华谊兄弟股权结构

华谊兄弟股权结构曝光招股书三大关键词解读

最近创业板企业的轮番上会，让一大批提前潜伏其中的大佬浮出水面。一向被认为最赚钱的影视制作公司，也迫不及待地启动了上市融资计划。前天晚上，证监会发布公告，将于后天(9月27日)审核华谊兄弟传媒股份有限公司(下简称“华谊兄弟”)的首发申请。一旦上会申请顺利通过，华谊兄弟将成为首个在境内上市的内地娱乐公司，它的明星股东们的钱包也将大大扩容。

一笔明白账

大佬们的钱要翻好几番

华谊兄弟这次计划发行4200万股，募资6.2亿元，发行后总股本为16800万股。财报显示，华谊兄弟今年上半年净利润为3163.44万元，2008年全年净利润为6806.45万元。如果按照2008年的净利润算，每股收益0.55元。以目前已询价的准创业板挂牌公司发行市盈率50多倍计算，华谊兄弟的发行价格可能接近30元，而在上市后，一旦受到追捧，市值将迅速飙升。

董事长王忠军拥有公司34.85%的股份，总裁王忠磊持有11.03%的股份，两人合计持股5780.4万股，市值保守估计也远超10亿元；列在股东名单第三位的是阿里巴巴创始人马云，持股比例10.97%，持股1382.4万股，马云当初不足1亿元的投资，可以让他净赚数亿。

值得一提的是，华谊兄弟的股东还集合了冯小刚、张纪中、黄晓明、李冰冰等多位演艺界明星。一旦华谊兄弟上市，这些明星股东将获利丰厚。以持有股份最多的黄晓明为例，他在2008年入股时的转让价是按6.4倍市盈率计算的，仅为3元/股，一旦上市，他的180万股股票将在瞬间飙升为约5000万元。

一个新动向

募资6.2亿元投向商业大片

招股书显示，华谊兄弟暂定发行4200万股股票，预计募集资金数额为6.2亿元，将用于补充影视剧业务营运资金。超额部分将按照轻重缓急，依次投入影院投资项目和补充公司流动资金。其中影院投资项目总投资额约1.3亿元，拟在国内建6家现代化电影院。

华谊兄弟称，此次募资完成后，将达到电影年产量6部，电视剧年产量600集的影视作品制作规模。华谊兄弟认为商业大片对资金需求较大，而此方面影片的缺失妨碍了公司业绩的稳步提升。因此募资到位后，大投入、大制作的商业大片将是未来的投资方向。

一个大疑问

为什么没有周迅的份？

在华谊兄弟的众多明星中，一度有华谊“一姐”头衔的周迅却没有出现在75人的股东名单中，带着这个疑问，记者采访了相关人士。

昨日，周迅随《风声》剧组赴上海宣传，同在上海的周迅宣传助理阿美，在接到记者电话询问股东中缘何没有周迅时，显得相当困惑：“我们的确知道华谊上市这件事，但股权到底怎么分配，我们完全不知情……这些都是华谊高层的事。这件事真不该来问艺人，主创现正在全国做《风声》的巡回宣传，根本顾不上别的事。”

有趣的是，在股东名单中，周迅经纪人黄烽(列第59位，持股3万股)的名字赫然在列。关于周迅为何不在名单中的问题，黄烽昨天在接受记者电话采访时，给出了另一个版本的说法：“这纯粹是周迅个人的选择。”黄烽解释，无论从周迅的个性，还是从周迅家的传统出发，她本人是从来不碰任何金融理财产品的，包括股票和基金，“因为对金融理财这块，周迅实在不敏感，所以即便是华谊的股票，她也没打算去碰。”

另据知情人士透露，从去年11月开始，周迅就以独立工作室的形式和华谊兄弟保持合作关系，因此并不完全属于华谊兄弟的人。

招股书解读

制作团队关键词：

冯小刚

在今年7月的股权名单中，“纯”娱乐圈人士所占股份最多的是导演冯小刚，288万股的股票占公司总股份的2.29%，排名第12位。紧随其后的是持有216万股的张纪中。

别看排名似乎不高，冯导在招股书中可没被少提及。“由于公司目前业务规模有限，少数签约制片人及导演对公司业绩的贡献占比相对较高……冯小刚工作室在报告期内出品了《集结号》和《非诚勿扰》，2部影片约占报告期内发行人电影业务收入的40%和总营业收入的18%，公司对冯小刚团队具有一定的依赖性。”长达400多页的招股书，在开头几页的“重大事项提示”中就提到了冯导的重要性。

明星关键词：

黄晓明、李冰冰

最近传出被华谊兄弟“封杀”的黄晓明，在股权名单上的位置证明了自己的一哥地位——180万股的股份是影帝张涵予的5倍，这个数字也是演员当中排名最高的。

相比男演员，女演员在股东名单上就显得有些落后了。除去周迅不在名单之中的意外，排名最高的是持有54万股的罗海琼。李冰冰排名第20，持有36万股，而跟她持有相同股数的人就有8人，其中还包括了原浙江卫视《太可乐了》的主持人胡可，所以从持股数上来说，李冰冰最多也就是并列二姐。

财务关键词：

影片票房

作为一家要上市的公司，财务状况公开是必需条件，而娱乐圈擅长的就是忽悠人，这个说自己的票房很好，那个说盈利已经过亿，很是让人摸不着头脑。影片到底有多赚钱？华谊兄弟的公开财务数据让大家终于有了“看明白账”的机会。

招股书上统计的2006年到今年6月一系列大片的票房状况(括号内为票房分账及版权销售)：《集结号》24978万(8767.09万)、《非诚勿扰》3.25亿(10129.41万)、《功夫之王》18600万(6952.4万)……在这个表单当中，给公司盈利最多的就是冯小刚的这两部大片，票房分账及版权销售惟一突破亿元大关的则只有《非诚勿扰》。

发起人出资额和出资比例如下:

───────────────┬─────┬────┬───────

股东名称｜持股数(万｜占总股本｜股份性质

｜股)｜比%｜

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王忠军｜4390.80｜26.14｜自然人

王忠磊｜1389.60｜8.27｜自然人

马云｜1382.40｜8.23｜自然人

鲁伟鼎｜590.40｜ 3.51｜自然人

江南春｜590.40｜ 3.51｜自然人

张毅｜500.00｜ 2.98｜自然人

赵静｜500.00｜ 2.98｜自然人

虞锋｜495.40｜ 2.95｜自然人

王育莲｜455.00｜ 2.71｜自然人

高民｜368.00｜ 2.19｜自然人

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发行人改制设立之前，主要发起人拥有的主要资产和从事的主要业务

王忠军、王忠磊兄弟作为公司的主要发起人，截至2007年11月30日，除投资华谊有限及其子公司外，直接投资的企业有:华谊投资、华谊广告、华谊国际控股(BVI)，间接投资的企业有:中宝汽车、格林马术、影业投资、浙江天音影视、天音传媒、华谊国际发行((B V I)、动力影视、华谊顾问、华谊音乐、音乐经纪。

上述企业中，除华谊音乐及其全资子公司音乐经纪不属于王忠军、王忠磊实际控制外，实际控制的企业中实际从事影视及其相关业务的有影业投资、浙江天音影视、天音传媒、华谊国际发行(BVI) 。

除华谊有限及其子公司外，其他企业的持股情况如下: