2019年个股期权知识考试试题及答案
个股期权测试题及参考答案
个股期权测试题及参考答案期权培训测试题姓名：一、单选题（每题4分，共15题）1、二级投资者可以进行的个股期权交易类型包括（）。
A、买入开仓、卖出开仓、备兑开仓B、买入平仓、卖出开仓、保险策略C、买入开仓、卖出平仓、保险策略D、卖出开仓、买入平仓、保险策略2、对于即将到期的合约，以下哪种情况风险相对最小（）A、深度实值权利方B、深度实值义务方C、深度虚值权利方D、深度虚值义务方3、当客户因保证金余额不足触发即时平仓线、交易所盘后平仓线、公司盘后平仓线时，客户需要在规定时间内通过追加保证金或自行减仓将实时风险值降低至（）以下。
A、公司盘后平仓线B、预警线C、追保线D、资金提取线4、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）A、必须持有足额的标的ETFB、必须持有现金充当保证金C、需要支付权利金D、账户内无任何强制要求5、客户B在公司的全部账户净资产为90万元，近6个月日均持有沪深市值为55万元，则客户B的买入开仓额度为（）。
A、12万元B、11万元C、10万元D、9万元6、投资者卖出认购期权最大收益是（）A、权利金B、执行价格-市场价格C、市场价格-执行价格D、执行价格+权利金7、王先生以0.3元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权M（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权N，股票在到期日价格为22.5元，则王先生买入的认购期权（）A、M行权，N不行权B、M行权，N行权C、M不行权，N不行权D、M不行权，N行权8、认购期权的空头（）A、拥有买权，支付权利金B、履行义务，获得权利金C、拥有卖权，支付权利金D、履行义务，支付权利金9、投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（）。
A、买入认购期权B、买入认沽期权C、卖出认购期权D、卖出认沽期权10、卖出开仓合约有哪些终结方式（）A、买入平仓B、到期被行权C、到期失效D、以上全是11、以1元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。
个股期权从业人员考试题库(含答案)
个股期权从业人员考试题库(含答案)9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。
买入单位数量的标的证券，买入开仓对应标的证券数量的平值认沽期权，同时卖出开仓对应标的证券数量的虚值认购期权。
10、甲股票当前价格为45.7元，投资者以1.7元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认沽期权，再以2.4元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认购期权。
则到期日甲股票价格为（38.63）元时该投资者能获利。
11、期权与权证的区别不包括（标的证券不同）12、（防范下行风险）不属于备兑开仓的作用13、王先生买入一张行权价为20元的认购期权C1，买入一张行权价为25元的认购期权C2，二者除了行权价其余要素都一致，则C1和C2的Delta说法正确的是（C1的Delta大于C2的Delta）14、限开仓制度即任一交易日日终时，同一标的证券相同到期月份的未平仓认购期权合约（含备兑开仓）所对应的合约标的总数超过合约标的流通股本的（0.3）时，自次一交易日起限制该类认购期权开仓。
15、下列关于保证金的说法正确的是()A.维持保证金越高，违约风险越低.因此维持保证金越高越好B.结算准备金是已被占用的保证金C.维持保证金是未被占用的保证金D.维持保证金是根据每个投资者的义务仓仓位对投资者收取的保证金16、以下哪一个正确描述了vegaA.delta的变化与标的股票的变化比值B.期权价值的变化与标的股票波动率变化的比值C.期权价值变化与时间变化的比值D.期权价值变化与利率变化的比值17、投资者可以通过()对卖出开仓的认购期权进行Delta中性风险对冲A.买入对应Delta值的标的证券数量B.卖出对应Delta值的标的证券数量C.买入期权合约单位数虽的标的证券D.卖出期权台约单位数星的标的证券18、认购-认沽期权平价公式是针对以下那两类期权的A.相同行权价相同到期日的认购和认沽期权B.相同行权价不同到期日的认购和认沽期权C.不同行权价相同到期日的认购和认沽期权D.不同到期日不同行权价的认购和认沽期权19．波动率微笑是指。
(完整)个股期权试题及答案
个股期权投资者知识测试卷库1。
下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（ C ）A. 认沽期权卖出开仓B。
认沽期权买入开仓C. 认购期权买入开仓D。
认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓2。
投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（ A )A。
认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌B. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨C。
认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌D. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨3。
严先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权(合约单位为10000股)，股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（ A ）A。
应该行权B。
不应该行权C. 没有价值D。
以上均不正确4. 当认购期权的行权价格（ B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
A. 越高；越高B。
越高；越低C。
越低；越高D. 越低；越低5。
下列情况下，delta值接近于1的是（ B )A。
深度虚值的认购期权权利方B。
深度实值的认购期权权利方C。
平值附件的认购期权权利方D。
以上皆不正确6. 希腊字母delta反映的是（ A ）A. 权利金随股价变化程度B。
权利金随股价凸性变化程度C。
权利金随时间变化程度D。
权利金随市场无风险利率变化程度7. 某投资者预期未来乙股票会上涨,因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金,则该期权的盈亏平衡点的股票价格为( C )A. 43元B. 45元C。
47元D. 49元8. 某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）.则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是( A )A. 股票价格为64元B。
股票价格为65元C. 股票价格为66元D。
个股期权试题及答案
个股期权投资者知识测试题库1.下面交易中,损益平衡点为行权价格+权利金的是（C ）A。
认沽期权卖出开仓B. 认沽期权买入开仓C. 认购期权买入开仓D. 认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓2。
投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A ）A. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌B。
认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨C. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌D. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨3。
严先生以0。
2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股）,股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权( A ）A. 应该行权B。
不应该行权C. 没有价值D。
以上均不正确4。
当认购期权的行权价格（B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格( ），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
A. 越高；越高B. 越高；越低C. 越低；越高D。
越低；越低5。
下列情况下，delta值接近于1的是（B ）A。
深度虚值的认购期权权利方B。
深度实值的认购期权权利方C。
平值附件的认购期权权利方D. 以上皆不正确6。
希腊字母delta反映的是（A ）A. 权利金随股价变化程度B. 权利金随股价凸性变化程度C. 权利金随时间变化程度D。
权利金随市场无风险利率变化程度7。
某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C ）A。
43元B。
45元C。
47元D。
49元8。
某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权,权利金为1元（每股）。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（A )A. 股票价格为64元B。
股票价格为65元C。
股票价格为66元D。
股票价格为67元9。
个股期权试题及答案
个股期权试题及答案个股期权投资者知识测试题库1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（c）a.认沽期权卖出开仓b.认沽期权买入开仓c.认购期权买入开仓d.配售期权买进开仓和认沽期权买进开仓2.投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（a）a.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌b.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨c.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌d.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨3.严先生以0.2元每股的价格买进行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元，不考量其他因素的情况下，则王先生买进的认沽期权（a）a.必须行权b.不必须行权c.没价值d.以上均不正确4.当配售期权的行权价格（b），对买进开仓配售期权并所持到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买进开仓认沽期权并所持到期投资者的风险越大。
a.越高；越高b.越高；越高c.越高；越高d.越高；越高5.下列情况下，delta值接近于1的是（b）a.深度虚值的认购期权权利方b.深度实值的认购期权权利方c.平值附件的认购期权权利方d.以上皆不正确6.希腊字母delta充分反映的就是（a）a.权利金随其股价变化程度b.权利金随其股价凸性变化程度c.权利金随其时间变化程度d.权利金随市场无风险利率变化程度7.某投资者预期未来乙股票可以下跌，因此买进3份90天到期的乙股票配售期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他缴付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（c）a.43元b.45元c.47元d.49元8.某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（a）a.股票价格为64元b.股票价格为65元第1页/共19页c.股票价格为66元d.股票价格为67元9.李先生猛烈看淡后市，以5元的价格买进了行权价为50元的某股票配售期权，目前股价为50元，此时他买进期权的杠杆率大约就是（c）a.4b.4.5c.5d.以上均不正确10.对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约的delta值大致为（d）a.0.53b.-0.92c.-0.25d.-0.5111.买入开仓具有价值归零的风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（a）a.到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零b.到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零c.到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零d.到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零12.甲公司目前的股票价格为60元，而行权价为60元，一个月后到期的甲公司股票配售期权价格为3元。
个股期权100题-含解析
一、合约条款部分选择题1、对合约单位进行调整后，由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用（A）。
A．调整前的合约单位B．价格变动采用调整前的，挂牌新月份采用调整后的C．调整后的合约单位D．价格变动采用调整后的，挂牌新月份采用调整前的解析：合约单位指单张合约对应的标的证券（股票或ETF）的数量。
由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。
2、个股期权的合约单位设置是（C）。
A．对于所有标的都是相同B．标的价格越高合约单位越大C．标的价格越高合约单位越小D．与标的价格无关的解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000，即标的价格越高合约单位越小。
3、工商银行（601398）2013年8月21日的收盘价为3.91，若发行以工商银行为标的的个股期权，其合约单位应为（A）。
A．10000B．5000C．1000D．100解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000。
4、ETF期权的合约单位为：（C）A.1000B.100C.10000D.与ETF最小申购赎回单位相同5、当标的证券发生以下哪种情况时，以该证券作为标的的期权合约无需作相应调整。
（D）A.权益分配B.公积金转增股本C.配股D.停牌解析：当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，会对该证券作除权除息处理，此时期权合约需要作相应调整。
D选项不包括在内，无需作相应调整。
6、某股票昨日收盘价格为99.8元，其对应的期权单位是：（B）A.10000B.5000C.1000D.2000解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000。
个股期权测试题及参考答案
期权培训测试题姓名：一、单选题（每题4分，共15题）1、二级投资者可以进行的个股期权交易类型包括（）。
A、买入开仓、卖出开仓、备兑开仓B、买入平仓、卖出开仓、保险策略C、买入开仓、卖出平仓、保险策略D、卖出开仓、买入平仓、保险策略2、对于即将到期的合约，以下哪种情况风险相对最小（）A、深度实值权利方B、深度实值义务方C、深度虚值权利方D、深度虚值义务方3、当客户因保证金余额不足触发即时平仓线、交易所盘后平仓线、公司盘后平仓线时，客户需要在规定时间内通过追加保证金或自行减仓将实时风险值降低至（）以下。
A、公司盘后平仓线B、预警线C、追保线D、资金提取线4、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）A、必须持有足额的标的ETFB、必须持有现金充当保证金C、需要支付权利金D、账户内无任何强制要求5、客户B在公司的全部账户净资产为90万元，近6个月日均持有沪深市值为55万元，则客户B的买入开仓额度为（）。
A、12万元B、11万元C、10万元D、9万元6、投资者卖出认购期权最大收益是（）A、权利金B、执行价格-市场价格C、市场价格-执行价格D、执行价格+权利金7、王先生以0.3元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权M（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权N，股票在到期日价格为22.5元，则王先生买入的认购期权（）A、M行权，N不行权B、M行权，N行权C、M不行权，N不行权D、M不行权，N行权8、认购期权的空头（）A、拥有买权，支付权利金B、履行义务，获得权利金C、拥有卖权，支付权利金D、履行义务，支付权利金9、投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（）。
A、买入认购期权B、买入认沽期权C、卖出认购期权D、卖出认沽期权10、卖出开仓合约有哪些终结方式（）A、买入平仓B、到期被行权C、到期失效D、以上全是11、以1元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。
个股期权试题及答案
16. 对于保险策略的持有人而言，其 5000 股标的证券的买入均价为 10 元，1 张下月到期、 行权价为 9 元的认沽期权买入均价为 1.55 元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股（ A ） A. 11.55 元 B. 8.45 元 C.12.55 元 D. 9.45 元 17. 在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率增大，认购期权和认沽期权的权利金分 别会（ A ） A. 上涨、上涨 B. 上涨、下跌 C. 下跌、上涨 D. 下跌、下跌 18. 假设甲股票的最新交易价格为 20 元，其行权价为 25 元的下月认沽期权的最新交易价 格为 6 元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（ D ）元 A. 6;5 B. 1;5 C. 5;6 D. 5;1 19. 当 A 股票期权合约触及限开仓条件时，交易所会限制该类认购期权的交易，关于对期 权交易的限制，以下哪项正确（ B ） A. 限制所有交易 B. 限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓 C. 限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓 D. 限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓 20. 小李买入甲股票的成本为 20 元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为 22 元、下月到 期、权利金为 0.8 元的认购期权，则使用该策略理论上最大的收益为（ C ） A. 无限大 B. 0.8 元 C. 2.8 元 D. 2 元 21. 假设丁股票的当前价格为 23 元，那么行权价为 25 元的认购期权的市场价格为 0.5 元， 行权价为 25 元的认沽期权价格为 2.6 元，则该认购期权和认沽期权的时间价值分别为（ C ） A. 0；0.5 B. 0.5；0 C. 0.5；0.6 D. 0；0 22. 投资者持有 1000 股乙股票，买入成本为 25 元/股，同时以权利金 1 元卖出执行价格为 28 元的股票认购期权（假设合约乘数 1000 股），收取 1000 元权利金，如果到期日股票价 格为 20 元，则备兑开仓策略总收益为（ B ） A. -5000 元 B. -4000 元 C. 0 元 D. 4000 元
个股期权业务考试汇总题库
个股期权知识测试题库-基础知识部分使用说明：1.本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的,仅供会员参考使用。
2. 会员用于个人投资者培训测试的试卷,题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握,可抽取本题库中的部分题目,也可以自行出题组成测试卷使用,但每张试卷的题目数量建议不少于10题。
同时,相关考卷应当留存备查。
3.使用本题库题目组织的测试,不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价,也不具有任何认证效果。
单项选择题1.1973年 C 的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。
A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME2. A 是最早出现的场内期权合约。
A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权3.全球最大的股票期权交易中心是。
A.韩国B.美国C.香港D.新加坡4.是亚洲最活跃的股票期权市场。
A.香港B.澳大利亚C.日本D.韩国5.期权交易,是的买卖。
A.标的资产B.权利C.权力D.义务6.期权,也称为选择权,期权拥有选择权。
A.卖方B.买方C.不确定D.卖方与买方商议确定7.在期权交易中,期权买方为获得相应权利,必须将付给期权卖方。
A.权利金B.保证金C.实物资产D.标的资产8.下列不属于期权交易特点的是。
A.权利不对等B.义务不对等C.收益和风险不对等D.买卖双方都需支付保证金9.期权,也称为选择权。
当期权买方选择行权时,卖方。
A.必须履约B.与买方协商是否履约C.可以违约D.不确定10.下列关于期权的描述,不正确的是。
A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C.期权买方到期应当履约,不履约需缴纳罚金D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11.投资者出售某只股票的买权,就具备。
A.按约定价格买入该只股票的权利B.按约定价格卖出该只股票的权利C.按约定价格买入该只股票的义务D.按约定价格卖出该只股票的义务12.按照分类,期权可以分为美式期权与欧式期权。
个股期权测试题及参考答案
期权培训测试题姓名：一、单选题（每题4分，共15题）1、二级投资者可以进行的个股期权交易类型包括（）。
A、买入开仓、卖出开仓、备兑开仓B、买入平仓、卖出开仓、保险策略C、买入开仓、卖出平仓、保险策略D、卖出开仓、买入平仓、保险策略2、对于即将到期的合约，以下哪种情况风险相对最小（）A、深度实值权利方B、深度实值义务方C、深度虚值权利方D、深度虚值义务方3、当客户因保证金余额不足触发即时平仓线、交易所盘后平仓线、公司盘后平仓线时，客户需要在规定时间内通过追加保证金或自行减仓将实时风险值降低至（）以下。
A、公司盘后平仓线B、预警线C、追保线D、资金提取线4、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）A、必须持有足额的标的ETFB、必须持有现金充当保证金C、需要支付权利金D、账户内无任何强制要求5、客户B在公司的全部账户净资产为90万元，近6个月日均持有沪深市值为55万元，则客户B的买入开仓额度为（）。
A、12万元B、11万元C、10万元D、9万元6、投资者卖出认购期权最大收益是（）A、权利金B、执行价格-市场价格C、市场价格-执行价格D、执行价格+权利金7、王先生以0.3元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权M（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权N，股票在到期日价格为22.5元，则王先生买入的认购期权（）A、M行权，N不行权B、M行权，N行权C、M不行权，N不行权D、M不行权，N行权8、认购期权的空头（）A、拥有买权，支付权利金B、履行义务，获得权利金C、拥有卖权，支付权利金D、履行义务，支付权利金9、投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（）。
A、买入认购期权B、买入认沽期权C、卖出认购期权D、卖出认沽期权10、卖出开仓合约有哪些终结方式（）A、买入平仓B、到期被行权C、到期失效D、以上全是11、以1元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。
个股期权从业人员考试题库(含答案)
1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元）—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（）A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。
个股期权试题及标准答案
个股期权投资者知识测试卷库1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C ）A.认沽期权卖出开仓B.认沽期权买入开仓C.认购期权买入开仓D.认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓2.投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A）A.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌B.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨C.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌D.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨3. 严先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（A）A.应该行权B.不应该行权C.没有价值D.以上均不正确4. 当认购期权的行权价格（B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低5.下列情况下，delta值接近于1的是（B）A.深度虚值的认购期权权利方B.深度实值的认购期权权利方C.平值附件的认购期权权利方D.以上皆不正确6.希腊字母delta反映的是（A）A.权利金随股价变化程度B.权利金随股价凸性变化程度C.权利金随时间变化程度D.权利金随市场无风险利率变化程度7.某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C）A.43元B.45元C.47元D.49元8.某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（A）A.股票价格为64元B.股票价格为65元C.股票价格为66元D.股票价格为67元9.李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是（C ）A.4B.4.5C.5D.以上均不正确10.对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约的delta值大致为（D）A.0.53B.-0.92C.-0.25D.-0.5111.买入开仓具有价值归零的风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（A）A.到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零B.到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零C.到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零D.到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零D.. 甲公司目前的股票价格为60元，而行权价为60元，一个月后到期的甲公司股票认购期权价格为3元。
个股期权试题及答案
个股期权投资者知识测试题库1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C ）A。
认沽期权卖出开仓B. 认沽期权买入开仓C. 认购期权买入开仓D. 认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓2。
投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A ）A。
认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌B. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨C. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌D. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨3。
严先生以0。
2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元,不考虑其他因素的情况下,则王先生买入的认沽期权（A ）A. 应该行权B。
不应该行权C。
没有价值D。
以上均不正确4。
当认购期权的行权价格( B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（)，买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
A. 越高；越高B. 越高;越低C. 越低;越高D. 越低;越低5。
下列情况下,delta值接近于1的是( B )A. 深度虚值的认购期权权利方B. 深度实值的认购期权权利方C。
平值附件的认购期权权利方D。
以上皆不正确6. 希腊字母delta反映的是（A ）A. 权利金随股价变化程度B。
权利金随股价凸性变化程度C. 权利金随时间变化程度D. 权利金随市场无风险利率变化程度7. 某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C )A。
43元B. 45元C. 47元D. 49元8. 某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权,权利金为1元(每股）.则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（A )A。
股票价格为64元B. 股票价格为65元C。
股票价格为66元D。
股票价格为67元9. 李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权,目前股价为50元,此时他买入期权的杠杆率大约是（C ）A. 4B. 4。
个股期权从业人员考试题库(含答案)
1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元）—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（）A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。
个股期权试题及答案
个股期权投资者知识测试题库1。
下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C ）A。
认沽期权卖出开仓B. 认沽期权买入开仓C。
认购期权买入开仓D。
认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓2. 投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是( A )A. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌B。
认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨C。
认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌D。
认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨3。
严先生以0。
2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元,不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权( A ）A. 应该行权B。
不应该行权C. 没有价值D。
以上均不正确4。
当认购期权的行权价格（B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
A. 越高;越高B。
越高；越低C。
越低；越高D。
越低；越低5。
下列情况下，delta值接近于1的是（B ）A。
深度虚值的认购期权权利方B。
深度实值的认购期权权利方C. 平值附件的认购期权权利方D。
以上皆不正确6。
希腊字母delta反映的是（A ）A。
权利金随股价变化程度B。
权利金随股价凸性变化程度C. 权利金随时间变化程度D。
权利金随市场无风险利率变化程度7。
某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股,行权价格为45元,为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C ）A. 43元B. 45元C。
47元D。
49元8. 某投资者判断甲股票价格将会持续下跌,因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股)。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（A ）A. 股票价格为64元B. 股票价格为65元C. 股票价格为66元D. 股票价格为67元9。
个股期权试题及答案
个股期权投资者知识测试题库1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C ）A. 认沽期权卖出开仓B. 认沽期权买入开仓C. 认购期权买入开仓D. 认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓2. 投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A ）A. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌B. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨C. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌D. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨3. 严先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（A ）A. 应该行权B. 不应该行权C. 没有价值D. 以上均不正确4. 当认购期权的行权价格（B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
A. 越高；越高B. 越高；越低C. 越低；越高D. 越低；越低5. 下列情况下，delta值接近于1的是（B ）A. 深度虚值的认购期权权利方B. 深度实值的认购期权权利方C. 平值附件的认购期权权利方D. 以上皆不正确6. 希腊字母delta反映的是（A ）A. 权利金随股价变化程度B. 权利金随股价凸性变化程度C. 权利金随时间变化程度D. 权利金随市场无风险利率变化程度7. 某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C ）A. 43元B. 45元C. 47元D. 49元8. 某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（A ）A. 股票价格为64元B. 股票价格为65元C. 股票价格为66元D. 股票价格为67元9. 李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是（C ）A. 4B. 4.5C. 5D. 以上均不正确10. 对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约的delta值大致为（ D ）A. 0.53B. -0.92C. -0.25D. -0.5111. 买入开仓具有价值归零的风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（A ）A. 到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零B. 到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零C. 到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零D. 到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零12. 甲公司目前的股票价格为60元，而行权价为60元，一个月后到期的甲公司股票认购期权价格为3元。
个股期权试题及答案
个股期权试题及答案个股期权投资者知识测试题库1.下⾯交易中，损益平衡点为⾏权价格+权利⾦的是（C ）A. 认沽期权卖出开仓B. 认沽期权买⼊开仓C. 认购期权买⼊开仓D. 认购期权卖出开仓和认沽期权买⼊开仓2. 投资者买⼊开仓虚值认沽期权的主要⽬的是（A ）A. 认为标的证券价格将在期权存续期内⼤幅下跌B. 认为标的证券价格将在期权存续期内⼤幅上涨C. 认为标的证券价格将在期权存续期内⼩幅下跌D. 认为标的证券价格将在期权存续期内⼩幅上涨3. 严先⽣以0.2元每股的价格买⼊⾏权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期⽇价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先⽣买⼊的认沽期权（A ）A. 应该⾏权B. 不应该⾏权C. 没有价值D. 以上均不正确4. 当认购期权的⾏权价格（B ），对买⼊开仓认购期权并持有到期投资者的风险越⼤，当认沽期权的价格（），买⼊开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越⼤。
A. 越⾼；越⾼B. 越⾼；越低C. 越低；越⾼D. 越低；越低5. 下列情况下，delta值接近于1的是（B ）A. 深度虚值的认购期权权利⽅B. 深度实值的认购期权权利⽅C. 平值附件的认购期权权利⽅D. 以上皆不正确6. 希腊字母delta反映的是（A ）A. 权利⾦随股价变化程度B. 权利⾦随股价凸性变化程度C. 权利⾦随时间变化程度D. 权利⾦随市场⽆风险利率变化程度7. 某投资者预期未来⼄股票会上涨，因此买⼊3份90天到期的⼄股票认购期权，合约乘数为1000股，⾏权价格为45元，为此他⽀付了总共6000元的权利⾦，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C ）A. 43元B. 45元C. 47元D. 49元8. 某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买⼊⼀份执⾏价格为65元的认沽期权，权利⾦为1元（每股）。
则该投资者在期权到期⽇的盈亏平衡点是（A ）A. 股票价格为64元B. 股票价格为65元C. 股票价格为66元D. 股票价格为67元9. 李先⽣强烈看好后市，以5元的价格买⼊了⾏权价为50元的某股票认购期权，⽬前股价为50元，此时他买⼊期权的杠杆率⼤约是（C ）A. 4B. 4.5C. 5D. 以上均不正确10. 对于现价为12元的某⼀标的证券，其⾏权价格为12元、1个⽉到期的认沽期权权利⾦价格为0.25元，则该认沽期权合约的delta值⼤致为（D ）A. 0.53B. -0.92C. -0.25D. -0.5111. 买⼊开仓具有价值归零的风险，下列哪⼀项错误描述了价值归零风险（A ）A. 到期⽇股价⼩于⾏权价时，认购期权价值归零B. 到期⽇股价⼩于⾏权价时，认沽期权价值归零C. 到期⽇股价远远⼩于⾏权价时，认沽期权价值归零D. 到期⽇股价⼤于⾏权价时，认购期权价值归零12. 甲公司⽬前的股票价格为60元，⽽⾏权价为60元，⼀个⽉后到期的甲公司股票认购期权价格为3元。
个股期权试题与答案
个股期权投资者知识测试题库1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（ C ）A. 认沽期权卖出开仓B. 认沽期权买入开仓C. 认购期权买入开仓D. 认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓2. 投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（ A ）A. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌B. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨C. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌D. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨3. 严先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（ A ）A. 应该行权B. 不应该行权C. 没有价值D. 以上均不正确4. 当认购期权的行权价格（B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
A. 越高；越高B. 越高；越低C. 越低；越高D. 越低；越低5. 下列情况下，delta值接近于1的是（ B ）A. 深度虚值的认购期权权利方B. 深度实值的认购期权权利方C. 平值附件的认购期权权利方D. 以上皆不正确6. 希腊字母delta反映的是（ A ）A. 权利金随股价变化程度B. 权利金随股价凸性变化程度C. 权利金随时间变化程度D. 权利金随市场无风险利率变化程度7. 某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（ C ）A. 43元B. 45元C. 47元D. 49元8. 某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（ A ）A. 股票价格为64元B. 股票价格为65元C. 股票价格为66元D. 股票价格为67元9. 李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是（ C ）A. 4B. 4.5C. 5D. 以上均不正确10. 对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约的delta值大致为（ D ）A. 0.53B. -0.9211. 买入开仓具有价值归零的风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（ A ）A. 到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零B. 到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零C. 到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零D. 到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零12. 甲公司目前的股票价格为60元，而行权价为60元，一个月后到期的甲公司股票认购期权价格为3元。
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2019年个股期权知识考试试题及答案一、单项选择题（共20题）1. 以下说法中正确的是BⅠ.期权合约的买方可以收取权利金Ⅱ.期权合约卖方有义务买入或卖出正股Ⅲ.期权合约的持有者所面对的风险是无限的Ⅳ.期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是ⅠB、只是ⅡC、Ⅰ和ⅡD、Ⅲ和Ⅳ2. 期权价格是指（C ）A、期权成交时标的资产的市场价格B、买方行权时标的资产的市场价格C、买进期权合约时所支付的权利金D、期权成交时约定的标的资产的价格3. 买入认购期权的风险和收益关系是（ A）A、损失有限，收益无限B、损失有限，收益有限C、损失无限，收益无限D、损失无限，收益有限4. 以下几种说法中正确的是（C）A、期权就是权证B、买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处C、在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不履约D、期权双方交易的是股票，而不是权利5. 假设贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台某月份220元认沽期权目前的权利金价格为10.8元。
请问这些认沽期权的内在价值是多少？AA、0元B、19.5元C、30元D、无法计算6. 假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（）AA、下跌、上涨B、下跌、下跌C、上涨、下跌D、上涨、上涨7. 不论是美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（A ）均与期权价值正相关变动。
A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、执行价8. 下列对期权的投资者适当性管理表述正确的是（ D ）A、不需要进行投资者适当性管理，任何人都可以参与B、只要投资者有意愿，签署相关声明，就应该可以参与期权交易C、只要通过交易所的知识测试，投资者就可以参与期权交易D、对投资者的适当性评估应当综合考虑投资者基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等多个方面。
9. 下列说法错误的是（ B ）。
A、对于认购期权来说，现行市价高于行权价格时称期权处于实值状态B、对于认沽期权来说，行权价格低于现行市价时称期权处于实值状态C、对于认沽期权来说，行权价格高于现行市价时称期权处于实值状态D、期权的内在价值状态是变化的10. 关于期权的时间溢价，下列说法错误的是（D ）。
A、其它条件不变，离到期时间越远，时间溢价越大B、随着到期日临近，期权的时间价值逐渐减为0C、认购期权处于虚值状态仍可按正的价格出售是因为标的价格仍具有波动性D、期权时间价值和货币时间价值都是时间越长价值越大，二者是相同的概念11. 某公司股票认沽期权的行权价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，权利金为5元。
如果到期日该股票的价格是34元。
则现在购进1股认沽期权与购进1股股票组合的到期收益为（ B）元。
A、8B、6C、-5D、012. 某公司股票认购期权的行权价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。
在到期日该股票的价格是34元。
则购进1股股票与售出1股认购期权组合的到期收益为（ A ）元。
A、-5B、10C、-6D、513. 某公司股票认购期权和认沽期权的行权价格均为55元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。
在到期日该股票的价格是34元。
则同时购进1股认购期权与1股认沽期权组合的到期收益为（ C）元。
A、1B、6C、11D、-514. 当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最适合的投资组合是（ D ）。
A、购进认沽期权与购进股票的组合B、购进认购期权与购进股票的组合C、售出认购期权与购进股票的组合D、购进认沽期权与购进认购期权的组合15.假设你的投资组合全部是由苹果公司的股票构成的，你希望避免股票价格下跌可能造成的损失，你会该选择购买AA、苹果认沽期权B、苹果认购期权C、S&P500认沽期权D、S&P500认购期权16. 下列哪项策略的风险最大？BA、买入牛市差价期权组合B、卖出认购期权C、买入认购期权D、卖出认沽期权17. 某投资者想买入某股票，当前股价为71元，但是他希望以略低于股票当前市价的价格买入股票，该股票4月期权还有39天到期。
那么卖出（），最符合他的需求。
CA、4月行权价格为50的认沽期权，期权价格0.1元B、4月执行价格为60的认沽期权，期权价格0.2元C、4月执行价格为69的认沽期权，期权价格2.2元D、4月执行价格为75的认沽期权，期权价格5.15元18. 备兑卖出股票A的认购期权适用于以下哪种情况（D）A、不持有A股票现货，短期看淡A股票走势B、不持有A股票现货，短期看好A股票走势C、持有A股票现货，短期、长期都看好A股票走势D、持有A股票现货，短期看淡A股票走势，但长期看好19. 备兑卖出认购期权策略比较适用于哪类投资者？DA、希望在短期内获取高额收益B、持有股票头寸，想获取更多收益，但不愿承担额外风险C、短线、超短线持有股票投资者D、愿意承受持有股票风险的长线投资者20.对于个股期权来说，股票的分红率也将影响期权的价格，具体来说，红利对于认购期权价格的影响是正向的，对认沽期权价格的影响是负向的。
这一说法是否正确？BA 正确B 不正确二、多项选择题（共10题）21. 以下为虚值期权的是（C,D）A、行权价格为300，市场价格为250的认沽期权B、行权价格为250，市场价格为300的认购期权C、行权价格为250，市场价格为300的认沽期权D、行权价格为300，市场价格为250的认购期权22. 期权会给投资者带来哪些好处？ABCA、对冲现货多头的市场风险B、推迟买卖股票时间，锁定买卖价格C、通过期权组合策略交易，形成不同的风险收益组合进行套利D、如果卖出期权，则可能在有限的损失下获取无限的收益23. 下列说法错误的有(AC )A、认购期权是指期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在约定时间按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的证券，但不负有必须买入的义务B、美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前行使权利C、美式期权的买方在合约到期日之前不能行使权利D、认沽期权是指期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在约定时间按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的标的证券，但不负有必须卖出的义务24. 下列关于期权交易基本策略的说法，不正确的有（ BD）。
A、买进认购期权所面临的最大可能亏损是权利金，可能获得的盈利是无限的B、买进认沽期权的盈亏平衡点的标的物价格等于执行价格加权利金C、卖出认购期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的D、卖出认沽期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是很小的25.个股期权与期货的区别主要表现在（ABCD）A、买卖双方权利义务不同B、买卖双方受益风险不同C、保证金制度不同D、杠杆效应不同26. 个股期权存续期间应当重点关注的问题包括（ABC）A、标的股票的信息披露B、临到期日操作提示C、炒作严重价外期权可能带来较大风险27. 在个股期权的到期日（CD）A、若市价大于行权价，多头与空头价值：金额绝对值相等，符号相反B、若市价小于行权价，多头与空头价值均为0C、多头的净损失有限，而净收益却潜力巨大D、空头净收益的最大值为期权价格28.对投资者而言，个股期权的属性包括（ABCD）A、潜在高杠杆率的投机品种B、套期保值C、套利D、针对不同市场环境，可用多个不同合约组成高度订制化的期权组合策略29.个股期权对个人投资者的潜在风险包括（ABCD）A、潜在的高杠杆率B、作为空方，亏损没有上限C、作为多方，合约价值可能下跌至趋近于0，或投资者错过行权日D、可能被登记公司或交易所强行平仓30. 如果某投资者认为某只股票会上涨，那么他可以进行下列哪些操作？A、直接买入该股票B、买入该股票的认购期权C、融资买入该股票D、卖出该股票的认购期权（一）单项选择题（共15道）1. 在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将（）付给期权卖方。
A. 权利金B. 保证金C. 实物资产D. 标的资产2. 期权，也称为选择权。
当期权买方选择行权时，卖方（）。
A. 必须履约B. 与买方协商是否履约C. 可以违约D. 不确定3. 全球最大的股票期权交易中心是（）。
A.韩国B.美国C.香港D.新加坡4. 当前A股票的价格为9元每股，预计股票价格为（）元每股时，投资者可以选择买入认购期权。
A. 9B. 8C. 7D. 155. 认购期权，是指期权权利方有权在将来某一时间以（）买入合约标的的期权合约。
A. 买卖双方约定价格B. 行权价格C. 将来某一时间合约标的的价格D. 期权权利方指定价格6. 下列关于认沽期权的描述，正确的是（）。
A. 认购期权又称认沽期权B. 买进认沽期权所面临的最大可能亏损是权利金C. 认沽期权又称为认购期权D. 当认沽期权的行权价格低于当时的标的物价格时，应执行期权7.期权的行权价格是指（）。
A. 期权成交时标的资产的市场价格B. 买方行权时标的资产的市场价格C. 期权合约的价格D. 买方行权时买入或卖出股票的价格8. 关于期权交易中，保证金缴纳情况，叙述正确的是（）。
A. 买卖双方均必须缴纳保证金B. 买卖双方均不强制缴纳保证金C. 卖方必须缴纳保证金，买方无需缴纳保证金D. 卖方无需缴纳保证金，买方必须缴纳保证金9. 关于期权交易的说法，正确的是（）。
A. 交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利B. 交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C. 买卖双方均需缴纳权利金D. 买卖双方均不需缴纳保证金10. 对期权权利金的表述错误的有（）。
A. 是买方面临的最大可能的损失（不考虑交易费用）B. 是行权价格一个固定的比率C. 是期权的价格D. 是买方必须负担的费用11. 在到期日当天，期权具有（）。
A. 只有内在价值B. 同时具有内在价值和时间价值C. 只有时间价值D. 没有价值12. 投资者只需要付出少量的权利金，就能分享标的资产价格变动带来的收益。
描述的是期权的（）功能。
A. 杠杆功能B. 有限损失性C. 风险转移D. 有限收益性13. 买入股票认沽期权：收益有限，股价跌到0元时收益最大；损失有限，最大损失为（）。
A. 权利金B. 不确定C. 无限D. 签订期权合约时，期权合约标的股票的初始价格14. 临近到期日时买入严重虚值期权，到期日如果期权没有处于（）状态，投入的资金将全部亏损。
A. 实值B. 虚值C. 平值D. 实值或平值15. 期权卖方保证金如果不能及时补交，将会被（）。
A. 继续保持B. 强行平仓C. 协议平仓D. 暂停交易二、多选题（共5道）1. 个股期权按内在价值来分，可以分为（）。