1资金时间价值理论
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三年后的本利和为1331元。
1.2.2 现金流量图
1331 i＝10％
01 1000
23
现金流出
现金流入 现金
例：1000元存银行3年，年利率10％，
三年后的本利和为1331元。
1.2.2 现金流量图
1331 i＝10％
01 1000
23
储蓄人的现金流量图
1000
01
23
i＝10％
1331
银行的现金流量图
1000
1.2.3 资金时间价值的相关概念
3. 年金（A）—又称为年值或等额支付系列， 指是指一定时期内每期有连续的相等金额 的收付款项。
例：零存整取 0 1 2 3 …… 12（月）
i＝2‰
…… 1000
1.3 资金时间价值计算公式
1.3.1 资金时间价值计算的基本公式 1.3.2 变额现金流量序列公式 1.3.3 公式应用应注意的问题
例：1000元存银行3年，年利率10％，三年后的本利和为多少？
年末
单利法
1
F1＝1000+1000×10%
=1100
2
F2＝1100+1000×10%
=1000×(1+10%×2)
=1200
3
F3＝1200+1000×10%
=1000×(1+10%×3)
=1300
复利法
F1＝1000×(1+10% ） =1100 F2＝1100+1100×10% =1000 × (1+10%) 2 =1210 F3＝1210+1210×10% =1000 × (1+10%) 3 =1331
2．利率（相对尺度） 利率是指在单位时间内所得利息额与原 借贷资金的比例，它反映了资金随时间 变化的增值率。
3.利息计算
P—本金 i —利率 n —计息周期数 F—本利和 I —利息
3.利息计算
例：1000元存银行3年，年利率10％，三年后的本利和为多少？
年末
单利法
复利法
3.利息计算
例：1000元存银行3年，年利率10％，三年后的本利和为多少？
年末
单利法
1
F1＝1000+1000×10%
=1100
复利法
F1＝1000×(1+10% ） =1100
3.利息计算
例：1000元存银行3年，年利率10％，三年后的本利和为多少？
年末
单利法
1
F1＝1000+1000×10%
=1100
2
F2＝1100+1000×10%
=1000×(1+10%×2)
=1200
3.利息计算
1．单利法
P—本金
注意F＝P×(1+ n × i)
i —利工率程经济分析中I，=P所×有n ×的i n —计利息息周和期资数金时间价值计算
F—本均利为和复利计算。2．复利法
I —利息
F＝P×(1+i ）n
I=P×[(1+i ）n -1]
1.2 资金的等值原理
1.2.1 资金等值 1.2.2 现金流量和现金流量图 1.2.3 资金时间价值的相关概念
1.2.3 资金时间价值的相关概念
1. 现值（P）—发生在时间序列起点处的资 金值。
2. 终值（F）—又称为未来值，资金发生在 （或折算为）某一特定时间序列终点时 的价值。
例：
1331 i＝10％
01 1000
23
1.2.3 资金时间价值的相关概念
3. 年金（A）—又称为年值或等额支付系列， 指是指一定时期内每期有连续的相等金额 的收付款项。
1 资金的时间价值
1.1 资金时间价值理论 1.2 资金等值原理 1.3 资金时间价值的计算 1.4 名义利率和有效利率
1.1 资金时间价值理论
1.1.1 资金时间价值的含义 1.1.2 利息和利率
1.1.1资金时间价值的含义
货币作为社会生产资金 参与再生产过程，就会带来 资金的增值，这就是资金的 时间价值。
1.1.1资金时间价值的含义
很古的时候，一个农夫在开春的 时候没了种子，于是他问邻居借 了一斗稻种。秋天收获时，他向 邻居还了一斗一升稻谷。
资金的时间 价值
表现形式
利息 利润 红利 分红 股利 收益．．．．
1.1.2 利息与利率
用什么来衡量资金时间价值的大小？
1．利息（绝对尺度） 利息是货币资金借贷关系中借方（债务 人）支付给贷方（债权人）的报酬。
例：零存整取 0 1 2 3 …… 12（月）
i＝2‰
……
1000 1000 1000
1000
1.2.3 资金时间价值的相关概念
3. 年金（A）—又称为年值或等额支付系列， 指是指一定时期内每期有连续的相等金额 的收付款项。
例：零存整取 0 1 2 3 …… 12（月）
i＝2‰
……
1000 1000 1000
例：1000元存银行3年，年利率10％，
三年后的本利和为1331元。
习题
某工程项目开发商在签署委托设计合同时向设计单 位支付10万元，5个月后再支付余额7.5万元，分别绘 出开发商和设计单位关于这个财务活动的现金流量图。
某企业第一年末投资100万，第二年末投资200万， 第三年末到第10年末每年生产成本为20万，销售收入 80万，画出现金流量图。
1.2.1 资金等值
资金等值，是指在时 间因素的作用下，在 不同时间点数量不等 的资金而具有相同的 价值。
例：现在拥有1000元，在i＝10％ 的情况下，和3年后拥有的1331 元是等值的。
1.2.2 现金流量图
一个计息周期
01
23
Βιβλιοθήκη Baidu
时间
第一年年末，也是 第二年年初
第一年年初
例：1000元存银行3年，年利率10％，
复利法
F1＝1000×(1+10% ） =1100 F2＝1100+1100×10% =1000 × (1+10%) 2 =1210
3.利息计算
例：1000元存银行3年，年利率10％，三年后的本利和为多少？
年末
单利法
1
F1＝1000+1000×10%
=1100
2
F2＝1100+1000×10%
=1000×(1+10%×2)
1.3.1 资金时间价值计算的基本公式
1．一次支付的复利（终值）公式 已知：P，求：F＝？
F＝P×(1+i ）n
例： 1000元存银行3年，年利率10％，
三年后的本利和为多少？
i＝10％
F＝？
01
23
P＝1000
=1200
3
F3＝1200+1000×10%
=1000×(1+10%×3)
=1300
复利法
F1＝1000×(1+10% ） =1100 F2＝1100+1100×10% =1000 × (1+10%) 2 =1210 F3＝1210+1210×10% =1000 × (1+10%) 3 =1331
3.利息计算
1.2.2 现金流量图
1331 i＝10％
01 1000
23
现金流出
现金流入 现金
例：1000元存银行3年，年利率10％，
三年后的本利和为1331元。
1.2.2 现金流量图
1331 i＝10％
01 1000
23
储蓄人的现金流量图
1000
01
23
i＝10％
1331
银行的现金流量图
1000
1.2.3 资金时间价值的相关概念
3. 年金（A）—又称为年值或等额支付系列， 指是指一定时期内每期有连续的相等金额 的收付款项。
例：零存整取 0 1 2 3 …… 12（月）
i＝2‰
…… 1000
1.3 资金时间价值计算公式
1.3.1 资金时间价值计算的基本公式 1.3.2 变额现金流量序列公式 1.3.3 公式应用应注意的问题
例：1000元存银行3年，年利率10％，三年后的本利和为多少？
年末
单利法
1
F1＝1000+1000×10%
=1100
2
F2＝1100+1000×10%
=1000×(1+10%×2)
=1200
3
F3＝1200+1000×10%
=1000×(1+10%×3)
=1300
复利法
F1＝1000×(1+10% ） =1100 F2＝1100+1100×10% =1000 × (1+10%) 2 =1210 F3＝1210+1210×10% =1000 × (1+10%) 3 =1331
2．利率（相对尺度） 利率是指在单位时间内所得利息额与原 借贷资金的比例，它反映了资金随时间 变化的增值率。
3.利息计算
P—本金 i —利率 n —计息周期数 F—本利和 I —利息
3.利息计算
例：1000元存银行3年，年利率10％，三年后的本利和为多少？
年末
单利法
复利法
3.利息计算
例：1000元存银行3年，年利率10％，三年后的本利和为多少？
年末
单利法
1
F1＝1000+1000×10%
=1100
复利法
F1＝1000×(1+10% ） =1100
3.利息计算
例：1000元存银行3年，年利率10％，三年后的本利和为多少？
年末
单利法
1
F1＝1000+1000×10%
=1100
2
F2＝1100+1000×10%
=1000×(1+10%×2)
=1200
3.利息计算
1．单利法
P—本金
注意F＝P×(1+ n × i)
i —利工率程经济分析中I，=P所×有n ×的i n —计利息息周和期资数金时间价值计算
F—本均利为和复利计算。2．复利法
I —利息
F＝P×(1+i ）n
I=P×[(1+i ）n -1]
1.2 资金的等值原理
1.2.1 资金等值 1.2.2 现金流量和现金流量图 1.2.3 资金时间价值的相关概念
1.2.3 资金时间价值的相关概念
1. 现值（P）—发生在时间序列起点处的资 金值。
2. 终值（F）—又称为未来值，资金发生在 （或折算为）某一特定时间序列终点时 的价值。
例：
1331 i＝10％
01 1000
23
1.2.3 资金时间价值的相关概念
3. 年金（A）—又称为年值或等额支付系列， 指是指一定时期内每期有连续的相等金额 的收付款项。
1 资金的时间价值
1.1 资金时间价值理论 1.2 资金等值原理 1.3 资金时间价值的计算 1.4 名义利率和有效利率
1.1 资金时间价值理论
1.1.1 资金时间价值的含义 1.1.2 利息和利率
1.1.1资金时间价值的含义
货币作为社会生产资金 参与再生产过程，就会带来 资金的增值，这就是资金的 时间价值。
1.1.1资金时间价值的含义
很古的时候，一个农夫在开春的 时候没了种子，于是他问邻居借 了一斗稻种。秋天收获时，他向 邻居还了一斗一升稻谷。
资金的时间 价值
表现形式
利息 利润 红利 分红 股利 收益．．．．
1.1.2 利息与利率
用什么来衡量资金时间价值的大小？
1．利息（绝对尺度） 利息是货币资金借贷关系中借方（债务 人）支付给贷方（债权人）的报酬。
例：零存整取 0 1 2 3 …… 12（月）
i＝2‰
……
1000 1000 1000
1000
1.2.3 资金时间价值的相关概念
3. 年金（A）—又称为年值或等额支付系列， 指是指一定时期内每期有连续的相等金额 的收付款项。
例：零存整取 0 1 2 3 …… 12（月）
i＝2‰
……
1000 1000 1000
例：1000元存银行3年，年利率10％，
三年后的本利和为1331元。
习题
某工程项目开发商在签署委托设计合同时向设计单 位支付10万元，5个月后再支付余额7.5万元，分别绘 出开发商和设计单位关于这个财务活动的现金流量图。
某企业第一年末投资100万，第二年末投资200万， 第三年末到第10年末每年生产成本为20万，销售收入 80万，画出现金流量图。
1.2.1 资金等值
资金等值，是指在时 间因素的作用下，在 不同时间点数量不等 的资金而具有相同的 价值。
例：现在拥有1000元，在i＝10％ 的情况下，和3年后拥有的1331 元是等值的。
1.2.2 现金流量图
一个计息周期
01
23
Βιβλιοθήκη Baidu
时间
第一年年末，也是 第二年年初
第一年年初
例：1000元存银行3年，年利率10％，
复利法
F1＝1000×(1+10% ） =1100 F2＝1100+1100×10% =1000 × (1+10%) 2 =1210
3.利息计算
例：1000元存银行3年，年利率10％，三年后的本利和为多少？
年末
单利法
1
F1＝1000+1000×10%
=1100
2
F2＝1100+1000×10%
=1000×(1+10%×2)
1.3.1 资金时间价值计算的基本公式
1．一次支付的复利（终值）公式 已知：P，求：F＝？
F＝P×(1+i ）n
例： 1000元存银行3年，年利率10％，
三年后的本利和为多少？
i＝10％
F＝？
01
23
P＝1000
=1200
3
F3＝1200+1000×10%
=1000×(1+10%×3)
=1300
复利法
F1＝1000×(1+10% ） =1100 F2＝1100+1100×10% =1000 × (1+10%) 2 =1210 F3＝1210+1210×10% =1000 × (1+10%) 3 =1331
3.利息计算