产类别同《保险公司偿付能力监管规则第7号：市场风险最低资本》规定中权益价格风险覆盖的各资产类型。
压力情景应用于基本情景下预测年度末对应资产的账面价值，并体现在权益资产的公允价值变动中，其中交易性金融资产的公允价值变动计入投资收益中。
（三）利差扩大100bp该假设变动会导致固定收益类资产账面价值下降。
具体覆盖的资产类别同《保险公司偿付能力监管规则第8号：信用风险最低资本》规定中利差风险覆盖的各资产类型。
压力情景应用于基本情景下预测年度末对应资产的账面价值。
根据对应资产的修正久期乘以利差变动值得到账面价值的下跌金额，并体现在固定收益类资产的公允价值变动中，其中交易性金融资产的公允价值变动计入投资收益中。
情景压力测试操作
目录
6
CMT人才筛选准则
TA：Telephone Approach HA：Human Assessment ES1：Ergo Selection 1 COP：Career Opportunity Presentation ES2：Ergo Selection 2 ES3：Ergo Selection 3 OI：Offer Issuance
2、等待室设立监督者一名，严肃站立，一言不发，对候选人形成压 力。
3、按照预先邀约候选人的顺序，接待组将候选人逐一引领进入测试 区 ，每人测试时间30分钟。
12
情景压力测试场地示意——测试区
13
情景压力测试场地示意——测试区
1、进入测试区，候选人就坐，由主持人介绍测试背景、方式等，测 试共需30分钟，分为两个部分，第一个部分为随机题目演讲，5 分钟准备时间，10分钟演讲时间；第二个部分为提问环节，由主 面试官发问，15分钟时间。
16
情景压力测试内容——随机演讲题目
17
情景压力测试内容——面试官提问
•此处待商榷
18
情景压力测试内容——自我评测试需求——场地
本环节共需两个会议室，一个用作等待区，另一个用作测试区； 等待区要求：中型长方形会议室，有椭圆形长桌，并配有投影幕布； 测试区要求：小型长方形会议室，有半圆形会议桌。
德华安顾人寿（筹） 鼎兴计划人才项目情景压力测试
1
目录
2
目录
3
情境压力测试即主体向被观察者布置一定任务和作业，并限定完成 时间，借观察个体完成任务的行为、方式的过程来挖掘、探测被观察者 在高压力环境下的逻辑、思考及表达的能力。
4
在人力资源领域，情境压力测试是在房间布局、面试官的安排、灯光协 调等外部环境营造的压力氛围中，通过不断的向被观察者提问、设立题目等 方式施压，来测试出被观察者承受现场压力的极限，帮助用人方筛选出拥有 较好的心理素质和表达能力的候选人。
情景分析和压力测试
• 客观与主观概率
• 客观概率是通过进行若干次试验来观察某个事件出现的概 率从而得出的概率 • 主观概率是指该概率是通过某个人的对某一特定事件发生 机会的判断而设定的。主观概率估计不是基于历史的数据， 这一概率反映了一种信念程度。对于同样事件，不同的人 可能会给出不同的主观概率。 • 历史模拟法情景所设定的概率为客观概率，给压力测试情 景所设定的概率为主观概率。
• 如果压力测试只是仅仅涉及少数市场变量，一种进行压力 测试的方法是将没有被检验的周边变量的变化设为0。另 一种进行压力测试方法是首先假定被测试的关键变量产生 了剧烈变动，然后将周边变量对被测试的关键变量进行回 归，这种回归可以预测周边变量的变化程度与被预测的关 键变量变化程度的关系，最后将这些预测用于压力测试。 这种压力测试方法被称为条件压力测试，最初由Kupiec提 出。Kim和Finger进一步讲这一想法推广到所谓的“断箭” 压力测试方法中，在分析中，他们假设关键变量与周边变 量之间的相关性是，而不是以过去的平均值为基准的。
• 反向压力测试的优点：可以被压力测试委员会用来引发 更多的讨论。在压力测试委员会集会之前，分析人员可 以通过反向压力测试来求得几种会给金融机构带来灾难 的情景，这些情景和委员会成员自身产生的情景将在压 力测试委员会会议上加以讨论，委员会成员可以凭借自 己的判断来排除那些分析员给出的不合理情景，并对其 他一些情景进行修改来使其合理，然后对这些情景进行 更深刻的研究。
对单一变量进行压力测试
一种方法是采用假定某一变量有很大变化而其他变量保持不 变的情景，对于这种情形，有时会考虑下面的例子： 收益率曲线平行100基点。 假定某资产的隐含波动率由当前水平上下波动20％。 股指上下波动10％。 一个主要货币的汇率上下变动6％。 一个非主要货币的汇率上下波动变动20％。 一般情况下，市场变量一个微小变化所产生的影响可由 Delta来描述，市场变量一个较大变化所产生的影响可由 Delta及Gamma组合来描述。在以上所描述的情景中，市场变 化量太大，就不能再用希腊值来估计产品组合价值的变化。
情景分析和压力测试共20页
点十分重要。公司高管与董事会成员要以压力测试为依据 来做出战略决策。由公司高管来提出分析情景的一大好处 是，这一做法很容易使得高管认识到压力测试的重要性， 而由公司中层管理人员所产生的情景往往不会得到高管的 关注。
• 一种产生压力测试的方法是由一个高管所组成的委员会定 期集会，并通过头脑风暴的方式来回答以下简单问题： “市场会出现什么预想不到的情景？”Clemens及Winkler 对这种委员会的最佳构成进行了研究，他们的结论是：
• 委员会应由3-5个成员来构成 • 委员会成员的背景应各不相同 • 委员会成员之间应有一个健康的交流渠道 • 为了产生好的情景，一个重要的前提是委员会成员必须从
• 如果压力测试只是仅仅涉及少数市场变量，一种进行压力 测试的方法是将没有被检验的周边变量的变化设为0。另 一种进行压力测试方法是首先假定被测试的关键变量产生 了剧烈变动，然后将周边变量对被测试的关键变量进行回 归，这种回归可以预测周边变量的变化程度与被预测的关 键变量变化程度的关系，最后将这些预测用于压力测试。 这种压力测试方法被称为条件压力测试，最初由Kupiec提 出。Kim和Finger进一步讲这一想法推广到所谓的“断箭” 压力测试方法中，在分析中，他们假设关键变量与周边变 量之间的相关性是，而不是以过去的平均值为基准的。
• 监督当局面临的主要问题
• 银行监督人员要求银行要考虑极端情景，并且确保在不同 情景下仍有足够多的资本金。很明显，银行希望监管资本 金越低越好，所以银行管理人员不会主动考虑那些触发监 督人员提高其资本金的极端情景，正是由于这个原因，银 行很自然会在分析过程中只考虑那些可以被淡化并且相对 温和的情景。
风险管理专题之四压力测试之事件情境建构方法分析
19.2375 18.8907 11.9384 16.6888
3.9334
20.1908 21.2731 11.8156 17.7599
3.9154
3 -6.4747 -6.9554 -5.5347 -6.3216 -1.2878
20.9306 20.7977 10.7429 17.4904
3.6355
風險管理專題之四
壓力測試之事件情境建構方法分析
沈大白* 楊佳寧**
一、前言
風險值具有(1)標準化比較基準(將風險以金額表示)、(2)模型透明、與(3)有助於風險決策等優 點，故相當受財務金融界重視。但若只單純應用風險值來進行風險衡量與控管，仍有不足之處， 例如：VaR模型在評估新興市場組合時，受到鐘形曲線限制，使其在利用既定期間計算因子波 動時，產生將極端價格波動包括在內的現象，例如選擇1997年該年整年資料作為樣本資料將可 能包括泰銖貶值之事件，使得此方法之機率分配取決於取樣期間樣本而忽略特例事件之發生機 率及特性。因此如何考慮「風險值的風險」呢？就需借重壓力測試(Stress Test) 來補足風險值在 應用的缺失。壓力測試的執行方式主要是透過情境設定，再根據情境假設下可能的風險因子變動 情形，重新評估金融商品或投資組合的價值，作為檢視公司能否承擔該風險的參考。整個程序通 常可分為兩大步驟，一為情境設定、另一為重新評價；基於比較基礎，通常重新評價的方式並不 會有太大差異，但是情境設定方式卻有許多選擇。本文針對各類情境設定方式加以說明，並提供 一些實例敘述說明。
（1）歷史情境分析： 該分析是先明確定義歷史上曾經發生過的重大壓力事件，其次將該期間市場因子的波動情形 加入目前整體投資組合，然後求算整體投資組合在該事件所產生的損失金額。主要的優點是，利 用歷史事件及實際風險因子波動情形，在建構風險值計算上較客觀及具說服力，此外，風險因 子之間的相關變化也有歷史資料作為依據，使模型所需假設降低許多；且該模式可提供管理者 於設定風險限額時，依歷史事件之意義及發生可能性，配合其經驗加以評估，使決策更具說服