投资银行学重点复习知识点
投资银行学考纲考试重点考点
但一旦成功，收益足以弥补全部亏损 究经营者责任外，所欠本息不能豁免
人员素质 懂技术、管理、金融和市场，能进行风 懂财务管理，不要求懂技术开发，可
险分析和控制，有较强的承受力
行性研究水平较低
市场重点 未来潜在市场，难以预测
现有成熟市场，易于预测
7、简述反收购有哪些策略？
（1）预防性措施 预先性防守措施指的是在对方采用恶意收购之前就已经采取的预防性的反收购措施，一般通 过驱鲨剂条款和内部协议形成。 ①“驱鲨剂条款” 驱鲨剂条款主要包括董事会轮选制、董事资格限制、超多数条款等防御措施。 ②内部协议 内部协议包括降落伞、毒丸计划、相互持股等。 ③其他预防性安排 其他预防性安排还包括双重股权、员工持股等。 （2）主动性措施 ①焦土战略 ②出售皇冠明珠 ③回购股份 ④绿色邮件 ⑤诉诸法律 ⑥寻找白衣骑士
4.除了上述区分外，配股和增发还有一些细微差别，如配股是定向的，增发则根据募集方式
而不一定是定向的，它分为公募增发和定向增发；配股不需要项目支持，可以用于补充公司
资本，增发则往往和项目挂钩。
比较项目
定向增发
公开增发
增发目的
引入战略投资者、项目融资、收购资产、 募集资金
增发对象 股份购买权 增发对价 发行价 募集资金量 中介机构 程序 费用 二级市场表现
按照所报收益率由低到高的顺序，投标人 A、B、C、D 将被分配到他们投标的数额（即中
标额为他们各自的投标额）。他们共承销 4.5 亿美元的债券，余下的 0.5 亿美元将分配给出
价均为 5.4%的 E 和 F。由于 E 和 F 的投标额共为 1 亿美元，因此他们的中标额将按投标额
的比例进行分配，即 E 将得到 3750 万美元[0.5 亿美元×（0.75 亿美元/1 亿美元）]，而 F 将
银行投资学复习重点
1. 资产的内涵（1）资产具有收益性。
这是资产的最本质含义，也是资产对于所有者的最根本意义所在。
（2）资产具有风险性。
资产的收益是在未来提供的，而未来具有很多不确定性，因此资产具有风险性。
（3）资产具有产权明确性。
资产必须有其明确的所有者，其产权界区必须是清晰的。
（4）资产具有非消费性。
拥有资产的目的是为了获得未来的经济收益，而不是消费所得的享受收益（效用），尽管所有投资的目的最终都是为了消费。
（5）资产具有多种形式。
（实物，无形，金融）2. 根据资产的价值形态不同，我们把资产分为现金资产、实体资产、信贷资产、证券资产四类。
（1）现金资产:是人们手持的现金和活期存款，也就是宏观上所说的M1（基础货币）。
（2）实体资产:包括有形资产和无形资产两种，可以以企业的未上市股权的形式存在。
（3）信贷资产:就是我们通常意义上所说的债券资产和负债（负债是负的资产）。
（4）证券资产:包括各种有价证券，包括权益类证券和债务类证券，或分为基础证券和衍生证券。
3．资产证券化的四类业务（1）实体资产证券化及其形式第一.股票发行与上市，包括直接上市（发行上市、分拆上市、异地上市、介绍上市、退市等）、间接上市（买壳上市、借壳上市）等。
第二.债券的发行与上市，按不同的融资方，可分为政府债券的发行、金融债券的发行、公司债券的发行和国际机构债券的发行。
第三.不动产证券的发行与上市，是以投资于某一项房产的未来现金流为基础发行证券。
第四.产业投资基金的发行与上市，是指以投资于一个产业的未来收入为基础发行证券以募集资金组成基金。
（2）信贷资产证券化：就是把缺乏流动性但具有未来现金收入流的信贷资产（如银行的贷款，企业的应收账款）经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。
按照被证券化资产种类的不同，信贷资产证券化可以分为住房抵押贷款证券化（MBS）和资产证券化（ABS）.(3) 证券资产证券化：证券资产证券化就是将证券作为基础资产，再以该证券的现金流或与现金流相关的变量为基础发行证券。
江财投资银行学期末复习重点
投资银行学期末复习重点一、名词解释1、VC：风险投资，作为一种资本，是指投入到新型的、有巨大发展潜力、未上市中小企业中的权益资金；作为一种投资方式，主要是指投资人对创业期企业尤其是高新技术企业或高增长型企业提供资本支付，并通过资产经营服务对所投资企业进行培育和辅导，在企业发育成长到相对成熟后即退出投资，以实现自身资本增值的一种特定形态的投资方式。
2、OTC：柜台市场，又称场外市场或店头市场，是区别于证券交易所市场的证券交易场所。
3、IPO：首次公开募股，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。
4、PE：私募股权投资，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
5、杠杆收购：是指公司或个体利用自己的资产作为债务抵押，收购另一家公司的策略。
6、权证：是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
7、可转换公司债：是指债券持有人有权依照约定的条件将所持有的公司债券转换为发行公司股份的公司债。
8、可交换公司债：是指债券投资人在一定期限内有权按照事先约定的条件将债券转换成发行人所持有的其它公司股票的公司债。
二、简答题1、投资银行的功能（1）媒介资金供求：向投资者介绍发行股票或债券的企业，或者为投资者寻找合适的投资机会；（2）构造证券市场：起着连接、沟通各个主体和构造证券市场的重要作用。
（3）引导资源配置：促进社会资源在整个经济系统中的合理运用和有效配置。
（4）影响公司的治理水平：参与企业管理，促进人力资源的合理化分配和利用。
（5）调整产业结构：通过推动企业兼并收购和风险投资业务来实现。
23、投资银行的组织设计原则a.按预期成果分权的原则b.功能分明的原则c.职权阶层原则d.指挥统一原则e.绝对性原则f.权责相称原则g.管理幅度与管理层次原则4、自营业务的基本原则自营业务是指投资银行利用自有资金和融入资金直接参与证券市场交易并承担风险的一项业务。
投资银行学重点
==============================专业收集精品文档========================================================================= ===============================投资银行学重点1.投资银行定义2.投资银行的发展趋势3.投资银行的各项业务、各项收入4.发行注册制与核准制5.承销业务或的报酬的方式6.承销定价的方式7.证券承销的中介人8.证券承销的方式9.经济业务的流程10.证券买卖委托指令11.自营业务的原则12.做市商的功能13.并购中对目标企业的价值评估方法14.杠杆收购的特点15.风险投资的特点16.资产证券化涉及到的外部环境==============================专业收集精品文档==============================专业收集精品文档========================================================================= ===============================17.项目融资的适用范围18.证券投资基金的相关关系人19.私募股权基金的设立方式20.我国投资银行管理体制（说明为什么采用专业……方式而不是……）21.投行准入监管制度22.投行组织架构的模式名词解释：1美国是招标2荷兰式招标3融资交易4融券交易5.超额配售选择权6.竞争做市商7.垄断做市商8.新设合并9.对冲基金10.轻降落伞==============================专业收集精品文档==============================专业收集精品文档========================================================================= ===============================11.项目融资名词解释美国式招标是指中标价格为投标方各自报出的价格。
投资银行学复习资料
投资银行学复习资料一、填空题1、投资银行最早期、最基本的业务是证券承销。
2、承销费用是指投资银行承担证券发售而向发行人收取的全部手续费，即投资银行通过承销直接获取的报酬。
通常有两种形式：价差和佣金。
3、基金作为一种现代化的投资工具，主要有以下三个特征：集合投资、分散风险和专业理财。
4、风险资本是指由风险投资人提供的投向处于种子期且具有巨大升值潜力的新兴公司的一种资本。
风险资本可以通过购买股权、提供贷款或者既购买股权又提供贷款方式进入被投资企业。
5、证券经纪商以代理人的身份从事证券交易，与客户是委托代理关系。
6、信托基金结构包括信托单位持有人、信托基金受托管理人和基金经理三类主体，因而需要有专门的法律及协议规定各方的权利和义务。
7、一般情况下，投资银行包括资本市场部门、消费者市场部门和研究发展部门等部门。
8、包销是目前最普遍的承销方式，即投资银行首先从发行人手中将要发行的证券以约定的价格买下，然后再将其推销给投资者。
9、投资银行在风险投资领域扮演着策划者、组织者和直接参与者的角色，在投资、公司购并和企业包装上市方面起着重要的作用。
10、金融互换交易可分为货币互换、利率互换、股权互换等类别。
11、广义的资产重组指公司采取的涉及资产外部规模及内部结构改变的一切经营活动，它主要包括：公司扩张、公司收缩和改变公司控制权结构。
二、不定项选择题1、投资银行国际化趋势主要表现在（AC ）A．分支机构遍布全球B．经营业务全面化C．业务经营国际化D．业务专业化2、从投资银行的资本构成划分，现代投资银行的组织形式包括（ABCD ）A．合伙制B．混合公司制C．现代公司制D．金融控股公司制3、在证券的发行和承销过程中，会涉及到以下哪些中介人。
（ABCD）A．审计师B．承销商C．行业专家和印刷商D．律师及注册会计师4、被誉为“证券市场上的灵魂和工程师”的是（ D ）A．股票B．债券C．金融衍生品工具D．投资银行5、目前我国投资银行的发展模式是（CD ）A．集中决策B．分散经营C．分业经营D．分业管理6、以下哪些因素可以决定承销费用的高低。
投资银行学考试复习资料 重点
投资银行学1019328 杨金宇名词解释1.投资银行:在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动，为长期资金盈余者和短缺者提供资金融通服务的中介性金融机构。
2.融资租赁:是指当企业需要筹措资金添置必要设备时，可通过租赁公司代其购入所选择的设备，并以租赁方式将设备租给企业，通过分期支付租赁费，期满时可以取得该资产的所有权。
3.保荐制：所谓保荐制，具体是指由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，不仅承担上市后持续辅导的责任，还将责任落实到个人（保荐代表人）。
（通俗地讲，就是让券商和责任人对其承销发行的股票负有一定的持续性连带担保责任。
）4.市政债券：是指由地方政府及其代理机构或授权机构发行的一种债券，也称地方政府债券或地方债券。
5.保证金交易：是指交易人凭借自己的信誉，通过缴纳一定数额的保证金取得经纪人的信用，在委托买进证券时，由经纪人贷款，或者在卖出证券时，由经纪人贷给证券来买卖证券的形式。
6.证券经纪业务：是指证券经营机构接受客户委托为其提供代理进行证券买卖服务，并收取佣金的法律行为。
是大多数投资银行重要的基础性业务之一。
7.证券自营业务：是指投资银行运用自有或依法筹集的资金，直接参与证券交易活动并承担证券交易风险的一项业务。
证券自营业务以营利为目的，赚取的利润为价差和股利。
8.做市商业务：是指投资银行为证券交易营造市场，通过证券交易报价为证券市场创造流动性的一项业务。
9.杠杆收购：是企业兼并的一种特殊形式，其实质在于举债收购，即收购方以目标公司的资产做抵押，运用财务杠杆加大负债比例，以较少的股本投入（约占10%）融得数倍的资金，收购成功，使其产生较高盈利能力后，再俟机出售的一种资本运作方式。
LBO主要分为管理层收购（MBO）和机构收购（IBO）两类。
10.管理性收购：又称经理层融资收购，是指目标公司的管理层或经理层利用借贷所融资本购买本公司的股份，从而改变本公司所有者结构、控制权结构和资产结构，完成由单纯的企业管理者到股东的转变,进而达到重组本公司并获取预期收益的一种收购行为。
投资银行理论与实务复习重点
第一章投资银行的内涵与发展1.投资银行的组织形式：①合伙人制：合伙人公司是指由两个或两个以上合伙人拥有公司并分享公司利润。
其主要特点是：合伙人共享企业经营所得，并对经营亏损共同承担无限责任；它可以由所有合伙人共同参与经营，也可以由部分合伙人经营，其他合伙人仅出资并自负盈亏；合伙人的组成规模可大可小。
②混合公司制：通常是由在职能上没有紧密联系的资本或公司相互合并而形成规模更大的资本或公司。
这些并购活动的主要动机都是为了扩大母公司的业务规模，在这一过程中，投资银行逐渐开始了由合伙人制向现代公司制度的转变。
③现代公司制：赋予公司以独立的人格，其确立是以企业法人财产权为核心和重要标志的。
法人财产权是企业法人对包括投资和投资增值在内的全部企业财产所享有的权利。
法人财产权的存在显示了法人团体的权利不再表现为个人的权利。
特点：现代公司制度使投资银行在资金筹集、财务风险控制、经营管理的现代化等方面都获得较传统合伙人制所不具备的优势。
2.中国投资银行与国际投资银行发展的差距：业务内容上的差距；经营管理模式的差距；资产规模的差距；现有法律环境存在较大缺陷国际投资银行发展趋势：投资银行业务的多样化趋势；投资银行的国际化趋势；投资银行业务专业化的趋势；投资银行集中化的趋势P23投行与商业银行的差别、投行的职能：P3投资银行的行业特征、经营理念：P53.国际国内投资银行的类型：我国：具有银行背景的证券公司或银行作为主要股东的股份制证券公司；信托公司下属的证券公司或证券部；地方出资组建的股份制证券公司；商业银行附属的投资银行机构（，由于受到分业经营的限制，商业银行不能直接从事证券业务，但是各家商业银行都在通过成立全资附属的子公司或者收购境外的机构来涉足投资银行业务）；中外合资投资银行机构；其他提供部分投资银行专业中介服务的机构（包括具有证券资格的会计师事务所、律师事务所，资产评估机构和专业咨询公司等）。
全国性的：证券公司、信托投资公司；地区性的：专业证券公司、信托公司；民营性的：投资管理公司、财务顾问公司、资产管理公司。
投资银行学重点知识梳理
2.3证券投资基金
基金当事人：基金持有人、基金管理人、基 金托管人。 基金的运作：基金的设立、基金的发行与交 易、基金投资管理、信息披露。
2.4产业投资基金
产业投资基金：以非上市股权为主要投资对 象的投资基金。 种类：风险投资基金、非风险投资基金（企 业重组基金、基础设施投资基金）。
2.4产业投资基金
2.5项目融资
项目融资：利用项目未来的现金流量作为担 保条件的无追索权或有限追索权的融资方式。
投资银行在项目融资中的作用：项目可行性 分析与风险评价、项目投资结构设计、项目 融资结构模式设计、项目的融资结构模式设 计、项目融资的资金选择、项目担保的安排。
2.5项目融资
基本特点：以项目为主体安排的融资、项目 贷款人对借款人的有限追索权、项目的哥哥 当事人共同分担项目风险、融资的成本较高、 所需时间较长。 项目融资程序：投资决策阶段、融资决策阶 段、融资结构分析阶段、融资谈判阶段、执 行阶段。
资金筹集者眼中的发行上市，投资银行 的本源业务。 股票上市（发行上市）：已经发行的股 票经证券交易所批准后，在交易所公开 挂牌交易的法律行为。 上市标准：业绩和业务、股本和股东、 治理结构、信息披露。
2.1证券承销
一般操作流程： 选择发行人 发行人选择主承销商 组 建IPO小组 尽职调查 制定与实施重组 方案 制定发行方案 编制募股文件与 申请股票发行（股票发行阶段的实质性 工作是准备招股说明书） 路演 确定 发行价格 组建承销团与确定承销报酬 啊稳定价格 墓碑广告
2.6企业重组
企业收缩：企业将其部分资产或股份进行分 离、转移或重新进行有效配置，实行企业内 部的资产重组和产权调整。包括分立、剥离。 分立：股权的转移或交换，产生新公司实体。 VS 剥离：资产的出卖，不产生新的公司实体。
投资银行学精讲复习重点
投资银行学精讲复习重点第二章投资银行概述*一、投资银行的定义~目前世界投行依国别、金融体系、法律法规和传统习惯的不同分为三大类1、美国式（Investment Bank),投行概念源于美国，主要从事与证券市场与证券有关的业务活动。
日本、中国属于此类2、英国式（Merchant Bank),商人银行，最初从事存贷款，后从事证券，也从事中长期信贷。
3、德国式（Universal Bank),综合银行，全能银行，既从事长期、短期贷款，也从事证券的发行与承销。
~美国著名的金融投资家罗伯特.劳伦斯.库恩，从宽到窄，四种定义1、任何经营华尔街业务的银行，都称作投资银行。
既包括从事证券业务的金融机构，也包括保险公司和不动产经营公司2、投资银行业务只包括所有资本市场业务。
3、只包括某些资本市场业务，如证券承销、兼并收购等。
4、仅指证券承销与交易业务。
目前，许多经济学家都倾向于第二种定义。
投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构。
证券承销是投资银行的核心业务。
二、投资银行的功能1、资金供需的媒介2、证券市场的构造者3、优化资源配置4、促进产业集中三、投资银行的行业特征①创新性（为什么需要创新)②专业性（专业性特征的体现）③道德性（为什么强调道德性）一、投资银行的产生与发展◆投资银行是金融业和金融发展到一定阶段的产物◆1、现代意义上的投行是伴随着证券信用与信用证券化下证券市场的发展而发展的商业信用---银行信用—证券信用（既是三个阶段，三者又并存）◆2、现代投资银行业作为一个独立的产业，是在银行业与证券业的“分离—融合—分离—融合”的过程中产生和发展起来的。
◆3、20世纪80年代以来，随着金融业向国际化、证券化、市场化方向发展，以及金融监管手段的不断完善，银行业与证券业的融合已是大势所趋。
二、投行发展新趋势1、全能化2、国际化3、网络化4、集中化Q1:中国的金融业为什么选择分业经营？1.分离型投资银行的优点：（1）有利于降低银行运行中的风险(2)有益于保障证券市场公正与合理(3)促成了金融行业的专业化分工2.我国经济、金融的现实情况：（1）我国银行的风险控制机制与相关法律法规不够完善(2)我国金融监管体系不够完善(3)我国金融市场不够发达Q:2、中国投行与国外投行的差距体现在哪些方面？政府应怎样帮助？(第十一章)1、市场规模2、经营模式3、业务结构4、监管模式5、相关制度环境第三章投资银行的运营与管理金融控股公司在此模式下，投资银行和商业银行同属于某一金融控股公司，二者是一种兄弟式的合作伙伴关系。
(完)投资银行学重点复习知识点1
（一）1.（证券承销）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。
2. 以下国家中，采用综合型投行运行模式的是（德国）。
3.目前我国《证券法》规定，如当发行的证券票面总值超过人民币（5000万）时，应当由承销团承销。
4. 我国证券交易中目前采取的合法委托式是（当日限价委托）。
5.考虑不同投资者的风险承受能力，基金投资者可分为以下几种：（风险规避型，爱好型，风险收益）。
6．下列属于创新型基金的是：（雨伞基金）。
7.现代意义上的投资银行起源于（欧洲）。
8.根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（超大型投资银行）。
9.以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（发行人所处的行业状况）10.客户理财报告制度的前提是（客户分析）。
11.投资银行的核心业务是（资产管理业务）。
12.上海证券交易所建立于（1990年12月19日）。
13.以20世纪50年代的现代资结构MM理论角度看，负债对企业价值和融资成本有影响，企业负债结构（越高）越好。
14.根据融资顺序偏好理论，公司为新项目进行融资一般会按照（内源融资，债务融资，股票融资）的顺序进行。
15.根据标准-普尔公司的信用评级标准，以下哪个信用级别开始是投机级及以下的债券信用评级（B级）。
16.已知中石油股票（代码：601857），2011年12月初价格9.0元，该股市盈率为13，该股预计2012年每股收益0.75，2011年每股收益0.57，该股价值为（）状态。
17.从企业的资本结构和财务结构上看，LBO杠杆收购的融资体系不包括（风险资本）。
18.风险投资VC的退出机制不包括以下方式（发行债券）19.资产证券化主要参与主体不包括一下哪一项内容（基金投资机构）20.住房抵押贷款资产证券化的通用缩写为（MBS）（二）1、投资银行业从业人员的能力要求包括以下那些方面（销售，分析，综合，社交）2、投资银行从业人员的职业道德包括（诚实，守信，遵纪守法，公平）。
投资银行学重点完整版
1、股票发行价格的影响因素：净资产、盈利水平、发展潜力、发行数量、行业特点、股市状态。
股票的特征：稳定性、风险性、责权性、流通性2、股票的分类：根据股东权利的内容不同：普通股和优先股根据投资的主体不同：国有股、法人股和社会公众股根据股票的上市地点和所面对的投资者的不同：A股、B股、H股、N股和S 股根据股票的业绩不同：蓝筹股和非蓝筹股根据股票是否带有中国大陆概念：红筹股和非红筹股以股票有无记名为标准：记名股和无记名股3、市盈率：又称价格/收益比率，是股票每股市价与每股收益的比率，它代表的经济意义是：投资于某只股票收回初始投资所需的年限。
4、现代企业融资结构理论（1）MM理论：负债有利息节税利益，企业负债率达100%，企业价值最大，最佳资本结构是债务融资。
（2）权衡理论：企业最优资本结构就是在债务的纳税优势和破产成本现值之间的权衡。
（3）融资顺序偏好理论：内源融资 > 债务融资 > 股票融资5、余额包销的特点：余额包销，又称助销，是指承销商（承销团）按照规定的发行额和发行条件，在约定期限内向投资者发售股票，到销售截止日，如投资者实际认购总额低于预定发行总额，未售出的股票由承销商负责，并按约定时间向发行人支付全部证券款项。
余额包销的承销商要承担部分发行风险。
（余额包销方式，反映了发行人与承销商之间既有委托代理又有买卖的关系，或者说，是先有委托代理发行，而后有对未售出证券买卖的关系。
这种承销方式可以保证发行人按发行计划如数筹措资金，但所筹资金须在承销期届满才能获得，而证券发行风险由发行人和承销商共同承担，相应地，承销商获得的承销费也比代销的佣金高。
）6、有限责任公司发行债券对净资产的要求：有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。
股份有限责任公司的净资产额不低于人民币3000万元。
7、综合类券商的注册资本金的要求：综合类券商的注册资本金最低限额为人民币5亿元。
8、并购的类型：按并购行业相关性不同，分为：横向并购、纵向并购、混合并购按出资方式不同，分为：现金支付方式并购、股权支付方式并购，混合支付收购按交易协作态度不同，分为：善意合并、敌意合并按交易条件不同，分为：承担债务式并购、资产置换式并购、杠杆并购按并购的动因不同，分为：规模型并购、功能型并购、组合型并购、产业型并购按上市公司股权转让的方式，分为：协议收购和要约收购9、并购的动机（动因、原因）（1）效率理论（包括：效率差异理论、经营协同效应理论、经营多样化理论、财务协同效应理论）（2）价值低估理论（3）代理问题理论（4）市场力量理论（5）税收节约理论（6）战略性重组理论10、反收购措施：（1）股票交易策略：股份回购和死亡换股、寻找“白衣骑士”、帕克门策略、收购其他公司、杠杆资本调整（2）管理策略毒丸计划、焦土战士（通过出售“冠珠”和虚胖战术）、驱鲨剂、牛卡计划、交叉持股、管理层防御策略（金降落伞、灰降落伞、锡降落伞）、绿色勒索、聘用鲨鱼观察者、债务偿还时间（又称债务加速偿还）（3）诉诸法律的保护：反垄断、信息披露不充分、证券法或证券交易法——上市公司11、并购中目标公司的定价常用方法（使用方法）：贴现现金流量法、资产价值基础法、收益法12、并购遵循的原则：（1）合法性原则（2）可操作性原则（3）产业政策导向原则（4）自愿互利原则（5）有偿转让原则（6）市场竞争原则13、风险投资的高风险性体现在哪里？（1）技术风险：体现在技术上成功的不确定性，技术寿命的不确定性，配套技术的不确定性等因素所带来的风险。
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一、单选1. （证劵承销）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。
P82. 以下国家中，采用综合型投行运行模式的是（德国）。
3. 目前我国《证券法》规定，如当发行的证券票面总值超过人民币（5000万以上）时，应当由承销团承销。
4. 我国证券交易中目前采取的合法委托式是（当日限价委托）。
5.考虑不同投资者的风险承受能力，基金投资者可分为以下几种：（不包括风险中性型）。
6．下列属于创新型基金的是：（雨伞型）。
P337.现代意义上的投资银行起源于（欧洲）。
8.根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（超大型投资银行）。
P59.以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（发行人所处的行业状况）。
10.客户理财报告制度的前提是（客户分析）。
11.投资银行的核心业务是（资产管理业务）。
12.上海证券交易所建立于（1990年12月19日）。
13.以20世纪50年代的现代资结构MM理论角度看，负债对企业价值和融资成本有影响，企业负债结构（越高）越好。
14.根据融资顺序偏好理论，公司为新项目进行融资一般会按照（内源融资、债务融资、股票融资）的顺序进行。
15.根据标准-普尔公司的信用评级标准，以下哪个信用级别开始是投机级及以下的债券信用评级（B级）。
P7816.已知中石油股票（代码：601857），2011年12月初价格9.0元，该股市盈率为13，该股预计2012年每股收益0.75，2011年每股收益0.57，该股价值为（低估）状态17.从企业的资本结构和财务结构上看，LBO杠杆收购的融资体系不包括（风险投资）。
P10818.风险投资VC的退出机制不包括以下方式（发行债券）19.资产证券化主要参与主体不包括一下哪一项内容（基金投资）：P204主体包括：发起人，特殊目的机构，信用增级机构，信用评级机构，投资银行，专门服务机构，托管人20.住房抵押贷款资产证券化的通用缩写为（MBS）：P216二、多选1、投资银行业从业人员的能力要求包括以下那些方面（）：P37社交、销售、分析、综合、创造性、风险性、合作2.投资银行从业人员的职业道德包括（）。
P36实事求是、保守机密、尊重法律、诚实和坦率、其他3、风险投资所涉及的风险包括（）：P127技术、管理、市场、人才、其他4、在基金分类中以下属于特殊类型的基金是（）：P168系列基金、基金中的基金、保本基金、交易所交易基金、上市开放式基金5、现代投资银行业监管的具体共同目标是（）：P243保护投资者的合法利益，确保投资银行业的健康发展，降低系统风险6、国际投资银行业的监管模式主要有（）：P248集中型、自律型、综合型7、常见的风险投资的退出机制包括以下哪些内容（）：P148竞价式转让、契约式转让、强迫式转让8、在资产证券化中，对基础资产现金流的分析包括以下几个方面（）：P210资产的估价、资产的风险与收益、资产的现金流结构9、基金的投资目标是指基金的收益类型，主要包括( ):P188当期收入、资本利得、当期收入和资本利得10、基金管理公司的组织框架主要包括以下部门（）：P173专门委员会、投资管理、风险控制、市场营销、基金运作和后台支持11、从企业的资本和财务结构上看，杠杆收购的融资体系包括（）：P107高级债务、夹层债务、股权资本12、为抵制收购而采用的反并购策略一般包括（）：P104股份回购和寻找白衣骑士；焦土战术；金降落伞、灰色降落伞和锡降落伞；毒丸条款；绿色勒索；帕克门策略；聘用鲨鱼观察者；利用诉讼阻止并购13、以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略的主要类型？（不包括养老金）14、毒丸术起源于股东认证计划，以下那些属于毒丸策略的主要类型？（负债、权利、管理层）P10515、目前国际上通行的资产价值评估基准主要包括以下几种（）：P100账面价值、市场价值、清算价值16、传统的对企业价值评估的方法包括以下几种（）：P99贴现现金流量法、基于资产的价值评估方法、市盈率等相对价值评估17、企业收购的负面效应表现在以下方面（全选）：P94收购成本高。
难以准确地对目标企业进行估价和预测。
整合难度大。
伴随不必要的附属繁杂业务，要做出重大承诺和承担大量业务18、下列比率中属于财务弹性比率的是（）：P81流动比率、速动比率、利息保障倍数、现金流量比率、纯资产长期负债率19、管理层收购中的法律风险一般分为一下种类（）：P114民事法律风险、行政法律风险、刑事法律风险20、国内主要的信用评级机构对企业债券信用评级体系包括（）：P79产业分析、基础素质、经营管理、财务分析、债权保护条款一、单选1. 随着现代金融市场发展，（直接）融资比重逐渐提高，投资银行学在微观领域得到了重视。
2. 投资银行服务于资本市场，这个市场流通的是（企业），是区别于商业银行主要标志。
3. （贴现）债券是指券面上不规定利率、发行价格低于票面额、可看作是利息预付的债券。
P514. （路演）是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研、并对投资者进行推介的活动。
5. （财务风险）是指企业并购中因筹资方式不当、资金成本过高，现金流回笼不匹配的风险。
6．在兼并收购中，被收购公司以高于市价的价格买回兼并者持有的该公司股份，同时兼并者承诺不再并购目标公司的策略是：（绿色勒索）P1057. LBO中（夹层）债券的特征是高利率、高风险，以认股权证、可转换债券为表现形式。
P1088. 风险投资的基本特征是多权益投资方式，但极少采用（债务）形式的投资。
9. 已知风险投资要经历4个决策阶段，每个阶段决策成功概率为0.2 ； 0.2 ；0.3 ； 0.2假设最终投资成功，，该投资获得的增值为（416.7）倍。
10.在风险投资中，（种子期）投资期的风险资本具有最高的年收益率和最大的风险，而其他期的投资风险相对较小。
P14211.（保鉴人）制度是将符合条件的企业推举上市，并对申请人上市文件完整性负有担保责任。
12.上海证券交易所建立于（1990.12.19 ）。
13.以20世纪50年代的现代资结构MM理论角度看，负债对企业价值和融资成本有影响，企业负债结构（越高）越好。
14.国内首只ETF基金是以下中的（华夏上证50ETF）。
15.根据标准-普尔公司的信用评级标准，以下哪个信用级别开始是投机级及以下的债券信用评级（B级）16. （封闭）式基金一般是在证券交易所挂牌上市交易，交易价格即为挂牌价格。
17.从企业的资本结构和财务结构上看，LBO杠杆收购的融资体系不包括（风险资本）P10818.风险投资VC的退出机制不包括以下方式（发行债券）：19.（NASDAQ【纳斯达克】）市场是全球风险投资公开上市最大的市场：P15020.我国《证券投资基金法》明确规定，运用基金资产投资必须采取（资产组合）的方式：P187二、多选1、投资银行的资金运营根本原则是（资产结构优化和促其流动性最大化），多方式的投资银行管理策略是投资银行控风险最大获取效益的途径：P92.投资银行利润来源包括以下几个方面（）。
P9佣金、资金营运收益、利息收入3.投资银行在承销证券中的主要方式有以下几种（）：P23包销、代销4、企业并购的负面效应主要有（）：P94收购成本高。
难以准确地对目标企业进行估价和预测。
整合难度大。
伴随不必要的附属繁杂业务，要做出重大承诺和承担大量业务5、经验证明，并购失败的原因主要在以下几个方面（）：P102交易缺口、转化出口6、杠杆收购成功的条件有以下几个（）：P108-109有较为发达的资本市场，能够实现多种形式的融资结构；目标公司预期有稳定的现金流，以偿还到期的债务；被收购的公司的产品有较为稳固的需求与市场，市场占有率较高；被收购公司的财务状况比较良好，经营状况和公司价值被市场低估；企业营业者的综合管理水平和能力比较高，有充裕的成本降低空间；具有良好的资本结构，有比较充足的流动资金；有合理健全的企业长期发展计划，有易于分离的非核心产业。
7、杠杆收购的主体人一般分为以下几种（）：P111战略投资人、金融投资人、公司的投资人8、创业板市场的特征主要是( )P153前瞻性市场、上市标准低、高风险市场、针对熟悉投资的个人投资者与投资机构9、基金管理公司的组织框架主要包括以下部门（）：P173专门委员会、投资管理、风险控制、市场营销、基金运作和后台支持10、从企业的资本和财务结构上看，杠杆收购的融资体系包括（）：P107高级债务、夹层债务、股权资本11、资产证券化对原始债权人意义在于（）：P212为企业创造了一种新的融资方式、是企业改善财务指标的一个有效途径、有助于发起人进行资产负债管理12、根据现金流处理方式以及偿付结构不同，资产证券化可分为（）P216过手型证劵化、转付型证劵化13、国外资产证券化实践表明，资产证券化须具备一下环境（）P229法律环境、会计坏境、税收坏境、信用坏境14、对投资银行承销、经济业务的监管主要包括（）等制度：P252保证金制度、保密制度15、国际投行业监管模式有以下几种类型（）：P247集中型、自律型、综合型学号______________ 姓 名 ______________ 封 线 16、企业收购的负面效应表现在以下方面（ ）：P94 收购成本高。
难以准确地对目标企业进行估价和预测。
整合难度大。
伴随不必要的附属繁杂业务，要做出重大承诺和承担大量业务 17、下列比率中属于财务弹性比率的是（ ）：P81 流动比率、速动比率、利息保障倍数、现金流量比率、纯资产长期负债资产 18、风险投资的高收益主要来源以下方面（ ）： P128 第一，风险投资公司的投资项目是由非常专业化的风险投资家，经过严格的程序选择而获得的；第二，由于处于发展初期的小企业很难从银行等传统金融机构获得资金，风险家对它们投入的资金非常重要，因而，风险投资家也能获得较多的股份；第三，风险投资家丰富的管理经验弥补了一些创业家管理经验的不足，保证了企业能够迅速地获取成功；第四，风险投资家会通过企业上市的方式，从成功的投资中退出，从而获得超额的资本利得收益。
19、1929年美国大危机爆发后不久，美国制定了以下法律（ ）开始对银行业分业监管：P241 《1933年银行法》及Q 条例、《1933年证劵法》、《1934年证劵交易法》 20、国内主要的信用评级机构对企业债券信用评级体系包括（ ）：P79 资产分析、基础素质、经营管理、财务分析、债券保护条款 问答题（AB 卷各一个） P141 风险投资个阶段基本特点 表4-6 P149 退出渠道自身优缺点比较 表4-8。