建设项目投资估算与财务评价教材(PPT 42张)
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投资项目财务评价PPT课件
营业收入预测
根据市场调研、历史数据以及未来趋 势预测，对项目的营业收入进行合理 预测，为投资决策提供重要依据。
增长率分析
通过对历史增长率的研究，结合行业 发展趋势和市场竞争状况，对项目未 来的营业收入增长率进行预测。
成本费用估算及节约潜力挖掘
成本费用估算
根据项目实际情况，对各项成本费用进行详细估算，包括原材料、人工、制造 费用、管理费用等。来自风险防范措施和应急预案制定
风险防范措施
识别项目潜在的风险因素，如市场风险、技术风险、政策风 险等，并制定相应的防范措施，如建立风险预警机制、加强 内部控制等。
应急预案制定
针对可能出现的突发事件或不利情况，制定应急预案，明确 应对措施和责任分工，确保项目在面临风险时能够迅速应对 。
05
项目不确定性分析
指标解读
通过对利润总额、净利润等指标的深入分析，评估项目的盈利能力 和投资回报水平，为投资决策提供重要参考。
04
项目清偿能力评估
资产负债率、流动比率等指标计算与解读
资产负债率
反映企业总资产中有多少是通过负债筹集的，该 指标越大，说明企业债务风险越高。
流动比率
衡量企业短期偿债能力，表示企业每一元流动负 债有多少流动资产作为偿还的保证。
企业发展战略
说明该项目与企业整体发 展战略的契合度，以及项 目对企业未来发展的重要 性。
项目投资规模及来源
投资规模
详细介绍项目的总投资规 模，包括建设投资、流动 资金等。
资金来源
说明项目资金的筹措方式， 包括自有资金、银行贷款、 外部投资等。
资金计划
阐述项目资金的使用计划， 包括各项费用的支出时间 和金额等。
投资项目财务评价ppt课件
根据市场调研、历史数据以及未来趋 势预测，对项目的营业收入进行合理 预测，为投资决策提供重要依据。
增长率分析
通过对历史增长率的研究，结合行业 发展趋势和市场竞争状况，对项目未 来的营业收入增长率进行预测。
成本费用估算及节约潜力挖掘
成本费用估算
根据项目实际情况，对各项成本费用进行详细估算，包括原材料、人工、制造 费用、管理费用等。来自风险防范措施和应急预案制定
风险防范措施
识别项目潜在的风险因素，如市场风险、技术风险、政策风 险等，并制定相应的防范措施，如建立风险预警机制、加强 内部控制等。
应急预案制定
针对可能出现的突发事件或不利情况，制定应急预案，明确 应对措施和责任分工，确保项目在面临风险时能够迅速应对 。
05
项目不确定性分析
指标解读
通过对利润总额、净利润等指标的深入分析，评估项目的盈利能力 和投资回报水平，为投资决策提供重要参考。
04
项目清偿能力评估
资产负债率、流动比率等指标计算与解读
资产负债率
反映企业总资产中有多少是通过负债筹集的，该 指标越大，说明企业债务风险越高。
流动比率
衡量企业短期偿债能力，表示企业每一元流动负 债有多少流动资产作为偿还的保证。
企业发展战略
说明该项目与企业整体发 展战略的契合度，以及项 目对企业未来发展的重要 性。
项目投资规模及来源
投资规模
详细介绍项目的总投资规 模，包括建设投资、流动 资金等。
资金来源
说明项目资金的筹措方式， 包括自有资金、银行贷款、 外部投资等。
资金计划
阐述项目资金的使用计划， 包括各项费用的支出时间 和金额等。
投资项目财务评价ppt课件
《项目投资评估》课件
《项目投资评估》PPT课 件
本课件将介绍项目投资评估的定义、重要性、过程、方法、指标，以及通过 案例分析来加深理解。最后总结结论和要点。
项目投资评估的定义
项目投资评估是一种分析和评估潜在项目的可行性和价值的方法。它有助于 决策者了解项目的风险和回报，并作出明智的投资决策。
投资评估的重要性
• 确保投资资金的有效使用 • 减少投资风险 • 优化资源配置 • 提高投资回报率
结论和要点
1 项目投资评估是投资决策的重要工具。
通过评估项目的可行性和风险，帮助决策者做出明智的投资决策。
2 不同的评估方法和指标可综合使用。
不同方法和指标的综合分析可以提供更全面的评估结果。
3 案例分析能够加深理解。
通过案例分析，可以将理论应用到实际项目，更好地理解项目投资评估的实际应用。
项目投资评估的过程
1ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
确定项目目标
明确项目的目标和预期成果，为评估提供基准。
2
收集项目数据
收集项目相关的数据和信息，包括市场调研、财务数据等。
3
分析项目可行性
使用合适的方法和模型分析项目的可行性，评估其风险和回报。
4
制定投资决策
根据评估结果，制定投资决策，确定是否投资、投资金额等。
项目投资评估的方法
财务分析法
通过分析项目的财务指标，如投资回收期、净现值等，评估项目的盈利能力和回报率。
市场分析法
通过研究市场需求、竞争状况等因素，评估项目的市场潜力和可持续性。
风险评估法
通过识别、评估和应对项目风险，评估项目的风险程度和可控性。
项目投资评估的指标
• 投资回收期 (IRR) • 净现值 (NPV) • 内部收益率 (ROI) • 费用效益比 (CER)
本课件将介绍项目投资评估的定义、重要性、过程、方法、指标，以及通过 案例分析来加深理解。最后总结结论和要点。
项目投资评估的定义
项目投资评估是一种分析和评估潜在项目的可行性和价值的方法。它有助于 决策者了解项目的风险和回报，并作出明智的投资决策。
投资评估的重要性
• 确保投资资金的有效使用 • 减少投资风险 • 优化资源配置 • 提高投资回报率
结论和要点
1 项目投资评估是投资决策的重要工具。
通过评估项目的可行性和风险，帮助决策者做出明智的投资决策。
2 不同的评估方法和指标可综合使用。
不同方法和指标的综合分析可以提供更全面的评估结果。
3 案例分析能够加深理解。
通过案例分析，可以将理论应用到实际项目，更好地理解项目投资评估的实际应用。
项目投资评估的过程
1ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
确定项目目标
明确项目的目标和预期成果，为评估提供基准。
2
收集项目数据
收集项目相关的数据和信息，包括市场调研、财务数据等。
3
分析项目可行性
使用合适的方法和模型分析项目的可行性，评估其风险和回报。
4
制定投资决策
根据评估结果，制定投资决策，确定是否投资、投资金额等。
项目投资评估的方法
财务分析法
通过分析项目的财务指标，如投资回收期、净现值等，评估项目的盈利能力和回报率。
市场分析法
通过研究市场需求、竞争状况等因素，评估项目的市场潜力和可持续性。
风险评估法
通过识别、评估和应对项目风险，评估项目的风险程度和可控性。
项目投资评估的指标
• 投资回收期 (IRR) • 净现值 (NPV) • 内部收益率 (ROI) • 费用效益比 (CER)
建设项目投资估算与财务评价课件
背景：
1. 某拟建项目固定资产投资估算总额3600万元，其中：预计形 成固定资产3060万元（含建设期贷款利息60万元），无形资产 540万元。固定资产使用年限10年，残值率4%，固定资产余值 在项目运营期末收回。该项目建设期2年，运营期6年。 2. 项目的资金投入、收益、成本等基础数据见表1―11。 3. 建设投资贷款合同规定的还款方式：投产前4年等额还本利 息照付。贷款利率6%（按年计息）；流动资金贷款利率4%(按 年计息）。
5 利润总额
99.24
6
弥补以前年度亏 损
7 应纳所得税额
99.24
8 所得税 9 净利润
24.81 74.43
10 息税前利润
162.89
4 900 598.15 54
247.85
247.85 61.96 185.89 300.89
5 1000 607.55
60
6 1000 596.94
60
7 1000 586.33
形资产)(1-残值率)÷使用年限 (固定资产总额应包括利息) 固定资产余值=年折旧费*(固定资产使用年限-营运期)+残值 摊销费=无形资产／摊销年限
总成本费用
可变成本 固定成本
外购原材料 外购燃料、动力 计件工资及福利费
计时工资及福利费 修理费 其他费用 折旧费 摊销费 利息支出
经营成本
【案例五】
CC12
第一章 建设项目投资估算与财务评价
本章基本知识点
一、建设项目投资构成与投资估算的方法
二、建设项目财务评价中基本报表的编制
三、建设项目财务评价指标体系的分类以及 评价的主要内容
二、建设项目财务评价指标及财务报表编制 （一）建设项目财务评价的财务报表编制
1. 某拟建项目固定资产投资估算总额3600万元，其中：预计形 成固定资产3060万元（含建设期贷款利息60万元），无形资产 540万元。固定资产使用年限10年，残值率4%，固定资产余值 在项目运营期末收回。该项目建设期2年，运营期6年。 2. 项目的资金投入、收益、成本等基础数据见表1―11。 3. 建设投资贷款合同规定的还款方式：投产前4年等额还本利 息照付。贷款利率6%（按年计息）；流动资金贷款利率4%(按 年计息）。
5 利润总额
99.24
6
弥补以前年度亏 损
7 应纳所得税额
99.24
8 所得税 9 净利润
24.81 74.43
10 息税前利润
162.89
4 900 598.15 54
247.85
247.85 61.96 185.89 300.89
5 1000 607.55
60
6 1000 596.94
60
7 1000 586.33
形资产)(1-残值率)÷使用年限 (固定资产总额应包括利息) 固定资产余值=年折旧费*(固定资产使用年限-营运期)+残值 摊销费=无形资产／摊销年限
总成本费用
可变成本 固定成本
外购原材料 外购燃料、动力 计件工资及福利费
计时工资及福利费 修理费 其他费用 折旧费 摊销费 利息支出
经营成本
【案例五】
CC12
第一章 建设项目投资估算与财务评价
本章基本知识点
一、建设项目投资构成与投资估算的方法
二、建设项目财务评价中基本报表的编制
三、建设项目财务评价指标体系的分类以及 评价的主要内容
二、建设项目财务评价指标及财务报表编制 （一）建设项目财务评价的财务报表编制
第八章项目投资估算与评估《投资项目评估》PPT课件
7. 建设期借款利息估算
（1）利息的含义 （2）利息的内容 （3）利率的计算 i=(1+r/m)m -1 式中：i—有效年利率
r—名义年利率 m—每年计息次数
（4）利息的计算
各年应计利息
=
年初借款 本息累计
当年借款额 +2
×
有效年利率
(二）简单估算法（匡算法）
估算的方法有:
1.单位生产能力估算法 2.生产能力指数估算法 3.比例估算法 4.按设备购置费用的百分比估算法 5.资金周转率法 6.朗格系数法
1、分项定额详细估算法
流动资产 = 现金+存货+应收账款+预付账款 流动负债 = 应付账款+预收账款
流动资金本年增加额 =本年流动资金–上年流动资金
(1)现金需要量估算
年其他 制造 管理 销售 [以上三项费用中所含 费用 = 费用 + 费用 + 费用 － 的工资及福利费、折旧费、
摊销费、修理费]
⑴ 设备价值百分比法： 安装工程费=设备原价×安装费率（%）
⑵ 综合吨位指标法：
安装工程费=设备吨重×每吨设备安装费指标 （元/吨）
（3） 按座、台、套、组、根或功率为计量 单位的概算指标计算。 （4）按平方米建筑面积的概算指标计算。
安装工程费=安装工程实物量×安装费用指标
4. 工程建设其他费用估算
在上述鉴定分析过程中如发现问题，应分析原因并采取相 应的措施进行修改调整。
第四节 流动资金的估算与评估
一、流动资金的概念与作用
二、流动资金的构成
三大块
货币资金 应收和预付款项 存货
三、流动资金的估算
流动资产=流动资金+流动负债（应付及预收账款） 则： 流动资金=流动资产 – 流动负债
工程项目投资估算与财务评价ppt课件
•
• •
投资估算对设计概算起控制作用，它为设计提供了经济 依据和投资限额，设计概算不得突破批准的投资估算额。 投资估算一经确定，即成为限额设计的依据，用以对各 设计专业实行投资切块分配，作为控制和指导设计的尺 度或标准; 项目投资估算是进行工程设计招标，优选设计方案的依 据。 投资估算是作为项目资金筹措及制定建设期贷款计划的 依据
(一)投资机会研究或项目建设书阶段 (二)初步可行性研究阶段 (三)详细可行性研究阶段
三.投资估算的内容
项目从筹建、设计、施工直至竣工投产所需 的全部费用。应包括固定资产投资估算和流动资 金估算两部分。
投资估算的内容
四.投资估算的作用
项目建议书阶段的投资估算，是多方案比选，优 化设计，合理确定项目投资的基础。是项目主管 部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规 划，规模起参考作用，从经济上判断项目是否应 列入投资计划。 可研阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依 据，是正确评价建设项目投资合理性，分析投资 效益，为项目决策提供依据的基础。当可行性研 究报告被批准之后，其投资估算额就作为建设项 目投资的最高限额，不得随意突破。
偿债能力分析
不确定性分析
2.财务评价的基本报表
财务现金流量表
损益和利润分配表
资金来源与运用表 资产负债表
外汇平衡表
3.评价指标体系 静态指标
投资利润率
投资利税率
资本金利润率 静态投资回收期
固定资产投资回收期
财务比率
动态指标
财务净现值 净现值指数 财务内部收益率 动态投资回收期
——靠增大设备或装置的功能和效率扩大生产规模时，n取0.6～0.7；
《投资项目财务评价》课件
目的
确定项目的财务可行性，为项目投资决策提供依据。
评价方法
如不确定性分析、风险分 析等。
主要包括净现值法和内部 收益率法。
主要包括简单投资回收期 法和投资收益率法。
动态分析法 静态分析法
其他方法
评价步骤
明确评价目标
确定评价的范围、目的和任务。
收集资料
收集与项目相关的财务数据、市场信息等。
预测财务数据
学习目标
掌握投资项目财务评价的 基本概念、方法和流程。
学会运用财务分析工具进 行投资项目的财务预测、 评估和决策。
熟悉投资项目财务评价中 常用的评价指标和决策标 准。
培养学生对投资项目财务 评价的实践能力和创新思 维。
02
CATALOGUE
投资项目财务评价概述
定义与目的
定义
投资项目财务评价是指在项目财务预测的基础上，从项目的财务角度出发，按照 现行市场价格和财务分析的参数，分析、预测项目直接发生的财务效益和费用， 编制相关报表，计算相应的评价指标，对项目的财务可行性进行评价。
CATALOGUE
投资项目财务分析
投资估算
总结词
投资估算是对项目所需资金的初步估计，是项目财务分析的基础。
详细描述
投资估算包括固定资产投资、流动资金和建设期利息等，需要考虑项目规模、技术方案、设备选型、工程费用等 因素，以准确反映项目的资金需求。
资金筹措
总结词
资金筹措是确定项目的资金来源和筹资方式，以满足项目的资金需求。
04
CATALOGUE
投资项目财务指标评价
盈利能力指标
衡量企业赚取利润的能力
盈利能力指标主要反映企业通过经营获取利润的能力，包括净利润率、总资产报 酬率、净资产收益率等。这些指标越高，表明企业的盈利能力越强。
确定项目的财务可行性，为项目投资决策提供依据。
评价方法
如不确定性分析、风险分 析等。
主要包括净现值法和内部 收益率法。
主要包括简单投资回收期 法和投资收益率法。
动态分析法 静态分析法
其他方法
评价步骤
明确评价目标
确定评价的范围、目的和任务。
收集资料
收集与项目相关的财务数据、市场信息等。
预测财务数据
学习目标
掌握投资项目财务评价的 基本概念、方法和流程。
学会运用财务分析工具进 行投资项目的财务预测、 评估和决策。
熟悉投资项目财务评价中 常用的评价指标和决策标 准。
培养学生对投资项目财务 评价的实践能力和创新思 维。
02
CATALOGUE
投资项目财务评价概述
定义与目的
定义
投资项目财务评价是指在项目财务预测的基础上，从项目的财务角度出发，按照 现行市场价格和财务分析的参数，分析、预测项目直接发生的财务效益和费用， 编制相关报表，计算相应的评价指标，对项目的财务可行性进行评价。
CATALOGUE
投资项目财务分析
投资估算
总结词
投资估算是对项目所需资金的初步估计，是项目财务分析的基础。
详细描述
投资估算包括固定资产投资、流动资金和建设期利息等，需要考虑项目规模、技术方案、设备选型、工程费用等 因素，以准确反映项目的资金需求。
资金筹措
总结词
资金筹措是确定项目的资金来源和筹资方式，以满足项目的资金需求。
04
CATALOGUE
投资项目财务指标评价
盈利能力指标
衡量企业赚取利润的能力
盈利能力指标主要反映企业通过经营获取利润的能力，包括净利润率、总资产报 酬率、净资产收益率等。这些指标越高，表明企业的盈利能力越强。
《建设项目投资估算》课件
项目决策的关键因素之一。
本课程旨在帮助学生掌握建设项 目投资估算的基本原理和方法， 提高估算精度和效率，为项目顺
利实施提供保障。
课程目标
Байду номын сангаас01
掌握建设项目投资估算 的基本概念、原则和方 法。
02
熟悉投资估算中各项费 用的构成及计算方法。
03
了解投资估算的步骤和 注意事项，提高估算精 度和效率。
04
培养学生的实际操作能 力和解决实际问题的能 力。
建筑成本
根据设计方案和工程量清单， 估算建筑工程、安装工程等费 用，包括材料费、人工费等。
配套设施
考虑小区内的绿化、道路、照 明、安防等配套设施的建设成
本。
案例二：商业中心建设项目投资估算
01
02
03
04
总结词
商业中心建设项目投资估算需 要考虑商业地产的市场价值、 商业设施的运营成本等因素。
商业地产市场价值
概率分析
利用历史数据或专家评估，分析 各种不确定性因素发生的概率及 其对项目投资的影响程度。
04
建设项目投资估算的案例分析
案例一：住宅小区建设项目投资估算
总结词
住宅小区是常见的建设项目， 投资估算需要考虑土地成本、 建筑成本、配套设施等多个方
面。
土地成本
根据地段、面积、土地性质等 因素确定土地成本，包括土地 出让金、拆迁补偿等费用。
《建设项目投资估算》 ppt课件
• 引言 • 建设项目投资估算概述 • 建设项目投资估算的方法 • 建设项目投资估算的案例分析 • 总结与展望
01
引言
课程背景
建设项目投资估算作为项目前期 工作的重要环节，对于项目的经 济评价、资金筹措和初步设计等
本课程旨在帮助学生掌握建设项 目投资估算的基本原理和方法， 提高估算精度和效率，为项目顺
利实施提供保障。
课程目标
Байду номын сангаас01
掌握建设项目投资估算 的基本概念、原则和方 法。
02
熟悉投资估算中各项费 用的构成及计算方法。
03
了解投资估算的步骤和 注意事项，提高估算精 度和效率。
04
培养学生的实际操作能 力和解决实际问题的能 力。
建筑成本
根据设计方案和工程量清单， 估算建筑工程、安装工程等费 用，包括材料费、人工费等。
配套设施
考虑小区内的绿化、道路、照 明、安防等配套设施的建设成
本。
案例二：商业中心建设项目投资估算
01
02
03
04
总结词
商业中心建设项目投资估算需 要考虑商业地产的市场价值、 商业设施的运营成本等因素。
商业地产市场价值
概率分析
利用历史数据或专家评估，分析 各种不确定性因素发生的概率及 其对项目投资的影响程度。
04
建设项目投资估算的案例分析
案例一：住宅小区建设项目投资估算
总结词
住宅小区是常见的建设项目， 投资估算需要考虑土地成本、 建筑成本、配套设施等多个方
面。
土地成本
根据地段、面积、土地性质等 因素确定土地成本，包括土地 出让金、拆迁补偿等费用。
《建设项目投资估算》 ppt课件
• 引言 • 建设项目投资估算概述 • 建设项目投资估算的方法 • 建设项目投资估算的案例分析 • 总结与展望
01
引言
课程背景
建设项目投资估算作为项目前期 工作的重要环节，对于项目的经 济评价、资金筹措和初步设计等
《建设项目财务评价》课件
总结词
社会效益明显
05
06
04
详细描述
该水电站项目在建设和运营过程中充 分考虑了环境保护，采用了先进的环 境保护措施和技术，降低了对环境的 影响。
详细描述
该水电站项目的建设能够促进当地经济发展， 增加就业机会，改善当地居民的生活条件。
案例三：某高速公路项目财务评价
总结词
通行费收入稳定
详细描述
该高速公路项目财务评价结 果显示，项目通行费收入稳 定，具有较强的抗风险能力
动态分析法
动态投资回收期法
考虑资金时间价值，通过计算项目投 资回收所需时间，评估项目在财务上 的盈利能力。
动态盈利能力指标
包括财务净现值、财务内部收益率等 ，用于评估项目在考虑资金时间价值 情况下的盈利能力。
风险分析法
概率分析法
通过分析各种可能出现的风险因素的概率和影响程度，评估项目的风险水平。
《建设项目财务评价 》ppt课件
目 录
• 建设项目财务评价概述 • 建设项目财务基础数据 • 建设项目财务分析方法 • 建设项目财务评价指标体系 • 建设项目财务评价案例分析
01
建设项目财务评价概述
定义与目的
定义
建设项目财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的前提 下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用 ，分析项目的盈利能力和清偿能力，评价项目在财务上的可 行性。
根据财务评价报表，计算评价指标，包括 盈利能力指标和清偿能力指标。
进行不确定性分析
编写财务评价报告
根据评价指标，进行不确定性分析，评估 项目的风险和不确定性。
根据分析结果编写财务评价报告，包括项 目概况、评价方法、财务数据预测、评价 指标计算、不确定性分析和结论等部分。
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C C12
章建设项目投资估算与财务评价
本章基本知识点
一、建设项目投资构成与投资估算的方法
二、建设项目财务评价中基本报表的编制
二、建设项目财务评价指标及财务报表编制 （一）建设项目财务评价的财务报表编制
1. 投资现金流量表
注意： 回收固定资产余值的计算：
2. 资本金现金流量表
3. 建设期借款还本付息表
7 1460 800 460 200
回收固定资产余值 回收流动资金 现金流出 建设投资 流动资金投资 经营成本 营业税及附加 维持运营投资 调整所得税 92.90 90.50 90.50 1000 1000 200 240 38.40 300 48.00 300 48.00 300 48.00 20 85.50 90.50 300 48.00 546.30 438.50 438.50 453.50 438.50
-909.10 139.41
271.59 -246.90 215.14 204.07
7 累计折现净现金流 -909.10 -769.69 -498.09 -251.19 -36.05 168.02
表 1-10 序 号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 项 现金流入 现金流出 净现金流量 折现系数 26% 折现后净现金 流量 累计折现后净 现金流 折现系数 28% 折现净现金流 量 累计折现后净 现金流 目 建设期 1 0 1000 -1000 0.7937 -793.70 -793.70 0.7813 -781.30 -781.30
表 1-9 序 号 1 1.1 1.2 1.3 1.4 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6
某拟建项目投资现金流量表 建设 期 1 现金流入 营业收入 补贴收入 0.00 2 740 640 100 3 800 800 4 800 800 运营期 5 800 800
单位：万元
项
目
6 800 800
438.50
300 48.00 90.50
项目投资现金流量延表 3 4 5 6 净现金流量 累计净现金流量 折现系数 ＝10% 折现净现金流量 -1000 -1000 0.9091 168.70 361.50 361.50 346.50 361.50 1021.50
-831.30 -469.80 -108.30 238.20 599.70 1621.20 0.8264 0.7513 0.6830 0.6209 0.5645 0.5132 524.23 692.26
补贴收入是指国有企业得到的各级财政部门给予的专项补贴 收入。具体在以下几类： 1、企业实际收到的先征后返的增值税款。 2、企业实际收到的按销量或工作量等，依据国家规定的补助 定额计算并按期给予的定额补助。 3、属于国家财政扶持的领域而给予的其他形式的补助。 维持运营投资是指为维持正常生产，在生产期内需要投入一 定的固定资产或费用，属投资。
【案例四】
背景：某企业拟全部使用自有资金建设一个市场急需产品的工 业项目。建设期1年，运营期6年。项目投产第一年收到当 地政府决定扶持该产品生产的启动经费100万元。其他基本 数据如下： 1. 建设投资1000万元，预计全部形成固定资产。固定资产使 用年限10年，按直线法折旧，期末残值100万元，固定资产 余值在下面运营期末收回。投产当年又投入资本金200万元 作为运营期的流动资金。 2.正常年份年营业收入800万元，经营成本300万元，产品营 业税及附加税率6%，所得税税率25%，行业基准收益率10%， 基准投资回收期6年。 3. 投产第1年仅达到设计生产能力的80%，预计这一年的营业 收入、经营成本和总成本均按正常年份的80%计算。以后各 年均达到设计生产能力。 4. 运营3年后，预计需花费20万元更新新型自动控制设备配 件才能维持以后的正常运营需要，该维持运营投资按当期 费用计入年度总成本。
问题： 1. 编制拟建项目投资现金流量表。 2. 计算项目的静态投资回收期 3. 计算项目财务净现值。 4. 计算项目的财务内部收益率。 5. 从财务评价角度，分析说明拟建项目的可行性。 分析： 问题1：编制全部投资现金流量表 计算固定资产余值 问题2：计算项目的静态投资回收期 静态投资回收期＝4.31 年 问题3：计算项目的财务净现值 财务净现值＝692.26万元 问题4：计算项目的财务内部收益率FIRR＝27.70% 问题5：从财务评价角度，分析说明拟建项目的可行性及附加税率
所得税=(营业收入-营业税及附加-总成本)*所得税率
总成本=经营成本+折旧费+摊销费+利息 调整所得税=(营业收入-营业税及附加-息税前总成本)*所得税 率 息税前总成本=经营成本+折旧费+摊销费
年折旧费=(固定资产原值-残值)÷折旧年限=(固定资产总额-无
⑵ 财务内部收益率（现金流量表）
⑶ 投资回收期（现金流量表） ① 静态投资回收期 Pt =累计净现金流量开始出现正值的年份－1＋上年 累计现金流量的绝对值／当年净现金流量 ② 动态投资回收期 ⑷ 投资收益率（损益表） 总投资收益率＝年息税前利润／总投资 资本金净利润率＝年净利润／资本金
2. 清偿能力评价指标 ⑴ 借款偿还期 借款偿还期＝偿清债务年份数－１＋偿清债务当 年应付本息／当年可用于偿债的资金总额 ⑵ 资产负债率（资产负债表） 资产负债率＝负债总额／资产总额 ⑶ 流动比率（资产负债表） 流动比率＝流动资产总额／流动负债总额 ⑷ 速动比率（资产负债表） 速动比率＝速动资产总额／流动负债总额 速动资产＝流动资产－存货
形资产)(1-残值率)÷使用年限 (固定资产总额应包括利息) 固定资产余值=年折旧费*(固定资产使用年限-营运期)+残值 摊销费=无形资产／摊销年限
外购原材料 可变成本 总成本费用 固定成本 外购燃料、动力 计件工资及福利费 计时工资及福利费 修理费 其他费用 折旧费 摊销费 利息支出 经营成本
注意：偿还本金的方式： ① 等额本金偿还：每年偿还的本金A相等，建设期 末累计借款本息和Ic ，每年偿还利息另计。 A= Ic /n ② 等额本息偿还： 每年偿还的本息和A相等，建设期末累计借款本息 和Ic。 A= Ic（A/P，i，n）
（二）、建设项目财务评价指标
1. 盈利能力评价指标
⑴ 财务净现值（现金流量表）
章建设项目投资估算与财务评价
本章基本知识点
一、建设项目投资构成与投资估算的方法
二、建设项目财务评价中基本报表的编制
二、建设项目财务评价指标及财务报表编制 （一）建设项目财务评价的财务报表编制
1. 投资现金流量表
注意： 回收固定资产余值的计算：
2. 资本金现金流量表
3. 建设期借款还本付息表
7 1460 800 460 200
回收固定资产余值 回收流动资金 现金流出 建设投资 流动资金投资 经营成本 营业税及附加 维持运营投资 调整所得税 92.90 90.50 90.50 1000 1000 200 240 38.40 300 48.00 300 48.00 300 48.00 20 85.50 90.50 300 48.00 546.30 438.50 438.50 453.50 438.50
-909.10 139.41
271.59 -246.90 215.14 204.07
7 累计折现净现金流 -909.10 -769.69 -498.09 -251.19 -36.05 168.02
表 1-10 序 号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 项 现金流入 现金流出 净现金流量 折现系数 26% 折现后净现金 流量 累计折现后净 现金流 折现系数 28% 折现净现金流 量 累计折现后净 现金流 目 建设期 1 0 1000 -1000 0.7937 -793.70 -793.70 0.7813 -781.30 -781.30
表 1-9 序 号 1 1.1 1.2 1.3 1.4 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6
某拟建项目投资现金流量表 建设 期 1 现金流入 营业收入 补贴收入 0.00 2 740 640 100 3 800 800 4 800 800 运营期 5 800 800
单位：万元
项
目
6 800 800
438.50
300 48.00 90.50
项目投资现金流量延表 3 4 5 6 净现金流量 累计净现金流量 折现系数 ＝10% 折现净现金流量 -1000 -1000 0.9091 168.70 361.50 361.50 346.50 361.50 1021.50
-831.30 -469.80 -108.30 238.20 599.70 1621.20 0.8264 0.7513 0.6830 0.6209 0.5645 0.5132 524.23 692.26
补贴收入是指国有企业得到的各级财政部门给予的专项补贴 收入。具体在以下几类： 1、企业实际收到的先征后返的增值税款。 2、企业实际收到的按销量或工作量等，依据国家规定的补助 定额计算并按期给予的定额补助。 3、属于国家财政扶持的领域而给予的其他形式的补助。 维持运营投资是指为维持正常生产，在生产期内需要投入一 定的固定资产或费用，属投资。
【案例四】
背景：某企业拟全部使用自有资金建设一个市场急需产品的工 业项目。建设期1年，运营期6年。项目投产第一年收到当 地政府决定扶持该产品生产的启动经费100万元。其他基本 数据如下： 1. 建设投资1000万元，预计全部形成固定资产。固定资产使 用年限10年，按直线法折旧，期末残值100万元，固定资产 余值在下面运营期末收回。投产当年又投入资本金200万元 作为运营期的流动资金。 2.正常年份年营业收入800万元，经营成本300万元，产品营 业税及附加税率6%，所得税税率25%，行业基准收益率10%， 基准投资回收期6年。 3. 投产第1年仅达到设计生产能力的80%，预计这一年的营业 收入、经营成本和总成本均按正常年份的80%计算。以后各 年均达到设计生产能力。 4. 运营3年后，预计需花费20万元更新新型自动控制设备配 件才能维持以后的正常运营需要，该维持运营投资按当期 费用计入年度总成本。
问题： 1. 编制拟建项目投资现金流量表。 2. 计算项目的静态投资回收期 3. 计算项目财务净现值。 4. 计算项目的财务内部收益率。 5. 从财务评价角度，分析说明拟建项目的可行性。 分析： 问题1：编制全部投资现金流量表 计算固定资产余值 问题2：计算项目的静态投资回收期 静态投资回收期＝4.31 年 问题3：计算项目的财务净现值 财务净现值＝692.26万元 问题4：计算项目的财务内部收益率FIRR＝27.70% 问题5：从财务评价角度，分析说明拟建项目的可行性及附加税率
所得税=(营业收入-营业税及附加-总成本)*所得税率
总成本=经营成本+折旧费+摊销费+利息 调整所得税=(营业收入-营业税及附加-息税前总成本)*所得税 率 息税前总成本=经营成本+折旧费+摊销费
年折旧费=(固定资产原值-残值)÷折旧年限=(固定资产总额-无
⑵ 财务内部收益率（现金流量表）
⑶ 投资回收期（现金流量表） ① 静态投资回收期 Pt =累计净现金流量开始出现正值的年份－1＋上年 累计现金流量的绝对值／当年净现金流量 ② 动态投资回收期 ⑷ 投资收益率（损益表） 总投资收益率＝年息税前利润／总投资 资本金净利润率＝年净利润／资本金
2. 清偿能力评价指标 ⑴ 借款偿还期 借款偿还期＝偿清债务年份数－１＋偿清债务当 年应付本息／当年可用于偿债的资金总额 ⑵ 资产负债率（资产负债表） 资产负债率＝负债总额／资产总额 ⑶ 流动比率（资产负债表） 流动比率＝流动资产总额／流动负债总额 ⑷ 速动比率（资产负债表） 速动比率＝速动资产总额／流动负债总额 速动资产＝流动资产－存货
形资产)(1-残值率)÷使用年限 (固定资产总额应包括利息) 固定资产余值=年折旧费*(固定资产使用年限-营运期)+残值 摊销费=无形资产／摊销年限
外购原材料 可变成本 总成本费用 固定成本 外购燃料、动力 计件工资及福利费 计时工资及福利费 修理费 其他费用 折旧费 摊销费 利息支出 经营成本
注意：偿还本金的方式： ① 等额本金偿还：每年偿还的本金A相等，建设期 末累计借款本息和Ic ，每年偿还利息另计。 A= Ic /n ② 等额本息偿还： 每年偿还的本息和A相等，建设期末累计借款本息 和Ic。 A= Ic（A/P，i，n）
（二）、建设项目财务评价指标
1. 盈利能力评价指标
⑴ 财务净现值（现金流量表）