第四章 国际货币体系及其演变

国际金本位制度具有以下三个特点： 国际金本位制度具有以下三个特点： 三个特点 1、黄金充当国际货币制度的基础 国际金本位制度是建立在各主要资本主义国家国 内实行的金铸币本位制基础之上的，其主要特征是： 内实行的金铸币本位制基础之上的，其主要特征是： 金币可以自由铸造、自由兑换、黄金可以自由进出口； 金币可以自由铸造、自由兑换、黄金可以自由进出口； 储备货币使用黄金，并以黄金作为国际结算工具，各 储备货币使用黄金，并以黄金作为国际结算工具， 国的国际收支可以用黄金的输出和输入自动平衡。 国的国际收支可以用黄金的输出和输入自动平衡。因 此金本位制是一种相对稳定的货币制度。 此金本位制是一种相对稳定的货币制度。
2、汇率制度 在汇率制度方面， 在汇率制度方面，它规定国际货币基金组织成员 国货币与美元挂钩， 国货币与美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定的汇 率。各国货币与美元的汇率按照各自货币的含金量与 美元含金量的比较确定，或者不规定本国货币含金量， 美元含金量的比较确定，或者不规定本国货币含金量， 只规定与美元的汇率。这意味着， 只规定与美元的汇率。这意味着，国际货币基金组织 成员国之间的汇率是固定汇率， 成员国之间的汇率是固定汇率，各国不能任意改变其 货币的含金量。如果某种货币的含金量需要做10% 10%以 货币的含金量。如果某种货币的含金量需要做10%以 上的调整，就必须得到国际货币基金组织的批准。 上的调整，就必须得到国际货币基金组织的批准。国 际货币基金组织允许的汇率波动幅度为正负1% 1%， 际货币基金组织允许的汇率波动幅度为正负1%，只有 在成员国的国际收支发生根本性不平衡时， 在成员国的国际收支发生根本性不平衡时，才能改变 其货币平价。 其货币平价。
国际货币体系及其演变 国际货币体系发展的历史
国际货币体系： 国际货币体系：国际间交易结算所采用的货币制 即国与国之间进行支付的系统规定、做法与制度， 度，即国与国之间进行支付的系统规定、做法与制度， 是随着世界市场的形成和国际贸易的发展逐步形成的。 是随着世界市场的形成和国际贸易的发展逐步形成的。 可供参考的其他界定： （可供参考的其他界定：国际货币体系是指一组由大 多数国家认可的用以确定国际储备资产、 多数国家认可的用以确定国际储备资产、汇率制度以 及国际收支调节机制的习俗或有法律约束力的规章和 制度框架。） 制度框架。） 国际货币制度的历史演变过程大致经历了国际金 本位、国际金块本位和国际金汇兑本位、 本位、国际金块本位和国际金汇兑本位、布雷顿森林 体系以及牙买加体系等阶段。 体系以及牙买加体系等阶段。
3、储备制度 在储备制度方面， 在储备制度方面，美元取得了与黄金具有同等地 位的国际储备资产的地位。 位的国际储备资产的地位。 4、国际收支调整机制 在国际收支调整机制方面， 在国际收支调整机制方面，会员国对于国际收支 经常项目的外汇交易不得加以限制，不得施行歧视性 经常项目的外汇交易不得加以限制， 的货币措施或多种货币汇率制度。 的货币措施或多种货币汇率制度。 5、组织形式 为了保证上述货币制度的贯彻执行， 为了保证上述货币制度的贯彻执行，建立国际货 币基金组织和世界银行。 币基金组织和世界银行。
所谓布雷顿森林体系（ System） 所谓布雷顿森林体系（Bretton Woods System）就是 1944年 指，1944年7月在美国新罕布什尔州的布雷顿森林由 44个国家参加会议 联合国货币金融会议）， 个国家参加会议（ ），并商定 44个国家参加会议（联合国货币金融会议），并商定 建立的以美元为中心的国际货币制度。1944年 建立的以美元为中心的国际货币制度。1944年7月1— 22日 在美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行了由44 22日，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行了由44 个国家参加的“联合国货币金融会议” 个国家参加的“联合国货币金融会议”，讨论了战后 国际货币制度的结构和运行等问题。会议通过了《 国际货币制度的结构和运行等问题。会议通过了《国 际货币基金组织协定》 国际复兴开发银行协定》 际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》。 会议确立了新的国际货币制度的基本内容。 会议确立了新的国际货币制度的基本内容。由于美国 的黄金储备当时已经占到资本主义世界的3/4 3/4， 的黄金储备当时已经占到资本主义世界的3/4，因此 如果建立的货币体系仍然与黄金有密切联系的话， 如果建立的货币体系仍然与黄金有密切联系的话，实 际上就是要建立一个以美国为中心的国际货币制度。 际上就是要建立一个以美国为中心的国际货币制度。 布雷顿森林体系的内容也正好反映了这样一个事实。 布雷顿森林体系的内容也正好反映了这样一个事实。
一、第二次世界大战之前的国际货币体系 （一）国际金本位制
世界上首次出现的国际货币制度是金本位制度 （Gold Specie Standard），大约形成于19世纪80年 Standard），大约形成于19世纪80年 ），大约形成于19世纪80 代末，结束于1914 1914年 第一次世界大战之前）。 代末，结束于1914年（第一次世界大战之前）。 金本位是以一定重量和成色的黄金作为本位币， 金本位是以一定重量和成色的黄金作为本位币， 并使流通中各种货币与黄金间建立起固定兑换关系的 货币制度。在金本位制度下， 货币制度。在金本位制度下，黄金具有货币的所有职 能，如价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和 如价值尺度、流通手段、储藏手段、 世界货币。1816年英国率先颁布了 金本位制》 年英国率先颁布了《 世界货币。1816年英国率先颁布了《金本位制》，大 约半个世纪以后， 约半个世纪以后，欧美主要资本主义国家才相继在国 内实行了金本位制，国际金本位制度大致形成。 内实行了金本位制，国际金本位制度大致形成。
2、各国货币间的汇率由各自货币的含金量决 定 金铸币本位条件下金币的自由铸造、 金铸币本位条件下金币的自由铸造、自由 兑换以及黄金的自由输出和输入， 兑换以及黄金的自由输出和输入，使得外汇市 场上汇率的波动始终维持在金平价和黄金运输 费用规定的黄金输送点之内。因此， 费用规定的黄金输送点之内。因此，国际金本 位制是一种极其严格的固定汇率制。 位制是一种极其严格的固定汇率制。
（3）银行券不能自由兑换成黄金，但在需要进行国 银行券不能自由兑换成黄金， 际支付时， 际支付时，可以用银行券到中央银行根据规定的数 量兑换黄金 金块本位制是在金本位制度崩溃之后， 金块本位制是在金本位制度崩溃之后，经济实 力较强的国家所使用的货币制度。1925—1928 1928年期 力较强的国家所使用的货币制度。1925 1928年期 英国、法国、 间，英国、法国、比利时和荷兰等国曾经使用过金 块本位制度。由于其不稳定，1929年世界经济危机 块本位制度。由于其不稳定，1929年世界经济危机 发生后，各国的金块本位制都先后崩溃了。 发生后，各国的金块本位制都先后崩溃了。
二、布雷顿森林体系
（一）布雷顿森林体系的建立 第二次世界大战即将结束时，一些国家深知， 第二次世界大战即将结束时，一些国家深知，国 际经济的动荡乃至战争的爆发与国际经济秩序的混乱 存在着某种直接或间接的联系。因此， 存在着某种直接或间接的联系。因此，重建国际经济 秩序成为保持战后经济恢复和发展的重要因素。 秩序成为保持战后经济恢复和发展的重要因素。在国 际金融领域中重建经济秩序就是建立能够保证国际经 济正常运行的国际货币制度。 济正常运行的国际货币制度。
（二）布雷顿森林体系的内容 布雷顿森林体系包括五方面内容，即本位制度、 布雷顿森林体系包括五方面内容，即本位制度、 汇率制度和汇率制度的维持、储备制度、 汇率制度和汇率制度的维持、储备制度、国际收支调 整制度以及相应的组织形式。 整制度以及相应的组织形式。 1、本位制度 在本位制方面，布雷顿森林体系规定， 在本位制方面，布雷顿森林体系规定，美元与黄 金挂钩。各国确认1934 1934年 月美国规定的1 金挂钩。各国确认1934年1月美国规定的1美元的含金 量为0.888671克纯金，35美元换一盎司黄金的黄金官 量为0.888671克纯金，35美元换一盎司黄金的黄金官 0.888671克纯金 价。美国承担向各国政府或中央银行按官价兑换美元 的义务；同时， 的义务；同时，为了维护这一黄金官价不受国际金融 市场金价的冲击， 市场金价的冲击，各国政府需协同美国政府干预市场 的金价。 的金价。
3、国际金本位制具有自动调节国际收支的机制 英国经济学家休谟最早提出“价格——铸币流动机制”， 铸币流动机制” 英国经济学家休谟最早提出“价格 铸币流动机制 其具体内容是：当一国出现对外收支逆差时，黄金流出， 其具体内容是：当一国出现对外收支逆差时，黄金流出，国内 货币供给量减少，导致物价和成本的下降；于是会刺激出口、 货币供给量减少，导致物价和成本的下降；于是会刺激出口、 抑制进口，国际收支得以改善；反之， 抑制进口，国际收支得以改善；反之，当一国出现对外收支顺 差时，黄金流入，国内货币供给量增加，导致物价和成本的上 差时，黄金流入，国内货币供给量增加， 于是会抑制出口、刺激进口，国际收支顺差得以减轻。 升；于是会抑制出口、刺激进口，国际收支顺差得以减轻。当 然，国际金本位制自动调节国际收支机制作用的发挥应满足三 个条件：其一，各国货币与黄金挂钩，并随时可以兑换黄金； 个条件：其一，各国货币与黄金挂钩，并随时可以兑换黄金； 其二，黄金可以自由输出入；其三， 其二，黄金可以自由输出入；其三，中央银行或货币当局必须 在黄金准备的基础上发行货币。 在黄金准备的基础上发行货币。 第一次世界大战爆发后各参战国都实行黄金禁运和纸币 停止兑换黄金，国际金本位制停止实行。 停止兑换黄金，国际金本位制停止实行。一战后许多国家相继 恢复了金本位制，但黄金的地位与战前相比大大被削弱了， 恢复了金本位制，但黄金的地位与战前相比大大被削弱了，一 些国家实行了金块本位制和金汇兑本位制。 些国家实行了金块本位制和金汇兑本位制。
2、国际金汇兑本位制 国际金汇兑本位制（ Standard） 国际金汇兑本位制（Gold Exchange Standard） 又称“虚金本位制” 也是一种不完全的金本位制， 又称“虚金本位制”，也是一种不完全的金本位制， 其特点是： 其特点是： 国内不流通金币，只流通银行券， （1）国内不流通金币，只流通银行券，银行券在国 内不能兑换成黄金或金币，但可首先兑换成某种外汇， 内不能兑换成黄金或金币，但可首先兑换成某种外汇， 再以外汇在国外兑换黄金。 再以外汇在国外兑换黄金。 （2）实行这种货币制度的国家需将本国货币与另一 个实行金本位制或金块本位制的国家的货币挂钩， 个实行金本位制或百度文库块本位制的国家的货币挂钩，实 行固定汇率，并在该国存放外汇和黄金作为储备金， 行固定汇率，并在该国存放外汇和黄金作为储备金， 在必要时通过买卖外汇或黄金来维护本国货币币值的 稳定。 稳定。
（二）国际金块本位制和国际金汇兑本位制 1、国际金块本位制 国际金块本位制（ Standard） 国际金块本位制（Gold Bullion Standard）又 生金本位制” 是一种不完全的金本位制， 称“生金本位制”，是一种不完全的金本位制，其特 点是： 点是： （1）尽管规定金币作为本位币，但在国内不流通金 尽管规定金币作为本位币， 只流通银行券， 币，只流通银行券，银行券不具有无限的法偿力 （2）不能自由铸造金币，但仍然规定单位货币的含 不能自由铸造金币， 金量， 金量，并且规定黄金的官方价格
第四章
国际货币体系及其演变
本章首先介绍国际货币体系发展的历史， 本章首先介绍国际货币体系发展的历史，然后分析 当前国际货币体系的特征与改革方向。 当前国际货币体系的特征与改革方向。
国际货币体系发展的历史
国际金本位制
当前国际货币体系的特征与改革方向
国际金块本位制和金汇兑本位制
布雷顿森林体系
牙买加体系
第四章 第一节