个人理财课程设计

1 理财规划案例选取1.1 理财规划案例张女士家住广东省珠海市，今年30岁，大学研究生学历，从事企业财务工作，身体健康。

张女士丈夫王先生，今年34岁，大学本科学历，是国家公务员，身体健康。

家里还有一个1岁大的儿子。

张女士年收入约8万元（税后)，丈夫年收入约为11万元（税后），每年还有其他收入2万元（税后），两人年收入合计可达到21万元。

每年日常生活支出总计约为14.8万元。

家庭目前有现金及活期存款14万元，金融资产投资市值37万元，一套自住房价值135万元。

另外采用等额本息贷款方式购买有一套84万元自住房，房贷余额40万元，剩余还款期为17年。

一辆家用汽车价值10万元。

本人和孩子都购买重大疾病保险和定期寿险，夫妻两人购买有基本社保。

1.2 客户基本信息表1.1 理财规划客户基本信息表1.3 客户理财目标1.年内有一套单位集资房要购买，希望尽可能凑足40万元房款，或者考虑贷。

2.准备在3年内换辆10万元的车。

3.预备准备孩子教育金，计划基金定投每月1000元。

4.张女士丈夫收入所占比例超过50%，所以对他的健康和人身也需要很大的保障。

5.张女士及其丈夫的父母均为中产阶级家庭，所以并不需要赡养费。

2 背景信息整理从张女士提交给我们的财务资料分析，总体来看，家庭财务状况是比较健康的。

夫妻两人年收入约为21万元（税后），在广东珠海二级城市，基本算是中产家庭。

除去每年开支14.8万元后，还有6.2万元结余，结余比率为30%,反映出家庭结余能力刚好符合一般参考值30%。

资产结构看，14万元的现金存款保留太多，太多的现金资产将会使家庭在高企的通货膨胀下加速资产贬值，可根据家庭实际情况做一些调整。

2.1 资产负债表表2.1 客户家庭资产负债表（单位：元）2.2 年度收入支出表表2.2 客户家庭年度收入支出表（单位：元）3 财务状况分析3.1 家庭资产结构分析3.1.1 收入结构状况收入总额为每年210000主要有张女士薪金80000占总收入38.10%，张女士丈夫薪金110000占总收入52.38%，其他收入（金融产品）20000占总收入9.52%。

图3.1 客户家庭收入结构图3.1.2 资产负债结构状况张女士家总资产为2800000，金融资产为510000，包括流动资产140000占总资产的5%，和其他金融资产370000占总资产的13.21%，实物资产为2290000占总资产的81.79%。

图3.2 客户家庭资产结构图3.2 家庭财务比率情况分析从张女士的家庭收入支出表中可知总收入为210000，但是从张女士的家庭收入结构图中可知张女士夫妇二人的薪金达到了90.48%（52.38%+38.10%）而金融产品的投资获利20000占总收入仅仅9.52%，理财的目的是在达到财物安全的前提下实现财务自由，而所谓的财务自由则为满足总支出的收入主要来源于主动投资而不是被动的工作，所以应该合理的增大投资数量，获取更大的投资收益。

而从张女士的资产结构表中可以看出总资产有2800000，其中流动资产140000占总资产的5%，较为合理，但应拿出一部分做货币市场投资，提高收益率。

实物资产为2290000占总资产的81.79%，较高。

其他金融资产370000占总资产的13.21%（主要为保险产品），为保守型，可以适当提高数量。

3.2.1 资产负债率%29.142800000400000===资产总额负债总额资产负债率一般来说，负债比率应该控制在0.5以下但也不应接近于0张女士家的资产负债比率为14.29% 可以看出偿债能力很好，但该比率偏低，可以通过适当的借债进行投资等。

3.2.2 流动性比率35.1112148000140000=÷==每月支出流动性资产流动性比率流动性比率反映的是客户的支出能力强弱，应保持在3-6左右，即可以满足未来3-6个月的支出，张女士家的收入都比较稳定，所以建议留4个月的流动性资产，而张女士家的流动性比率为11.35即可以满足未来将近一年的支出，虽然更有安全保障，但是多余的资产完全可以用于理财规划获得较高的收益。

3.2.3 结余比率%52.2921000062000===税后收入结余结余比率月结余的参考数值一般为0.3左右，而张女士家的结余比率为29.52%，接近0.3，所以张女士家的结余比率正好符合对结余的要求。

3.2.4 清偿比率%71.8528000004000002800000=-==总资产净资产清偿比率如果该比率太低，说明对外的债务是资产的主体，甚至其日产开支也由借债来解决。

一般来说，客户的清偿比率应该高于0.5，保持在0.6-0.7较为适宜，而张女士的清产比率达到了85.71% 虽然可以看出偿债能力非常强，但是可以适当调节资产结构，使财产得到更好的规划。

3.2.5 投资与净资产比率%42.152400000370000===净资产投资资产投资与净资产比率研究认为投资与净资产比率保持在0.5或稍高是较为适宜的水平，即可以保持合适的增长率，又不至于面临过多的风险。

但张女士家听处在家庭与事业形成期，投资受制于自身较低的投资能力，所以投资与净资产比率可以相对较低，一般为0.2左右。

而张女士家的投资于净资产比率为15.42%且张女士夫妇收入较高，所以可以适当的提高投资数量。

3.2.6 负债收入比率112.021000017400000=÷==税后收入负债负债收入比率研究认为0.4是负债收入比率的临界点，过高则容易发生财务危机。

张女士家的负债收入比率为0.112远低于0.4，所以发生财务危机的可能性较低。

3.3 家庭财务状况特点分析根据对张女士家的各个财务比率的分析可以看出张女士家的财务状况有以下特点：张女士家的现金储蓄能力较强，而且日常生活水平较高；负债比率低，偿债能力较强；但是投资比例较小，资产结构并不是十分合理，投资产品单一，收入主要靠夫妇俩的工资薪金，虽然实现了财物安全但并未达到财务自由。

所以还需要对其财产进行适当的财务规划。

4 设计理财规划方案4.1 理财规划方案建议4.1.1 准备孩子教育金计划张女士儿子今年1岁，在理财目标中提早准备孩子教育金的意识，值得赞赏。

教育阶段的费用主要分为基础教育阶段和高等教育阶段。

基础教育阶段，国家对九年义务教育实行免费。

高中阶段学费需要自己承担，而大学费用作为抚养孩子最大的一笔开支，高等教育学费也是一项没有任何时间弹性和费用弹性的支出，具有刚性。

在教育金准备工具中，我们一般选择基金定投方式，由于准备期很长，也非常符合基金定投工具的经济原理。

在定投产品的选择上须以稳健型为主。

可为孩子专门建立一个教育金账户，从现在起每月基金定投1000元，筛选一只债券型基金作为定投对象，债券型基金主要投资于国债、金融债、地方政府债券、企业债和可转换债券，是一种固定收益型投资工具，风险较小，比较符合教育金稳健性的风险要求。

债券基金一般收益率预期在7%左右，根据财务计算器可计算出17年后至孩子读大学时，账户金额可积累到39万元左右。

基金定投正是由于这种小额投资，大额回报的特点，在准备家庭长期理财目标的时候发挥了很好的作用。

4.1.2 风险管理和保险规划合适的保险措施，可以为家庭幸福增加一份安全的保障，张女士也意识到保险对家庭的重要性。

在购买保险的原则中，我们建议以丈夫为主要保障对象。

因为我们看到张女士丈夫作为家庭的主要收入来源，保险保障明显不足。

建议张女士丈夫购买30万元的重大疾病保险和30万元的定期寿险，外加40万元的意外险。

张女士和孩子的保险可暂时维持现有的保障额度。

4.1.3 现金与投资规划家庭应急资金准备主要是为满足家庭流动性，现金资产能保证我们在遇到突发事情需要应急钱时还能保持家庭能够正常运转，额度大约为3-6个月的日常开支即可，也就是如果出现收入中断或者意外事件急需资金，家庭的现金资产可保证最长6个月的正常开支，鉴于张女士家庭实际情况，需要准备4个月的紧急备用金，大约在5万元左右。

其中拿10000元存银行活期存款，剩余4万元用于活期存款，剩余的八万元流动资产用于投资。

4.1.4 购房购车计划张女士因为需要在1年以内准备40万元用于购买单位集资房，目前还有15万元的差额，依照现有每年6万元的结余，使用自有资金不太可能，因此我们建议张女士采用贷款的方式，还款时间设置成5到10年，这样可以减轻每月还贷的现金流，一般情况下，月供支出不得超过月收入的30%，否则会有一定的房贷压力。

贷款后张女士拥有三套住房，还可以考虑出租收取资金来还贷。

至于换车计划，三年后根据张女士财务状况再做考虑。

4.2 客户风险评估从客观分析，张女士与王先生工资较高，比较年轻，他们的儿子较小，夫妻二人学历较高，未来升职空间较大，他们家庭的风险承受能力属于中等偏好型。

在主观上，从投资组合来看，他们本身也有很强的理财观念和资产配置组合管理意识，在进行理财规划之前已经有一定的理财方面的投资，如购买保险等，所以在主观上风险偏好属于中等偏高的范围。

4.3 理财规划方案理财规划是一个长期的过程，它会根据通货膨胀率，利率，国家政策，收益率的改变等其他因素的改变而发生变化，所以理财规划并不是一次性就可以结束的工作。

由于所掌握的基础信息不够完整、未来国内外经济环境的不确定性等因素影响，为了便于我们做出数据详实的理财规划，需要对以下内容进行了合理的预测。

表4.1 理财规划基本数据4.3.1 准备孩子教育金计划由于教育费用普遍上涨，子女教育越来越成为众多家庭背负的“甜蜜负担”，对更优质教育资源的追求，加上通货膨胀的压力，促使更多家庭将建立教育金的计划不断提前。

教育金属于必需花销，不具备时间弹性，尽早规划可以在时间复利的帮助下更顺利地实现教育金的积累计划。

提前规划的另外一大好处在于给家长们更充足的空间，它的第二个原则是指专项积累，专款专用，谨防教育金的挪用。

因此，以专门的账户来管理教育金，专款专用是非常重要的原则。

张女士的儿子现在一岁，它的教育费用主要分为基础教育阶段的费用和高等教育阶段的费用。

基础教育阶段，国家对九年义务教育实行免费。

高中阶段学费也比较少，而大学和研究生费用就成为抚养孩子最大的一笔开支。

所以我们选择期限较长的基金定投方式，在定投产品的选择上须以稳健型为主。

对于打算长期投资的个人来说，采用基金定投的方式来投资既省心又省力，还能降低投资风险。

基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。

它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本，因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。

只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入由上表计算可得，为了让张女士儿子在2030开始接受为期4年的大学教育，需要准备17000×4×（1+5%）17=155857元；为了让张女士儿子在2034开始接受为期3年的研究生教育，需要准备24000×3×（1+5%）21=200589元；因此，张女士儿子总共需要准备356446万元教育费用。